Company Receives TSX Approval for Renewal of Normal Course Issuer BidDENVER, Sept. 26, 2024 /PRNewswire/ - Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) (TSX: OVV) today announced it has received regulatory approvals for the renewal of its share buy-back program. This action is consistent with the Company's capital allocation framework, which returns at least 50 percent of post base dividend Non-GAAP Free Cash Flow to shareholders.The Toronto Stock Exchange ("TSX") has accepted Ovintiv's notice of intention to renew its normal ...

Ovintiv Inc. (OVV) , a leading oil and gas exploration and production company based in Denver, is reportedly considering a sale of its operations in the Uinta Basin. According to Bloomberg, the transaction could fetch up to $2 billion. The company is currently working with an adviser to gauge buyer interest in the asset, signaling a strategic move that could reshape its portfolio.Let’s delve into the details of the potential sale, the importance of the Uinta Basin assets and the broader implications for OVV ...

文章核心观点 - 公司近期提高了2024年全年产量指引,并在过去10年内展现了出色的业务增长 [2][3] - 公司在资产增长、自由现金流增长和债务减少等方面表现出专业的行业经验 [9] - 公司计划通过新的多级压裂技术Simulfrac和Trimulfrac提高井效率,有望提升自由现金流增长 [2][16] - 公司最近宣布降低上游运营和管理费用,也可能加速未来自由现金流的增长 [2][16] - 公司估值相对同行显著偏低,折现现金流模型显示公允价值接近73美元/股 [11][12][16][17] 公司概况 - 总部位于科罗拉多州丹佛市,从事石油、天然气液体和天然气的勘探、开发和生产 [3] - 油品是公司的主要产品,上季度在美国的销售收入达11.9亿美元,天然气液体销售收入1.76亿美元 [4] - 公司在上季度提高了全年产量指引,2024年产量预计将达570,000-580,000桶油当量/天 [5] - 公司预计2024年将产生约19亿美元的自由现金流,同比增长超过60% [6] - 公司在美国和加拿大都有业务,上半年分别实现29亿美元和9.51亿美元的销售收入 [7] 财务表现 - 公司资产从2015年的150亿美元增长至2024年的190亿美元,净固定资产也从90亿美元增至148亿美元 [9] - 公司EBITDA从2015年的17亿美元增长至2023年的48亿美元,自由现金流也从2018年转正至2023年的11亿美元 [10] - 公司目前的净债务/EBITDA比率明显低于2015年的6.7倍,显示财务状况有所改善 [13] - 公司账面净值每股约29美元,目前市值仅为净值的1.6倍,存在明显的估值折价 [14] - 公司最近回购了360万股,平均每股51美元,显示管理层认为公司当前股价低于内在价值 [15] 估值分析 - 公司当前的EV/EBITDA和PE估值远低于同行,显著被低估 [11][12] - 基于公司未来自由现金流预测,采用6.5%的加权平均资本成本,得出73美元/股的目标价值 [16][17] - 其他分析师给出的平均目标价为62美元/股,较当前价格有49.72%的上行空间 [18][19] 风险因素 - 油价下跌可能导致公司销售收入和自由现金流下降,从而影响股价 [21][22] - 储量评估可能存在误差,实际产量低于预期会降低未来现金流预期 [23][24][25] - 如果公司未能实现温室气体排放目标,可能面临市场参与者抛售和监管风险 [26][27]

Ovintiv Inc. (OVV) reported second-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $1.24, which beat the Zacks Consensus Estimate of $1.22 and increased from the year-ago level of 93 cents. The outperformance can be attributed to higher oil price realization and successful year-over-year cost-control initiatives.The Denver, CO-based oil and gas exploration and production company’s total revenues of $2.2 billion decreased 13.3% from the year-ago quarter’s figure and missed the Zacks Consensus Estimate by 9 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净收益3.4亿美元,经营现金流超过10亿美元,超出市场预期 [13] - 公司在第二季度实现自由现金流4.03亿美元,其中60%将通过基础股息和股票回购返还给股东 [15] - 公司将全年原油和凝析油产量指引提高至208,000桶/日,较原计划增加8,000桶/日,而资本支出指引中值保持不变为23亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 珀米安盆地原油和凝析油产量为123,000桶/日,超出预期,井效果持续优于2024年类型曲线 [27][28] - 蒙特尼盆地原油和凝析油产量为34,000桶/日,超出预期,主要由于井效果出色和提前投产 [37] - 尤因塔盆地原油和凝析油产量为28,000桶/日,安纳达科盆地为27,000桶/日,均表现良好 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 蒙特尼天然气实现129%的AECO价格和72%的NYMEX价格,得益于公司的物理管输安排 [36] - 公司第二季度原油和凝析油实现94%的WTI价格 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过有机和非有机方式不断扩充优质钻井位置,自2021年以来新增约1,650个优质钻井位置,提升了全周期收益和业务的持久性 [11] - 公司专注于提高资本效率和盈利能力,通过创新和卓越执行持续提升竞争优势,预计2024年自由现金流将同比增长60% [9][10] - 公司认为行业领先的技术创新和复杂性将导致行业分化,领先者将进一步拉开与落后者的差距 [29][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的执行能力和创新文化表示满意,认为这些因素是推动公司业绩优异的关键 [8][9][10] - 管理层预计未来7-10年内,公司可以保持每年205,000桶/日的原油和凝析油产量,资本支出维持在23亿美元左右的水平 [17] - 管理层对天然气价格前景持谨慎态度,认为LNG Canada项目投产不会对AECO价格产生根本性改善 [61][62] 其他重要信息 - 公司将在第三季度支付约8000万美元的基础股息,并回购价值1.62亿美元的股票,剩余1.62亿美元用于偿还债务 [21] - 公司将在今年第三季度和第四季度收到约1.5亿美元的一次性法律纠纷赔付,将用于偿还债务 [26] - 公司已将第三季度利息费用指引下调1000万美元,反映了较低的债务水平 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司在珀米安盆地第二季度完成的42口井的地理位置分布以及完井方式 [47][48] **Greg Givens 回答** 这些井位于公司的遗留和新获得的土地上,完井方式与之前保持一致,没有做任何特殊调整,体现了公司标准的完井方式 [49] 问题2 **Arun Jayaram 提问** 询问公司在2025年的资本支出计划,是否会根据持续的效率改善而调整 [52][53] **Brendan McCracken 回答** 公司目前的2025年指引已经反映了已知的效率改善,未来如果继续出现效率提升,公司会在未来的指引中体现出来 [53][54] 问题3 **Neil Mehta 提问** 询问公司资产组合中各个资产的基础产量下降率情况 [64][65] **Brendan McCracken 和 Greg Givens 回答** 公司整体基础产量下降率在中30%左右,安纳达科盆地尤为出色,下降率不到20%,主要得益于公司在日常生产管理和优化方面的出色表现 [65][66]

业绩总结 - FY24E自由现金流预计较FY23增加超过60%[15] - 2Q24自由现金流为4.03亿美元[17] - FY24E自由现金流收益率预计约为15%[18] - FY24E自由现金流预计约为19亿美元[19] - 2Q24现金流每股为3.82美元，击败预期[21] - 2Q24基本股息和股票回购总额为2.62亿美元[23] - 2Q24基本股息和股票回购总额为2.42亿美元[24] - 自2019年以来，公司已通过回购约3700万股股票[36] 产量和生产 - 公司在2024年第二季度实现了27万桶/日的石油和凝析油产量[107] - 公司在2024年第二季度实现了33万桶/日的其他天然气液体产量[107] - 公司在2024年第二季度实现了28万桶/日的石油和凝析油产量[103] - 公司在2024年第二季度实现了15-28井组的累计油桶/英尺产量超过了预期[90] - 公司在2024年第二季度实现了Montney Pipestone TC的15-28井组平均产量超过了预期[90] 资产计划 - 资产级别指导：Permian地区2024年计划详情包括：压裂钻机组1-1.5个、资本净TILs为1,350-1,450百万美元、D&C费用为每英尺625-675美元、水平井长度约为11.5千英尺[129] - Montney地区2024年计划详情包括：压裂钻机组1个、资本净TILs为425-475百万美元、D&C费用为每英尺525-575美元、水平井长度约为11千英尺[130] - 4Q24 Uinta地区额外钻井活动，预计每桶成本为300-350美元，水平井长度约为10千英尺[131] - 资产指导未变，以Permian和Montney地区为主[133] 社会责任 - OVV承诺负责任的运营，GHG强度降低目标超过65%，甲烷强度降低33%[168] - OVV致力于社会参与，已向儿童医院捐赠约10百万美元，并获得ALLY Energy GRIT奖[176] 环保和安全 - 数据计算中的减排指标受到报告规则、监管审查、定义、计算方法、调整和其他因素的影响[178] - 从2019年到2023年，以每千桶油当量计量的二氧化碳当量减排量[178] - 遵循世界银行的零例行燃烧倡议[179] - 安全表现在同行中处于领先地位[181]

Ovintiv (OVV) came out with quarterly earnings of $1.24 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.22 per share. This compares to earnings of $0.93 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 1.64%. A quarter ago, it was expected that this energy company would post earnings of $1.32 per share when it actually produced earnings of $1.44, delivering a surprise of 9.09%.Over the last four quarters, the company has ...

财务表现 - 2024年第二季度，公司产品和服务收入为21.93亿美元，较去年同期下降7.1%[17] - 2024年第二季度，公司总营收为22.88亿美元，较去年同期下降9.2%[17] - 2024年第二季度，公司运营支出为17.32亿美元，较去年同期下降12.8%[17] - 2024年第二季度，公司净收入为3.4亿美元，较去年同期增长1.2%[19] - 2024年第二季度，公司每股普通股基本收益为1.28美元，较去年同期下降5.2%[18] - 2024年第二季度，公司每股普通股摊薄收益为1.27美元，较去年同期下降5.2%[18] - 2024年第二季度，公司综合收入为3.07亿美元，较去年同期下降21.0%[19] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为8百万美元，较去年底增长166.7%[22] - 截至2024年6月30日，公司总资产为19.99亿美元，较去年底下降4.6%[23] - 短期债务包括应付账款和应计费用为1,872亿美元，当前租赁负债为85亿美元[24] - 长期债务为4,853亿美元，经营租赁负债为804亿美元[24] - 股东权益总额为10,328亿美元，其中股本为3亿美元，资本公积为8,170亿美元[24] - 2024年6月30日股东权益为10,328亿美元，净收益为340亿美元[26] 运营部门表现 - 美国运营部门2024年第二季度产品和服务收入为2,938亿美元，同比增长3%[55] - 加拿大运营部门2024年第二季度产品和服务收入为4,640亿美元，同比下降9%[63] - 市场优化部门2024年第二季度产品和服务收入为2,517亿美元，同比增长7%[55] - 美国运营部门2024年第二季度总营收为13,286亿美元，同比增长1%[75] - 加拿大运营部门2024年第二季度总资产为2,348亿美元[75] - 市场优化部门2024年第二季度总资产为200亿美元[75] - 美国运营部门2024年第二季度产品收入中，天然气收入为223亿美元，同比下降36%[79] - 加拿大运营部门2024年第二季度产品收入中，天然气收入为228亿美元，同比下降36%[79] - 市场优化部门2024年第二季度产品收入中，天然气收入为23亿美元，同比下降53%[79] 合同及收入来源 - 公司的产品销售收入在2024年上半年达到了4,944亿美元，较去年同期的4,580亿美元有所增长[86] - 公司的财报显示，截至2024年6月30日，与客户的合同收入主要来自产品销售，包括石油、天然气液体和天然气，以及向第三方提供的收集和加工服务[88] - 公司的产品销售主要通过短期合同或长期合同进行，长期合同的价格以市场指数为基准[89] - 公司提供的收集和加工服务是按需提供的，价格包括固定价格和/或可变报酬[90] - 公司的剩余履约义务主要是按市场指数价格定价或可变交付量合同[91] 资金及债务情况 - 公司在2024年上半年的利息支出中，债务利息为1亿美元，较去年同期的0.77亿美元有所增加[93] - 公司在2024年上半年的外汇损益中，净外汇损益为25亿美元，较去年同期的22亿美元有所增加[96] - 公司在2024年上半年的所得税支出为2.16亿美元，较去年同期的2.27亿美元略有下降[100] - 公司在2024年上半年进行了191亿美元的净收购和剥离交易，较去年同期的净收购和剥离额为515亿美元[106] - 公司在2023年6月完成了对Midland Basin资产的收购，总交易金额为43.98亿美元，其中包括现金支付32.29亿美元和发行股票11.69亿美元[112] 其他财务信息 - 公司于2023年5月31日完成了一项公开发行，募集资金总额为 22.78 亿美元，用于部分资助公司的 Permian 收购[137] - 截至2024年6月30日，公司的商业票据余额为 3.84 亿美元，加拿大主要利率为 6.13%[138] - 公司于2024年6月30日的总长期债务的公允价值为 62.93 亿美元[139] - 公司于2024年6月30日宣布每股普通股股息为 0.30 美元，总额为 8 亿美元[154] - 公司于2024年6月30日的净收入为 34 亿美元，每股普通股基本净收入为 1.28 美元[155] - 公司于2024年6月30日的外币翻译调整为 -31 亿美元，结束时为 89 亿美元[160] - 公司通过衍生金融工具管理波动的商品价格和外汇汇率风险[197] - 公司未对任何衍生金融工具应用套期保值会计，因此，衍生工具价值变动的收益和损失将纳入净收益（亏损）[197] - 公司通过各种衍生金融工具部分减轻商品价格风险，这些衍生工具的使用受公司董事会制定的政策和限制约束[198] - 公司使用WTI和NGL为基础的合同来部分减轻原油和NGL商品价格风险[199] - 公司使用NYMEX为基础的合同来部分减轻天然气商品价格风险[200] - 公司通过外汇衍生品合同部分减轻外汇风险，截至2024年6月30日，公司已签订了总名义价值为2.36亿美元的美元计价货币互换合同，平

产品和服务收入 - 2024年第二季度，Ovintiv Inc.的产品和服务收入为21.93亿美元，较去年同期下降7%[3] 总收入 - 2024年前六个月，Ovintiv Inc.的总收入为46.4亿美元，较去年同期下降8%[3] 运营支出 - 2024年第二季度，Ovintiv Inc.的运营支出为17.32亿美元，较去年同期减少13%[3] 净利润 - 2024年前六个月，Ovintiv Inc.的净利润为6.78亿美元，较去年同期下降18%[3] 每股净利润 - 2024年第二季度，Ovintiv Inc.的每股普通股基本净利润为1.28美元，较去年同期下降5%[4] 现金及现金等价物 - 2024年前六个月，Ovintiv Inc.的现金及现金等价物为8亿美元，较去年同期增长167%[9] 资产负债表 - 2024年前六个月，Ovintiv Inc.的资产负债表显示总股东权益为103.28亿美元，较去年同期略微下降[10] 净收益 - 2024年第二季度净收益为3.4亿美元，同比增长约68%[17] 每股基本收益 - 2024年第二季度每股基本收益为1.28美元，同比增长约68%[17] 现金流 - 2024年第二季度现金流为10.25亿美元，同比增长约733%[17] 产量 - 2024年第二季度石油产量为167.3 Mbbls/d，同比下降约13%[24] - 2024年第二季度天然气产量为1,740 MMcf/d，同比增长约5%[24] - 2024年第二季度总产量为593.8 MBOE/d，同比增长约3%[24] 美国运营 - 美国运营的石油产量在2024年Q2为179.2 Mbbls/d，较上一季度增长了6.4%[27] - 美国运营的天然气产量在2024年Q2为528 MMcf/d，较上一季度增长了2.3%[27] - 美国运营的总产量在2024年Q2为342.5 MBOE/d，较上一季度增长了1.4%[27] 加拿大运营 - 加拿大运营的总产量在2024年Q2为890 Mbbls/d，较上一季度增长了5.9%[32] 价格 - 美国运营的原油价格为每桶76.11美元，加拿大运营的原油价格为每桶74.07美元[48] - 美国运营的天然气价格为每Mcf 2.44美元，加拿大运营的天然气价格为每Mcf 2.09美元[48] 盆地产量 - 美国Permian盆地在过去几个季度产量持续增长，2024年第二季度达到179.2万桶/日，较去年同期的137.8万桶/日有显著增长[58] - 加拿大Montney盆地在过去几个季度产量稳定增长，2024年第二季度达到32.1万桶/日，较去年同期的28.2万桶/日有所增长[59] 资本支出 - 美国Permian地区的资本支出在2024年第二季度达到892百万美元，较上一季度有所增加[84] - 加拿大Montney地区的资本支出在2024年第二季度为250百万美元，占加拿大运营总资本支出的大部分[85] 税收 - 美国运营总体生产、矿产和其他税收为2.65美元/桶，加拿大运营总体生产、矿产和其他税收为0.16美元/桶，总体生产、矿产和其他税收为1.62美元/桶[129]

Operational Excellence Drives Strong Financial Results; Production Guidance RaisedHighlights:Generated net earnings of $340 million, cash from operating activities of $1,020 million, Non-GAAP Cash Flow of $1,025 million and Non-GAAP Free Cash Flow of $403 million after capital expenditures of $622 millionSecond quarter production was at the high-end or above the guidance range on every product with average total production volumes of 594 thousand barrels of oil equivalent per day ("MBOE/d"), including 212 t ...