Grafissimo Overview The rapidly changing interest rate environment really exposed the true quality of many business development companies. While interest rates sit at their decade high, it is expected that business development companies are capable of generating elevated levels of earnings through net investment income. However, there are some BDCs that have failed to capitalize during this higher interest rate environment and have fallen short against peers. Runway Growth Finance (NASDAQ:RWAY) operates ...

Runway Growth Finance Corp. (RWAY) came out with quarterly earnings of $0.37 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.43 per share. This compares to earnings of $0.49 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -13.95%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.46 per share when it actually produced earnings of $0.46, delivering no surprise.Over the last four quarters, the comp ...

投资收入 - 总投资收入为3,420万美元[3] - 净投资收入为1,460万美元，每股0.37美元[3,9] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的投资收入分别为34,193千美元和41,895千美元[34] - 公司在2024年上半年和2023年同期的投资收入分别为74,202千美元和81,205千美元[34] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的净投资收益分别为14,591千美元和19,676千美元[34] - 公司在2024年上半年和2023年同期的净投资收益分别为33,255千美元和37,922千美元[34] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的每股净投资收益分别为0.37美元和0.49美元[34] - 公司在2024年上半年和2023年同期的每股净投资收益分别为0.84美元和0.94美元[34] 投资组合 - 投资组合规模为10.63亿美元[13] - 债务投资的加权平均年收益率为15.1%[10] - 完成2笔新投资，投放贷款7,540万美元[3,14] - 收到2,530万美元的本金提前偿还和130万美元的定期偿还[4] 股东回报 - 在第二季度回购了107.48万股公司普通股[5] - 宣布第三季度每股0.40美元的常规股息和0.05美元的特别股息[6,19,24] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的每股净资产增加分别为0.21美元和0.55美元[34] - 公司在2024年上半年和2023年同期的每股净资产增加分别为0.51美元和0.85美元[34] 财务状况 - 第二季度末每股净资产为13.14美元[15] - 第二季度末可用流动性为2.498亿美元[17] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的加权平均股数分别为39,180,767股和40,509,269股[34] - 公司在2024年上半年和2023年同期的加权平均股数分别为39,786,511股和40,509,269股[34]

投资组合 - 公司投资组合包括55家公司，其中包括25家持有债务和认股权证投资的公司、3家持有债务和普通股、优先股或组合加认股权证的公司、3家仅持有债务投资的公司、16家仅持有认股权证投资的公司以及8家仅持有普通股、优先股或股权投资或组合加认股权证的公司[438] - 截至2024年6月30日，公司投资组合的总公允价值为10.63亿美元，其中高级有担保贷款占94.11%、二级有担保贷款占1.36%、可转换票据占0.05%、优先股占2.82%、普通股占0.07%、股权投资占0.14%、认股权证占1.45%[439,440] - 公司的投资组合包括担保贷款和非担保贷款两大策略[456] 投资收益 - 截至2024年6月30日，公司债务投资组合的加权平均年化收益率为15.1%，平均期限为58个月[441] - 公司债务投资组合的加权平均年化收益率在2023年6月30日为16.7%[441] - 公司股权投资组合的加权平均年化收益率在2024年6月30日为0.11%，在2023年6月30日为2.56%[443] - 公司整体投资组合的加权平均年化收益率在2024年6月30日为15.15%，在2023年6月30日为16.00%[443] - 公司主要通过贷款组合的利息收入和股权投资的资本利得来实现投资收益最大化的目标[456] - 公司主要通过持有债务证券的利息收入以及投资组合公司的分配和资本利得获得收益[457] 投资变动 - 在截至2024年6月30日的六个月内，公司投资组合的价值变化是由于基础投资的公允价值变化以及投资组合结构的变化造成的，包括对三家新投资组合公司的9,440万美元投资、对一家合资企业的70万美元投资以及对一家现有投资组合公司的500万美元投资[446] - 在截至2024年6月30日的六个月内，公司收到三家投资组合公司的5,980万美元贷款提前偿还以及一家投资组合公司的170万美元定期还款[446] 非应计贷款 - 截至2024年6月30日，公司有两笔贷款处于非应计状态，分别为Mingle Healthcare Solutions, Inc.的500万美元贷款和Snagajob, Inc.的4,270万美元贷款，占公司投资组合总额的3.1%[452] 财务数据 - 截至2024年6月30日,公司的投资收入为7.4亿美元,较2023年同期的8.12亿美元下降了8.7%[455] - 截至2024年6月30日,公司的净投资收益为3,325.5万美元,较2023年同期的3,792.2万美元下降了12.3%[455] - 截至2024年6月30日,公司的净资产增加2,033.8万美元,较2023年同期的3,430.4万美元下降了40.8%[455] - 2024年6月30日三个月期间的投资收入为3.42亿美元，其中包括0.04亿美元的非经常性收入[458] - 2024年6月30日六个月期间的投资收入为7.42亿美元，其中包括0.42亿美元的非经常性收入[459] - 2024年6月30日三个月期间的营业费用为1.96亿美元，主要由于绩效奖励费用和信贷额度利息费用的减少而有所下降[461] - 2024年6月30日六个月期间的营业费用为4.09亿美元，主要由于绩效奖励费用和信贷额度利息费用的减少而有所下降[462] - 2024年6月30日三个月期间的管理费用为0.39亿美元，主要由于平均总资产的减少而有所下降[463] - 2024年6月30日六个月期间的管理费用为0.79亿美元，主要由于平均总资产的减少而有所下降[464] - 2024年6月30日三个月期间的激励费用为0.36亿美元，主要由于本期净投资收益的减少而有所下降[465] - 2024年6月30日六个月期间的激励费用为0.83亿美元，主要由于净投资收益的减少而有所下降[466] 资本管理 - 公司截至2024年6月30日有2.542亿美元的未偿付承诺，其中2.198亿美元用于向投资组合公司提供债务融资，3,440万美元用于向Runway-Cadma I LLC提供股权融资[487] - 公司未偿付承诺的公允价值被认为是微不足道的，因为在融资时确定的收益率预计与实际融资时的收益率基本一致[488] - 公司于2022年2月24日批准了一项回购计划，授权回购最多2,500万美元的普通股，该计划于2023年2月24日到期[489] - 公司于2023年11月2日批准了一项新的回购计划，授权回购最多2,500万美元的普通股，截至2024年6月30日已回购1,961,938股[490] - 公司计划向股东支付季度分红，2024年上半年共派发现金分红37.0百万美元[492] 风险管理 - 公司面临的主要风险包括经济衰退、利率波动、竞争、投资的投机性和缺乏流动性等[429,430,431] - 公司面临估值风险和利率风险，其中100%的浮动利率债务投资中68%与SOFR挂钩，32%与Prime利率挂钩[499] - 公司可能会使用期货、期权和远期合约等标准套期保值工具来对冲利率和汇率波动风险[502] - 公司的外币投资可能面临汇率波动风险[503] 其他 - 公司已获得联合投资的监管批准,可以与其他由RGC管理的账户进行联合投资[437] - 公司已选择成为一家受监管的业务发展公司(BDC)和受监管的投资公司(RIC)[434] - 公司由Runway Growth Capital LLC外部管理,并由其全资子公司提供行

MENLO PARK, Calif., July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY) ("Runway Growth" or the "Company"), a leading provider of flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity, today announced that its Board of Directors has declared a third quarter 2024 regular cash distribution of $0.40 per share. In addition, the Board of Directors declared a supplemental dividend of $0.05 per share, for the third quarter of 2024. The follo ...

MENLO PARK, Calif., July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Runway Growth Finance Corp. (Nasdaq: RWAY) (“Runway Growth” or the “Company”), a leading provider of flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity, today announced that its Board of Directors has declared a third quarter 2024 regular cash distribution of $0.40 per share. In addition, the Board of Directors declared a supplemental dividend of $0.05 per share, for the third quarter of 2024. The foll ...

Completed Two Investments in New Portfolio Companies Representing $75.5 Million in Funded Loans MENLO PARK, Calif., July 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY) ("Runway Growth" or the "Company"), a leading provider of flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity, today provided an operational and portfolio update for the second quarter ended June 30, 2024. "Runway Growth delivered portfolio expansion in the second qua ...

Completed Two Investments in New Portfolio Companies Representing $75.5 Million in Funded Loans MENLO PARK, Calif., July 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Runway Growth Finance Corp. (Nasdaq: RWAY) (“Runway Growth” or the “Company”), a leading provider of flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity, today provided an operational and portfolio update for the second quarter ended June 30, 2024. “Runway Growth delivered portfolio expansion in the second qu ...

MENLO PARK, Calif., July 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Runway Growth Finance Corp. (Nasdaq: RWAY) (“Runway Growth”), a leading provider of flexible capital solutions to late- and growth-stage companies seeking an alternative to raising equity, today announced that it will release its second quarter 2024 financial results after market close on Thursday, August 8, 2024. Runway Growth will discuss its financial results on a conference call that day at 2:00 p.m. PT (5:00 p.m. ET). To participate in the conferenc ...

THIS PRESS RELEASE CONTAINS INSIDE INFORMATION WITHIN THE MEANING OF ARTICLE (7)(1) OF THE EUROPEAN MARKET ABUSE REGULATION (596/2014) Runway Growth Capital LLC is a leading U.S.-based specialty finance lender Relationship further strengthens Company’s balance sheet ahead of pending FDA approval and expected Q4 launch of ARC-EX System in the U.S. EINDHOVEN, the Netherlands, June 28, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- ONWARD Medical N.V. (Euronext: ONWD), the medical technology company creating innovative spinal cord ...