文章核心观点 - 2021年SPAC成为投资者词典的一部分,许多电动车及其供应链公司通过SPAC上市[1] - 两家SPAC公司Microvast和FREYR Battery是微型小盘股,自2021年以来股价大幅低于标普500指数[2] - 这两家公司都有潜在的变革性技术,但目前面临着各种挑战,需要投资者谨慎考虑[3][12][15][16] 公司概况 Microvast - Microvast是一家垂直整合的锂电池解决方案提供商,拥有630多项专利[6][7] - 2022年第二季度营收84亿美元,同比增长12%,但低于分析师预期[8] - 公司宣布暂停田纳西州克拉克斯维尔工厂的建设,受融资影响[9] - 股价创52周新低,目前为0.31美元[10] FREYR Battery - FREYR Battery是一家挪威公司,致力于开发工业规模的清洁能源电池解决方案[15] - 公司目前尚未盈利,收入很少,也未建成首个千兆瓦工厂[16] - 公司拥有2.22亿美元现金,无债务,预计2025年实现首次收入[17] - 股价下跌约35%,目前为1.22美元[18] 行业概况 - 全球锂电池市场面临供给过剩问题,但可再生能源转型仍在持续[20] - 两家公司都面临着重大风险,但Microvast在能源存储解决方案方面有优势[21] - Microvast目前获得4家分析师给予4.5美元的目标价,较当前价格高出1350%以上[22]

Microvast Holdings, Inc. (MVST) came out with a quarterly loss of $0.21 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.05. This compares to loss of $0.02 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -320%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.05 per share when it actually produced a loss of $0.04, delivering a surprise of 20%.Over the last four quarters, the company has sur ...

公司概况 - 公司主要从事电池系统和电池组件的设计、开发和制造，主要应用于电动商用车和大规模储能系统[203] - 公司成立于2006年，致力于创新锂离子电池设计而不依赖于过去的技术[204] - 公司的使命是通过创新的电池技术和解决方案加速电动汽车和可再生能源的采用，推动向可持续经济的转型[205] - 公司采用垂直一体化的方法，开发了从基础电池材料到冷却系统和软件控制的全套专有技术[206] - 公司最新推出的53.5Ah高能量密度镍锰钴电池单元是电动汽车的理想解决方案[207] 财务表现 - 公司2024年第二季度收入为8370万美元，同比增长12%[208] - 截至2024年6月30日，公司电动汽车电池系统订单量约为2786亿美元，其中63%来自欧洲和美国[208] - 收入增加35.3%，从121.9百万美元增加到165.0百万美元，主要由于销量从402.8 MWh增加到654.9 MWh[256] - 毛利率从13.4%增加到26.9%，主要由于规模经济效应提升、产品组合更优化以及原材料价格下降[251] - 研发费用和销售费用保持稳定[252][253] 资产减值 - 在美国业务中确认了6,480万美元的长期资产减值损失，主要由于公司决定暂停田纳西州电池工厂的建设[254] - 公司在2023年和2024年上半年分别计提了0.1百万美元和64.9百万美元的长期资产减值损失[291] 财务风险 - 公允价值变动损失160万美元，主要由于可转换贷款公允价值变动[255] - 利息费用增加290万美元，主要由于债务融资增加[257] - 公司现金和现金等价物主要为现金和货币市场账户,存在一定的利率风险,但利息收入波动不大,公司债券利率固定,中国的项目融资贷款受贷款市场报价利率波动影响[292][293] - 公司在中国有大量业务,人民币交易占比较高,汇率波动会对经营业绩产生影响,如人民币兑美元即时贬值10%,将造成1.34亿美元的外汇损失[294] - 公司主要信用风险来自应收账款、受限资金、现金等价物和关联方应收款,公司密切监控逾期债务,并采取措施降低信用风险[295][296][297] 流动性管理 - 公司目前现金和现金等价物为4390万美元,其中1380万美元由欧洲和中国子公司持有,不能直接用于美国业务[267] - 公司正在采取多项措施提高现金流和流动性,包括获得2500万美元的CEO贷款、美国裁员82%、与银行洽谈未提取的4270万美元贷款、出售非核心美国房地产资产等[269-273] - 公司正在评估战略选择,包括出售或处置非核心美国房地产资产,以提高流动性,但这些计划尚未最终确定[274] - 公司决定暂停田纳西州电池工厂的建设,直到获得剩余资本支出的额外资金[291] 季节性特征 - 公司历史上第三和第四财季销售较旺,但由于经营历史较短,难以判断业务的季节性特征[298]

Q2 2024 Disclaimer Forward-Looking Statements This communication contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements include, but are not limited to, statements about future financial and operating results, our plans, objectives, expectations and intentions with respect to future operations, products and services; and other statements identified by words such as "will likely result," "are expected to," "will continue," "is anticip ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度营收创历史新高,同比增长73%,达到8.14亿美元 [9] - 毛利率提升10.9个百分点至21.2% [18] - 调整后毛利率提升9.1个百分点至22.6% [18] - 经营费用同比增加13%至4.09亿美元,主要由于人工成本上升 [19] - 调整后净亏损1.3亿美元,较上年同期增加1300万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额同比增长640%,占比29% [22] - 欧洲中东非洲地区销售额同比增长184%,占比36% [22] - 公司继续拓展商用车客户,在美国和欧洲获得新客户和项目 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额大幅增长,主要来自商用车客户的需求 [22] - 欧洲中东非洲地区销售额大幅增长,主要来自商用车客户的需求 [22] - 公司正在开拓加拿大商用车市场 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进新产品开发,包括53.5Ah电芯和燃料电池卡车原型 [14] - 公司正在解决美国融资障碍,同时保持对客户的供货 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度营收将达9-9.8亿美元,同比增长25% [24] - 公司将继续努力提高运营效率,保持20%-25%的目标毛利率 [24] - 公司在亚太和欧洲地区的业务将保持强劲增长 [25][26] - 公司将继续专注于美国Clarksville工厂的融资,同时拓展其他客户机会 [27]

Q 1 2 0 2 4 Disclaimer Forward-Looking Statements Non-GAAP Financial Measures Thiscommunicationcontains“forward-lookingstatements”withinthemeaningof This presentation contains adjusted gross profit, adjustedoperatingloss and adjusted netloss, the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements include, but which are non-GAAP financial measures. Adjusted gross profit is GAAP gross profit as adjusted are not limited to, statements about future financial and operating results, our for non-cas ...

Microvast Holdings, Inc. (MVST) came out with a quarterly loss of $0.04 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.05. This compares to loss of $0.04 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 20%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.03 per share when it actually produced a loss of $0.04, delivering a surprise of -33.33%. Over the last four quarters, the company has ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to________________ Microvast Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 001-38826 83-2530757 (State or other jurisd ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年收入创下306.6百万美元的新纪录,同比增长50% [12] - 2023年全年毛利润为57.2百万美元,同比增长531%,毛利率从4.4%提升至18.7% [33] - 2023年第四季度收入为104.6百万美元,同比增长61%,创下历史新高 [32] - 2023年第四季度调整后毛利率为23.5%,同比提升17.1个百分点 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司APAC业务2023年全年收入为290百万美元,同比增长18% [21] - APAC业务已实现盈利,预计2024年将继续保持收入和利润增长 [21] - 公司EMEA业务2023年全年收入增长434%,预计2024年将继续保持高增长 [23][24] - EMEA业务预计2024年将实现盈亏平衡 [24] - 公司美国业务2023年全年收入小幅下降14%,主要受能源存储业务影响 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司APAC、中国和EMEA三大市场2023年全年收入分别同比增长19%、18%和434% [40] - 美国市场2023年全年收入小幅下降14%,主要受能源存储业务影响 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注2024年维持收入增长和毛利率水平,以此改善公司流动性,实现盈亏平衡 [47] - 公司将减少美国业务的资本支出和运营支出,直到获得融资后再加速发展 [26][45] - 公司看好美国市场的长期机遇,一旦Clarksville工厂投产,将快速增长并争取获得大量订单 [28][29] - 公司在商用车领域与全球主要OEM厂商合作,并在特种车辆细分市场获得进展 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年面临融资环境恶化、部分合同减少等挑战,但整体业绩表现良好 [18] - 公司对APAC和EMEA市场前景乐观,预计2024年将实现盈利或接近盈亏平衡 [21][24] - 公司对美国市场长期机遇保持乐观,但短期内需要解决融资问题 [28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Rusch 提问** 询问公司获得Clarksville工厂所需资金规模,以及美国业务运营支出的调整情况 [50] **Craig Webster 回答** - 完成Clarksville工厂还需约1.5亿美元资金,主要用于设备安装 [54] - 公司将缩减美国业务的运营支出,将重点放在中国和欧洲市场 [56][57] 问题2 **Sean Milligan 提问** 询问公司2024年的经营现金流和资本支出预期 [65] **Craig Webster 回答** - 除Clarksville工厂外,公司其他地区的资本支出将非常有限 [66][67] - 公司将暂时暂缓中国3.2期扩产计划,专注于现有产能的利用 [69][70] 问题3 **Derek Soderberg 提问** 询问公司2024年毛利率水平的驱动因素,以及实现盈利所需的收入水平 [73] **Craig Webster 回答** - 公司预计2024年毛利率将维持在20%-25%区间,得益于销量增长、原材料价格下降等因素 [76][77][78] - APAC业务全年保持盈利,EMEA业务有望在150百万美元季度收入水平附近实现盈亏平衡 [81][82]

Exhibit 99.1 Microvast Reports 2023 Financial Results • Revenue increased 49.9% year over year to $306.6 million in FY 2023 • Record quarterly revenue of $104.6 million, up 61.4% year over year in Q4 2023 • Gross margin increased from 4.4% to 18.7%, a 14.3 percentage point improvement year over year, with Q4 2023 gross margin of 22.0% compared to 3.4% in Q4 2022 STAFFORD, Texas, USA, April 1, 2024 – Microvast Holdings, Inc. (NASDAQ:MVST) (“Microvast” or the “Company”), a technology innovator that designs, d ...