财务业绩预测 - 公司估计2024年第三季度每股净收益为0.24美元，其中包括每股0.29美元的RMBS和衍生工具的净已实现和未实现收益[4] - 公司估计2024年第三季度总权益收益率为2.1%[5] - 公司2024年9月30日的估计每股账面价值为8.40美元[3] 股息分配 - 公司2024年10月宣布派发每股0.12美元的现金股息[1] - 公司计划于2024年11月13日宣布下一次普通股股息[1] RMBS投资组合 - 公司RMBS投资组合中30年期固定利率RMBS占99.71%[9] - 公司RMBS投资组合中Fannie Mae和Freddie Mac资产分别占67.8%和32.2%[11] - 公司RMBS投资组合的加权平均利率为4.90%,加权平均还款率为9.2%[10] - 公司RMBS投资组合的利率敏感性,在利率上升50个基点时,价值下降9.63亿美元[10] 风险管理 - 公司使用多种对冲工具,包括SOFR期货、国债期货、掉期和TBA,对冲利率风险[10] 资产负债情况 - 公司总资产为54.43亿美元，其中非整池资产占3.0%，整池资产占97.0%[12] - 公司总债务为100.0%，其中ABN AMRO Bank N.V.占7.3%、Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith占7.3%、ASL Capital Markets Inc.占6.6%[13] - 公司债务加权平均回购利率为5.24%，加权平均期限为25天，最长期限为11月20日2024年[13] - 公司主要债权人包括ABN AMRO Bank N.V.、Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith、ASL Capital Markets Inc.等[13] 公司联系信息 - 公司联系人为Robert E. Cauley，地址为3305 Flamingo Drive, Vero Beach, Florida 32963，电话为(772) 231-1400[14]

VERO BEACH, Fla., Oct. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Orchid Island Capital, Inc. (NYSE:ORC) ("Orchid” or the "Company"), a real estate investment trust ("REIT"), today announced that it will release results for the third quarter of 2024 following the close of trading on the New York Stock Exchange on Thursday, October 24, 2024. Earnings Conference Call Details An earnings conference call and live audio webcast will be hosted Friday, October 25, 2024, at 10:00 AM ET. Participants can register and receive dial ...

TORTOLA, British Virgin Islands, Aug. 22, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Orca Energy Group Inc. (“Orca” or the “Company” and includes its subsidiaries and affiliates) (TSX-V: ORC.A, ORC.B) today announces that it has filed its condensed consolidated interim financial statements and management's discussion and analysis for the three and six month periods ended June 30, 2024 ("Q2 2024") with the Canadian securities regulatory authorities. All amounts are in United States dollars (“$”) unless otherwise stated. Highl ...

TORTOLA, British Virgin Islands, Aug. 21, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Orca Energy Group Inc. (“Orca” or the “Company”) (TSX-V: ORC.A, ORC.B) today announced that its Board of Directors has declared a quarterly cash dividend of $0.10 (Cdn) per Class A Common Voting Share ("Class A Shares") of the Company and $0.10 (Cdn) per Class B Subordinate Voting Share ("Class B Shares") of the Company. The dividend will be payable on October 14 , 2024 to holders of Class A Shares and Class B Shares of record on September 3 ...

TORTOLA, British Virgin Islands, Aug. 07, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Orca Energy Group Inc. ("Orca" or the "Company" and includes its subsidiaries and affiliates) (TSX-V: ORC.A, ORC.B) announces that its 100% wholly-owned subsidiaries, PanAfrican Energy (Tanzania) ("PAET") and Pan African Energy Corporation (Mauritius) ("PAEM"), have issued a notice of dispute in respect of an investment treaty claim under the Agreement on Promotion and Reciprocal Protection of Investment between the Government of the Republi ...

文章核心观点 - 公司的100%全资子公司PanAfrican Energy Tanzania Limited未能与坦桑尼亚石油发展公司就未决的天然气销售合同谈判和许可证延期达成商业解决方案 [1][2][3][4][5] - 公司正在与其法律顾问就各种法律救济措施进行积极接触,如果利益相关方未能在2024年7月31日之前达成商业解决方案 [6] - 由于坦桑尼亚水电短期激增以及朱利叶斯·尼雷尔水电站第三台涡轮机的持续测试,导致天然气需求下降,公司下调了2024年额外天然气销售的预测 [7] - 公司正在与坦桑尼亚电力供应公司就延长天然气供应协议进行讨论,但执行时间仍不确定 [7][9] - 公司将在当前预算过程中审查所有可自由支配的成本,以保留现金作为临时措施 [9] 公司概况 - 公司通过其子公司PanAfrican Energy Tanzania Limited在坦桑尼亚从事天然气开发和供应业务 [10] - 公司的主要资产是其在坦桑尼亚联合共和国与坦桑尼亚石油发展公司和政府签订的生产分成协议中的间接权益 [11] - 该生产分成协议涵盖了桑戈桑戈许可区内某些常规天然气的生产和销售,将天然气定义为"保护气"和"额外气" [11] 财务情况 - 截至2024年6月30日,公司的营运资金为6860万美元,现金及现金等价物为9720万美元 [9] - 截至2024年6月30日,应收坦桑尼亚电力供应公司的款项为630万美元,长期应收款为2200万美元,已全额计提坏账准备 [9] - 公司将在当前预算过程中审查所有可自由支配的成本,以保留现金作为临时措施 [9] 运营情况 - 2024年预计资本支出总计2200万美元,包括SS-7井干预项目(1680万美元)、生产测井(120万美元)和管线更换(320万美元) [8] - 预计2024年全年额外天然气销售量为70-80百万立方英尺/天,低于此前80-90百万立方英尺/天的预测范围 [7] - SS-7井干预项目预计将于2024年第三季度初开始,前提是坦桑尼亚电力供应公司电力气体销售协议得到延长 [7]

Gerasimov174/iStock via Getty ImagesOrchid Island Capital (NYSE:ORC) reported earnings last week where results were mostly in line with expectations. The company reported a net loss of 9 cents per share for the quarter, and its book value dropped from $9.12 to $8.58 during the quarter. The total return margin came at -1.97%, significantly down from the previous quarter's 4.18%. Despite these worsening conditions, the company kept its dividend same as before at 36 cents per share, but given the company's ...

8 Q2 2024 Earnings Supplemental Materials July 26, 2024 1 Disclaimers Forward-Looking Information This presentation contains forward-looking statements and information. Statements that are not historical facts, including statements about our beliefs and expectations, are forward-looking statements. Forward-looking statements include statements preceded by, followed by or that include the words "may," "could," "would," "should," "believe," "expect," "anticipate," "plan," "estimate," "target," "project," "int ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度录得净亏损0.09美元/股,上一季度盈利0.38美元/股 [10] - 账面净值从9.12美元下降到8.58美元,下降约5.9% [10] - 总回报率为负2%左右,公司宣布并支付0.36美元的股息 [10] - 投资组合平均规模从39亿美元增加到42亿美元,目前规模约51亿美元,融资规模约49亿美元 [11] - 杠杆比率从7.1下降到7.5左右 [11] - 投资组合的偿还速度略有上升,流动性保持较强,占股权的50%左右 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司没有按业务线披露具体数据 [12-18] 各个市场数据和关键指标变化 - 通胀和经济数据在第二季度有所放缓,市场预期美联储将在今年晚些时候开始降息 [19-21] - 10年期国债与抵押贷款利差目前在135-150个基点左右,较高位水平,但仍有进一步收窄空间 [23-25] - 市场波动率有所上升,这是影响抵押贷款表现的重要因素 [28] - 房地产市场疲软,房价高企导致可负担性大幅下降,存量房源有所增加 [29-30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取"杠铃"策略,增加了6%、6.5%和7%等较高票面的抵押贷款证券投资 [37-38] - 公司认为长端利率可能会上升,因此采用更多7年和10年期掉期来对冲 [41-46] - 公司认为银行参与抵押贷款市场的程度可能会随着联储降息而有所增加 [93-98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为通胀和经济数据放缓,预计联储将在今年晚些时候开始降息,但不确定性较大 [51-52] - 管理层认为即使不出现联储降息,公司目前的投资组合和对冲策略也能保持较稳定的账面净值 [52] - 管理层认为抵押贷款利差仍有进一步收窄的空间,但不会回到疫情前的水平 [25,51] 其他重要信息 - 公司通过ATM筹集了约1.55亿美元的新资本,并将其全部部署到较高票面的抵押贷款证券 [33-35,54-57] - 公司对冲头寸的加权平均付息率为2.71%,其中72%为掉期头寸 [39-40,42-46] - 公司没有浮动利率优先股,资产负债表较为简洁 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Stewart 提问** 询问公司在本季度通过ATM筹集资金的部署情况,是否对公司业绩产生拖累 [54-57] **Robert Cauley 和 Hunter Haas 回答** 公司在6月底前筹集的资金主要在7月份部署完毕,对6月份业绩产生一定拖累,但7-8月份已全部部署到位 [55-57] 问题2 **Mikhail Goberman 提问** 询问公司在未来降息环境下是否预期账面净值的稳定性或增长 [89-92] **Robert Cauley 和 Hunter Haas 回答** 公司预计账面净值将保持相对稳定,如果抵押贷款利差进一步收窄,也有一定增长空间 [89-92] 问题3 **Jim Fowler 提问** 询问公司通过ATM筹集资金对经济收益和分红的影响 [108-124] **Robert Cauley 和 Hunter Haas 回答** 公司认为通过ATM筹集资金并部署到较高收益的资产,可以抵消部分经济收益的摊薄,同时也有潜在的资产价值增值空间,因此不会对分红产生太大压力 [115-124]

投资策略 - 公司主要投资于由联邦机构或机构担保的住宅抵押贷款支持证券(Agency RMBS)[153] - 公司的投资策略包括传统的机构RMBS和结构性机构RMBS[153,154] - 公司通过杠杆投资传统RMBS和部分结构性RMBS获得收益,同时持有部分无杠杆的结构性RMBS获得利息收入[154] 资本运作 - 公司于2021年10月、2023年3月和2024年6月分别发行了总额达2.5亿美元的股票[156,157,158] - 公司于2015年7月启动了股票回购计划,截至2024年6月30日共回购了约5.08百万股,占当时总股本的18%[159,160,161,162] 财务表现 - 公司的经营业绩受到利率变化、融资成本、资产收益率、监管政策等多方面因素的影响[163,164] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别产生了320万美元和1300万美元的净利息支出[187][188] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度分别产生了70万美元和880万美元的净利息支出[188][190] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别实现了5390万美元和2970万美元的经济净利息收入[189][190] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度分别实现了2880万美元和1470万美元的经济净利息收入[190] 利率对冲 - 公司使用了多种衍生工具和对冲工具来对冲部分利率风险[176][177] - 公司未将衍生工具指定为套期保值工具,其公允价值变动计入损益而不影响利息支出[177] - 公司将衍生工具的实现和未实现损益调整后的利息支出和净利息收入称为经济利息支出和经济净利息收入[178][180] - 公司认为经济利息支出和经济净利息收入指标更能反映其财务状况和经营业绩[180][181] 资产负债情况 - 公司资产组合的平均规模为40.45亿美元，其中结构性RMBS和PT RMBS的利息收入分别为747万美元和10.12亿美元，总利息收入为10.19亿美元[196] - 公司平均借款规模为38.69亿美元，GAAP基准下的平均融资成本为5.43%，经济基准下的平均融资成本为2.49%[203] - 公司GAAP基准下的净利差为-0.39%，经济基准下的净利差为2.55%[198] - 公司GAAP基准下的平均RMBS收益率为5.04%，经济基准下的平均RMBS收益率为5.04%[196] - 公司GAAP基准下的平均融资成本与1个月SOFR平均利率持平，低于6个月SOFR平均利率5个基点，经济基准下的平均融资成本则分别低293个基点和298个基点[201] - 公司GAAP基准下的利息支出为1.05亿美元，经济基准下的利息支出为4,808万美元[199] - 公司GAAP基准下的平均融资成本较去年同期上升62个基点，主要是由于平均借款规模增加8,880万美元所致[197] - 公司GAAP基准下的平均融资成本较去年同期上升46个基点，主要是由于平均借款规模增加4,300万美元所致[198] - 公司经济基准下的平均融资成本较去年同期下降6个基点[199] - 公司经济基准下的平均融资成本较去年同期下降12个基点[200] 运营情况 - 公司在六个月和三个月内的总运营费用分别为810.8万美元和438万美元，相比2023年同期的982.3万美元和478万美元有所下降[215][216] - 公司的管理费用在六个月和三个月内分别为441.8万美元和225.7万美元，相比2023年同期的534.6万美元和270.4万美元有所下降[215] - 公司的未实现RMBS损失在六个月和三个月内分别为8786.5万美元和2597万美元，相比2023年同期的1564.4万美元和6953.9万美元有所增加[206][206] - 公司从RMBS销售中获得的收益在六个月内为2217万美元，全部来自于将RMBS整合到更大的池并同时由公司收购的交易，未产生任何收益或损失[208] - 公司的利率掉期收益在六个月和三个月内分别为7061.6万美元和1151.8万美元，相比2023年同期的2294万美元和4908.4万美元有所增加[207] - 公司的T票期货收益在六个月和三个月内分别为3076.8万美元和1167.8万美元，相比2023年同期的2400.2万美元和2804万美元有所增加[207] - 公司的RMBS平均持有量在六个月和三个月内分别为42.03亿美元和38.88亿美元[213] - 公司的RMBS平均收益率在六个月和三个月内分别为5.47%和5.34%，相比2023年同期的4.28%和4.54%有所提高[213] - 公司的RMBS利息收入在六个月和三个月内分别为5746.6万美元和5746.6万美元，相比2023年同期的4479.7万美元和4479.7万美元有所增加[213] - 公司的无担保利率掉期收益在六个月和三个月内分别为0万美元和0万美元，相比2023年同期的483.1万美元和-175.4万美元有所下降[207] 管理费用 - 截至2024年6月30日，公司已计提600万美元的奖金负债[217] - 公司外部管理和咨询由Bimini Advisors, LLC提供，管理协议已续期至2025年2月20日[218] - 公司有义务向管理人员偿付任何直接费用，并支付公司在管理协议中规定的部分间接费用[219] - 2022年4月1日起，管理人员开始为公司提供回购协议交易、清算和行政服务[220] - 如果公司无故终止管理协议，需支付管理