Fiscal Year 2024 Third-Quarter Results April 9, 2024 ©2020 NEOGEN Corporation. All rights reserved. Disclaimer Preliminary Results and Forward-Looking Statements The Company’s reported results are preliminary. The Company has not yet completed its year-end reporting process, and the Company’s independent auditor has not completed its audit. Accordingly, final results and other disclosures to be included in our Annual Report on Form 10-K could differ from preliminary results and disclosures. This presentatio ...

财务表现 - 第三季度营收为2.288亿美元[1] - 第三季度净亏损为200万美元，每股稀释亏损0.01美元[1] - 第三季度调整后净收入为2.64亿美元，每股稀释收入0.12美元[1] - 第三季度调整后EBITDA为5.27亿美元[1] - 截至2024年2月29日，公司总现金和投资为1.684亿美元，总未偿债务为9亿美元[10] - 公司更新全年展望，预计营收范围为9.1亿至9.2亿美元，调整后EBITDA范围为2.1亿至2.15亿美元[11] - 2024年前三个月，NEOGEN公司的调整后EBITDA为5,274.1万美元，同比增长2.9%[23] - 2024年前三个月，NEOGEN公司的调整后净收入为2,643.8万美元，同比增长0.4%[25] 业务表现 - 食品安全部门第三季度营收为1.578亿美元，核心增长为5.8%[7] - 动物安全部门第三季度营收为7110万美元，核心增长为7.0%[8] - 全球基因组学业务在中等单数字范围内出现核心收入下降[9] - NEOGEN公司在财报电话会议中提到，核心营收增长是一个非GAAP指标，用于排除外汇汇率变动和收购或停产产品线的影响，以便进行年度对比[21]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 30, 2023. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-2367843 (State or other jurisdict ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2.3亿美元,基本持平去年同期 [1][2] - 剔除汇率、收购和停产产品线的影响,核心收入下降不到1% [4] - 毛利率为50.9%,同比增加200个基点,主要受益于产品组合的有利影响 [5] - 调整后EBITDA为5500万美元,调整后EBITDA利润率为24%,环比提升110个基点 [5][6] - 调整后净收入为2500万美元,调整后每股收益为0.11美元,同比下降 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品安全业务收入为1.64亿美元,同比增长2%,核心收入增长1% [4] - 细菌和一般卫生产品类别受益于病原体业务的新订单和拉丁美洲分销商订单的增加 [4] - 指示剂检测、培养基和其他类别中,培养基销售下降抵消了培养基和食品质量分析销售的增长 [4] - 动物安全业务收入为6500万美元,核心收入下降5% [4][5] - 非基因组学销售通过分销渠道的下降幅度有所缓解,较第一季度改善400个基点 [3][4] - 基因组学业务受到战略重点转向大型生产动物和伴侣动物的负面影响 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲实现低双位数的核心收入增长,得益于强劲的石油色谱、病原体和卫生监测销售 [5] - 亚太地区实现温和增长,澳大利亚和中国的基因组学销售增长抵消了食品安全销售的小幅下降 [5] - 日本呈现复苏态势,中国虽然占公司总业务很小,但较第一季度有显著改善 [5] - 美国和加拿大市场核心收入下降中单位数,受积压订单的影响最大 [5] - 欧洲、中东和非洲地区核心收入也下降中单位数,病原体销售强劲增长被其他食品安全产品类别的发货延迟所抵消 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进3M食品安全业务的整合,包括启动过渡服务协议的退出,并继续提升内部能力 [1][2] - 公司正在专注于利用协同优势,在病原体检测等核心产品类别获得新业务 [3] - 公司正在调整基因组学业务的战略重点,从小型生产动物转向更大型生产动物和伴侣动物 [4] - 公司认为行业存在着有利的长期趋势支撑,并相信在整合完成后将拥有更具吸引力的财务状况 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业环境正在逐步稳定,食品生产量和分销商库存水平的改善是积极信号 [7] - 但公司认为行业复苏的步伐低于此前预期,因此调整了全年指引 [6] - 公司预计第三季度收入将环比温和增长,第二半年调整后EBITDA利润率将高于上半年 [6][7] - 公司相信其在整合完成后将拥有更具吸引力的财务状况,特别是资本支出将回归正常水平 [7]

业绩总结 - 第二季度财报显示，食品安全领域订单流量有所支持，中国和日本市场表现良好，Petrifilm供应连续第三个季度保持[5] - 动物安全领域经销商库存减少趋缓，渠道库存开始恢复正常水平，核心收入下降主要受小型生产动物战略转变影响[5] - 调整后的EBITDA边际扩张，尽管存在一定程度的过渡效率低下[5] - 核心收入增长为0.7%，食品安全领域毛利率扩张200个基点[6] - 预计全年营收为9.35亿至9.55亿美元，调整后的EBITDA为2.3亿至2.4亿美元[9] - 预计资本支出约为1.3亿美元，包括食品安全整合的最大年度资本支出[9] - 预计一次性购买3M成品库存约为4000万美元，以便退出过渡分销协议[9]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2023. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-2367843 (State or other jurisdictio ...

业绩总结 - Neogen第一季度2024财年核心收入在亚洲以外基本符合预期，实现低个位数的核心增长[6] - 调整后的EBITDA利润率扩张了250个基点[6] - 调整后的净收入增长了35%，调整后的每股收益为0.11美元[9] - 调整后的EBITDA为5.24亿美元，较去年增长了93.8%[18] - 调整后的净收入为2.37亿美元，调整后的每股收益为0.11美元[20] 业务展望 - Neogen维持全年展望，预计调整后的EBITDA为2.35亿至2.55亿美元[12] - 预计全年资本支出约为1.3亿美元，包括3M成品库存的一次性购买[12] - Neogen在迈向第三季度整合里程碑的进展顺利，同时在预期的软市场背景下保持全年展望[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为2.29亿美元,同比增长73% [21] - 剔除汇率、收购和停产产品线的影响,核心收入同比下降0.4% [21] - 食品安全业务收入为1.66亿美元,同比增长157%,核心增长4.5% [23] - 动物安全业务收入为6300万美元,核心下降近7% [24] - 全球基因组学收入小幅下降 [25] - 毛利率为51%,同比增加400个基点 [29] - 调整后EBITDA为5200万美元,同比增长94%,调整后EBITDA利润率为22.9% [29][30] - 调整后净收入为2400万美元,调整后每股收益为0.11美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品安全业务中,细菌和一般卫生产品类别增长最快 [23] - 动物安全业务中,生物安全产品销量增长,但兽医器械和耗材、小动物补充剂和维生素注射剂销售下降 [24] - 基因组学业务中,国际牛肉市场增长,但家禽和猪肉市场下降 [25] - 前3M食品安全部门核心收入小幅增长,细菌和一般卫生产品类别增长最快,Petrifilm销售小幅下降 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区来看,EMEA地区增长最快,达到高个位数,拉美地区中个位数增长,USAC地区低个位数下降,APAC地区中个位数下降 [27][28] - 中国市场占公司总收入不到3%,但本季度下降近30%,对区域业绩产生较大影响 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进前3M食品安全业务的整合,包括产品线搬迁、新ERP系统上线等关键步骤 [14][15][18][39][40] - 整合完成后,公司将拥有近50%的前3M产品线,并实现完全独立运营 [14][39] - 公司看好食品安全市场的发展前景,销售和研发团队正在开发新的商业机会 [41] - 公司在食品安全领域保持全球领先地位,致力于保护全球食品供应 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境动态,分销渠道的去库存将逐步缓解,食品生产量下降的影响也在可控范围内 [13] - 公司对第二季度的需求环境保持乐观,但ERP系统实施过程中的效率下降可能导致部分收入从第二季度推迟到第三季度 [36] - 公司维持全年业绩指引,相信下半年市场环境将有所改善 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brandon Vazquez 提问** 在中国市场疲软的背景下,公司维持全年指引的依据是什么? [46][47] **John Adent 回答** 中国市场只占公司3%的收入,尽管本季度表现疲弱,但公司不认为这种情况会持续。除此之外,公司对整体市场环境的预期与此前一致,包括食品生产量下降和分销渠道去库存。公司更关注ERP系统实施过程中的效率问题,相信可以在10-11月份赶上进度。[47][48][49] 问题2 **Timothy Daley 提问** 公司在亚太地区面临的独特挑战是什么,以及应对措施? [50][51][52][53][54] **John Adent 回答** 亚太地区的独特挑战在于,之前3M在Petrifilm产品供应方面的问题,导致该地区客户长达24个月的供应中断。公司现在需要重新赢回这些客户的信任,证明自己能够稳定供应。虽然客户暂时转向了竞争对手,但公司相信凭借自身的产品组合和解决方案,最终能够重新获得这些客户。[51][52][53][54] 问题3 **Unidentified Participant 提问** ERP系统实施过程中出现的问题是什么,对收入产生的影响有多大? [70][71][72][73] **John Adent 和 David Naemura 回答** 新ERP系统上线初期,公司的运营效率暂时低于之前水平,导致9月份有大量未完成订单延迟到10-11月份发货。这可能会使第二季度的收入受到一定影响,但公司正在努力提高效率,并密切关注最终客户需求的变化。总的来说,ERP系统实施整体进展良好,是公司迈向独立运营的重要一步。[71][72][73]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended May 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Transition Period From To . COMMISSION FILE NUMBER 0-17988 NEOGEN CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) MICHIGAN 38-2367843 (State of other jurisdiction of (I.R.S. Employer ...

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