Arcadia Biosciences (RKDA) came out with a quarterly loss of $0.87 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.77. This compares to loss of $1.83 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -12.99%. A quarter ago, it was expected that this agricultural biotechnology trait company would post earnings of $1.27 per share when it actually produced earnings of $0.78, delivering a surprise of -38.58%.Over the l ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收约150万美元 较去年同期增长18% 主要由Zola业务推动 [24] - 本季度成本营收约100万美元 包含15万多美元的减记 算上减记较去年增加26% [25] - 研发成本2.4万美元 较去年第三季度增加9000美元 但较去年年初至今减少1.5万美元 [26] - 销售、一般和管理成本约220万美元 包含38万美元GoodWheat资产出售相关过渡成本 较去年第三季度增加20% [26] - 本季度来自已停止运营业务的损失约43万美元 较去年同期减少77% [27] - 本季度末现金和短期投资为660万美元 较第二季度末的810万美元减少150万美元 其中43万美元为已停止运营业务相关费用 [28] - 本季度末库存余额为83.5万美元 较第二季度末减少15% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Zola业务 - 2024年第三季度营收较去年同期增长55% 占总营收约86% [24] - 零售店铺数量较去年同期增长68% 为公司历史上最大季度分销增长率 [11] - 营收同比增长55% 销售通过率较去年增长超36% [11] - 2024年7月为收购以来销售最高月 主要由现有客户强劲订单推动 [12] - 新推出的产品未蚕食现有销售 而是增量销售 [13] - 在过去52周内 椰子水行业增长15% Zola增长23% 在最近13周内 行业增长20% Zola扫描数据增长36% 在最近四周内 行业增长28% Zola增长73% [14][15] - 预计2024年全年零售分销增长超80% [17] - GLA油业务 销售持续下降 本季度销售额约为去年第三季度的一半 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 椰子水行业 - 在过去52周内增长15% 在最近13周内增长20% 在最近四周内增长28% [14][15] - Zola在各测量时间段内增长均快于该行业 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于降低成本结构 包括商品销售成本和运营费用 将现有小麦业务组合货币化 发展Zola椰子水业务 [9] - Zola将在第四季度开始向两个新客户发货 并继续进行新产品创新 已确定新产品概念、配方、包装模型和要推出的SKU 下一步将测试概念和产品样本 预计明年饮料季推出新产品 [17][18][19] - Zola业务为轻资产商业模式 行业内交货时间变长 公司需提前规划 目前正在管理库存平衡 并在淡季重建安全库存 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024年第三季度的成果体现了公司业务转型计划和执行能力 对目前取得的进展非常满意 但工作尚未完成 [6][9] - 尽管第四季度是椰子水行业的淡季 但Zola凭借今年早些时候新增的大量分销渠道仍有强劲发展势头 [17] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议上的前瞻性陈述基于当前预期和现有信息 实际表现可能与所述有重大差异 可查看最近提交的10 - Q中的安全港声明 [4] - 本季度使用现金降至150万美元 其中40多万美元与已停止运营业务相关 为公司上市以来单季最低现金使用量 [8] - 公司不会在本次电话会议上提供额外的前瞻性指导 因为第三季度新增分销规模、占比和初始发货时间等因素使预测准确性极具挑战性 [20][21][22] 问答环节所有的提问和回答 问题: Mark在准备发言中提到的15万美元减记是否完全在本季度且与传统业务相关 - 回答: 是的 完全在本季度 与Hemp和GoodWheat种子相关 [35] 问题: 排除15万美元减记和即将从账目中剔除的GLA业务后 对未来利润率有何预期 - 回答: 排除这两项后 利润率将达到约33% 处于公司长期展望的中低30%区间内 [37] 问题: 在运营支出中标记的一次性项目 在第四季度是否还会有 - 回答: 与离职等相关的问题大部分已解决 预计与该交易相关的任何事项都将非常少 [38] 问题: 对于Zola业务快速增长 公司在基础设施方面是否有信心支持这种增长 包括库存水平和ERP相关动态 - 回答: 从基础设施方面来看比较有信心 Zola在泰国生产 在港口接收成品 是轻资产商业模式 行业交货期变长 公司正在管理库存 本季度末的大订单消耗了安全库存 在淡季会重建安全库存 [39][40][41]

财务亏损状况 - 截至2024年9月30日公司累计亏损2.748亿美元[20] - 2024年9月30日前9个月公司净亏损300万美元净现金运营使用740万美元[20] - 2023年12月31日前12个月公司净亏损1400万美元净现金运营使用1530万美元[20] 资金与资产状况 - 2024年9月30日公司现金及现金等价物390万美元短期投资260万美元应收票据180万美元[20] - 公司认为现有资金不足以满足未来12 - 18个月现金需求[20] - 2024年9月30日现金等价物中的货币市场基金公允价值为2770000美元短期投资中的国库券公允价值为2640000美元总资产公允价值为5410000美元[30] - 2023年12月31日现金等价物中的货币市场基金公允价值为4925000美元短期投资中的国库券公允价值为5124000美元总资产公允价值为10049000美元[30] 品牌相关事务 - 2024年5月16日公司出售GoodWheat品牌[21] - 2023年7月公司因监管不确定性退出身体护理品牌[21] - 2024年5月16日公司将GoodWheat品牌出售给Above Food净对价为370万美元[37] 会计准则影响 - 公司正在评估新会计准则对分部披露的影响[25] - 公司正在评估新会计准则对所得税披露的影响[25] 存货减记情况 - 2024年3月和9月公司记录与大麻和GoodWheat种子有关的存货减记15.4万美元[26] 折旧费用情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的折旧费用分别为7000美元和92000美元2023年同期分别为89000美元和227000美元[28] 负债相关情况 - 2024年9月30日公司3级负债中的或有负债与Anawah收购有关[33] - 2024年9月30日公司3级选项负债公允价值计量中使用的重要输入为波动率[34] - 2023年12月31日至2024年9月30日公司3级资产和负债的公允价值有变化[35] - 公司与Anawah并购相关或有负债截至2024年9月30日为200万美元[63] 票据与摊销情况 - 2024年5月14日公司收到Above Food的600万美元本票本票期限为三年[38] - 2024年9月30日止三个月和九个月公司分别确认60000美元和89000美元的折扣摊销[40] - 2024年9月30日止三个月和九个月公司分别确认126000美元和193000美元的应计利息[40] 公司权益合作情况 - 公司与Legacy于2019年成立Archipelago Ventures Hawaii公司 公司和Legacy分别持有50.75%和49.25%的权益 分别注资310万美元和300万美元[41] 资产出售情况 - 2024年5月14日公司将RS durum小麦特性出售给Corteva 收到400万美元现金并记录同等收益[43] 租赁情况 - 截至2024年9月30日公司租赁办公空间等 运营租赁资产为30.6万美元 租赁负债为34.6万美元[45] 股票发行与期权情况 - 2023年3月私募发行 发行165500股普通股等 总收益600万美元[48] - 2023年3月预筹资金认股权证于2024年9月30日全部行使[48] - 2023年3月A系列期权可随时由持有者行使 有效期5年[48] - 2023年3月B系列期权于2024年9月30日到期[48] - 公司重新定价现有认股权证 公允价值增加40.4万美元[48] - 2023年3月私募发行中 发行代理期权价值21.2万美元[48] - 公司承担额外发行成本54.8万美元[48] - 2023年3月预筹认股权证已行使425,834份[51] - 2023年3月发行的A系列期权截至2024年9月30日未行使且有666,334份未偿还[53] - 2024年9月30日2015年股票激励计划下共有210,523份期权未偿还[54] - 2024年9月30日共有6,949份诱导期权未偿还[54] - 2024年9月30日2015年计划下有127,725股普通股可供未来授予[54] - 2024年三季度末股票期权奖励的预期期限为8.04年[57] - 2024年三季度末股票期权奖励的预期波动率为101.31%[57] - 2024年三季度末股票期权奖励的无风险利率为3.77%[57] - 2024年三季度公司确认股票期权奖励补偿费用155,000美元[57] 员工股票购买计划情况 - 截至2024年9月30日员工股票购买计划(ESPP)下预留用于未来发行的普通股数量为3209股已发行8073股[58] - 2024年第三季度和前九个月ESPP相关薪酬费用分别为2000美元和6000美元2023年同期分别为7000美元和12000美元[58] 有效税率情况 - 2024年和2023年第三季度和前九个月公司有效税率均为0.00%[59] 特许权使用费情况 - 截至2024年9月30日应付给John Sperling Foundation(JSF)的特许权使用费为30000美元[68] - 截至2023年12月31日应付给John Sperling Foundation(JSF)的特许权使用费为58000美元[68] 稀释每股收益计算情况 - 2024年第三季度和前九个月因反稀释未计入稀释每股收益计算的期权分别为217575股[67] - 2023年第三季度和前九个月因反稀释未计入稀释每股收益计算的期权分别为84058股[67] - 2024年第三季度和前九个月因反稀释未计入稀释每股收益计算的认股权证分别为259817股[67] - 2023年第三季度和前九个月因反稀释未计入稀释每股收益计算的认股权证分别为266957股[67]

营收数据 - 2024年9月30日产品营收为1537美元2023年为1298美元[2] - 2024年前9个月总营收为3829美元2023年为3677美元[2] - 2024年9月30日成本营收为1032美元2023年为818美元[2] 亏损数据 - 2024年9月30日净亏损为1612美元2023年为2567美元[2] - 九个月净亏损2974美元相比2023年九个月的11133美元有所减少[4] - 2024年9月30日基本和稀释每股净亏损为1.18美元2023年为1.89美元[2] 资产负债数据 - 2024年9月30日现金及现金等价物为3936美元2023年为6518美元[1] - 2024年9月30日总资产为15241美元2023年为19705美元[1] - 2024年9月30日总负债为5092美元2023年为7002美元[1] 股份数据 - 2024年9月30日加权平均股数为1363753股2023年为1359511股[2] 现金流量数据 - 经营活动现金净流出7418美元2023年同期为11149美元[4] - 投资活动现金净流入4827美元2023年同期为净流出4396美元[4] - 融资活动现金净流入9美元2023年同期为5512美元[4] - 现金及现金等价物期初为6518美元期末为3936美元[4] 出售相关收益与支出 - 出售RS硬粒小麦性状收益4000美元[4] - 出售GoodWheat相关现金支出2000美元[4] - 出售投资收益2501美元[4] - 出售Verdeca收益569美元[4]

Arcadia Biosciences (RKDA) reported adjusted earnings of 78 cents per share in the second quarter of 2024, which missed the Zacks Consensus Estimate of $1.27. RKDA reported an adjusted loss of $2.64 per share in the second quarter of 2023. During the quarter, Arcadia sold its GoodWheat brand to Above Food Corp. for net payments of $4 million over the next three years. The brand was launched in 2018 to help increase the amount of fiber in food items using Arcadia's patented non-GMO wheat grain, which is natu ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入约为1.3亿美元,环比增长32%,但与去年同期基本持平 [25] - Zola椰子水销售增长86%,环比增长42%,占总收入的90% [25][26] - 毛利润为673万美元,环比增长30%,同比增长4%,毛利率为52% [26] - 研发费用为1万美元,环比增加4000美元,同比减少17000美元 [27] - 销售及管理费用为270万美元,环比增加60万美元,主要由于并购费用增加 [28] - 出售无形资产收益为400万美元,与Corteva交易相关 [28] - 已终止经营业务亏损为78.9万美元,环比和同比均大幅下降 [29] - 第二季度末现金及短期投资为8.1亿美元,较上季度减少40万美元 [30] - 存货余额为978万美元,较年初增加17%,主要是Zola销售旺季到来 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - GLA油销售占比从第一季度的30%下降至第二季度的10%,将在2024年底全部售完 [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据尼尔森数据,第二季度椰子水品类销售增长16%,而Zola销售增长27% [18] - 最近4周,品类销售增长25%,Zola销售增长42% [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成出售部分小麦知识产权和GoodWheat业务,将重点发展Zola椰子水业务 [8][11][12][15] - Zola在生产和销售渠道上具有优势,营销投入预计仅为销售额的5%,远低于GoodWheat [15][16] - 公司仍有其他小麦育种技术可以进一步变现 [36] - 公司计划未来推出新的Zola产品,但目前仅有柠檬和菠萝两种新口味 [37][38] - 公司需要达到低单位数的市场份额才能实现盈利 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年全年收入预计与2023年持平,毛利率预计在40%左右,运营费用控制在每季度200万美元左右 [22][23] - 2024年现金消耗预计较2023年减少50% [23] - 公司正在探索战略选择,但当前重点是降低成本和加快Zola业务增长 [21] - 公司有信心Zola业务在下半年将保持强劲增长,带来良好的收入和毛利 [20] - 2025年公司有望进一步降低现金消耗,达到低单位数百万美元水平 [47][48] 其他重要信息 - 公司已完成出售部分小麦知识产权给Corteva,获得4000万美元现金 [9][10][28] - 公司已完成出售GoodWheat业务给Above Food,获得600万美元3年期付息票据 [11][31][32] - 出售GoodWheat业务使公司能够大幅削减人工成本,预计全年可节省200万美元 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Raghuram Selvaraju 提问** 公司是否还有其他作物育种资产可以进一步变现 [35] **T.J. Schaefer 回答** 公司仍有几项育种技术正在积极寻求变现机会,可能通过许可或资产出售的方式 [36] 问题2 **Raghuram Selvaraju 提问** 公司是否计划推出更多Zola新口味 [37] **T.J. Schaefer 回答** 公司正在探索2025年推出更多新口味的可能性,并长期保持创新管线 [38] 问题3 **Raghuram Selvaraju 提问** 公司需要占据多大的市场份额才能实现可持续盈利 [39] **T.J. Schaefer 回答** 公司目前市场份额约为1%,需要达到低单位数的市场份额才能实现盈亏平衡 [40]

Arcadia Biosciences (RKDA) came out with quarterly earnings of $0.78 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.27 per share. This compares to loss of $2.64 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -38.58%. A quarter ago, it was expected that this agricultural biotechnology trait company would post a loss of $2.52 per share when it actually produced a loss of $1.78, delivering a surprise of 29.37%. Over the ...

持续经营能力 - 公司自2023年12月31日以来的财务状况和经营业绩存在重大不确定性，存在持续经营能力的重大疑虑[29] - 公司可能需要通过债务或股权融资等方式筹集额外资金，但这可能会导致股东权益被摊薄或债务负担增加[29] - 如果无法获得足够的额外资金支持,公司可能被迫减少支出、延长应付账款期限、变卖资产或暂停/缩减产品发布计划,这可能会对业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响[29] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为550万美元，短期投资为260万美元，加上1.8百万美元的应收款项，预计无法满足未来12-18个月的现金需求[29] - 公司2024年6月30日的存货净额为1,169,000美元,主要包括原材料433,000美元和制成品736,000美元[39] - 公司2024年6月30日的固定资产净值为54,000美元,主要包括软件和电脑设备291,000美元[40,41] - 公司将短期投资分类为"可供出售"，这些短期投资没有交易限制[43] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司投资证券组合的摊余成本、公允价值以及相应的未实现收益和损失情况[43][44][45] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日的投资证券公允价值计量情况[47][48][49][50] - 公司使用市场法技术对金融工具进行估值，2024年和2023年期间估值技术没有变化[51] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日对第三层级负债的公允价值计量情况[51] 业务调整 - 公司已于2024年5月16日出售GoodWheat品牌，并于2023年第三季度退出了身体护理品牌业务[30] - GoodWheat和身体护理业务的资产和负债已在财务报表中单独列报，相关业绩也已从持续经营业务中剥离[30,31,32,33] - 公司于2024年5月出售了GoodWheat品牌给Above Food Corp.，并收到了一笔3年期6百万美元的承兑票据[55][56][57][58] - 公司在2019年与Legacy Ventures Hawaii成立了合资公司Archipelago Ventures Hawaii，后于2021年10月双方决定终止该合资公司的种植业务[59] - 公司于2024年5月将RS二粒小麦品种技术出售给Corteva，获得4百万美元现金收入[61] 租赁情况 - 公司租赁办公空间位于德克萨斯州达拉斯、加州戴维斯和萨克拉门托等地[62] - 公司部分租赁合同包含续租选择权,可将租赁期限延长1至6年[62] - 2024年1月,公司行使了续租位于爱达荷州美国瀑布的设施租赁合同,续租期限为1年[62] - 公司租赁合同不包含重大可变租赁付款、重大剩余价值担保或重大限制性条款[62] 融资活动 - 2023年3月,公司完成了6百万美元的私募配股,发行了新的普通股、预付款认股权证和优先认股权[68] - 公司对之前发行的某些认股权证进行了行权价格调整,导致公司确认了404,000美元的估值损失[68] - 公司发行的新认股权证被归类为负债,于2024年6月30日重新计量其公允价值变动[68] - 公司发行的普通股和预付款认股权证的总公允价值超出了本次配股的总收益5.7百万美元,该部分也被确认为估值损失[68] - 公司发行的优先投资期权包含提前结算条款，不符合权益分类，因此在发行日作为负债入账并按公允价值调整[72] 股权激励计划 - 公司有两个股权激励计划：2006年股票计划和2015年全面股权激励计划[75] - 2015年全面股权激励计划于2015年5月生效，最多可发行338,248股普通股[75] - 截至2024年6月30日，公司共有64,174份未行权的股票期权，加权平均行权价格为73.23美元[77] - 公司2015年员工股票购买计划允许符合条件的员工以折扣价购买公司股票，截至2024年6月30日共发行5,971股[82] 或有事项 - 公司存在与2005年收购Anawah公司相关的或有负债2百万美元[87] - 公司与第三方签订了多项合同研究协议和技术许可协议，需支付相关费用和特许权使用费[88,89] - 政府审计可能会发现公司存在成本分摊不当的情况，需要退还相关政府补助款[89] - 公司目前不涉及任何重大诉讼[86] - 公司2021年度税务审计已收到调整通知，计划接受调整[84] 每股收益 - 公司基本每股收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以期内加权平均普通股股数[90] - 公司有一些潜在稀释性证券如股票期权和认股权证,在计算每股收益时会考虑其稀释影响[90] - 公司有一些反稀释性的证券如股票期权和认股权证,在计算每股收益时不会包括在内[91] 关联方交易 - 公司的关联方包括Moral Compass Corporation和John Sperling基金会,后者从公司获得单位数字的专利费收入[92] 期后事项 - 公司管理层在2024年8月13日评估了期后事项[93] 市场风险 - 公司无需披露市场风险的定量和定性信息[154]

财务数据 - 2024年上半年总收入为2,293,000美元，较2023年同期增长2.4%[4] - 2024年上半年毛利润为1,189,000美元，毛利率为51.9%[4] - 2024年上半年销售、一般及管理费用为4,745,000美元，较2023年同期增加1.6%[4] - 2024年上半年净亏损为1,362,000美元，较2023年同期大幅收窄[4] - 2024年6月30日现金及现金等价物为5,504,000美元，较2023年12月31日减少1,014,000美元[6] - 2024年6月30日总资产为17,369,000美元，较2023年12月31日减少2,336,000美元[2] - 2024年6月30日总负债为5,803,000美元，较2023年12月31日减少1,199,000美元[2] - 2024年6月30日股东权益为11,566,000美元，较2023年12月31日减少1,137,000美元[2] 业务收益 - 2024年上半年出售RS durum小麦特性获得4,000,000美元收益[4] - 2024年上半年GoodWheat业务产生2,265,000美元净亏损[4]

文章核心观点 - 公司的未来盈利能力改善,体现在盈利预测的上调,这是影响股价走势的最强大力量 [5] - 公司盈利预测上调和评级提升,意味着公司基本面有所改善,投资者对此的认可将推动股价上涨 [6] - 跟踪盈利预测修正是一种有效的投资决策方法,扎克斯评级体系就是利用这一原理 [7][8] 公司情况 - 公司是一家农业生物技术公司,预计2024财年每股收益为-2.29美元,同比增长79.2% [9] - 过去3个月内,公司的扎克斯共识预测已上调54.3% [10] 扎克斯评级体系 - 扎克斯评级体系将公司划分为5个等级,强烈买入评级的公司过去平均年收益为25% [8] - 获得强烈买入评级的公司,其盈利预测修正处于行业前20%,是未来表现优秀的候选 [11][12]