财务数据和关键指标变化 - 公司实现了创纪录的第二季度收入,达到4.33亿美元,同比增长4% [12] - 公司毛利率为16.9%,同比提升120个基点 [14] - 公司调整后每股收益为1.02美元,同比增长23% [15] - 公司EBITDA为3940万美元,同比增长10% [16] - 公司营业利润率为5.7%,同比提升120个基点 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 供应技术业务实现创纪录的销售额2.03亿美元,同比增长3%,营业利润率为9.4%,同比提升160个基点 [23][26][28] - 装配部件业务销售额为1.03亿美元,同比下降8%,营业利润率为6.7%,同比下降170个基点 [30][31] - 工程产品业务实现创纪录的销售额1.27亿美元,同比增长7%,营业利润率为5.7%,同比提升320个基点 [34][38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场销售额增长56% [23] - 重卡、非道路工程机械、电力配电和消费电子等市场的日均销售额也有所改善 [24] - 半导体、农业设备和某些消费类市场的需求预计将在余下时间内放缓 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过剥离部分低毛利汽车业务,改善了业务组合,提高了盈利质量和自由现金流 [80][81] - 公司正在通过实施价值驱动的举措来持续提升毛利率,包括提高客户定价、降低运营成本和提高运营效率 [14][58][59][60] - 公司正在加大对技术工具的投资,以提高定价决策的准确性,避免低毛利业务 [67][68][69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年需求将保持稳定,并实现同比增长 [10] - 公司预计全年收入增长2%-4%,调整后每股收益和EBITDA将同比改善 [42] - 管理层认为,消费类市场需求放缓是当前最大的不确定性因素,但整体来看,公司业务的积极因素大于负面因素 [45][46][47] 其他重要信息 - 公司在第二季度使用了300万美元的经营现金,主要是由于支持某些业务销售增长而增加了营运资金 [21] - 公司预计下半年经营和自由现金流将大幅改善,主要受益于EBITDA的持续增长和营运资金的下降 [22] - 公司的流动性保持良好,6月30日现金及未使用授信额度合计1.61亿美元 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dave Storms 提问** 询问公司收入指引下调的原因,以及哪些细分市场的表现对此有重大影响 [44][45][46][47] **Matthew Crawford 回答** 公司认为,B2B资本货物制造业务整体保持强劲,但面向消费者的业务存在下行压力,这是导致收入指引下调的主要原因 [45][46][47] 问题2 **Steve Barger 提问** 询问公司在定价方面的策略,是否有更多灵活性来应对成本压力 [57][58][59][60][61][62][63][64][65][66] **Matthew Crawford 和 Pat Fogarty 回答** 公司在过去几年中已经大幅提升了定价能力,并将继续关注提高产品定价,特别是在汽车等细分市场 [58][59][60][73] 公司还通过降低服务成本、实施重组等措施来提高新业务的盈利能力 [63][64][65][66][75] 问题3 **Steve Barger 提问** 询问公司在新业务报价时是否有更清晰的盈利目标和决策流程 [67][68][69][70][71][72][73] **Matthew Crawford 和 Pat Fogarty 回答** 公司在各业务单元都建立了明确的盈利目标和决策流程,以确保新业务的定价能够达到公司的收益要求 [68][69][70][73] 公司还在不断投资于技术工具,以提高定价决策的准确性和效率 [67][70][71]

业绩总结 - 2024年第二季度净销售额达到4.33亿美元，较2023年第二季度的4.28亿美元有所增长[3] - 2024年第二季度GAAP持续经营收入达到1.23亿美元，较2023年第二季度的7100万美元有显著提升[4] - 2024年第二季度GAAP持续经营每股收益提高67%，达到0.95美元，较2023年第二季度的0.57美元有显著增长[5] - 2024年第二季度调整后每股收益为1.02美元，较2023年第二季度的0.83美元增长23%[6] - 2024年第二季度EBITDA较去年同期增长10%，达到3.9亿美元，占净销售的9.1%[7] 供应技术部门 - 2024年第二季度净销售额为2.03亿美元，较2023年第二季度的1.97亿美元有所增长[15] - 2024年第二季度调整后营业收入较去年同期增加480万美元，达到1.92亿美元[21] 装配组件部门 - 2024年第二季度净销售额为1.12亿美元，较2023年第二季度的1.03亿美元有所下降[23] - 2024年第二季度调整后营业收入较去年同期下降27%，达到960万美元[26] 工程产品部门 - 2024年第二季度净销售额为1.27亿美元，较2023年第二季度的1.19亿美元有所增长[30]

业务分部 - 公司通过三个可报告分部运营:供应技术、装配部件和工程产品[99] - 供应技术分部提供全面供应管理服务[100] - 装配部件分部生产针对燃油效率和减排标准的产品[101] - 工程产品分部经营多个专业制造业务,设计和制造各种高度工程化的产品[102] 业务出售 - 公司在2022年第四季度决定将铝制品业务划分为持有待售和已终止经营,并于2023年12月以约5000万美元的现金和承兑票据以及承担约300万美元的融资租赁义务的方式出售该业务[104] 财务表现 - 2024年第二季度,公司营业收入为4.326亿美元,同比增长1.1%,主要由于供应技术和工程产品分部客户需求增加[110] - 2024年上半年,公司营业收入为8.502亿美元,同比下降0.2%,主要由于装配部件分部销售下降[125] - 2024年第二季度,公司毛利率为16.9%,同比提升0.5个百分点,主要由于供应技术分部盈利能力改善、资本设备业务销售和利润率提高以及持续的利润改善措施[112] - 2024年上半年,公司毛利率为17.0%,同比提升0.9个百分点,主要由于供应技术分部经营利润改善、资本设备业务销售和利润率提高以及持续的利润改善措施[127] - 2024年第二季度,公司销售、一般及管理费用占营业收入的比重为11.0%,同比上升0.1个百分点,主要由于销售费用增加、持续通胀导致成本上升以及员工成本增加[113,114] - 2024年上半年,公司销售、一般及管理费用占营业收入的比重为11.1%,同比上升0.3个百分点,主要由于持续通胀和员工成本增加[128] - 2024年上半年,养老金和其他退休福利收益净额为2.7百万美元,较2023年同期的1.3百万美元有所增加,主要是由于2024年的精算损失较2023年有所下降[132] - 2024年上半年,利息费用净额为23.9百万美元,较2023年同期的21.8百万美元有所增加,主要是由于利率上升,部分被平均未偿还债务余额下降所抵消[133] - 2024年上半年,公司税前利润为27.4百万美元,所得税费用为5.9百万美元,实际税率为22%,而2023年同期税前利润为18.9百万美元,所得税费用为4.7百万美元,实际税率为25%[134] 分部业绩 - 供应技术分部2024年上半年销售收入为399.5百万美元,较2023年同期的393.1百万美元增加6.4百万美元,主要得益于航空航天、重卡等主要终端市场需求的持续增长[139] - 供应技术分部2024年上半年的经营利润为38.5百万美元,较2023年同期的29.4百万美元增加9.1百万美元,经营利润率由7.5%提升至9.6%,主要得益于高毛利产品销售增加和供应链业务成本降低[140] - 装配部件分部2024年上半年销售收入为210.3百万美元,较2023年同期的222.4百万美元下降12.1百万美元,主要是由于某些传统项目的产品价格下降和部分生命周期末期项目的销量下降[144] - 工程产品分部2024年上半年销售收入为240.4百万美元,较2023年同期的236.1百万美元增加4.3百万美元,主要得益于资本设备和售后服务业务在北美的增长以及航空航天行业的强劲需求[149] 资本管理 - 公司计算的可用信用额度为8440万美元，因此未触发债务服务比率契约[168] - 如果可用信用额度降至5062.5万美元以下,公司必须满足1.0以上的债务服务比率契约[169] - 公司已支付3.3百万美元的股息,并宣布将派发每股0.125美元的季度股息[172] 其他 - 公司业务存在季节性和经营业绩波动,尤其是资本设备业务[173] - 公司面临诸多风险因素,如供应链问题、大宗商品价格波动、汇率变动等[177][178][179][180][181] - 公司已采取外汇套期保值措施,但对大宗商品价格风险没有采取相关措施[181] - 公司在2023年出售了工程产品分部的部分房地产,获得现金收益1.4百万美元,实现了0.8百万美元的收益[131]

财务业绩 - 第二季度净销售额创纪录达4.326亿美元，较2023年同期的4.281亿美元增长1%[1][2] - 毛利率为16.9%，较2023年同期的16.4%提高50个基点[4] - 经营利润率提高120个基点至5.7%[4] - 持续经营业务的GAAP收益为1.23亿美元，较2023年同期的0.71亿美元增长73%[4] - 每股摊薄GAAP收益从2023年同期的0.57美元增长67%至0.95美元[4] - 剔除特殊项目的每股摊薄调整收益为1.02美元，较2023年同期的0.83美元增长23%[4] - EBITDA增长10%至3.94亿美元，占净销售额的9.1%[4] - 2024年全年预计收入增长2%-4%，调整每股收益和EBITDA将同比改善[8][9] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为5,990万美元，较上年末增加5.1%[30] - 公司总资产为13.81亿美元，较上年末增加3.0%[28] - 公司总负债为10.79亿美元，较上年末增加4.1%[28] - 公司总权益为3.02亿美元，较上年末增加4.1%[28] 业务表现 - 公司供应技术业务收入为3.995亿美元，同比增长1.6%[33] - 公司装配部件业务收入为2.103亿美元，同比下降5.5%[33] - 公司工程产品业务收入为2.404亿美元，同比增长1.8%[33] - 公司总营业收入为8.502亿美元，与上年同期基本持平[33] - 公司总营业利润为4,860万美元，同比增长23.4%[34] - 公司税前利润为2,740万美元，同比增长44.9%[36] 其他 - 公司宣布每股普通股股息为0.125美元[17] - 公司EBITDA(经调整)为39.4百万美元[18] - 公司调整后持续经营业务每股收益为1.02美元[20] - 公司持续经营业务的收入和销售费用分别发生了1.2百万美元和1.2百万美元的调整[22] - 公司EBITDA(经调整)为77.2百万美元[25] - 公司持续经营业务的净收入为12.3百万美元[25] - 公司利息费用净额为12.0百万美元，所得税费用为2.6百万美元[25] - 公司折旧和摊销费用为8.3百万美元，股票激励费用为1.2百万美元[25] - 公司重组和其他特殊费用为0.2百万美元[25]

Park-Ohio Holdings Corp. First Quarter 2024 Earnings Call Presentation April 30, 2024 Forward-Looking Statements and Non-GAAP Measures Theseslidescontain forward-lookingstatements,includingstatementsregardingfutureperformanceoftheCompany,thataresubjecttoknown andunknown risks,uncertaintiesandotherfactorsthatmaycauseouractualresults,performanceandachievements,orindustryresults,tobemateriallydifferentfromanyfuture results,performanceorachievementsexpressedorimpliedbysuchforward-lookingstatements.Thesefactorst ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为4.18亿美元,与预期一致 [11] - 公司综合毛利率为17.1%,同比增加120个基点,为5年多来的最高水平 [11] - 调整后每股收益为0.85美元,同比增长18%,达到0.72美元 [11][13] - EBITDA同比增长19%至3800万美元 [14] - 营业利润同比增长19%至2400万美元,利润率提升90个基点至5.7% [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 Supply Technologies - 收入为1.97亿美元,略有增长,主要受益于航空航天和国防业务增长28%,工业供应业务强劲增长 [16] - 营业利润创纪录达1950万美元,利润率创纪录9.9%,同比增加270个基点 [16][17][18] - 毛利率提升得益于销售高毛利产品占比提高、供应链业务成本下降以及专有紧固件业务销售增长 [17][18] Assembly Components - 收入为1.07亿美元,同比略有下降,主要受燃料管和挤出橡胶产品销量下降影响 [19] - 营业利润增长18%至860万美元,利润率提升140个基点至8% [19] - 盈利能力提升得益于持续的利润改善举措、产品定价改善以及工厂整合完成 [19] Engineered Products - 收入为1.14亿美元,同比略有下降,主要受新设备销售下降影响 [20] - 售后市场收入增长16% [20] - 新设备订单约4000万美元,低于2023年平均水平 [20][21] - 营业利润下降,主要受新设备销售下降、某些锻造业务销量下降以及新设备生产成本上升影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场需求强劲,Supply Technologies业务增长28% [16] - 重卡和农业装备市场需求有所下降,抵消了其他市场的增长 [16] - 电动车等新兴市场需求强劲,公司专有紧固件产品销售增长15% [16][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进提高利润率的举措,包括退出低毛利业务、优化产品组合、提升运营效率等 [6][7][8] - 公司正在加大对高毛利业务的投入,如航空航天、工业供应和专有紧固件等 [16][17][18] - 公司正在整合新收购的EMA公司,预计将提升公司在欧洲的感应加热设备业务和售后服务能力 [15] - 公司正在采取措施改善Engineered Products业务的盈利能力,包括优化供应链、提升新设备生产效率等 [21][22] - 公司看好基础设施、电动车和半导体等行业的发展前景,将在下半年带来更多机会 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体需求保持稳定,加上航空航天和国防市场强劲以及长周期业务订单充足,预计全年业绩将实现同比改善和增长 [9] - 公司正在采取措施改善Engineered Products业务的盈利能力,预计下半年将有所改善 [21][22] - 公司看好基础设施、电动车和半导体等行业的发展前景,将在下半年带来更多机会 [9] 其他重要信息 - 公司在本季度获得标普的信用评级提升,反映了经营业绩改善和财务杠杆降低 [14] - 公司在本季度完成了对EMA公司的收购,预计将提升公司在欧洲的感应加热设备业务和售后服务能力 [15] - 公司将继续推进工资资本管理举措,预计将带来全年自由现金流的改善 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dave Storms 提问** 如何将Supply Technologies取得的成功复制到Assembly Components和Engineered Products业务? [28] **Matthew Crawford 回答** - 每个业务有自己的特点和周期,波动是正常的,但公司正在努力提升整体的运营效率和盈利能力 [29][30][31] - Assembly Components通过整合和提升运营效率,已经处于较好的位置,正在积极开拓新业务 [30] - Engineered Products业务面临一些整合和人员流失的挑战,但公司看好其长期发展前景,正在采取措施改善 [31][32] 问题2 **Christian Zyla 提问** Supply Technologies毛利率大幅提升的原因是什么?是否可持续? [40] **Patrick Fogarty 回答** - 主要得益于产品组合的改善,如航空航天和工业供应业务占比提高,以及专有紧固件产品销售增长 [41][42] - 公司还在持续推进降低产品成本等措施,预计未来毛利率水平能够维持在较高水平 [42][43] 问题3 **Yilma Abebe 提问** 在收入增长的情况下,公司的盈利能力有什么提升空间? [58] **Patrick Fogarty 回答** - 公司预计在收入增长的情况下,营业利润的增长幅度将超过15% [59] - 通过优化固定成本结构、减少运营资本投入等措施,公司有望进一步提升盈利能力 [60][61]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 000-03134 Park-Ohio Holdings Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) O ...

ParkOhio Announces Strong First Quarter 2024 Results • Net sales of $418 million compared to $424 million in Q1 2023 • GAAP EPS from continuing operations improved 36% to $0.83 per diluted share, up from $0.61 in Q1 2023; Adjusted EPS from continuing operations of $0.85 per diluted share, up 18% vs. $0.72 in Q1 2023 • Gross margin of 17.1% improved 120 basis points year-over-year • EBITDA, as defined was $38 million, an increase of 19% compared to Q1 2023 • Full year 2024 outlook unchanged CLEVELAND, OHIO, ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 000-03134 PARK-OHIO HOLDINGS CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 3 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入创历史新高,达17亿美元,同比增长11% [12][15] - 2023年全年调整后每股收益为3.07美元,同比增长74% [20] - 2023年全年毛利率提升230个基点至16.4% [21] - 2023年全年调整后营业利润增长86%至9000万美元 [23] - 2023年全年EBITDA增长33%至1.34亿美元 [25] - 2023年全年经营活动现金流为5300万美元,自由现金流为2500万美元 [25] - 2023年第四季度收入为3.89亿美元,同比增长2% [26] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.54美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 供应技术分部 - 2023年全年收入创纪录,达7.63亿美元,同比增长7% [28] - 2023年全年营业利润增长29%至5900万美元,毛利率提升130个基点至7.7% [29] 装配部件分部 - 2023年全年收入增长10%至4.28亿美元 [31] - 2023年全年调整后营业利润大幅增长,毛利率提升750个基点 [31] 工程产品分部 - 2023年全年收入增长19%至4.69亿美元 [33] - 2023年全年设备订单为1.75亿美元,期末设备订单backlog为1.62亿美元 [33] - 2023年全年售后服务和备件业务收入增长18% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和国防市场需求强劲,2023年全年销售增长26% [29] - 半导体设备市场需求持续旺盛,公司正在积极跟进 [52][57] - 基础设施和绿色能源等政府投资驱动的行业保持相对强劲 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化业务结构,减少资本密集型业务,提高运营效率和现金流 [7][28][31][33] - 公司通过创新和差异化产品如专有紧固件等,在电动化和混合动力汽车领域保持竞争优势 [50] - 公司积极拓展全球市场,尤其是在德国等制造业中心的业务 [70][71] - 公司将通过整合EMA等收购,加强在感应加热设备等领域的全球竞争力 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年收入将实现中单位数增长,盈利和EBITDA也将同比改善 [36] - 公司看好航空航天、国防、半导体和基建等行业的发展前景 [8][29][39] - 公司将继续专注于提升运营效率、增加毛利率和产生更多现金流 [9] 其他重要信息 - 公司2023年第四季度完成了铝制品业务的出售,获得约5000万美元现金 [14] - 公司2月完成了对德国EMA公司的收购,预计将为公司带来协同效应 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christian Zyla 提问** 2024年收入增长指引中,价格和销量的贡献比例如何?还有什么因素可能推动公司超出中单位数增长? [46][47][48][49][50][51] **Matthew Crawford 回答** 公司业务多元化,大部分业务在北美,受益于该地区相对较好的经济环境。2023年的价格提升将在2024年体现。公司创新产品如专有紧固件有望带来增量,工程产品业务强劲的订单backlog也将支撑增长。总的来说,公司有多方面的增长潜力。 [47][48][49][50][51] 问题2 **Dave Storms 提问** 2023年自由现金流表现不错,公司在这方面有什么经验教训?未来现金流改善的潜力在哪里? [76][77][78][79] **Patrick Fogarty 回答** 2023年第四季度现金流改善得益于销售略有下降,公司得以回收应收账款。未来公司将继续聚焦于降低营运资金,2023年业务增长17亿美元仅使用了8%的额外营运资金,还有进一步优化的空间。此外,出售铝制品业务也将有助于改善现金流状况。 [77][78][79] 问题3 **Brian Sponheimer 提问** 公司规模的扩大是否使得你们在寻找合适的并购标的方面有了更多机会? [94][95][96][97][98] **Matthew Crawford 和 Patrick Fogarty 回答** 公司并不单纯追求规模,而是关注能否为现有业务带来战略价值的标的。公司建立了广泛的行业关系网,不仅来自投行,也来自内部业务部门,这使得公司能够发掘更多符合标准的潜在目标。公司将继续保持谨慎和纪律,关注能为公司带来协同效应的收购机会。 [94][95][96][97][98]