文章核心观点 - 长期投资者Rick Munarriz自Netflix早期作为邮购DVD租赁服务时就开始持有其股票，至今仍持有部分股票，尽管他承认过早出售了大部分投资[2] 公司历史和投资者经验 - Rick Munarriz自Netflix早期作为邮购DVD租赁服务时就开始持有其股票，至今已22年[2] - 他承认过早出售了大部分投资，但仍持有部分股票[2]

Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) stock is down 0.6% to trade at $623.12 at last check, on track for its sixthstraight daily loss. The shares still boast a 27.8% lead for 2024, and are not too far removed from their July 5, two-year high of $697.49, which was just short of a record peak. While the 20-day moving average is now guiding the equity lower, a bullish trendline now in play has historically preceded gains for NFLX. The recent negative price action has placed Netflix stock within one standard deviation of i ...

公司股票表现 - Netflix自年初以来股价飙升29.7%，超过Zacks非必需消费品板块，引起投资者关注[1] 增长驱动因素 - 公司的内容制作能力和战略举措推动了近期表现，包括持续推出热门节目和电影，以及扩展到广告支持的层级和游戏领域，多元化收入来源[2] - 公司对原创节目的持续投资，特别是全球吸引力的内容，对国际增长至关重要[4] 内容扩展 - 2024年，公司在日本的节目包括《Beyond Goodbye》、《Tokyo Swindlers》等，以及新的动漫系列如《Moonrise》[5] - 在印尼和菲律宾，公司将推出多样化的原创内容，如《Abadi Nan Jaya》和《Outside》[6] 用户增长 - 预计2024年付费流媒体净会员增加2980万，总付费订阅用户达到2.904亿，同比增长11.6%[7] - 公司打击密码共享的措施已开始见效，吸引了数百万新订阅者[8] 收入和盈利预测 - 公司预计2024年收入增长14-15%，基于第二季度末的汇率，高于之前的13-15%预测[11] - Zacks共识估计2024年收入为386.8亿美元，同比增长14.7%，每股收益为19.08美元，同比增长58.6%[12] - 公司预计2024年全年营业利润率为26%，高于之前的25%预测[13] 广告和多元化 - 公司进入广告支持的层级不仅增加了订阅者数量，还多元化了收入来源，可能带来更稳定和可预测的未来收益[10] - 公司正在建立内部广告技术平台，将在加拿大测试并在2025年更广泛地推出[11] 竞争和挑战 - 公司面临来自Disney+、HBO Max、Peacock、Paramount+、Apple TV+和Amazon等强大竞争对手的压力[15] - 公司的估值倍数已扩大，目前交易于6.56倍未来12个月销售额，高于其五年中位数6.02倍[16] 投资潜力 - 尽管估值较高且竞争激烈，公司凭借先发优势、广泛的国际足迹和生产文化重要内容的历史，仍然是引人注目的投资机会[17] - 公司目前持有Zacks排名2（买入）[18]

公司表现 - Netflix在2024年第二季度新增了800万订阅用户，同比增长16%，全球订阅用户总数达到2.777亿[3] - 该季度公司营收达到95.6亿美元，同比增长17%，每股收益为4.88美元，均超出分析师预期[5] 市场反应 - 尽管业绩强劲，Netflix股价在盘后交易中下跌6%，部分原因是市场对第三季度营收预期为97.3亿美元，低于分析师预期的98.3亿美元[6][7] 订阅计划调整 - Netflix计划在美国和法国取消其最便宜的无广告订阅计划，但将继续保留每月6.99美元的广告支持计划，该计划目前拥有4000万全球月活跃用户，同比增长显著[8] - 公司联合CEO Greg Peters认为取消9.99美元的“基本”计划是合理的，此前在加拿大和英国的成功实施增强了这一决策的信心[10][11] 投资建议 - 尽管市场短期内对Netflix的反应不佳，但公司庞大的订阅基础和持续的营收增长预期表明，投资者应考虑在市场非理性时购入Netflix股票[13][14]

报告公司投资评级 - 报告将公司投资评级上调至买入 [3] 报告的核心观点 平台的双边网络效应 - 公司受益于平台的双边网络效应,其丰富、优质的内容,与巨大且不断增长的用户群体,形成了正回馈闭环 [9][10] - 公司表示,单个订阅帐号平均有2个以上的家庭成员,2.78亿个订阅帐号意味着全球共有超过6亿的用户 [3] - 公司在2024年上半年,其电影、剧集和授权内容在尼尔森前10榜单的观看时长超过了其他流媒体平台的总和 [3] 用户时长具备空间 - 长期来看,公司将继续通过优质的内容获取新的使用者,同时维持较高的粘性 [10][11] - 流媒体占据美国总电视观看时长的40%,其中YouTube(9.9%)与奈飞(8.4%)两者佔據了将近一半的流媒体观看时长 [3] - 公司表示,未来主要增量仍将来自于传统电视及广播市场,当前奈飞在全球各个国家和地区的电视观看时长均占约10%,较天花板仍有一定距离 [3] 广告业务进展良好 - 公司的广告版订阅计划具备很强的吸引力,5月份广告版的全球月活用户数达到4,000万,70%的广告版用户月均使用时长超过10小时,领先竞争对手15% [3] - 当前广告版的客单价(订阅+广告收入)低于其他版本,但伴随用户高速增长,预计2026年广告将成为更重要的收入来源 [3] 公司将受益于生成式AI - 公司表示,生成式AI将诞生新的创作者工具等应用,并转化为更优质的内容 [3][11] - 公司也将在内容推荐、广告分发以及内容成本ROI等方面受益于AI [3][11] 财务预测 - 预计2023-2026年收入的复合增速为14.4%,对应经营利润率为25.8%/26.6%/27.4% [3][11] - 预计2023-2026年EPS的复合增速为29.6% [3][11] - 2024Q2业绩超预期:收入同比增长17%至95.59亿美元,运营利润率同比增加4.9个百分点至27.2% [8] - 2024Q3业绩指引不及预期:收入同比增长14%至97.27亿美元,运营利润率为28.1% [8] - 公司再度上调2024年全年指引:收入同比增速由13-15%上调至14-15%,运营利润率上调至26% [8][16] 估值分析 - 采用DCF法估值,假设WACC为9.0%,长期增长率为3.0%,得出目标价742.00美元,较当前股价有16.7%的上升空间 [53] - 当前价格对应2024-2026年市盈率分别为33/28/24倍 [53]

文章核心观点 - 尽管Netflix曾是FAANG科技股中的核心成员,但其股价在2022年大幅下跌,跌幅高达80%[5] - 但投资者不应忽视Netflix,因为该公司近两年来已经实现了265%的股价反弹,今年以来涨幅达33%,接近2021年的历史高点[7] - 最近一季度的财报显示,Netflix的营收和利润均超出分析师预期,营业利润率也从22%提升至27%[8] - 分析师普遍看好Netflix的未来表现,预计其股价还有进一步上涨空间,目标价位在750-760美元之间[17][18] 公司表现 - Netflix在2022年经历了大幅下跌,但近两年来已实现了265%的股价反弹,今年以来涨幅达33%[7] - 最近一季度的财报显示,公司营收和利润均超出预期,营业利润率也有所提升[8] - 公司的用户增长和用户留存情况良好,为未来业绩增长提供支撑[8] 行业分析 - Netflix曾是FAANG科技股中的核心成员,但其股价表现却是最差的[5] - 相比其他FAANG成员,Netflix的股价涨幅只有90%,远低于Meta的120%和苹果的185%[6] - 但分析师普遍认为,Netflix仍有进一步上涨的潜力,目标价位在750-760美元之间[17][18]

文章核心观点 - 公司在2Q24财报中表现出良好的订阅者增长势头,超出市场预期 [2][3] - 公司的原创内容和提升用户参与度是订阅者增长的主要驱动因素 [4] - 公司的游戏业务目前规模较小,但未来有望通过与Netflix IP的结合提升用户参与度 [5] - 公司在2H24有望继续保持良好的业绩表现,超越市场预期 [6][9] 根据目录分类总结 财务表现 - 2Q24收入同比增长16.8%至95.6亿美元,略超预期 [3] - 2Q24每股收益同比增长48%至4.88美元,超出预期 [3] - 公司上调全年收入增长指引至14%-15%,高于此前13%-15%的预期 [3] 订阅者增长 - 2Q24新增订阅者805万,同比增长36%,超出预期 [2] - 全球付费流媒体会员总数达2.776亿,同比增长16% [2] - 订阅者增长有望领先于收入增长 [2] 内容策略 - 公司持续专注于提升内容质量和用户参与度,如《鱿鱼游戏》和《伞学院》等热门剧集 [4] - 公司游戏业务规模较小,但未来有望通过与IP结合提升用户粘性 [5] 未来展望 - 公司有望在2H24继续保持良好的业绩表现,超越市场预期 [6][9] - 公司股价短期内可能会低于大盘,但长期看好其发展前景 [6][7]

文章核心观点 - 公司在第二季度表现出色,营收和利润均超出预期 [2][3] - 公司在直播体育赛事方面取得进展,采取灵活的策略而不需要大笔投资 [4][5][10] - 公司的广告业务仍处于早期阶段,但显示出良好的发展前景 [6] 根据相关目录分别进行总结 第二季度亮点 - 第二季度营收达95.6亿美元,同比增长16.8%,超出分析师预期2820万美元 [3] - 稀释每股收益同比增长48.3%,达4.88美元,超出分析师预期12美分 [3] - 全球付费流媒体净增加800.5万,同比增长36.6%,但环比下降13.7% [3] - 经营利润率达27.2%,高于公司指引,同比提高约5个百分点 [3] - 自由现金流略有下降,达12.1亿美元,去年同期为13.4亿美元 [3] - 公司上调了全年收入和经营利润率指引 [3] 体育内容战略 - 公司与NFL达成协议,将在今年圣诞节直播两场NFL比赛,这些比赛有望吸引大量观众 [4][5] - 公司采取灵活的体育内容策略,不需要像竞争对手那样支付巨额版权费 [5] - 除了直播体育赛事,公司还制作体育纪录片等"体育讲述"内容 [5] - 这种融合直播和纪录片的混合策略有助于公司在体育内容领域脱颖而出 [5][10] 广告业务进展 - 公司广告层会员同比增长34% [6] - 公司正在内部建设广告技术平台,计划今年在加拿大测试,2025年更广泛推出 [6] - 公司推出了暂停广告和继续观看广告等新功能,并与Expedia、麦当劳等大品牌达成合作 [6] - 广告业务今明两年对收入增长影响有限,但长期来看有望成为重要增长动力 [6]

Pundits tracking the company continue to join the price target increase party.Netflix (NFLX 2.24%) stock got off to a good trading week on Monday, outpacing many other companies on the exchange. On the back of several positive analyst notes, the streaming giant's stock closed the day over 2% higher, more than double the percentage-rate gain of the bellwether S&P 500 index.Here come the bullsNetflix reported its second-quarter earnings Friday morning and -- at least initially -- investors rewarded it by push ...

hapabapaDespite Netflix’s (NASDAQ:NFLX) post-earnings dip earlier this year, the stock has gradually climbed towards all-time highs, buoyed by optimism on its deepening foray into live sports streaming. This is further reinforced by a measured impact to ARM in 2Q24, despite dilution from an increasing subscription mix towards lower-priced ad-tier members. This continues to preserve Netflix’s growth trajectory, which management has narrowed the guidance for from the previous 13% to 15% range to now 14% t ...