The funding will enable Snap! Mobile to cement its market leadership position and expand its reach to support more schools and organizations in need of effective fundraising solutions.MENLO PARK, Calif., Nov. 13, 2024 /PRNewswire/ -- Runway Growth Capital LLC ("Runway"), a leading provider of growth loans to both venture and non-venture-backed companies seeking an alternative to raising equity, announced today a $23 million growth capital commitment to Snap! Mobile ("Snap!"), a leading fundraising platform ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总投资收入为3670万美元，净投资收入为1590万美元或每股0.41美元，相比第二季度总投资收入3420万美元和净投资收入1460万美元有所增长[9][37] - 第三季度美元加权平均年化收益率为15.9%，第二季度为15.1%，去年同期为18.3%[37] - 第三季度总运营费用为2080万美元，较第二季度的1960万美元增长6%[38] - 第三季度净未实现投资收益为920万美元，第二季度为净未实现亏损630万美元，主要由于对Gynesonics和Snagajob投资的公允价值增加[38] - 截至2024年9月30日，公司总资产为10.7亿美元，较第二季度的10.6亿美元有所增加，较去年同期的10.1亿美元增长5.5%[34] - 截至2024年9月30日，公司净资产为5.074亿美元，较第二季度末的5.064亿美元有所增加，第三季度末每股资产净值为13.39美元，第二季度末为13.14美元[35] - 第三季度末杠杆率和资产覆盖率分别为1.08倍和1.92倍，第二季度末分别为1.1倍和1.91倍[39] - 截至2024年9月30日，公司总可用流动性为2.516亿美元，借款能力为2.48亿美元，较6月30日的2.498亿美元和2.41亿美元有所增加[39] - 第三季度收到7500万美元本金还款，较第二季度的2530万美元有所增加[36] - 第三季度末贷款与价值比率从26.7%上升至28.6%[33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度完成对新公司的两项投资和对现有公司的五项投资，共计7530万美元的贷款[31] - 本季度新投资包括向Snap! Mobile提供2300万美元的高级担保定期贷款，与Vista Credit合作向Zinnia提供4530万美元的高级担保定期贷款[22] - 联合投资购买了部分Airship贷款，对合资子公司进行了500万美元的股权投资[24] - 截至2024年9月30日，公司有两笔贷款处于非应计状态，分别是对Mingle Healthcare和Snagajob的贷款，Mingle Healthcare贷款成本为500万美元，市值为260万美元，Snagajob贷款成本为4270万美元，市值为3730万美元[38] - 第三季度末，公司对投资组合公司有2.604亿美元的未融资融资承诺，其中大部分需达到特定业绩指标[40] - 第三季度经历了一笔7500万美元的预付款和60万美元的预定摊销，预付款包括对CloudPay的高级担保定期贷款的全部本金偿还[40] - 10月16日，公司出售了Dtex Systems的未偿认股权证，收益为190万美元，10月9日，Betterment Holdings提前偿还了800万美元的高级担保贷款本金余额，10月底，收到FiscalNote Holdings的210万美元部分预付款，Predactiv偿还了1850万美元的高级担保贷款本金余额[41] - 第三季度，公司回购了644763股公司股票[43] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据PitchBook数据，晚期交易价值较2021年峰值水平低53%[27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资顾问Runway Growth Capital将被BC Partners Credit收购，交易完成后将继续独立运营并担任公司的投资顾问，当前领导团队和投资团队保持不变，公司认为这一交易将使股东和借款人受益，能够加速理想交易规模的发起，增强公司能力，引入新的投资策略，加强赞助商关系，进一步多元化投资组合，为股东提供更多投资机会并获取有吸引力的风险调整回报[10][11][12][13] - 公司将继续保持严谨的承销标准，在借款人状况改善时，将继续执行多元化投资组合的策略，用较小的贷款替换一些大型份额交易再融资[20][21] - 公司董事会于2024年7月30日批准了一项1500万美元的新股票回购计划，有效期至2025年7月30日[43] - 2024年11月5日，董事会宣布了每股0.40美元的第四季度常规分配，并通过了补充股息计划，管理层和董事会认为近期资本分配策略应专注于保存和增加资产净值以加速增长并为股东创造价值[45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美联储近期的降息对公司业务范围内的借款人是一个积极信号，尽管如此，公司不会改变投资方法，并且认为未来几个季度的潜在降息将有利于公司对优质公司的贷款业务[19] - 尽管美联储降息，但许多晚期和成长阶段的公司在第三季度仍面临筹款压力和流动性限制，公司预计未来几个季度借款人市场将逐渐改善，这将有利于公司强大的业务渠道[28] - 公司认为其在2024年动态环境中把握新机会的能力证明了其深厚的行业关系、有针对性的推广和营销努力，预计持续降息以及与BC Partners的交易将有助于公司扩大投资范围和广度[29] - 公司对当前环境持乐观态度，选举结束带来的确定性以及利率可能下降的趋势给市场带来了积极影响，同时公司也注意到风险投资市场存在的困难，如低价融资轮次增多，但这也为公司带来了更多业务机会[54] 其他重要信息 - 公司第三季度加权平均投资组合风险评级稳定在2.48，第二季度为2.47[25][32] - 公司贷款组合几乎全部由第一留置权高级担保贷款组成，且100%为浮动利率资产，所有贷款目前的利息收入均达到或高于约定的利率下限[34][36] 问答环节所有的提问和回答 问题: BC Partners是只购买Oaktree的股份还是全部股份，此次收购由基金进行是否缺乏战略意义以及对公司未来意味着什么 [47] - 回答: BC Partners将购买100%的顾问股份，虽然是由基金收购，但这将是一项长期战略投资，对公司意义重大，包括扩大发起能力、扩展领导团队、巩固市场地位、参与其他类型融资、利用对方的业务渠道以及为股东增加价值和回报等[48][49] 问题: 随着投资组合多元化，新的解决方案和产品如何影响资产收益率 [51] - 回答: 虽然产品组合扩大，但公司在有杠杆和无杠杆的资产水平上的回报目标不变，预计将提供与历史相似的收入流[52] 问题: 在并购环境下，是否会看到投资组合中的公司有更多退出，或者所在领域的估值是否仍有压力 [53] - 回答: 公司对当前环境持乐观态度，利率下降趋势和选举结束带来的确定性对市场有积极影响，同时风险投资市场存在困难，但也带来更多业务机会，公司不仅可以为现有投资组合公司扩大贷款规模，还有机会为寻求并购机会的新公司提供融资[54][55] 问题: 如何理解本季度后约3000万美元的还款，对第四季度有何影响 [56] - 回答: 年初公司对第三和第四季度的预付款水平有所预期，这些还款是符合战略意义的交易，包括再融资和公司业务部门出售，本季度还有其他可能完成的并购交易也可能增加预付款，公司正在重新部署这些资产[57][58] 问题: Snagajob投资是否会很快恢复应计状态或近期有其他预期结果 [60] - 回答: 公司对Snagajob的策略是保护和恢复资产净值，短期内不会恢复应计状态，但长期有望恢复，目前有保护资产价值的计划[60] 问题: 合并完成时是否会有交易相关费用以及费用情况如何 [61] - 回答: 根据《40法案》，所有与交易相关的费用，如代理成本、法律成本等都由顾问承担[61]

Runway Growth Finance Corp. (RWAY) came out with quarterly earnings of $0.41 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.45 per share. This compares to earnings of $0.54 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -8.89%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.43 per share when it actually produced earnings of $0.37, delivering a surprise of -13.95%.Over the last four quarters, ...

Delivered Total and Net Investment Income of $36.7 million and $15.9 million, RespectivelyInvestment Portfolio of $1.1 billionConference Call Today, Tuesday, November 12, 2024, at 5:00 p.m. ET MENLO PARK, Calif., Nov. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Runway Growth Finance Corp. (Nasdaq: RWAY) (“Runway Growth” or the “Company”), a leading provider of flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity, today announced its financial results for the third quarter ...

股息分配 - 2024年11月5日董事会宣布每股定期分配0.40美元[207] - 2024年第三季度和九个月分别宣布并支付股息1730万美元和5490万美元[263] 股票回购 - 2024年10月1日 - 11月11日公司在第三回购计划下回购528305股[207] 投资组合公司数量及注资情况 - 2024年9月30日投资57家投资组合公司2023年12月31日投资52家投资组合公司[216] - 2024年9月30日止九个月公司向五个新投资组合公司注资1.514亿美元[219] - 2023年9月30日止九个月公司向一个新投资组合公司注资1980万美元[219] 投资组合各类资产情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日各类资产投资的公允价值及占比[217] - 2024年9月30日债务投资评级为2的投资组合公平价值为63.4926亿美元占比59.55%[223] - 2023年12月31日债务投资评级为2的投资组合公平价值为61.2709亿美元占比57.41%[223] - 截至2024年9月30日有两个高级担保定期贷款处于非应计状态占总投资组合3.7%[224] - 截至2023年12月31日没有贷款处于非应计状态[224] - 2024年9月30日止九个月从非应计状态的Snagajob Inc可收累计利息340万美元[224] - 2024年9月30日止九个月从非应计状态的Mingle Healthcare Solutions Inc可收累计利息50万美元[224] - 2024年9月30日止九个月投资组合起始金额为10.67亿美元[220] 债务投资收益相关 - 2024年三季度和前九个月债务投资组合美元加权年化收益率分别为15.9%和15.5%[217] - 2023年三季度和前九个月债务投资组合美元加权年化收益率分别为18.3%和16.0%[217] - 2024年9月30日止三个月债务投资的美元加权年化收益率为15.92% 2023年同期为18.27%[218] 投资收入情况 - 2024年第三季度投资收入为3670万美元，2023年同期为4380万美元，包含非经常性收入分别为200万美元和560万美元[229] - 2024年前九个月投资收入为1.109亿美元，2023年同期为1.25亿美元，包含非经常性收入分别为620万美元和900万美元[230] 运营费用情况 - 2024年第三季度运营费用为2080万美元，2023年同期为2170万美元[232] - 2024年前九个月运营费用为6170万美元，2023年同期为6500万美元[233] 管理费用情况 - 2024年第三季度管理费用为390万美元，2023年同期为430万美元[234] - 2024年前九个月管理费用为1180万美元，2023年同期为1260万美元[235] 激励费用情况 - 2024年第三季度激励费用为400万美元，2023年同期为550万美元[236] - 2024年前九个月激励费用为1230万美元，2023年同期为1500万美元[237] 净投资收入情况 - 2024年第三季度净投资收入为1590万美元，2023年同期为2200万美元[238] - 2024年前九个月净投资收入为4910万美元，2023年同期为6000万美元[239] 未实现投资收益/损失情况 - 2024年第三季度末未实现投资收益净额为920万美元主要源于对部分公司投资公允价值增加[241] - 2024年九个月未实现投资损失净额为370万美元主要源于对部分公司投资公允价值下降[242] 运营对净资产的影响 - 2024年第三季度末运营导致的净资产净增加2500万美元2023年同期为1480万美元[243] - 2024年九个月运营导致的净资产净增加4540万美元2023年同期为4910万美元[244] 现金流量情况 - 2024年九个月经营活动提供5590万美元现金及现金等价物2023年同期为1.741亿美元[247] - 2024年九个月融资活动使用5520万美元现金2023年同期为1.649亿美元[248] 公司财务状况 - 2024年9月30日净资产总计5.074亿美元每股净资产价值13.39美元[249] - 2024年9月30日可用流动性为2.516亿美元[251] - 2024年9月30日资产覆盖率为192%2023年12月31日为205%[252] 债务投资利率相关 - 截至2024年9月30日100.0%的公司债务组合投资按可变利率计息其中约75.0%基于SOFR 25.0%基于Prime[271] - 可变利率债务投资利率假设上下浮动200个基点每年最多增加投资收入1880万美元最多减少1440万美元[271] - 信贷安排下借款按浮动利率计息其他未偿债务按固定利率计息信贷安排下借款年利率为SOFR加适用边际利率范围为2.95% - 3.35%[272] - 公司净投资收入取决于借款利率和投资利率之间的差异利率大幅变动可能对净投资收入产生重大不利影响[273] - 公司定期衡量利率风险通过比较利率敏感资产和负债来评估和管理利率风险[274] 风险应对措施 - 公司可能使用期货期权和远期合约等工具对冲利率和汇率波动[274] 投资面临的风险 - 以外币计价的投资面临汇率风险包括汇率波动外汇管制和二级市场潜在流动性不足[275] - 公司面临金融市场风险包括投资组合估值变化[267] - 公司投资可能没有现成市场价格由董事会根据估值政策确定公允价值[268] 公司投资起始情况 - 公司于2016年12月31日所在季度开始投资美国国债于2017年6月30日所在季度开始投资组合证券[266] 债务投资期限与规模 - 2024年9月30日债务投资初始美元加权平均期限为58个月剩余33个月[217] - 2024年9月30日几乎所有债务投资承诺本金在600万 - 8500万美元之间[217] - 2024年9月30日债务投资年利率在8.0% - 14.8%之间[217]

2024年第三季度投资收益相关 - 2024年第三季度总投资收益为3670万美元[2] - 2024年第三季度净投资收益为1590万美元合每股0.41美元[2] - 2024年第三季度债务投资的美元加权年化收益率为15.9%[2] - 2024年9月30日净投资收入为49130000美元2023年9月30日为59958000美元[21] - 2024年9月30日净投资收入每股为1.25美元2023年9月30日为1.48美元[21] 2024年第三季度投资活动相关 - 2024年第三季度完成对新投资组合公司的两项投资现有投资组合公司的四项投资以及与合资企业的一项投资共7530万美元[2] - 2024年第三季度收到本金预付款7500万美元向合资企业转让1000万美元定期摊销60万美元[2] 2024年股票回购与股息相关 - 2024年第三季度根据先前授权的股票回购计划回购644763股公司普通股[2] - 2024年第四季度宣布每股0.40美元的定期股息[3] 2024年9月30日财务状况相关 - 2024年9月30日每股净资产价值为13.39美元[2] - 截至2024年9月30日投资组合公允价值约10.7亿美元[6] - 2024年9月30日非控制/非关联投资公允价值为1000405000美元2023年12月31日为972604000美元[20] - 2024年9月30日附属投资公允价值为58969000美元2023年12月31日为51456000美元[20] - 2024年9月30日控制投资公允价值为6726000美元2023年12月31日为950000美元[20] - 2024年9月30日投资于美国国库券公允价值为0美元2023年12月31日为41999000美元[20] - 2024年9月30日总资产为1075578000美元2023年12月31日为1079153000美元[20] - 2024年9月30日总负债为568220000美元2023年12月31日为532082000美元[20] - 2024年9月30日净资产增加45387000美元2023年9月30日为49126000美元[21] - 2024年9月30日加权平均流通股为39317890股2023年9月30日为40509269股[21] 2024年10月公司事件相关 - 2024年10月31日公司宣布相关并购事件[14]

MENLO PARK, Calif., Nov. 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Runway Growth Finance Corp. (Nasdaq: RWAY) (“Runway Growth” or the “Company”), a leading provider of flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity, today announced that its Board of Directors has declared a fourth quarter 2024 regular cash distribution of $0.40 per share. The following shows the key dates of the fourth quarter 2024 dividend: Declaration Date: November 5, 2024Record Date: November ...

The market expects Runway Growth Finance Corp. (RWAY) to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expect ...

BC Partners Credit agreed to indirectly acquire a majority stake in Runway Growth Capital LLC, an SEC registered investment adviser, managing approximately $1.4 billion in private credit assets Mount Logan purchasing the remaining minority stake in Runway through the issuance of $5 million common shares of Mount Logan Runway focuses on providing $30 to $150 million senior loans to fast-growing North American companies Mount Logan and BC Partners’ investment benefits existing Runway investors through origina ...

Runway's recognition highlights its unwavering support for entrepreneurs through minimally dilutive capital solutions. MENLO PARK, Calif., Oct. 29, 2024 /PRNewswire/ -- Runway Growth Capital LLC ("Runway"), a leading provider of growth loans to venture and non-venture-backed companies seeking an alternative to raising equity, is proud to announce its inclusion in Inc. Magazine's 2024 Founder-Friendly Investors list. This marks another significant achievement for the firm, reinforcing its reputation as a tru ...