财务状况 - 公司在2023年12月31日的资产和负债的翻译使用当地货币汇率，截至2023年12月31日，累计净货币翻译调整增加股东权益4.0百万美元[411] - 公司的净销售额为4655.6百万美元，较上一年增长4.6%[441] - 公司的总资产为10809.1百万美元，较上一年减少1.9%[442] - 公司的净利润为-12.7百万美元，较上一年有所改善[443] - 2023年度经营活动现金流净额为405.5百万美元，较2022年的307.3百万美元增长32%[444] - 2023年支付利息276.9百万美元，较2022年的217.0百万美元增长27%[445] - 2023年度末现金及现金等价物为751.3百万美元，较2022年的600.7百万美元增长25%[444] - 2023年度信用损失准备金为7.8百万美元，较2022年的6.8百万美元增长15%[460] - 2023年度末限制性现金为7.0百万美元，主要用于向客户提供信用担保[458] - 2023年度末公司股东权益总额为4,767.9百万美元，较2022年的4,842.1百万美元略有下降[446] 经营情况 - 公司主要经营分部包括Consumer Self-Care Americas和Consumer Self-Care International[452] - 公司的愿景是通过提供质量可信赖的自我护理产品，使消费者的生活更美好[448] 会计政策 - 公司的财务报表遵循美国通用会计准则（U.S. GAAP）[449] - 公司将非美元计价的资产和负债按当日汇率折算为美元，汇率波动的翻译调整记录在累计翻译账户中[456] - 公司对衍生工具的会计处理方式包括现金流量套期保值和公允价值套期保值[464] - 公司在资产负债表上以净额记录衍生工具，根据公允价值计量，变动会计利润[466] - 公司对指定的衍生工具进行套期保值会计，将公允价值记录在股东权益中，每季度评估套期保值效果[467] - 公司还有未指定的经济衍生工具，按照市场价值调整，变动计入收益[468] 收购与出售 - Perrigo Company plc 通过收购 HRA Pharma 和 Gateway 对业绩产生了影响[524] - Perrigo Company plc 在 2022 年完成了对 Nestlé 的 Gateway 婴儿配方奶粉工厂和 GoodStart® 婴儿配方奶粉品牌的收购[520] - Perrigo Company plc 在 2022 年完成了对拉丁美洲业务的出售，总计获得了 23.9 亿美元的收入[525] - Perrigo Company plc 在 2021 年完成了对 Rx 业务的出售，获得了 15.5 亿美元的收入[530] 资产情况 - 公司的固定资产和设备净值为916.4亿美元[540] - 公司的经营租赁资产和负债分布如下：经营租赁资产为183.6百万美元，财务租赁资产为13.7百万美元[542] - CSCA报告部门的经营租赁资产为79.3百万美元，财务租赁资产为12.8百万美元；CSCI报告部门的经营租赁资产为44.7百万美元，财务租赁资产为0.3百万美元[542] - 截至2023年12月31日，公司的租赁负债总额为202.2百万美元，其中经营租赁负债为187.1百万美元，财务租赁负债为15.1百万美元[543] 财务风险管理 - 公司通过衍生金融工具管理利率和外汇风险，以降低风险[470] - 公司管理外汇风险，通过各种合同保护现有外币资产和负债价值[471] - 公司不会为投机目的使用衍生金融工具，而是通过有效净额来管理风险[472] - 公司对外汇合同的收益和损失进行管理，以减少外汇波动对财务报表的影响[473]

DUBLIN, Feb. 13, 2024 /PRNewswire/ -- Perrigo Company plc (NYSE: PRGO), a leading provider of Consumer Self-Care Products, today announced that it plans to issue its fourth quarter and fiscal year 2023 financial results on Tuesday, February 27th, 2024 and will host a conference call beginning at 8:30 A.M. (EST). The earnings conference call will be available live via webcast to interested parties in the investor relations section of the Perrigo website at http://perrigo.investorroom.com/events-webcasts or b ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长2.2%,剔除收购、剥离、退出产品线和汇率影响后有1.2%的有机销售额下降 [12][13] - 毛利率同比扩大300个基点至39.5%,其中供应链改造计划带来70个基点的改善 [13] - 营业利润率同比扩大130个基点至13.4%,连续第五个季度实现双位数增长 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球止咳感冒止痛产品净销售额剔除优化措施后增长7%,主要受益于欧洲季节性销售强劲 [15] - CSCI业务有机销售额增长6.2%,包括护肤产品和英国自有品牌业务高单位数增长 [16] - CSCA业务有机销售额下降5.1%,主要受到婴儿配方奶粉销售下降、低毛利SKU退出和消费者需求正常化的影响 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国自有品牌OTC产品在过去13周内的销售额、销量和价值份额均有增长,消费者追求高性价比产品 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在婴儿配方奶粉领域拥有20多年的成功经验,是行业内的领导者,能够提供与国际品牌相媲美的创新配方 [18][19] - 为应对FDA新指引,公司缩短生产周期、增加清洁频率,导致安全库存不足,出现间歇性缺货和销售损失 [20][21] - 公司正在努力恢复主要SKU的安全库存,预计到明年中期可以恢复正常 [22] - 公司将推出全新的OTC避孕药Opill,需要采取创新的营销方式来加速品牌知名度和消费者转化 [24][25][26][28] - 公司正在制定四大战略支柱:消费者化和数字化、与客户合作驱动类别增长、利用全球供应链、优化为统一的全球运营模式 [35][37][38][39][40][41][42][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望在明年中期收回因婴儿配方奶粉问题而损失的约0.35美元每股收益 [23] - 公司对Opill的长期潜力充满信心,未来还将扩展女性健康产品系列 [28] - 公司在经济环境变化中表现出较强的抗风险能力,没有单一产品占总收入超过3% [32][33] - 公司有望在2025年前实现40%的毛利率目标,可能会提前实现 [80][81] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ethan Brown 提问** 询问婴儿配方奶粉业务在2024年的表现预期 [76] **Eduardo Bezerra 回答** 预计到2024年中期可以收回绝大部分因此而损失的0.35美元每股收益,并在明年中期恢复正常生产 [77][78] 问题2 **Susan Anderson 提问** 询问自有品牌与国际品牌的市场份额变化情况 [86] **Eduardo Bezerra 回答** 过去13周自有品牌在销量和价值方面均有增长,公司有信心在旺季期间进一步提高市场份额 [87][88][89] 问题3 **Daniel Biolsi 提问** 询问公司对于含有苯麻黄碱成分产品的应对措施 [98][99] **Eduardo Bezerra 回答** 公司正在着手改用其他成分替代苯麻黄碱,预计在下一个感冒季节前可以完成改造 [99]

财务表现 - 2023年第三季度，Perrigo公司的净销售额为1123.8百万美元，较2022年同期的1100.2百万美元增长了2.1%[7] - Perrigo公司2023年第三季度的毛利为411.2百万美元，较2022年同期的362.9百万美元增长了13.3%[7] - Perrigo公司2023年第三季度的营业利润为62.1百万美元，较2022年同期的33.1百万美元增长了87.9%[7] - Perrigo公司2023年第三季度的净利润为14.2百万美元，较2022年同期的净亏损49.4百万美元有了显著改善[8] - Perrigo公司2023年第三季度的其他综合收益为-98.0百万美元，较2022年同期的-170.3百万美元有所改善[8] - Perrigo公司2023年第三季度的现金及现金等价物为598.3百万美元，较2022年底的600.7百万美元略有下降[9] - Perrigo公司2023年第三季度的总资产为10758.3百万美元，较2022年底的11017.3百万美元有所减少[9] - Perrigo公司2023年第三季度的总负债为6020.2百万美元，较2022年底的6175.2百万美元有所减少[9] - Perrigo公司2023年第三季度的股东权益为4738.1百万美元，较2022年底的4842.1百万美元有所减少[9] - 2023年9月30日，Perrigo Company plc的净收入为1123.8百万美元，较2022年10月1日的1100.2百万美元有所增长[20] 收购与业务发展 - 公司于2022年4月29日完成对HRA Pharma的收购，总代价为18亿欧元，约合19亿美元[25] - 公司于2022年11月1日收购了雀巢位于威斯康星州欧克莱尔的Gateway婴儿配方奶粉工厂和GoodStart®婴儿配方奶粉品牌，代价为1.1亿美元[28] 税务及法律事务 - 公司与美国国内税务局之间存在关于税务调整的争议，金额涉及数亿美元[74] - 公司对2009-2012年税务争议提出了诉讼，寻求1.341亿美元的退税[76] - 公司与美国税务法庭就税务争议进行了诉讼，最终法院裁定支持公司[77] - 公司可能会面临未来12个月内未确认税收利益的变化，但无法估计可能的影响范围[87] - 公司无法估计未来12个月内未确认税收利益可能受到的影响范围[88] - 公司在法律诉讼和监管事项方面建立准备金，但无法准确预测结果，可能会对财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响[89] 风险与诉讼 - 公司曾被指控参与价格操纵诉讼，涉及公司以前的处方药业务，目前诉讼仍在进行中[90] - 公司面临证券诉讼，涉及2015年至2017年的事件，目前仍在进行中[97] - 公司已经为诉讼风险建立了损失准备金，截至2023年9月30日，反映在资产负债表中的诉讼风险准备金为6760万美元[119] - 公司在南纽约州联邦地区法院面临关于对乙酰氨基酚的产前暴露与自闭症谱系障碍（ASD）和注意缺陷多动障碍（ADHD）发展有关的诉讼[115] 资金与财务 - 公司通过内部资金和第三方信贷安排以及资本市场融资来支持运营[178] - 公司认为目前的运营和借款资源足以满足短期和长期资本需求[179] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为598.3百万美元[180] - 预计现金、现金等价物、经营活动现金流和信贷设施可足以支持短期和长期的流动性和资本支出[181]

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财务数据和关键指标变化 - 公司报告了GAAP收益9百万美元,每股摊薄收益0.06美元。调整后净收益87百万美元,每股调整后摊薄收益0.63美元,较上年同期0.43美元增长46.5% [29] - 总公司净销售额增长6.4%,其中有机增长0.8%,受到SKU优先化措施的不利影响2.7个百分点 [30] - 毛利增加52百万美元或13%,主要受益于战略性定价、收购和有利的产品组合,部分被通胀、生产效率下降和分销渠道转型销售退货所抵消 [31] - 营业利润增加21百万美元或80%,主要受益于毛利增长,部分被运营费用增加所抵消 [31] - 第二季度有效税率为7.3%,较上年同期23.9%大幅下降,主要由于税收准备金的释放和其他税收优惠 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - CSCA业务有机销售下降2.7%,受到SKU优先化措施的不利影响4.1个百分点,以及美国轻度过敏季节的负面影响1.8个百分点 [30] - CSCI业务有机销售增长7.1%,品牌持续受到消费者青睐 [30] - CSCA毛利率增长160个基点,CSCI毛利率增长30个基点,主要受益于定价、收购和有利的产品组合 [33][34] - CSCA营业利润率增长80个基点,CSCI营业利润率增长210个基点,主要受益于毛利改善带来的经营杠杆效应 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场方面,消费者更倾向于选择自有品牌,相比国际品牌,自有品牌销量份额在最近13周内增长70个基点 [19] - 国际市场方面,第二季度有机销售增长7.1%,涵盖感冒咳嗽、驱虫、护肤等多个品类 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优化业务组合,聚焦最具吸引力和最有利可图的品类和品牌 [44][45] - 公司将提升运营纪律,特别是在美国业务方面,以提高效率和盈利能力 [45][46] - 公司将评估未来最具吸引力的品类和市场,并投资相应的能力建设,以实现可持续增长 [47] - 公司对2025年增长目标保持信心,将密切关注并推进各项关键举措的执行 [48][49] - 公司看好消费者自我保健行业的长期增长前景,包括人口老龄化、自我保健意识提升、消费者承担更多医疗费用等趋势 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,美国市场库存水平已基本恢复正常,预计2023-2024年感冒咳嗽季节将回归正常 [55] - 管理层表示,欧洲市场消费者需求保持强劲,公司多个品类包括感冒咳嗽、驱虫、护肤等均实现了良好增长 [58][59] - 管理层对Opill的上市前投资和长期发展前景表示乐观,但在最初12-24个月内不会对收益产生贡献 [51][52] - 管理层对婴儿配方奶粉业务的监管变化及其影响表示关注,正在采取措施应对成本上升和产能受限的挑战 [22][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Schott 提问** 您提到了几个重点关注领域,能否详细说明您的优先事项是什么?是否有特定的机会或问题需要优先解决? [43] **Patrick Taylor 回答** 我们的首要任务是交付既定的战略举措,包括供应链再造、收购整合等,这些是实现2025年增长目标的基础。其次是提升美国业务的运营纪律,包括优化产品组合。长期来看,我们还需要评估最具吸引力的品类和市场,并投资相应的能力建设,以推动可持续增长。 [44][45][46][47] 问题2 **Alec Legg 提问** 您如何看待美国和欧洲市场的库存水平和定价动态? [54][55] **Eduardo Bezerra 回答** 美国市场库存水平已基本恢复正常,我们预计2023-2024年感冒咳嗽季节将回归正常。在定价方面,我们在OTC业务中已完成去年剩余的价格调整,并将继续寻找机会在美国和国际市场进行定价。同时,我们还针对婴儿配方奶粉业务采取了更强的价格行动。 [55][56][57][59] 问题3 **Daniel Biolsi 提问** 您能否分享一下供应链再造计划的初步成果和客户反馈? [62] **Eduardo Bezerra 回答** 供应链再造计划带来了两个关键成果:一是通过SKU优先化提升了40个基点的毛利率;二是Perrigo工作系统的推广提高了生产线效率,有助于管理库存和营运资金。我们将继续推进这些举措,优化产品组合并提升运营效率。 [63][64]

Perrigo Company plc. (NYSE:PRGO) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 8:30 AM ET Company Participants Brad Joseph - Vice President, Investor Relations Murray Kessler - President, Chief Executive Officer Eduardo Bezerra - Executive Vice President, Chief Financial Officer Conference Call Participants Susan Anderson - Canaccord Genuity Ethan Brown - JPMorgan Daniel Biolsi - Hedgeye Operator Good morning and welcome to the Perrigo First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. All participants wi ...

货币翻译和汇率 - 公司在2022年底的累计净货币翻译调整增加了股东权益达到了5.86亿美元[425] - 公司预计美元对其他外币贬值10%不会对2022年度非美国运营单位的营业收入产生实质影响[423] 利息费用和管理 - 公司在2023年每年利息率上升1%将导致额外约390万美元的年度利息费用[427] - 公司通过定价和供应链成本降低和优化举措来管理通货膨胀的影响[428] 商誉估值和复杂性 - 公司的CSCI报告单位的商誉估值复杂，受到重大测量不确定性的影响[435] 收购交易 - 公司完成了对Héra SAS（“HRA Pharma”）的收购，该交易被视为业务合并，资产和负债根据初步估值记录[4] - HRA Pharma和Gateway在2022年12月31日的净资产总额为21亿美元，对公司2022年度的营业额和营业亏损分别为2.363亿美元和4790万美元[9] 公司财务状况 - 2022年12月31日，Perrigo公司的总资产为11017.3百万美元，较2021年的10425.7百万美元有所增长[462] - 2022年，Perrigo公司净亏损为140.6百万美元，较2021年的净亏损68.9百万美元有所增加[463] - 2022年，Perrigo公司经营活动产生的现金流量为307.3百万美元，较2021年的156.3百万美元有所增长[464] - 2022年，Perrigo公司支付的利息为217.0百万美元，较2021年的133.0百万美元有所增加[465] - 2022年12月31日，Perrigo公司股东权益为4842.1百万美元，较2021年的5151.7百万美元有所下降[466] 公司业务和财务管理 - 公司已出售Rx业务部门，不再有实质性资产或运营[473] - 财务信息涉及业务部门和地理位置可在注释2和注释20中找到[474] - 预计信贷损失主要基于历史信贷损失经验，并根据当前情况和合理可支持的预测进行调整[479] - 库存按成本或净可变现价值较低的原则进行计量[480] - 使用权益法会计处理对我们具有重大影响力的非合并实体的投资[481] - 公司在法律诉讼方面涉及产品责任、专利、商业等问题，根据可能性和金额估计记录负债[506] - 公司对产品销售的变动考虑了可变因素，包括折扣和其他激励计划，作为应收客户计划[509] - 公司根据合同履行义务的时间来确认收入，大部分产品收入在交付给客户时确认[508] - 公司根据合同与客户的账单安排确认应收账款，大部分情况下与产品交付时间一致[511] - 公司对股权奖励的补偿费用基于预估的授予日公允价值计量和记录[516] - 公司将研发成本作为费用按发生额确认，包括研究、临床试验、制造验证等费用[518] - 公司将广告费用作为费用按发生额确认，主要涉及印刷广告、直邮、在线广告等[519] - 公司根据地理位置划分了净销售额，主要包括美国、欧洲和其他国家[526] - 公司更新了产品类别报告，包括新的"女性健康"和"皮肤护理"类别[527] - 公司的大部分收入在交货时确认，但部分产品收入按时间确认，主要在合同制造安排中存在[529] 收购交易详情 - 2022年12月31日，Perrigo公司完成了对HRA Pharma的收购，总价值为1.9亿美元[532] - HRA Pharma在2022年4月29日至12月31日期间，实现了1.936亿美元的净销售额和5940万美元的净营业亏损[534] - HRA Pharma的收购主要由现金和新的优先担保信贷设施融资[532] - 2022年12月31日，Perrigo公司收购了Nestlé的Gateway婴儿配方奶粉工厂和GoodStart®婴儿配方奶粉品牌，总价值为1.1亿美元[541] - 2022年11月1日至12月31日期间，Gateway收购实现了4270万美元的净销售额和1150万美元的营业收入[543] - 2020年10月30日，Perrigo公司从Sanofi收购了三个东欧OTC皮肤护理品牌，总价值为6230万美元[547] - 2020年4月1日，Perrigo公司收购了High Ridge Brands的口腔护理资产，总价值为1.062亿美元[553] - 2020年2月13日，Perrigo公司从RXW Group NV收购了Dexsil®，总现金支付约为800万美元[555] - 2020年1月3日，Perrigo公司从Bonfit America Inc.收购了Steripod®，总价值为2600万美元[556] 销售和运营情况 - 2022年12月31日，公司的净销售额为47.459亿美元，较2021年的45.923亿美元和2020年的41.365亿美元有所增长[557] - 2022年3月9日，公司将墨西哥和巴西的OTC业务出售给Advent International，总交易金额为2.39亿美元，导致1.4百万美元的税前亏损[558] - 2021年12月31日，公司对拉丁美洲业务的资产和负债进行了报告，总资产为1.61亿美元，总负债为3.29亿美元[559] - 2021年7月3日，公司将Rx业务出售给Altaris Capital Partners，LLC，总交易金额为15.5亿美元，导致4.75百万美元的税前收益[565] - 2022年12月31日，公司从过渡服务协议和供应协议中获得了10.3百万美元的收入，销售产品和版税收入为124.2百万美元[568] - 2022年12月31日，公司的终止运营部门的净销售额为0美元，成本销售为0美元，毛利润为0美元[569]