财务业绩 - 公司营业收入同比增加1.9%，达6.894亿美元[117] - 公司营业利润同比增加10.3%，达2.059亿美元[117] - 公司净利润同比增加11.7%，达1.613亿美元[117] - 营业收入增加1260万美元,主要由于塑料业务销量增加,部分被制造业务销量下降和电力业务收入下降及不利天气条件所抵消[118] - 营业费用减少660万美元,主要由于电力业务购电成本下降、制造业务销量下降以及塑料业务原材料成本下降,部分被塑料业务销量增加带来的成本增加所抵消[118] - 利息费用增加90万美元,主要由于短期浮动利率债务利率上升以及OTP公司在2024年3月发行了额外1.2亿美元长期债务[118] - 其他收益增加370万美元,主要由于短期现金等价物和长期有价证券投资收益增加,以及电力业务在建工程利息资本化增加,部分被公司拥有的人寿保险政策收益减少所抵消[118] - 所得税费用增加500万美元,主要由于税前利润增加,有效税率从去年同期的18.8%上升至19.2%,主要是由于风电资产的生产税抵免减少所致[118] 分部业务表现 - 电力业务收入同比下降0.8%，主要受不利天气影响[105][106][107][110] - 制造业务收入同比下降5.7%，主要受销量下降影响[112][113] - 塑料业务收入同比增加9.3%，主要受销量增加影响[114][115] - 零售收入减少930万美元,主要由于燃料回收收入和不利天气条件导致的销量下降,部分被新的临时电价上调和商业工业客户销量增加所抵消[126] - 购电成本减少1.53亿美元,主要由于销量下降23%以及购电价格下降12%,主要是由于市场能源成本下降[126] - 塑料业务营业收入增加3720万美元,主要由于销量增加38%,部分被销价下降14%所抵消[129,130] - 制造业务营业收入减少1320万美元,主要由于两个制造业务的销量整体下降11%[127,128] 资本支出和现金流 - 公司资本支出增加导致折旧摊销费用增加[111] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.235亿美元,较2023年同期增加3900万美元,主要由于塑料业务收益增加和营运资金减少[142][143] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为2.281亿美元,较2023年同期增加7440万美元,主要由于投资5.01亿美元美国国债和电力业务资本支出增加[144][145] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为490.3万美元,较2023年同期增加420万美元,主要由于发行1.2亿美元长期债务和支付3910万美元股利[145][146] 债务和流动性 - 利息费用增加5.2%，主要由于短期债务利率上升和新增长期债务[104] - 公司截至2024年6月30日的总可用流动性为5.487亿美元,包括3.181亿美元的信用额度和2.307亿美元的现金及现金等价物[140][141] - 公司有两个无担保循环信贷额度,分别为1.7亿美元和1.7亿美元,如果行使增加条款,可分别增加至2.9亿美元和2.5亿美元[153] - 截至2024年6月30日,OTP信贷额度中有9,132千美元受限于未偿信用证,12,809千美元已被使用,六个月内平均使用40,570千美元,最高使用102,024千美元,利率为6.67%[153] - 2024年3月,OTP发行了1.2亿美元的高级无担保票据,用于偿还短期借款、资本支出和一般公司用途[155] - 截至2024年6月30日,公司有9.47亿美元的长期债务本金未偿还,到期日从2026年到2054年不等,利率固定[155] - 公司的短期和长期债务协议要求维持特定的财务指标,截至2024年6月30日,公司均符合这些要求[155,156] 监管和可持续发展 - 公司在明尼苏达州获得MPUC批准的2023-2037年综合资源计划(IRP)，包括:到2027年11月1日或尽快完成200-300兆瓦太阳能发电项目、到2029年12月31日或尽快完成150-200兆瓦风电项目、到2029年12月31日或尽快完成20-75兆瓦电池储能项目[136] - 公司在北达科他州提出的关于阿斯托里亚站天然气厂增加现场液化天然气储存设施的先期审慎性认定(ADP)申请被NDPSC拒绝[137] - 公司正在评估美国环保署(EPA)最新发布的温室气体排放和水污染物排放新规对公司煤电厂的影响[138]

财务数据和关键指标变化 - 每股摊薄收益增加6%至2.07美元,主要得益于塑料和制造业务的强劲表现 [7][8] - 塑料业务收益增加9%,主要由于销量增加 [37][38] - 制造业务收益增加15%,主要由于BTD制造业务利润率提高 [35][36] - 电力业务收益下降6%,主要受到不利天气和输电收入下降的影响 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塑料业务销量增加26%,但销价下降13%,导致毛利率下降 [37][38] - 制造业务BTD和T.O. Plastics的销量均有所下降,主要受到终端市场需求疲软的影响 [36][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 制造业务面临的主要终端市场如园艺、农业、建筑等需求预期将进一步下降 [28] - 塑料业务的主要客户分销商正在减少和更紧密管理库存 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 电力业务计划未来5年投资13亿美元,主要用于可再生能源、输电和技术等 [12] - 正在探索数据中心、加密货币挖矿和清洁燃料等新的大负荷用户机会 [10][11] - 正在进行风电场改造项目,预计相当于新增40兆瓦装机容量 [14] - 参与MISO的输电投资计划,预计未来5年内投资约4.2亿美元 [15][16][17][19] - 正在评估MISO和SPP联合的输电项目投资机会,预计投资3.5-4亿美元 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电力业务面临地区性法规不确定性,如北达科他州的区域性雾霾规定 [25][26] - 制造业务面临终端市场需求下降的挑战,将采取措施控制成本 [27][28][41] - 塑料业务销价下降速度低于预期,有望维持较高水平 [30][42] 其他重要信息 - 公司现金和现金等价物余额超过2.3亿美元,资产负债表强劲 [39] - 公司未来5年内无需发行新股即可满足资本支出需求 [48] - 公司预计2024年每股收益将在6.77-7.07美元之间,较之前指引上调8% [40][42][43] 问答环节重要的提问和回答 无

Q2 2024 Earnings Conference Call August 6, 2024 Forward-Looking Statement Except for historical information contained here, the statements in this release are forward-looking and made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The words "anticipate," "believe," "can," "could," "estimate," "expect," "future," "goal," "intend," "likely," "may," "outlook," "plan," "possible," "potential," "predict," "probable," "projected," "should," "target," "will," "would ...

财务业绩 - 公司第二季度财务业绩创历史新高[3] - 公司2024年全年每股收益指引上调8%至6.92美元[3] - 公司2024年上半年总营收为6.894亿美元，同比增长1.9%[27] - 公司2024年上半年净利润为1.613亿美元，同比增长11.7%[27] - 公司2024年第二季度总营收为3.423亿美元，同比增长1.4%[27] - 公司2024年第二季度净利润为8700万美元，同比增长6.1%[27] 业务表现 - 塑料业务收入增长9%,销量增加26%,但销价下降13%[18][19] - 制造业务收入下降5.7%,主要受销量下降影响[15][16] - 电力业务收入下降0.8%,净利润下降5.9%,主要受不利天气影响[8][14] - 公司预计制造业务在下半年需求将进一步疲软[4] - 公司电力业务2024年上半年营收为2.543亿美元，同比下降4.3%[30] - 公司制造业务2024年上半年营收为1.961亿美元，同比下降6.3%[30] - 公司塑料业务2024年上半年营收为2.390亿美元，同比增长18.4%[30] 现金流与资产 - 公司第二季度经营活动产生的现金流为2.235亿美元,较上年同期增加21.3%[6] - 公司截至6月30日可用流动性达5.487亿美元[6] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为2.307亿美元[29] - 公司2024年6月30日总资产为34.608亿美元，较2023年末增加6.7%[29] - 公司2024年上半年资本支出为1.755亿美元，同比增加15.8%[29] 其他 - 公司获得明尼苏达州公用事业委员会批准集成资源计划[4] - 公司增加2024年全年每股收益指引至6.77-7.07美元,主要受益于塑料业务持续强劲表现[4][21]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number 0-53713 OTTER TAIL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 27-0383995 (State or other jurisdiction of incorpora ...

财务数据和关键指标变化 - 每股摊薄收益增加近20%至1.77美元,主要由于塑料业务的强劁表现 [9] - 电力业务收益略有下降,主要受天气因素影响 [42] - 制造业务收益下降23%,主要由于销量下降 [44][45] - 公司整体现金流和资产负债表状况良好,权益比例达61.3% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 资本支出计划5年内达13亿美元,预计资产基础增长7.7% [15] - 正在进行高级电表基础设施项目,预计2025年完成,将提高运营效率 [15] - 正在重新装备4个风电场,预计相当于新增40兆瓦装机容量 [16][17] - 参与MISO输电规划的两个项目,总投资约4.2亿美元 [18][19][20][21][22][23] 制造业务 - BTD和T.O. Plastics面临市场需求下降,正采取措施提高效率 [33][34][35] 塑料业务 - 销量大幅增加56%,主要受益于客户需求增长和经销商补库存 [36][37][38] - 销售价格下降幅度大于原料成本,毛利率有所压缩 [37][42] - 正在扩大大口径管道产能,提升服务能力 [38] 公司战略和发展方向 - 电力业务将继续投资可再生能源和输电网络,保持客户电价在区域和全国平均水平以下 [12][24] - 制造业务正应对需求下滑,采取成本管控措施 [33][34][35] - 塑料业务保持强劲增长,公司正评估是否分拆上市等战略选择 [65] - 公司整体业务组合保持良好,有望实现8.5%的复合年增长率 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电力业务面临天气等短期因素影响,但长期前景良好 [42][43] - 制造业务受市场需求下滑影响,但仍有新项目带来支撑 [44][45] - 塑料业务受益于强劲需求,但销售价格下降压缩了毛利率 [36][37][38][52][53] - 公司整体有望实现大幅增长,2024年每股收益指引上调21% [52][53][54][55][56][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Winter 提问** 是否考虑将塑料业务分拆上市等战略选择 [64] **Chuck MacFarlane 回答** 公司每年都会评估业务组合的战略选择,目前认为现有业务组合和增长策略是合适的,但会继续考虑各种选择 [65]

Press Release May 6, 2024 Otter Tail Corporation Announces First Quarter Earnings and Increases 2024 Annual Earnings Guidance FERGUS FALLS, Minnesota - Otter Tail Corporation (Nasdaq: OTTR) today announced financial results for the quarter ended March 31, 2024. SUMMARY • Diluted earnings per share increased 19% to $1.77 per share compared to the first quarter of 2023. • Midpoint of 2024 earnings guidance increased 21% to $6.38 per share. • Return on equity of 22% over the trailing twelve months. CEO OVERVIE ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number 0-53713 OTTER TAIL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 27-0383995 (State or other jurisdiction of incorporation ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年创下历史新高的每股收益7美元,超过上年的6.78美元,大幅超出原先的预期 [10] - 电力业务2023年收益增加6%,主要受益于商业和工业销售增加、养老金成本下降以及投资回报的恢复 [44] - 制造业务2023年收益小幅增加2%,BTD制造业务销量增加抵消了T.O. Plastics销量下降 [45][46] - 塑料业务2023年收益下降4%,主要由于销量下降,但毛利率有所提高 [47][48] - 公司总部成本下降1270万美元,主要由于近年来大量现金流带来的短期投资收益 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务平均资产基础增长8.5%,预计2024年收益将增加7% [56] - 制造业务2024年收益预计增加4%,主要由于销量增加、产品组合改善、生产效率提高以及成本下降 [57] - 塑料业务2024年收益预计下降,因为PVC管材价格将继续下降,导致利润率压缩,但销量有望增加 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 房地产、园林、建筑和农业市场预计2024年将下降5%-10% [35][36] - 发电市场需求保持良好 [36] - 园艺市场相对稳定,渠道正在消化2022年和2023年初的高库存 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于向更清洁的能源转型,2030年可再生能源占比达55%,2030年碳排放较2005年下降50%,2050年下降97% [15][16] - 公司未来5年计划投资13亿美元,主要用于输电线路、太阳能和风电等项目,预计资产基础年复合增长率达7.7% [18][61] - 公司正在与MISO合作开发联合目标互联队列项目,以缓解互联队列积压,有望带来新的投资机会 [26][27] - 制造业务正在应对终端市场的疲软,但通过获得新客户订单来维持或增加收入 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电力业务方面,公司将继续保持电价低于全国和地区平均水平,并保持可靠的电力供应 [28] - 塑料业务方面,公司认为分销商已经完成了库存消化,2024年销量有望回升,但利润率将逐步下降至正常水平 [75][76][105][106] - 制造业务方面,公司预计2024年终端市场将有所下滑,但通过获得新订单来维持收入 [33][34][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Ellinghaus 提问** 询问公司在明尼苏达州的综合资源规划(IRP)进展情况 [70] **Chuck MacFarlane 回答** 公司已于2023年12月提交了补充IRP文件,提出了直接将部分新可再生能源资源分配给明尼苏达州,以及限制Coyote煤电厂在紧急情况下的运行的计划 [71][72][73] 问题2 **Brian Russo 提问** 询问塑料业务的正常收益水平和未来趋势 [99][100][105][106] **Chuck MacFarlane 回答** 公司预计塑料业务的正常收益水平为4500万-5000万美元,包括Vinyltech产能扩张的影响,但这一水平要到2026年才能实现,2024-2025年仍将保持较高水平 [99][105][106] 问题3 **Sophie Karp 提问** 询问EPA更换铅管计划对公司PVC业务的影响 [112][113][114] **Chuck MacFarlane 回答** 公司认为这一计划对PVC管道需求的影响有限,主要集中在服务管线更换,而公司主要销售用于主管线的PVC管材 [112][113][114]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为1,349.2亿美元，净利润为294.2亿美元，每股收益为7.00美元[5][5][5] - 公司总资产回报率为22.1%，电力部门运营收入为549.7亿美元[5][10] - 公司计划在2024年至2028年进行130亿美元的资本支出，其中37%用于可再生能源[11] - 公司资产回报率复合年增长率为7.7%，电力部门服务范围涵盖约70,000平方英里的区域[11][10] - 公司计划到2030年，自有和合同能源发电将有55%来自可再生能源，碳排放将比2005年水平降低97%[7] - 公司在2023年的总记录性事故率为1.67，低于同行业平均水平2.32[8] 新技术研发 - Otter Tail Power计划在2025年之前完成高级电表过渡项目，预计成本约为6千万美元[12] - 风力升级项目预计在2024年和2025年完成，总成本约为2.3亿美元[13] - Otter Tail Power计划在2032年前完成MISO LRTP项目，总成本约为4.2亿美元[14] 未来展望 - Otter Tail Power的2023年夏季居民电费比地区平均水平低15%，比全国平均水平低30%[15] - Otter Tail Power计划在2024年获得对IRP的更清晰了解，包括增加200兆瓦太阳能和150兆瓦风能[17] 财务信息 - 2023年PVC管道的销售量较2022年有所下降，主要是由于经销商减少库存[24] - 2023年PVC树脂和其他投入成本的降低速度比销售价格快，导致2023年毛利率较2022年更高[24] - 公司2024年的每股稀释收益预期为2.13至2.17美元（Electric部门）、0.51至0.55美元（制造业部门）、2.62至2.81美元（塑料部门）[32]