Have you evaluated the performance of Oracle's (ORCL) international operations for the quarter ending November 2024? Given the extensive global presence of this software maker, analyzing the patterns in international revenues is crucial for understanding its financial strength and potential for growth.In the current era of a tightly interconnected global economy, the proficiency of a company to penetrate international markets significantly influences its financial health and trajectory of growth. For invest ...

核心观点 - 公司股价在2025财年第二季度财报发布后下跌，主要原因是未达到分析师预期并提供了较为保守的指引，但年初至今股价仍上涨超过60% [1] 财务表现 - 公司2025财年第二季度营收同比增长9%至140.6亿美元，与公司预测的8%至10%增长区间一致，但略低于分析师预期的141亿美元 [2] - 调整后每股收益（EPS）增长10%至1.47美元，略低于分析师预期的1.48美元 [6] - 公司预计第三季度营收将增长7%至9%，云收入增长23%至25%，调整后EPS增长4%至6% [7] - 全年营收预计将实现两位数增长，云基础设施收入预计增长超过50% [7] 云业务表现 - 云收入同比增长24%至59亿美元，其中云基础设施收入增长52%至24亿美元，云应用收入增长10%至35亿美元 [3] - 云基础设施收入增长加速，从第一季度的22%增长提升至第二季度的24% [3] - 公司云基础设施（OCI）消费收入增长52%，GPU消费收入增长336%，主要得益于人工智能（AI）需求的强劲增长 [4] - 公司表示OCI正在训练全球最重要的生成式AI模型，并声称其速度更快且成本更低 [5] - 公司已与Meta Platforms签署协议，使用Oracle的AI云基础设施，并合作开发基于Meta的Llama模型的AI代理 [5] - 公司拥有98个活跃的云区域，超过任何其他竞争对手 [5] - 剩余履约义务（RPO）增长49%至970亿美元，其中云RPO增长近80%，占总RPO的近四分之三 [6] 资本支出与现金流 - 公司资本支出从第一季度的23亿美元增加至40亿美元，以抓住云基础设施需求增长的机会 [8] - 由于资本支出增加，公司第二季度自由现金流为负27亿美元，而经营现金流仅为13亿美元 [8] 估值与债务 - 公司基于当前财年分析师预期的远期市盈率（P/E）为27.83，不算过高，但公司负债较多 [11][12] - 公司第二季度末净债务为774亿美元 [13] 其他因素 - 公司RPO增长略低于第一季度水平，早期快速增长开始趋于平稳 [9] - Meta协议的贡献将在下一季度体现 [9] - 潜在的TikTok禁令可能对公司造成影响，因为TikTok的所有者ByteDance是公司的大客户 [10]

Oracle (ORCL -1.10%) has been a solid performer on the stock market so far this year with impressive gains of 80% as of this writing. But its impressive rally has come to a halt following the release of the company's fiscal 2025 second-quarter results (for the three months ended Nov. 30) on Dec. 9 as its numbers fell shy of Wall Street's expectations.Shares of the company that has witnessed a nice acceleration in its business thanks to the booming demand for its cloud infrastructure to serve artificial inte ...

John Mackey, former CEO of Whole Foods Market, an Amazon subsidiary, is a member of The Motley Fool’s board of directors. Suzanne Frey, an executive at Alphabet, is a member of The Motley Fool’s board of directors. Parkev Tatevosian, CFA has positions in Alphabet. The Motley Fool has positions in and recommends Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia, and Oracle. The Motley Fool recommends the following options: long January 2026 $395 calls on Microsoft and short January 2026 $405 calls on Microsoft. The Motley ...

Oracle's (ORCL) second-quarter fiscal 2025 results paint a concerning picture for investors, with several key metrics falling short of market expectations. Revenues rose 9% (in USD and cc) year over year to $14.1 billion. The figure missed the Zacks Consensus Estimate by 0.46%, disappointing investors who have boosted the stock to a record high in recent weeks on enthusiasm for the company’s ascendant cloud business.  Shares of the company lost about 7% in extended trading after closing at $190.45. Non-GAAP ...

"With Siemens, we've got the digital backbone that lets us turn ideas into reality faster than ever. Their tools give our engineers the freedom to innovate, adapt and stay agile, which in Formula 1 can be the difference between winning and losing. It's a partnership that continues to push us to new heights every season," said Christian Horner, CEO and team principal, Oracle Red Bull Racing. Since 2004, Oracle Red Bull Racing has built its engineering infrastructure on the Siemens Xcelerator portfolio of ind ...

This account is managed by Noah's Arc Capital Management. Our goal is provide Wall Street level insights to main street investors. Our research focus is mainly on 20th century stocks (old economy) undergoing a 21st century transformation, but occasionally we'll write on companies that help transform 20th century firms as well. We look for innovations in a business model that will cause a stock to change dramatically. Associated with SA contributors Thomas Potter and Elijah Buell.Analyst’s Disclosure: I/we h ...

JR Research is an opportunistic investor. He was recognized by TipRanks as a Top Analyst. He was also recognized by Seeking Alpha as a "Top Analyst To Follow" for Technology, Software, and Internet, as well as for Growth and GARP. He identifies attractive risk/reward opportunities supported by robust price action to potentially generate alpha well above the S&P 500. He has also demonstrated outperformance with his picks. He focuses on identifying growth investing opportunities that present the most attracti ...

云和许可证业务 - 云和许可证业务占总收入的85%，其中云服务收入占42%（2024年11月30日止的三个月和六个月）和37%（2023年11月30日止的三个月和六个月）[80][82] - 公司预计云和许可证收入将继续增长，主要由于云服务产品的预期增长和云许可证及本地许可证及支持服务的持续需求[82] - 云和许可证业务收入为120.01亿美元，同比增长11%[96] - 云服务和许可证支持收入增长主要由云服务贡献，分别占第二季度和上半年增长的25%和28%[98] - 公司云和许可业务的总收入在第二季度和2025财年上半年分别增加了12亿美元和22亿美元，主要由于云服务收入增加了12亿美元和21亿美元[104] - 云服务和许可支持收入在第二季度和2025财年上半年分别增长了25%和28%（应用云服务和许可支持）以及75%和72%（基础设施云服务和许可支持）[104] - 美洲地区在第二季度和2025财年上半年分别贡献了83%和77%的云和许可业务收入增长，EMEA地区贡献了14%和16%，亚太地区贡献了3%和7%[104] - 云和许可业务的总费用在第二季度和2025财年上半年分别增加了5.41亿美元和9.09亿美元，主要由于基础设施费用增加了3.07亿美元和5.61亿美元[104] - 云和许可业务的总利润在第二季度和2025财年上半年分别增加了6.43亿美元和13.07亿美元，总利润率分别为63%和63%[104] - 公司预计云服务和许可支持费用将在2025财年继续增长，因为公司增加了现有数据中心容量并在新地理区域建立数据中心以满足当前和预期的客户需求[106] 硬件业务 - 硬件业务占总收入的5%，主要产品包括Oracle Engineered Systems、服务器、存储等，硬件支持合同通常按硬件产品费用的百分比定价[83][85] - 硬件业务收入为7.28亿美元，同比下降4%[96] - 硬件业务的总收入在第二季度和2025财年上半年分别减少了2800万美元和8700万美元，主要由于公司继续强调云基础设施技术的营销和销售，导致某些硬件产品线的销售量减少[106] - 硬件业务的总费用在第二季度和2025财年上半年分别减少了5200万美元和1.15亿美元，主要由于硬件产品和支持成本减少了4100万美元和9900万美元[109] - 硬件业务的总利润在第二季度和2025财年上半年分别增加了2400万美元和2800万美元，总利润率分别为68%和68%[107] - 硬件业务在所有地区的常货币硬件收入在2025财年期间相对于前一年同期均有所下降[109] 服务业务 - 服务业务占总收入的10%，提供咨询服务和高级客户服务，服务业务的利润率低于云和许可证及硬件业务[86] - 服务业务收入为13.3亿美元，同比下降3%[96] - 服务业务总收入在第二季度和上半年分别减少了3800万美元和1.57亿美元[110] - 美洲地区服务收入在第二季度和上半年分别减少了6%和10%，达到8.1亿美元和15.77亿美元[111] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区服务收入在第二季度和上半年分别持平，为3.44亿美元和6.72亿美元[111] - 亚太地区服务收入在第二季度和上半年分别增长了8%和5%，达到1.76亿美元和3.45亿美元[111] - 服务业务总收入在第二季度和上半年分别减少了3%和6%，达到13.3亿美元和25.94亿美元[111] - 服务业务总费用在第二季度和上半年分别减少了8600万美元和1.66亿美元[115] 地区收入 - 公司总收入为140.59亿美元，同比增长9%[96] - 美洲地区收入为89.33亿美元，同比增长11%[96] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区收入为33.81亿美元，同比增长7%[96] - 亚太地区收入为17.45亿美元，同比增长2%[96] 财务表现 - 总运营费用为98.39亿美元，同比增长6%[96] - 总运营利润为42.2亿美元，同比增长17%[96] - 研发费用在第二季度和上半年分别增加了2.45亿美元和3.35亿美元[114] - 总研发费用在第二季度和上半年分别增长了10%和5%，达到18.14亿美元和35.51亿美元[114] - 总费用在第二季度和上半年分别增长了11%和8%，达到24.71亿美元和47.77亿美元[114] - 无形资产摊销在第二季度和上半年分别减少了1.64亿美元和3.03亿美元[118] - 2025财年第二季度利息费用为8.66亿美元，同比下降3%，主要由于40亿美元和35亿美元的定期偿还高级票据，部分被2024年9月发行的63亿美元高级票据的利息费用增加所抵消[123] - 2025财年第二季度非经营性收入净额为3600万美元，相比2024财年第二季度的1400万美元有所增加，主要由于其他收入净额增加4600万美元，外汇损失减少2300万美元，以及利息收入增加1600万美元[123] - 2025财年第二季度利息收入为1.49亿美元，同比增长12%，六个月利息收入为2.83亿美元，同比增长5%[124] - 2025财年第二季度所得税费用为2.39亿美元，同比增长11%，有效税率为7.1%，相比2024财年第二季度的8%有所下降[127] - 2025财年上半年所得税费用为4.8亿美元，同比增长179%，有效税率为7.3%，相比2024财年上半年的3.4%有所上升[127] - 2025财年上半年现金、现金等价物和可交易证券增加至113.11亿美元，同比增长6%，主要由于运营现金流入和2024年9月发行的高级票据所得62亿美元，部分被63亿美元的资本支出和45亿美元的借款和商业票据偿还所抵消[128] - 2025财年上半年营运资本减少至55.49亿美元，同比下降38%，主要由于净收入、高级票据发行和资本支出等因素的影响[129] - 公司2025财年上半年经营活动提供的净现金为87.31亿美元，同比增长23%[131] - 公司2025财年上半年投资活动使用的净现金为65.53亿美元，同比增长133%[131] - 公司2025财年上半年融资活动使用的净现金为16.47亿美元，同比下降72%[131] - 公司2025财年上半年自由现金流为95.42亿美元，同比下降6%[131] - 公司2025财年上半年资本支出为107.45亿美元，同比增长55%[131] - 公司2025财年上半年净收入为116.24亿美元[131] - 公司2025财年上半年经营活动提供的净现金占净收入的175%[131] - 公司2025财年上半年自由现金流占净收入的82%[131] - 公司2025财年上半年发行了63亿美元的优先票据，用于偿还部分到期债务和一般企业用途[133] - 公司2025财年上半年运营租赁承诺增加至367亿美元[133] 投资与收购 - 公司自2017年以来对Ampere Computing Holdings LLC进行了投资，截至2024年11月30日，投资总额为15亿美元，持有约29%的股权[89] - 公司预计未来将继续增加对Ampere的投资，2024年11月30日止的六个月内，公司投资了1.35亿美元的Ampere可转换债务工具[89] - 公司对Ampere的投资包括可转换债务和股权，预计Ampere将继续产生净亏损，但公司对其长期潜力保持信心[89] - 公司通过内部可用现金、现金等价物、运营产生的现金、额外借款或发行额外证券来为未来的收购提供资金[87] - 公司历史上已投资数十亿美元收购互补公司、产品、服务和技术，未来将继续寻找有吸引力的收购机会[87] 其他 - 公司完成了对服务器使用寿命的评估，将估计使用寿命从5年增加到6年，自2025财年开始生效[90] - 2024财年重组计划主要涉及云服务的开发、营销、销售和交付，部分成本节约被资源和地理扩张的投资所抵消，特别是第二代云基础设施的开发和交付[122]

收入增长 - 公司第二季度总收入为141亿美元，同比增长9%（美元和固定汇率下均增长9%）[2] - 公司2024财年第二季度总收入为140.59亿美元，同比增长9%[14] - 公司2024财年第二季度非GAAP总收入为140.59亿美元，同比增长9%[14] - 公司2024财年上半年总收入为273.66亿美元，同比增长8%[20] - 公司2024财年上半年非GAAP总收入为273.66亿美元，同比增长8%[20] - 公司2024财年第二季度云服务和许可支持收入为213.24亿美元，同比增长11%[17] - 公司2024财年第二季度云许可和本地许可收入为20.65亿美元，同比增长4%[17] - 云服务收入在2024财年Q3为5.05亿美元，Q4为5.31亿美元，全年总计19.774亿美元[32] - 云服务和许可证支持收入在2024财年Q3为9.963亿美元，Q4为10.234亿美元，全年总计39.383亿美元[32] - 总收入在2024财年Q3为13.28亿美元，Q4为14.287亿美元，全年总计52.961亿美元[32] - 美洲地区收入在2024财年Q3为8.27亿美元，Q4为8.945亿美元，全年总计33.122亿美元[33] - 欧洲/中东/非洲地区收入在2024财年Q3为3.316亿美元，Q4为3.539亿美元，全年总计13.03亿美元[33] - 亚太地区收入在2024财年Q3为1.694亿美元，Q4为1.803亿美元，全年总计6.809亿美元[33] 云服务收入 - 第二季度云收入（IaaS加SaaS）为59亿美元，同比增长24%（美元和固定汇率下均增长24%）[2] - 第二季度云基础设施（IaaS）收入为24亿美元，同比增长52%（美元和固定汇率下均增长52%）[2] - 第二季度云应用（SaaS）收入为35亿美元，同比增长10%（美元和固定汇率下均增长10%）[2] - 第二季度Fusion Cloud ERP（SaaS）收入为9亿美元，同比增长18%（美元和固定汇率下均增长18%）[2] - 第二季度NetSuite Cloud ERP（SaaS）收入为9亿美元，同比增长20%（美元）和19%（固定汇率）[2] - 云服务收入增长率在2024财年Q3为20%，Q4为25%，全年平均为21%[32] - 云服务和许可证支持收入增长率在2024财年Q3为9%，Q4为12%，全年平均为10%[32] 利润与每股收益 - 公司第二季度GAAP营业利润为42亿美元，非GAAP营业利润为61亿美元，同比增长10%（美元和固定汇率下均增长10%）[3] - 公司2024财年第二季度运营收入为42.21亿美元，同比增长17%[14] - 公司2024财年第二季度非GAAP运营收入为60.9亿美元，同比增长16%[14] - 公司2024财年第二季度净利润为31.51亿美元，同比增长26%[14] - 公司2024财年第二季度非GAAP净利润为42.07亿美元，同比增长23%[14] - 公司2024财年第二季度稀释每股收益为1.10美元，同比增长24%[14] - 公司2024财年第二季度非GAAP稀释每股收益为1.47美元，同比增长23%[14] - 公司2024财年上半年运营利润为82.11亿美元，同比增长19%[20] - 公司2024财年上半年非GAAP运营利润为118.03亿美元，同比增长11%[20] - 公司2024财年上半年净利润为60.8亿美元，同比增长24%[20] - 公司2024财年上半年非GAAP净利润为81.7亿美元，同比增长15%[20] - 公司2024财年上半年稀释每股收益为2.13美元，同比增长24%[20] - 公司2024财年上半年非GAAP稀释每股收益为2.86美元，同比增长15%[20] - 公司GAAP净利润为116.24亿美元，同比增长14.8%[29] 现金流与财务状况 - 过去十二个月运营现金流为203亿美元，自由现金流为95亿美元[4] - 公司截至2023年11月30日的六个月内，净收入为60.80亿美元，同比增长23.5%[26] - 公司同期经营活动提供的净现金为87.31亿美元，同比增长22.7%[26] - 公司投资活动使用的净现金为65.53亿美元，同比增长133.1%[26] - 公司融资活动使用的净现金为16.47亿美元，同比减少71.7%[26] - 公司期末现金及现金等价物为109.41亿美元，同比增长32.7%[26] - 公司2025财年第二季度GAAP经营现金流为202.8亿美元，同比增长19%[29] - 公司同期自由现金流为95.42亿美元，同比下降6%[29] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来排除某些业务合并会计条目和与收购相关的费用，以及其他重要费用，如股票补偿[38] - 非GAAP财务指标包括排除股票补偿费用、无形资产摊销、收购相关费用和重组费用[38] 剩余履约义务（RPO） - 第二季度剩余履约义务（RPO）为970亿美元，同比增长49%（美元）和50%（固定汇率）[2]