The Business Services group has plenty of great stocks, but investors should always be looking for companies that are outperforming their peers. Nuvei Corporation (NVEI) is a stock that can certainly grab the attention of many investors, but do its recent returns compare favorably to the sector as a whole? A quick glance at the company's year-to-date performance in comparison to the rest of the Business Services sector should help us answer this question. Nuvei Corporation is one of 315 companies in the Bus ...

Shareholders stand to receive a significant and attractive cash premium, as the purchase price of US$34.00 per share represents a 56% premium to the closing price of Subordinate Voting Shares on the last trading day before media reports regarding a potential transaction involving Nuvei Board recommends shareholders vote "FOR" the Arrangement Shareholders are encouraged to review the proxy circular carefully and to submit their proxies in advance of the June 14, 2024 at 10:00 a.m. (Eastern time) deadline For ...

EXHIBIT 99.1 Condensed Interim Consolidated Financial Statements Nuvei Corporation (Unaudited) For the three months ended March 31, 2024 and 2023 (in thousands of US dollars) Table of Contents Pages Condensed Interim Consolidated Financial Statements 3 Consolidated Statements of Financial Position 3 Consolidated Statements of Profit or Loss and Comprehensive Income or Loss 5 Consolidated Statements of Cash Flows 6 Consolidated Statements of Changes in Equity 7 Notes to Condensed Interim Consolidated Financi ...

Nuvei Corporation (NVEI) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended March 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. The earnings report, which is expected to be released on May 7, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总量增长53%,收入增长46%,调整后EBITDA增长40% [7] - 2023年全年收入和调整后EBITDA接近高端指引范围,总量超出指引范围 [7] - 第四季度按年同比基础收入增长11%,符合预期 [7] - 第四季度调整后EBITDA利润率环比提升100个基点至37.3% [7] - 公司于2023年12月31日的杠杆率降至2.5倍 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球商务业务总量增长超过30%,保持领先地位 [10][42][43] - B2B、政府和ISV渠道业务持续增长,占比分别从13%、16%和19%提升 [10] - SMB业务保持相对平稳 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个新兴市场如巴西游戏市场保持关注,但未具体量化市场机会 [28][29] - 公司在拉美和亚太地区等新兴市场持续扩张,为未来增长带来动力 [36][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资商业化团队建设,提升销售能力和执行力,推动业务增长 [22][23][42] - 公司积极拓展新行业垂直领域,从单一领域向多个行业拓展,成为行业挑战者 [65][66][67] - 公司通过收购Till获得ISV领域的新能力,有助于拓展B2B和政府业务 [36][37][58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年前景保持谨慎乐观态度,将采取保守的指引方式 [13][14][15][28] - 公司1月和2月的业务表现良好,客户需求持续旺盛 [52][53] - 公司看好未来几年的增长潜力,有信心实现中期15%-20%的收入增长目标 [14][15][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Will Nance 提问** 询问SMB业务改善情况,以及Till收购的战略意义 [10] **Philip Fayer 回答** 公司正在投资所有渠道,SMB业务保持相对平稳,Till收购有助于拓展B2B和ISV业务 [11] 问题2 **Darrin Peller 提问** 询问公司2024年指引的保守性考虑因素,以及全年增长加速的驱动因素 [13][14] **Philip Fayer 回答** 公司采取谨慎保守的指引方式,考虑了各种宏观和业务因素,上半年受到部分客户流失的影响,下半年有望加速增长 [15] 问题3 **Sanjay Sakhrani 提问** 询问公司2024年新签客户的收入贡献情况,以及成本节约举措的影响 [17][19] **Philip Fayer 和 David Schwartz 回答** 新客户通常需要6-12个月的实施期才能完全贡献收入,公司已将此因素纳入2024年指引,成本节约举措将在2025年产生更大影响 [18][20]

公司财务展望和目标 - 公司预计2024年第一季度总交易额在57 - 58亿美元之间[15] - 公司预计2024年第一季度营收在3.22 - 3.3亿美元之间[15] - 公司预计2024年第一季度调整后的EBITDA在1.1 - 1.16亿美元之间[15] - 公司中期目标为营收年均增长15% - 20%[16] - 公司长期目标为调整后的EBITDA利润率超过50%[16] - 公司中期目标为资本支出占营收的4% - 6%[16] - 公司支持中型到大型企业客户的全球商务渠道，提供跨境支付服务[19] - 公司的SMB渠道主要是北美的传统中小型企业客户[20] 财务指标解释 - 数字资产和加密货币的收入按照IFRS财务报表中呈现的收入项目的会计政策计算[33] - 调整后的EBITDA代表净利润（亏损）在扣除非运营或非现金项目的影响后[33] - Paya调整后的EBITDA代表利息和其他费用、所得税、折旧和摊销前的收益[33] - 组合过去十二个月调整后的EBITDA代表Nuvei的调整后的EBITDA与Paya的调整后的EBITDA的总和[33] - 我们使用调整后的EBITDA减去资本支出作为我们运营绩效的补充指标[35] - 营收在恒定货币下的增长意味着恒定货币下的营收的年度变化除以上一期的报告营收[36] - 有机营收在恒定货币下的增长意味着有机营收在恒定货币下的年度变化除以上一期的可比有机营收[36] - 调整后的EBITDA利润率意味着调整后的EBITDA除以营收[36] - 调整后的EBITDA减去资本支出的转换意味着调整后的EBITDA减去资本支出除以调整后的EBITDA[37] - 组合杠杆比率意味着净债务除以组合过去十二个月调整后的EBITDA[37] 公司面临的挑战和风险 - 公司面临扩张到国际新地区和在现有市场内持续增长的挑战[43] - 公司存在历史净亏损和对业务的额外重大投资[43] - 公司面临的风险包括未来收购、合作伙伴关系或合资企业可能规模重大或导致重大整合困难或支出[43] - 公司存在与客户退款相关的财务责任[43] - 公司依赖第三方合作伙伴分发部分产品和服务[43] - 公司面临的挑战包括经济和政治条件、商业周期和客户信用风险[43] 公司财务表现 - 2023年度经营活动现金流净额为263,005千美元，较2022年度略有下降[53] - 股份回购和取消金额为56,042千美元，较2022年度有所减少[53] - 调整后的EBITDA为437,341千美元，较2022年度增长[54] - 股权激励支出为134,609千美元，较2022年度略有下降[54] - 2023年度净债务为1,104.6百万美元，较2022年度略有增加[60] - Paya Adjusted EBITDA为19.9百万美元，较2022年度有所增长[62] - 2023年度合并杠杆率为2.48倍，较2022年度略有下降[60] - 2023年度现金及现金等价物为170,435千美元，较2022年度有所减少[53] - 2023年第四季度，公司净收入为321,517千美元，较2022年同期增长46%[74] - 公司营收主要来自北美市场，2023年第四季度北美地区营收为177,491千美元，较去年同期增长99%[74] - 公司通过全球商务、B2B、政府和独立软件供应商以及中小型企业三个销售渠道分发产品和技术[75] - 公司的调整后净收入为68,629千美元，较去年同期持平[65] - 公司加速摊销延期融资费用15,094千美元，较去年同期增长[65] - 公司的调整后每股净收入为0.48美元，较去年同期略有增长[65] - 公司的调整后净收入主要来自收购相关无形资产的摊销费用，2023年达到26,703千美元[65] - 公司的调整后净收入中包括与股份回购责任变动、股权激励和外汇兑换损益等相关的调整项目[65] - 公司的调整后净收入中包括与收购、整合和裁员成本相关的调整项目[65]

财务数据和关键指标变化 - 总交易量增长72%,收入增长55%,调整后EBITDA增长36% [9] - 第三季度收入同比增长14%,较上季度加速550个基点 [9] - 各渠道收入增长情况:全球商务增长25%(加速890个基点)、B2B政府和ISV增长16%(加速360个基点)、中小企业下降3.8%(改善170个基点) [9][10] - 调整后EBITDA率环比提升40个基点至36.3% [10] - 偿还3600万美元债务,杠杆率下降至2.6倍 [10] - 宣布每股0.10美元的现金股利 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球商务渠道保持强劲增长,是公司增长最快的渠道 [9] - B2B政府和ISV渠道增长加速,公司正在利用Pia的业务模式进行全球拓展 [16] - 中小企业渠道有所改善,但仍需进一步提升 [17][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美、EMEA和APAC等主要市场均保持良好增长势头 [56] - 公司在全球范围内拓展业务,包括新国家和新的支付方式 [65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于中小企业和企业客户,是行业的"挑战者" [26][27][29] - 通过垂直行业专业化、产品创新和全球化拓展等方式提升竞争力 [39][40][41][42] - 收购Pia后,正在整合双方优势,加快B2B和政府业务的发展 [72][73] - 未来将继续关注债务偿还,同时保持M&A灵活性 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境整体良好,公司业务表现强劲,有信心实现中期增长目标 [26][27][28][34][36] - 客户转化时间有所延长,但公司正采取措施加快转化速度 [48][49] - 密切关注宏观经济形势,保持谨慎和合理的指引 [34][35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Sakhrani提问** 各渠道业务加速增长的原因 [14][15][16][17] **Philip Fayer回答** 公司采取了一系列措施,包括建立专项团队、优化客户签约到上线的流程、加强产品创新等,推动各渠道业务的加速增长 [15][16][17] 问题2 **Darrin Peller提问** 公司在数字/电商业务方面的竞争优势 [38][39][40][41][42] **Philip Fayer回答** 公司专注于中小企业和企业客户,提供定制化的解决方案和服务,在垂直行业上有深厚积累,能够为客户提供持续的支持和创新 问题3 **Todd Coupland提问** 2024年恢复中期增长目标15%的关键因素 [82][83][84][85][86][87] **Philip Fayer回答** 公司已经建立了良好的业务基础,未来将继续专注于现有客户、新客户拓展、产品创新、成本效率和人才等关键领域,相信能够实现中期增长目标

EXHIBIT 99.2 Management’s Discussion & Analysis Nuvei Corporation For the three and nine months ended September 30, 2023 and 2022 (in thousands of US dollars) MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS FOR THE THREE AND NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2023 As used in this management’s discussion and analysis of financial condition and results of operations (“MD&A”), unless the context indicates or requires otherwise, all references to the “Company”, “Nuvei”, “we”, ...

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EXHIBIT 99.2 Management’s Discussion & Analysis Nuvei Corporation For the three and six months ended June 30, 2023 and 2022 (in thousands of US dollars) MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS FOR THE THREE AND SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2023 As used in this management’s discussion and analysis of financial condition and results of operations (“MD&A”), unless the context indicates or requires otherwise, all references to the “Company”, “Nuvei”, “we”, “us” or “our ...