公司业务及财务状况 - NOV公司是一家领先的独立设备和技术提供商，服务于全球能源行业[66] - NOV公司在第三季度实现了219亿美元的营收，较2023年第二季度增长4%，较2022年第三季度增长16%[80] - 公司预计2023年底前不再处于税前三年累计亏损的位置[106] 各部门营收情况 - Wellbore Technologies在第三季度实现了7.99亿美元的营收，较2023年第二季度下降1%，较2022年第三季度增长8%[82] - Completion & Production Solutions在第三季度实现了7.6亿美元的营收，较2023年第二季度增长1%，较2022年第三季度增长12%[83] - Rig Technologies在第三季度实现了6.86亿美元的营收，较2023年第二季度增长13%，较2022年第三季度增长34%[85] 订单情况 - Completion & Production Solutions的订单增长18%，总额为5.3亿美元，订单总额为16.26亿美元[84] - Rig Technologies的新订单总额为1.78亿美元，订单总额为29.68亿美元[86] 全球经济及行业发展 - 全球经济活动的恢复和能源需求的增加将继续推动石油和天然气行业的发展[87] 财务状况及风险管理 - 公司在2023年9月30日拥有5.13亿美元的现金及现金等价物和1.72亿美元的总债务[111] - 公司拥有一项2.0亿美元的循环信贷额度，截至2023年9月30日，公司符合60%的最大债务资本化比率[112] - 公司在2023年9月30日的未偿债务主要包括10.9亿美元的3.95%优先票据，4.95亿美元的3.60%优先票据和其他债务1.44亿美元[115] - 公司在2023年前九个月录得5800万美元的外汇损失，主要是由于与功能货币不同的货币资产余额的汇率波动[124]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为21亿美元,较上一季度增长7%,较去年同期增长21% [6] - 调整后EBITDA为2.45亿美元,为2019年以来最高,每股收益为0.39美元,为2015年第三季度以来最高 [6] - EBITDA利润率为11.7%,较上一季度提升180个基点 [6] - 收入增长带动了29%的EBITDA增长 [7] - 自2021年第一季度疫情低点以来,收入已增长68%,带动29%的EBITDA增长 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井技术 - 收入增长8%,EBITDA利润率达20.4%,较上季度提升 [14] - 钻杆业务实现最高收入和利润水平,供应链改善带动了业绩提升 [44] - 钻头业务在中东和非洲市场表现强劲,在北美也实现了市场份额增长 [37] - 井下工具业务在中东和亚洲市场表现强劲,弥补了北美市场的下滑 [35] - 井场服务业务在东半球市场需求强劲,带动了业绩增长 [40] 完井及生产解决方案 - 收入增长5%,EBITDA利润率为9.2%,较上季度提升170个基点 [46][47] - XL管线连接业务受益于海外市场需求增长,实现强劲增长 [49] - 柔性管线业务订单有所下滑,但市场需求旺盛,公司正在提升项目定价 [50][51] - 工艺与流程技术业务订单大幅增长,超过3倍 [52] - 压裂设备业务受北美市场疲软影响,订单有所下滑 [54] - 玻璃钢系统业务受益于化工和工业市场需求增长 [55] 钻机技术 - 收入增长10%,EBITDA利润率为11.7% [57][58] - 订单总额为2.22亿美元,环比下降,但仍保持较高水平 [59] - 海上钻机需求持续增长,日租费上涨,公司有望获得更多升级改造订单 [60][61] - 备件和维修业务持续增长,带动了利润率提升 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场活动和订单有所下滑,但国际和海上市场需求持续增长 [7] - 中东、亚洲和非洲市场需求强劲,带动了多个业务线的增长 [34][35][37][40] - 巴西、中东和北非市场需求保持旺盛,有望抵消北美市场的下滑 [42][55] - 海上和国际市场需求持续增长,预计将超过北美市场的下滑 [22][45][49][52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行成本优化措施,预计未来12个月内将带来7500万美元的年度成本节约 [29][30] - 公司在数字化、自动化、低排放等技术领域持续投入,为客户提供更高效和环保的解决方案 [17][19][20][21] - 公司看好未来几年海上和国际市场的需求增长,正在加大在这些领域的投入和布局 [22][60][61] - 公司正在努力提升项目定价和合同条款,提高项目利润率 [47][51] - 公司正在重塑供应链,以应对原材料供给的挑战,预计到第四季度将有所改善 [8][9][10][11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 北美市场活动预计将在第三季度继续放缓,但国际和海上市场需求将超过这一下滑 [22] - 公司看好未来几年海上和国际市场的需求增长,认为这将带来持续的订单增长和利润改善 [22][60][61] - 公司认为供应链问题将在今年第四季度开始好转,有助于现金流的改善 [13][30] - 公司预计第四季度EBITDA将达到3亿美元左右,并在2024年进一步提升至中teens水平 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marc Bianchi 提问** 询问公司为何在过去几个季度一直面临供应链挑战,以及对未来的信心 [70] **Clay Williams 回答** 公司作为行业最大的制造商之一,拥有250,000多种不同的零部件,在疫情期间供应链受到严重冲击。但随着情况的好转,公司正在重塑供应链,预计到今年第四季度将有所改善 [71][72] 问题2 **Luke Lemoine 提问** 询问公司7500万美元的成本优化措施如何分配 [89] **Clay Williams 回答** 这些措施将在未来12个月内逐步实施,主要集中在提高制造和服务交付的效率,第三季度影响有限,后续季度会有更大的体现 [90][91] 问题3 **Jim Rollyson 提问** 询问公司对未来几年海上和国际市场的看好程度 [100] **Clay Williams 回答** 公司看好未来几年海上和国际市场的需求增长,预计将带来定价能力的提升、项目利润率的改善以及供应链问题的缓解,这三方面将推动公司业绩的显著改善 [101][102][103][104][107]

营收情况 - 公司第二季度营收为20.9亿美元，较2023年第一季度增长7%，较2022年第二季度增长21%[84] - Wellbore Technologies部门第二季度营收为8.04亿美元，较2023年第一季度增长8%，较2022年第二季度增长21%[85] - Completion & Production Solutions部门第二季度营收为7.53亿美元，较2023年第一季度增长5%，较2022年第二季度增长18%[86] - Rig Technologies部门第二季度营收为6.06亿美元，较2023年第一季度增长10%，较2022年第二季度增长31%[88] - Wellbore Technologies在2023年第二季度的营收为8.04亿美元，同比增长21%[1] - Completion & Production Solutions在2023年第二季度的营收为7.53亿美元，同比增长18%[3] - Rig Technologies在2023年第二季度的营收为6.06亿美元，同比增长31%[5] 订单情况 - Completion & Production Solutions部门新增订单金额在季度内增长11%，总额为4.5亿美元[87] - Rig Technologies部门新增资本设备订单金额在季度内增长108%，总额为2.22亿美元[89] - 截至2023年6月30日，Completion & Production Solutions资本设备订单备货总额为15.86亿美元，较2023年第一季度减少1.5亿美元，较2022年第二季度增加1.44亿美元[87] - 截至2023年6月30日，Rig Technologies资本设备订单备货总额为28.93亿美元，较2023年第一季度增加1.7亿美元，较2022年第二季度增加5.4亿美元[90] 公司展望 - 公司认为石油和天然气行业正处于2021年开始的持续复苏的早期阶段，预计全球经济逐渐复苏，消费者和工业需求增加，政府经济刺激措施推动了大宗商品消费增加，从而拉动了全球石油和天然气库存的减少[91] - 公司致力于提高组织效率，专注于开发和商业化创新产品和服务，包括减少石油和天然气运营的环境影响的技术，以及响应NOV客户的长期需求的能源转型技术[93] 财务状况 - 公司在2023年第二季度的净利润为1.55亿美元[14] - 公司在2023年第二季度的调整后EBITDA为2.45亿美元[15] - 公司在2023年第二季度的现金及现金等价物为5.92亿美元[16] - 公司在2023年第二季度的总债务为17.28亿美元[17] - 2023年上半年，公司经营活动使用的净现金为274百万美元，主要受到主要工作资本（应收账款、存货、应付账款和应计负债）变化的影响[121] - 2023年上半年，公司投资活动使用的净现金为128百万美元[121] - 2023年上半年，公司融资活动使用的净现金为73百万美元[121] - 2023年上半年，汇率变动对现金流的影响为减少2百万美元[122] - 公司相信手头现金、经营活动产生的现金和信贷额度以及其他债务来源的金额将足以支持运营、租赁支付、工作资本需求、资本支出要求、股息和融资义务[123] 风险提示 - 公司可能会追求额外的收购候选公司，但无法预测收购努力的时间、规模或成功以及相关的潜在资本承诺[124] - 公司在2023年上半年的损益表中记录了3500万美元的外汇损失，主要是由于货币资产余额的汇率波动和外汇汇率变化导致的对冲头寸调整[128] - 公司估计，所有适用外币汇率的10%假设性变动可能会对净收入产生3100万美元的影响[131] - 公司在2023年6月30日的借款中包括9.5亿美元的3.95%优先票据和4.95亿美元的3.6%优先票据[133]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为19.6亿美元,较上一季度下降5%,但较上年同期增长27% [12] - 公司第一季度每股收益为0.32美元,较上年同期增加0.45美元 [12] - 公司第一季度EBITDA为1.95亿美元,占收入的9.9%,较上年同期增加9200万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻井技术业务第一季度收入为7.45亿美元,较上一季度下降2%,但较上年同期增长23% [59] - 钻井技术业务第一季度EBITDA为1.33亿美元,占收入的17.9%,较上一季度下降 [60] - 完井及生产解决方案业务第一季度收入为7.18亿美元,较上一季度下降3%,但较上年同期增长35% [76] - 完井及生产解决方案业务第一季度EBITDA为5400万美元,较上一季度下降12% [76] - 钻机技术业务第一季度收入为5.5亿美元,较上一季度下降11%,但较上年同期增长25% [92] - 钻机技术业务第一季度EBITDA为6900万美元,占收入的12.5%,较上一季度下降19% [94] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场活动可能在短期内保持平稳,受2美元天然气价格和油价疲软的影响 [42] - 巴西、圭亚那、墨西哥湾和西非的海上活动,以及阿拉伯湾地区的陆上和海上活动,预计未来几年将强劲增长 [42] - 中东和南美市场的陆地钻机需求正在增加,国有石油公司正在推动升级钻机、压裂设备和钻头等关键设备 [37][40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在下游市场的地位较上游更有优势,随着行业复苏,公司的竞争优势将逐步体现 [44][45] - 公司在自动化和数字化技术方面的优势,有助于提高客户的运营效率,是公司的核心竞争力 [46] - 公司正在加强与国有石油公司的合作,包括在沙特阿拉伯建立合资公司生产钻机,以及在其他中东国家获得订单 [37][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期出现了一些原材料供应和成本压力,但公司客户的需求仍然强劲,订单持续高于收入 [12][30] - 公司预计未来几年海外和海上市场将保持强劲增长,支撑公司的业务发展 [42] - 公司正在努力提升利润率,通过改善供应链、提高定价和消化低毛利订单等措施来实现 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Rollyson 提问** 提问了公司在海上市场的机会,包括FPSO、钻机重启升级等方面的情况 [113][114][115][116][117] **Clay Williams 回答** 公司三大业务部门都参与了海上市场,随着更多钻机重新投入使用,公司作为主要设备供应商将受益;同时公司在FPSO、海上服务等领域也有较好的发展前景 [113][114][115][116][117] 问题2 **Luke Lemoine 提问** 询问了钻机技术业务订单和毛利率的情况 [131][132][133][134][135][139][140] **Clay Williams 和 Jose Bayardo 回答** 钻机技术业务订单在过去几个季度保持在较高水平,未来随着供应链问题的缓解,该业务的毛利率有望进一步提升至10%-15%左右的水平 [139][140] 问题3 **Stephen Gengaro 提问** 询问了公司压裂设备业务的情况,特别是电动设备的需求 [170][171][172][173][174][175][176][177] **Jose Bayardo 和 Clay Williams 回答** 压裂设备业务需求保持强劲,客户对电动设备和更高效、更环保设备的需求持续增加,公司在该领域的订单和报价活动都有较大增长 [170][171][172][173][174][175][176][177]

营收情况 - NOV公司在2023年第一季度实现营收19.6亿美元，较2022年第四季度下降5%，较2022年第一季度增长27%[77] - Wellbore Technologies部门在2023年第一季度实现营收7.45亿美元，较2022年第四季度下降2%，较2022年第一季度增长23%[78] - Completion & Production Solutions部门在2023年第一季度实现营收7.18亿美元，较2022年第四季度下降3%，较2022年第一季度增长35%[80] - Rig Technologies部门在2023年第一季度实现营收5.5亿美元，较2022年第四季度下降11%，较2022年第一季度增长25%[82] 各部门业绩 - Wellbore Technologies在2023年第一季度的营收为7.45亿美元，同比增长23%[1] - Wellbore Technologies在2023年第一季度的营业利润为9600万美元，同比增长57万美元[2] - Completion & Production Solutions在2023年第一季度的营收为7.18亿美元，同比增长35%[3] - Completion & Production Solutions在2023年第一季度的营业利润为4400万美元，同比增长6600万美元[4] 外汇情况 - 公司在2023年第一季度的外汇损失为900万美元，较去年同期的100万美元外汇损失有所增加[119] - 公司估计外汇汇率的10%变动可能对净收入造成2900万美元的影响，对其他综合收益造成3700万美元的影响[121] 借款情况 - 公司在2023年3月底的借款中，包括39.5亿美元的3.95%优先票据和49.5亿美元的3.60%优先票据[123]

公司技术实力和知识产权 - 公司相信自己在开发新技术和设备方面处于领先地位[67] - 公司拥有大量的专利和商标，有效期从2023年到2042年[68] - 公司认为研发项目的技术挑战和市场不确定性可能影响未来新产品的收入[69] 公司订单情况 - 公司的订单积压量在2022年底为16亿美元，2021年底为13亿美元，2020年底为7亿美元[76] 公司员工情况 - 公司的员工分布在全球，其中36%在美国，21%在欧洲，15%在拉丁美洲，12%在亚太地区，10%在中东和非洲，4%在加拿大，2%在中国[86] - 公司致力于维护多样化的员工队伍，个人包容性和平等机会[92] - 公司的全球员工中，女性占15%，薪酬员工占22%，高管团队占10%，董事会成员中占20%[94] - 公司提供具有竞争力的健康福利、带薪假期和退休福利给员工[90] - 公司实施了针对COVID-19大流行的项目，包括在家办公、虚拟会议、社交距离、口罩、接触追踪和隔离等[91] - 公司提供员工教育、成长和发展的机会，提供技术、管理和软技能的全面培训机会[96] 公司财务状况 - 公司在2022年12月31日的交易敞口总额为340亿美元，翻译敞口总额为325亿美元[303] - 公司债务包括39.5亿美元的3.95%优先票据，4.95亿美元的3.60%优先票据和1.45亿美元的其他债务[305]

NOV Inc. (NYSE:NOV) Q4 2022 Results Conference Call February 7, 2023 11:00 AM ET Company Participants Blake McCarthy - VP, Corporate Development and IR Clay Williams - Chairman, President and CEO Jose Bayardo - SVP and CFO Conference Call Participants Jim Rollyson - Raymond James Chase Mulvehill - Bank of America Luke Lemoine - Piper Stanley Neil Mehta - Goldman Sachs Stephen Gengaro - Stifel Operator Good day, ladies and gentlemen. Welcome to the NOV Fourth Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this ti ...