销售额相关 - 第三季度净销售额为770万美元较第二季度的530万美元增长超45%[2] - 第四季度受多种因素推动销售额有望连续增长[3] 毛利润率相关 - 毛利润率从第二季度的8%提升到17%非GAAP毛利润率从15%提升到23%[2] 毛利润相关 - 第三季度毛利润增长到130万美元较第二季度的40万美元增长超两倍[2] 品牌与产品线相关 - 以Chef Woo品牌为中心推动全国扩张美国和加拿大零售店总数超2.3万家[2] - Woodles和Chef Woo两个高端产品线占第三季度收入约39%[2] 业务发展相关 - Woodles第三季度开始向学校全面发货预计第四季度和2025年进一步扩张[2] - 第三季度后其子公司将成为一家全球食品集团在美国的独家拉面制造合作伙伴预计2025年第一季度开始贡献收入[2] 净亏损相关 - 随着销售额和毛利润率的提高净亏损从第二季度的630万美元改善到480万美元[4] - 2024年前三季度净亏损19561531美元2023年前三季度净亏损20822676美元[29] 现金相关 - 截至2024年9月30日公司手头现金70万美元循环信贷额度有350万美元借款能力[4] 各项费用相关 - 2024年前三季度非现金股票期权补偿费用为1273053美元2023年为392141美元[29] - 2024年前三季度折旧和摊销为1861351美元2023年为2938098美元[29] - 2024年前三季度贷款成本摊销为232798美元2023年为28266美元[29] - 2024年前三季度信用损失准备金为96217美元2023年为49642美元[29] - 2024年前三季度库存准备金为 - 33534美元2023年为 - 141440美元[29] 现金流量相关 - 2024年前三季度经营活动现金净流出14270118美元2023年为16055265美元[29] - 2024年前三季度投资活动现金净流出1708650美元2023年为3516490美元[29] - 2024年前三季度融资活动现金净流入9084680美元2023年为23395718美元[29] 调整后EBITDA相关 - 2024年前三季度调整后EBITDA为 - 1961000美元2023年为 - 3695000美元[33]

2024年第三季度营收与成本 - 2024年第三季度总营收净额为768.8万美元2023年为772.6万美元[124] - 2024年第三季度成本为641.5万美元占净营收83%2023年为820.3万美元占106%[124] 2024年第三季度利润相关 - 2024年第三季度毛利润为127.3万美元毛利率17%2023年毛利润为 - 47.7万美元毛利率 - 6%[124] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.7万美元2023年为 - 92.1万美元[124] - 2024年第三季度净亏损为483.2万美元较2023年有所改善[132] 2024年第三季度运营费用 - 2024年第三季度运营费用为489.4万美元占净营收64%较2023年增长13%[124] - 2024年第三季度销售与营销支出为112.3万美元占净营收15%较2023年增长[129] - 2024年第三季度业务开发费用为132万美元占净营收17%较2023年增长14%[130] - 2024年第三季度总务与行政费用为199万美元占净营收26%较2023年下降[131] 2024年前九个月营收与成本 - 2024年前九个月总营收净额为2090.9万美元较2023年同期减少161.8万美元[134] 2024年前九个月利润相关 - 2024年前九个月净亏损为1956.2万美元较2023年改善126.1万美元[134] - 2024年前九个月调整后EBITDA为 - 196.1万美元较2023年改善173.4万美元[134] 2024年前九个月运营费用 - 2024年前九个月销售与营销支出为507.4万美元占净营收24%较2023年增长339.7万美元[134][138] - 2024年前九个月业务开发费用为247.6万美元占净营收12%较2023年增长204.1万美元[134][140] - 2024年前九个月总务与行政费用为880.8万美元占净营收42%较2023年减少52.5万美元[134][141] 2024年前九个月现金流量 - 2024年前九个月运营活动现金净流出1427万美元较2023年改善178.5万美元[146][147] - 2024年前九个月投资活动现金净流出170.9万美元较2023年减少180.7万美元[146][148] - 2024年前九个月融资活动现金净流入908.5万美元较2023年减少1430.5万美元[146][150] 2025财年资金需求 - 公司预计2025财年需要额外资金支持零售和数字渠道扩张[153] 2024年前三季度末调整后息税折旧摊销前利润计算 - 2024年前三季度末调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）计算时，调整项包括所得税0.02百万美元、利息费用3.77百万美元、折旧和摊销1.86百万美元等[166] 客户与营收占比 - 2024年三季度销售给四个客户约占净收入的53%，2023年三季度销售给三个客户约占净收入的77%[174] - 2024年前三季度销售给三个客户约占净收入的45%，2023年前三季度销售给三个客户约占净收入的74%[174] 应收账款与应付账款情况 - 2024年9月30日一个和三个客户的应收账款约占总应收账款的19%和80%[174] - 2024年三季度末10个供应商采购约占51%，2023年三季度末约占52%[175] - 2024年前三季度末10个供应商采购约占54%，2023年前三季度末约占52%[175] - 2024年9月30日对10个供应商应付账款约257万美元，2023年9月30日约121.8万美元[175] 公司政策相关 - 公司将继续利用新兴成长公司（Emerging Growth Company）延长过渡时期的福利[158] - 公司目前是小型报告公司（Smaller Reporting Company）并将持续至特定条件达成[161] - 公司以调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）评估运营表现[166]

财务表现 - 公司净销售额在2024年6月30日结束的六个月内下降11%,主要由于与最大客户的价格谈判和大幅降价[101] - 2024年第二季度净销售额同比下降17%，达到13.22亿美元[106] 成本管控 - 成本控制方面,公司采取优化供应链、提高生产效率等措施,使得成本占销售收入的比重下降14%[101] - 2024年第二季度毛利率为8%，同比增加24个百分点[106] 费用管理 - 销售、营销和业务发展费用增加17%,主要用于支持与沃尔玛、山姆会员店等大型零售商的业务拓展[102] - 2024年第二季度销售、营销和业务发展费用同比增加20%[107] - 一次性的反向资本化相关专业费用导致管理费用增加18%[102] - 2024年第二季度一般及行政费用占净销售额的53%[107] - 其他费用下降3%,主要是由于利息费用的减少[102] 盈利能力 - 毛利率在2024年上半年同比提高14个百分点,主要得益于客户和产品组合的优化[101] 现金流 - 2024年上半年经营活动产生的现金流出为1.1亿美元[111] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为1.2百万美元[112] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流入为7.7百万美元[113] 财务状况 - 2024年6月30日公司有1.5亿美元的未偿还贷款[108] - 公司目前存在持续经营能力方面的重大不确定性[109] - 公司有重大的合同义务和承诺[114]

公司发展情况 - Borealis Foods Inc.于2024年4月16日发布了一封致股东的信件，更新了公司发展情况[4] 公司类型 - Borealis Foods Inc.被确认为新兴增长型公司[3] 股票交易信息 - Borealis Foods Inc.的股票在纳斯达克资本市场上交易，交易符号为BRLS[2]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Borealis Foods Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ontario 001-40778 98-1638988 (State or other jurisdiction of (Commission File Number) (I.R. ...

产品特点 - 公司开发了首个含有所有九种必需氨基酸的完整蛋白质面团[28] - 公司的即食餐品每份含有20克植物基完整蛋白质，通过零售和餐饮服务渠道分销[28] - 公司开发并推出了首款植物基即食拉面餐品，每份提供20克完整蛋白质，被认为是在最广泛消费的食品类别中的颠覆者[32] - 公司的Chef Woo拉面作为完整蛋白质来源，包含所有九种必需氨基酸，每份提供超过每日推荐蛋白质的三分之一[33] - 公司的拉面不含抗消化因子，这些因子会阻碍蛋白质的可消化性，进一步增强蛋白质的生物利用度[33] - 公司的拉面提供更高的蛋白质含量，与市场上的其他即食面条杯有所区别[33] - 公司主要产品包括Chef Woo超级高级高蛋白即食拉面，每份含有20克植物基完整蛋白[74] 生产和分销 - 公司的产品在北美最大的先进拉面生产厂之一生产，该厂位于南卡罗来纳州的萨鲁达[29] - 公司的产品目前在约22,000个分销点有售，主要在美国、加拿大、墨西哥和欧洲[29] - 公司的产品通过多种渠道销售，包括大型零售商、俱乐部商店、有限品种零售商、传统超市、区域零售商渠道和电子商务分销商[29] - 公司计划通过多种渠道扩大分销，包括传统零售、非政府组织、政府项目、军事、食品服务、医院和养老院[35][36][37][38][39][40] - 公司已建立一个年产能达6亿餐的制造和分销设施[46] - 公司通过Amazon和Walmart.com等电子商务平台扩大在线销售渠道[77] - 公司已将产品分销扩展至欧洲，并计划长期探索在南美和中东市场的扩张机会[78] 市场和需求 - 即食拉面全球市场在2022年达到546亿美元，预计2023-2028年将以5.80%的复合年增长率增长至约700亿美元[47] - 全球即食拉面需求在2022年超过1000亿份[47] - 公司认为其产品符合消费者对健康、方便食品的需求，以及对植物基食品的偏好，预计北美植物基蛋白消费者将推动高端产品类别在未来五年内快速增长[48] - 公司相信能够通过多种驱动因素增加在美国即食餐和植物基蛋白类别的市场份额，包括产品中包含的蛋白质量、消费者对产品的持续接受度、对食品和营养在长期健康和福祉中作用的认识提高，以及对肉类基蛋白负面环境影响的担忧增加[49] - 公司产品在美国的零售合作伙伴包括约18,000家商店，如Walmart、Costco、Albertsons和Aldi，以及在加拿大约3,300家商店[76] 研发和创新 - 公司计划增加产品开发投资，扩展到高纤维、无麸质、低碳水化合物和生酮友好型产品，并投资于健康植物基高蛋白零食的开发[59] - 公司通过创新食品技术，提供健康、实惠、耐储存、方便的即食拉面，重塑即食拉面市场[35] - 公司计划继续投资于创新、供应链能力、制造和营销举措，预计产品需求将继续在零售和电子商务渠道加速[31] 财务和运营 - 公司历史财务数据显示累计亏损约为6582万美元，且未来收入增长不确定[115] - 公司收入主要来自三个客户，占总收入的74%，这些客户的任何变动都可能对公司财务状况产生重大影响[127] - 公司面临市场竞争，如果不能有效竞争，业务和运营结果可能会受到重大不利影响[124] - 公司可能需要扩大组织规模，管理这种增长可能会带来困难[131] - 公司预计未来12个月的增长将需要招聘大量新的管理、农业和食品加工、销售和营销人员[132] - 公司依赖于供应商，特别是某些原材料和产品目前仅能从单一来源获得[142] - 公司约74%的收入来自三个主要客户，如果这些客户减少购买或取消合同，将严重影响公司的收入和财务状况[145] - 公司面临原材料和包装成本的波动，这些成本受全球竞争、天气条件、消费者需求和政府贸易及农业政策的影响[146] - 公司必须继续扩展以维持其竞争地位，这需要大量的前期资本支出和预先支出及设施、人员和广告的承诺[134] - 公司依赖于供应商，特别是某些原材料和产品目前仅能从单一来源获得，如果供应商未能及时提供高质量的原料，可能会导致生产延迟并影响运营结果和财务状况[142] - 公司面临气候变化的风险，如极端天气和自然灾害，这些可能影响农作物产量和质量，进而影响原料的供应和成本[137] - 公司面临全球经济条件的不确定性和商品价格的波动，这可能导致消费者购买行为的改变和销售量的下降[140] - 公司依赖于关键人员的持续贡献，特别是高级管理层的贡献，如首席执行官和非执行董事长，他们的离职可能对公司业务产生重大不利影响[141] - 公司面临技术风险，包括未能及时开发新产品或增强现有产品，以及技术被竞争对手超越的风险[148] - 公司依赖于第三方云基础设施，部分依赖第三方安全措施来保护数据和信息免受未经授权的访问和网络攻击[156] 社会责任和合作 - 公司通过与非政府组织合作，旨在成为餐食供应商，提供可持续且价格合理的即食高蛋白餐食，以对抗全球饥饿和营养不良[67] - 公司为美国学校提供健康且价格合理的午餐选项，产品可根据学校的特定营养要求定制，并能大规模生产以降低成本[68] - 公司通过与知名厨师Gordon Ramsay合作，推广Chef Woo品牌，并开发新产品[97] 公司结构和治理 - 公司拥有176名全职员工，其中159名在制造部门，2名在研发部门，5名在销售和市场部门，2名在人力资源部门，8名在财务和法律部门[101] - 公司没有已颁发的专利，但有两个专利申请正在处理中[103] - 公司面临季节性销售波动，主要在8月至9月和1月至3月，由于返校季和新年健康生活趋势[106] - 公司普通股和认股权证于2024年2月8日开始在纳斯达克交易，股票代码分别为“BRLS”和“BRLSW”[171] - 截至2024年3月22日，公司普通股有79名记录持有人，认股权证有4名记录持有人[172] - 公司自2019年成立以来未向普通股持有人支付任何股息，未来股息的宣布、金额和支付完全由董事会决定[173] - 截至2023年12月31日，公司没有股权补偿计划，也没有任何证券根据股权补偿计划授权发行，但在2024年2月7日，公司批准了股权激励计划，初始提供最多1,125,869股普通股[174] 风险和挑战 - 公司面临政府监管和行业政策风险，这些风险可能发生变化，导致公司不再合规，特别是与食品制造、成分、包装和安全相关的法规[158] - 公司计划扩展到国际市场，但面临多种风险，如监管要求的变化、关税和其他贸易壁垒、外国运营管理、收款问题、政治不稳定、汇率波动、季节性业务活动减少以及潜在的不利税收后果[165] 环境和可持续发展 - 公司计划通过太阳能转换，实现整个设施使用可再生能源，达到Scope two碳中和[70] - 公司的制造设施位于南卡罗来纳州萨鲁达，由PGF运营，是一个BRC AA+评级食品级认证设施，目前有四条全自动杯和枕式生产线，配备先进的高速包装机械[167] - 该设施有能力容纳六条即食面生产线，每年可生产6亿份餐食，公司认为当前设施足以满足持续需求，并能够支持未来的生产扩展[168] - 公司计划转换为太阳能供电，目标是实现范围二碳中和[168]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40778 OXUS ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A (State or other juri ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40778 OXUS ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A (State or other jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40778 OXUS ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A (State or other jurisdic ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40778 OXUS ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A (State or other jurisdiction of (I.R.S. Emp ...