Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to____________ Commission File No. 001-33999 NORTHERN OIL AND GAS, INC. ...

业绩总结 - Q3 2023自由现金流为1.278亿美元，较Q2-23增长169%[3] - Q3调整后EBITDA为3.855亿美元，较Q2-23增长22%[3] - Q3净产量每日增长12.6%，较去年同期增长29.3%[3] - Q3股东回报增长，宣布每股0.38美元的季度股息，同比增长52%[3] 并购与资本 - 完成Novo收购约4.68亿美元[3] - 公司于2023年10月发行普通股，筹集了2.906亿美元用于一般公司用途[18] - 借款基础扩大至18亿美元，承诺额度为12.5亿美元（2023年8月）[18] 资产与财务 - 资产销售周期推动增长，公司灵活调整杠杆率以获得增长机会[16] - 公司管理债务结构和到期债务，吸引新成员加入贷款机构联盟[17] - 公司拥有约12亿美元的流动性，发行后[18] 未来展望 - 预计在2024年上半年实现长期杠杆目标，净债务/EBITDA比率为1.0倍[18] - 公司在前瞻性声明中提到了原油和天然气价格变化、资本支出、生产等因素[36] - 公司基于当前预期和假设对未来事件进行了前瞻性声明，但这些声明受到重大商业、经济、竞争、监管等风险的影响[37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度平均日产量首次超过10万桶油当量,同比增长13% [27] - 第三季度调整后EBITDA为3.855亿美元,同比增长32% [28] - 第三季度自由现金流为1.278亿美元,尽管持续进行有机和非有机投资 [28] - 调整后每股收益为1.73美元 [28] - 油价实现优于内部预期,主要由于地区价差收窄和来自Permian的油品占比提高 [28] - 天然气实现价格为基准价的82%,低于年初以来的水平,主要由于NGL价格相对天然气价格下降 [28] - 营业成本为8.76美元/桶油当量,低于全年指引范围,主要由于Permian产量增加带来的成本优势 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新投产井数量创公司历史新高,达到22.6口净井,同比增长64% [17][18] - 有机资产新投产18.9口净井,Ground Game新投产3.7口净井 [17] - Mascot项目井的表现持续优于预期 [18] - 在手待完井井数创新高,达到74.2口净井,同比增加近10% [18] - 有机资产新增14.6口净井,占Permian新增的三分之一 [18] - Novo交易新增9.3口净井,Ground Game新增5.5口净井 [18] - Williston和Permian合计占在手待完井的近80%,Permian占比达60% [19] - 平均权益占比从10%提升至13%,未来可以用更少的钻机活动实现同等产量 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - Permian市场新增AFE审核数量超过140个,是第二季度的两倍 [19] - Williston市场新增AFE审核数量保持稳定,每季度超过100个 [20] - 尽管活动水平整体提高,但项目回报率仍远超内部要求,同意率超过95% [20] - 绝对井成本上升,主要由于Permian井占比大幅提高 [21] - 标准化后,井成本相对稳定,公司保持谨慎态度应对成本波动 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司规模的不断扩大带来了更多的投资机会,无论是传统非运营包还是运营商的少数权益出售等 [22][23][24][25] - 公司利用自身的技术和数据优势,专注于高质量的Ground Game交易,预期2023年ROCE将超过30% [23] - 公司在Permian地区的净资产规模在过去12个月内增加了超过25,000英亩,是之前的三倍 [25] - 公司将保持谨慎的并购标准,只选择能为长期业务带来优异回报的交易 [25] - 公司认为当前的投资机会空间是有史以来最广阔的,但仍将保持一贯的谨慎态度 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的宏观经济和地缘政治环境是自2008年金融危机以来最复杂的 [12] - 公司通过增发筹集290亿美元资金,是为了应对未来可能出现的各种宏观环境变化,为公司提供更大的灵活性和发展空间 [12][13] - 公司认为未来仍有大量的高质量投资机会,包括传统非运营包、运营商的少数权益出售以及合作开发项目等 [9][25] - 公司将保持谨慎的投资策略,专注于能为股东带来优异回报的项目 [25] - 公司有信心未来几年内能够保持类似的增长路径 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Hanold 提问** 询问公司未来的最佳规模以及高利率环境对并购的影响 [38][39][40][41][42][43][44] **Nick O'Grady 和 Adam Dirlam 回答** - 公司的目标不是确定最佳规模,而是专注于实现高回报,并为股东创造更多价值 [41][42] - 随着基准利率上升,公司的资本成本相比同行有一定优势,有利于并购 [40] - 公司认为未来的投资机会空间仍然很广阔,与公司规模相比并没有明显缩小 [42][43][44] 问题2 **Neal Dingmann 提问** 询问公司在并购标准和要求方面是否有所变化 [53][54][55][56][57][58] **Nick O'Grady 和 Adam Dirlam 回答** - 折现率有明显上升,但公司仍将专注于追求高资产回报率的项目 [55][56] - 公司在Ground Game交易中更加注重交易规模和集中度,以提高投资回报 [57][58] - 公司将继续关注在既有核心区域的高质量资产,对于其他区域保持谨慎态度 [59][60][61] 问题3 **Charles Meade 提问** 询问公司对阿巴拉契亚地区并购机会的看法 [109][110][111][112][113][114] **Nick O'Grady 和 Adam Dirlam 回答** - 阿巴拉契亚地区一直是公司关注的区域,但由于天然气价格波动,公司去年未能找到合适的收购标的 [110][111] - 随着天然气价格下跌,该地区的资产开始重新引起公司关注,公司正在审视各种创新的交易结构 [111][112][113] - 公司希望能找到在天然气价格较低时仍能盈利的资产,而不是单纯追求在高价环境下的资产 [114]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to____________ Commission File No. 001-33999 NORTHERN OIL AND GAS, INC. (Exa ...

NOG Q2 2023 Earnings Presentation | 1 Q2 2023 Earnings Presentation August 2, 2023 Contents I. Q2 2023 Highlights II. Operations & Investment Activity Updates III. Guidance IV. Value Proposition V. Appendix Q2 2023 Earnings Presentation | 2 Q2-23 Financial & Operating Highlights Q2 Free Cash Flow(1) Dividend Growth ~$47.6MM +95% Q2 Production Q2 Adjusted ROCE(1) 90.9Mboe/d 22.9% +25% vs. Q2-22 • Company to announce prospective changes to dividend on an annual basis Q2 Adj. EBITDA(1) Q2 Leverage(1) $315.5MM ...

Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 8:30 AM ET Company Participants Evelyn Infurna - VP, IR Nicholas O'Grady - CEO Adam Dirlam - President Chad Allen - CFO James Evans - Chief Technical Officer Conference Call Participants Scott Hanold - RBC Capital Markets John Freeman - CIMB Research Neal Dingmann - Truist Securities Charles Meade - Johnson Rice & Company Donovan Schafer - Northland Capital Markets Operator Greetings, and welcome to the Northern Oil and Ga ...

Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG) Q1 2023 Earnings Conference Call May 5, 2023 10:00 AM ET Company Participants Evelyn Infurna - Vice President of Investor Relations Nick O'Grady - Chief Executive Officer Adam Dirlam - President Chad Allen - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Hanold - RBC Capital Markets Neal Dingmann - Truist John Freeman - Raymond James Derrick Whitfield - Stifel Donovan Schafer - Northland Capital Markets John Abbott - Bank of America Charles Meade - Johnson R ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to____________ Commission File No. 001-33999 NORTHERN OIL AND GAS, INC. (Ex ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Or Commission File Number 001-33999 NORTHERN OIL AND GAS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 95 ...

NYSE: NOG Q4 AND FULL-YEAR 2022 EARNINGS PRESENTATION NYSE: NOG 2 I. Q4 2022 HIGHLIGHTS AND 2023 GUIDANCE II. NOG VALUE PROPOSITION III. APPENDIX: SUPPLEMENTAL INFO Q4 2022 FINANCIAL & OPERATING HIGHLIGHTS 3 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------|-------|----------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...