公司财报相关 - Nucor2024年第三季度每股收益为1.05美元低于去年同期的4.57美元调整后每股收益为1.49美元高于Zacks共识预期的1.40美元 [2] - 公司第三季度净销售额约为74亿美元同比下降约15.2%高于Zacks共识预期的72亿美元销售额下降源于平均售价降低 [3] - 第三季度钢厂对外销售总量为460.7万吨同比增长0.6%高于预期的444.6万吨平均每吨销售价格下降15%钢厂整体开工率从2023年第三季度的77%降至2024年第三季度的75% [4] - 公司钢厂部门因平均售价降低收益同比下降65%钢铁产品部门由于价格降低和销量减少收益同比下降61%原材料部门由于非现金减值支出收益下降192% [5][6] - 第三季度末现金及现金等价物约为42.6亿美元同比下降27.3%长期债务约为56.8亿美元下降14.1%本季度公司以每股156.07美元的平均价格回购了约250万股普通股 [7] - 公司预计2024年第四季度归属于股东的综合净收益将低于2024年第三季度 [8] - 第四季度收益预计下降是因为钢厂部门由于平均售价降低和销量减少盈利能力下降钢铁产品部门由于平均售价降低和销量减少收益将从第三季度水平下降原材料部门除去第三季度减值支出收益预计环比上升 [9] 市场预期相关 - 过去一个月投资者看到预期修正呈下降趋势由于这些变化共识预期已转变 - 30.35% [10][11] - Nucor目前平均增长得分为C动量得分方面为D价值方面为B总体VGM得分为C [12] - 股票预期普遍呈下降趋势修正幅度表明向下转变Nucor为Zacks排名第4（卖出）预计未来几个月股票回报低于平均水平 [13] 行业对比相关 - Nucor属于Zacks钢铁生产商行业同行业的Steel Dynamics过去一个月上涨6.4% [14] - Steel Dynamics上季度营收为43.4亿美元同比变化 - 5.4%同期每股收益为2.05美元去年为3.47美元本季度预计每股收益为1.59美元较去年同期变化 - 39.1%过去30天Zacks共识预期变化 - 5.4%总体预期修正方向和幅度使其Zacks排名为第3（持有）VGM得分为C [14][15]

The market is roaring to all-time highs, but there are still some stocks that are lagging behind, like Nucor and UPS.Investors often shift from extreme to extreme, placing massive price tags on some investments and diminutive valuations on others. Right now the S&P 500 is lurching to new all-time highs. But some industry leaders are lagging behind, with giants like United Parcel Service (UPS -0.78%) and Nucor (NUE -3.82%) both roughly 20% below their 52-week peaks.Here's why you might want to take a look at ...

文章核心观点 - 过去8年,Nucor公司进行了价值约为其市值一半的战略投资[1][3] - Nucor公司无论谁赢得即将到来的美国大选,都将从内部和外部因素中获益[2] 公司投资情况 - Nucor公司过去8年持续加大投资,用于新项目和收购,已投资近150亿美元[3] - Nucor公司在2024年前9个月已向股东返还23亿美元,同时完成了23亿美元的资本支出,全部由经营现金流和手头现金提供资金[4] 公司战略布局 - Nucor公司的产品涵盖基础设施项目、电网工程和数据中心建设等领域[5] - 公司计划在2026年完成新的钢板涂层生产线和西弗吉尼亚州新型钢板厂的建设[5] - 公司还收购了一家数据中心基础设施制造商和安装商,进军快速增长的数据中心建设市场[6] 行业前景 - 分析师认为未来人工智能数据中心建设需求将保持强劲,大型科技公司将持续大幅投资[7] - 联邦政府通过基础设施法案、芯片法案等为基础设施项目提供支持,有利于Nucor公司获得更多盈利机会[9]

Nucor Corporation (NYSE: NUE ) is a steel and steel product manufacturer and is currently the largest steel producer and scrap recycler in the US. The company has three major segments, but the largest includes its steel mill operationsEarnings analysis of individual stocks and macro analysis of broad asset class, sector and country-specific funds to discover trends using a top-down approach. For more content visit my website or follow me on Twitter (@MTSInsights).Analyst’s Disclosure: I/we have no stock, op ...

文章核心观点 - 该文章作者是一名资深的买方股票分析师,拥有超过5年的行业从业经验 [1] - 作者曾在专业服务行业工作超过10年,涉及多个行业,包括石油天然气、工业、信息技术等 [1] - 作者采取宏观价值导向的投资分析方法,擅长跨行业分析,做出投资建议 [1] - 作者本人持有被分析公司的股票或衍生工具,并表示这是自己的观点,没有从任何公司获得报酬 [1] - Seeking Alpha网站声明,过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资提供建议或推荐 [2] - Seeking Alpha网站的分析师是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者,可能没有相关资格认证 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司生成的EBITDA为8.69亿美元，调整后的每股收益为1.49美元，排除非现金税前费用影响 [6][16] - 净收益为2.5亿美元，GAAP每股收益为1.05美元，调整后的收益约为3.73亿美元 [15][16] - 截至第三季度末，公司现金余额约为49亿美元 [7][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁制造部门的税前收益为3.09亿美元，较前一季度下降约50% [16] - 钢产品部门的调整后税前收益为3.54亿美元，较前一季度下降约20% [16] - 原材料部门的调整后税前收益约为1700万美元，较前一季度下降约2200万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管整体美国经济保持韧性，但多个终端市场的钢铁需求下降，进口量增加，导致利润受到压力 [9][10] - 建筑相关的半导体工厂、先进制造设施、数据中心和机构建筑的需求依然强劲 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续投资于高利润、低周期性的业务，以实现多元化 [11] - 针对进口钢材的贸易法律执行，公司与其他国内钢铁生产商联合提起诉讼，维护市场公平 [12][14] - 公司在未来几年内将继续进行资本支出，预计2024年的资本支出约为32亿美元 [21][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经济前景持乐观态度，认为在选举后可能会看到更清晰的政策方向，从而刺激钢铁需求 [31][32] - 管理层指出，尽管当前市场面临挑战，但整体需求并未显著恶化，预计未来将有改善 [60][61] 其他重要信息 - 公司在第三季度通过股票回购和分红向股东返还了约5.3亿美元 [22] - 公司在收购Rytec和Southwest Data Products方面取得了进展，这些业务为公司提供了增长机会 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Brandenburg的生产增长前景 - 管理层对Brandenburg的生产增长持乐观态度，表示团队在安全和生产方面都取得了显著进展 [25][28] 问题: 关于政府支出计划的影响 - 管理层认为，尽管政府支出计划尚未完全流入市场，但在半导体领域的投资已经开始显现 [35][36] 问题: 钢铁产品的EBITDA目标是否可实现 - 管理层表示，尽管面临挑战，但长期目标仍然是可实现的，特别是在市场条件改善的情况下 [53][54]

业绩总结 - 2024年第三季度，公司运营现金流为13亿美元[4] - GAAP每股收益（稀释后）为1.05美元，调整后每股收益为1.49美元[4] - 2024年第三季度EBT为309百万美元，同比下降65%，环比下降52%[20] - 2024年第三季度EBT为-66百万美元，同比下降193%[23] - 2024年第三季度自由现金流为18亿美元[18] 财务状况 - 截至2024年9月，公司手头现金为49亿美元，净债务与过去12个月EBITDA的比率低于1倍[4] - 截至2024年9月，公司总债务为69.39亿美元，净债务为20.81亿美元，净债务与EBITDA的比率约为0.4倍[15] - 2024年迄今为止，公司已向股东返还23亿美元，包括股息和股票回购[4] - 2024年第三季度现金余额为49亿美元[18] 用户数据 - 2024年第三季度总发货量为5,719千吨，同比持平，环比下降3%[20] - 2024年第三季度钢铁产品的发货量为1,011千吨，同比下降11%，环比下降6%[21] - 2024年第三季度原材料总生产量为1,828千吨，同比下降8%，环比下降10%[23] 产品与市场表现 - 2024年第三季度，钢铁产品的EBITDA贡献率为42%，较2017-2019年平均的16%显著提高[8] - 2024年第三季度，钢铁产品部门的平均销售价格和销量均有所下降，导致每吨的税前收益下降51%[10] - 2024年第三季度每吨调整后的EBT为350美元，同比下降50%[21] - 2024年第三季度每吨净销售价格为1,201美元，同比下降14%[24] 资本支出与未来展望 - 2024年第三季度公司资本支出为23亿美元[10] - 预计2024年第四季度，钢铁产品和钢铁厂的平均销售价格和销量将继续下降[11] - 2021年至2023年平均年度运营现金流为78亿美元，资本支出为19亿美元，自由现金流为59亿美元[18] 负面信息 - 自2017年以来，公司股本减少了26%[16] - 2023年全年，自由现金流为4,898百万，较2022年的8,124百万下降了39.8%[30] - 2023年第一季度，净收益为4,913百万，较2022年的8,080百万下降了39.5%[29]

Nucor Corporation (NUE) reported earnings of $1.05 per share for third-quarter 2024, down from $4.57 in the year-ago quarter. Barring non-cash impairment charges related to the raw materials and steel products segments, adjusted earnings per share for the quarter were $1.49, topping the Zacks Consensus Estimate of $1.40.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.The company recorded net sales of $7,444.2 million, down around 15.2% year over year. The figure topped the Zacks Conse ...

Nucor (NUE) reported $7.44 billion in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 15.2%. EPS of $1.49 for the same period compares to $4.57 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +3.33% over the Zacks Consensus Estimate of $7.2 billion. With the consensus EPS estimate being $1.40, the EPS surprise was +6.43%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine their ...

Nucor (NUE) came out with quarterly earnings of $1.49 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.40 per share. This compares to earnings of $4.57 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 6.43%. A quarter ago, it was expected that this steel company would post earnings of $2.31 per share when it actually produced earnings of $2.68, delivering a surprise of 16.02%. Over the last four quarters, the company has s ...