Jeremy Poland Murphy Oil (NYSE:MUR) is a relatively small player with a decent sized offshore business because it handles the risk of the offshore business rather well. Recently, there was news about a downbeat production view that caused the stock to be downgraded as an investment idea. However, this is a La Nina year, and the Gulf of Mexico production is likely to have a lot of interruptions from what is expected to be a very busy hurricane season. Murphy has this and some routine considerations in it ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了1.28亿美元的净收益,每股收益0.83美元,调整后净收益1.24亿美元,每股收益0.81美元 [15] - 公司在第二季度实现了3.96亿美元的调整后EBITDA [15] - 公司在第二季度的资本支出为2.92亿美元,不包括非控股权益 [15] - 公司在第二季度通过公开市场回购赎回了5000万美元的长期债务 [17] - 公司在第二季度末拥有11亿美元的可用流动性 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度的总产量为181,000桶油当量/天,其中原油占50% [14] - 公司在第二季度的Eagle Ford页岩油产量为28,000桶油当量/天,超出指引1,700桶油当量/天 [20] - 公司在第二季度的Tupper-Montney天然气产量为400百万立方英尺/天,超出指引近20百万立方英尺/天 [22] - 公司在第二季度的Kaybob Duvernay产量为4,000桶油当量/天,略高于指引 [24] - 公司在第二季度的墨西哥湾产量为74,000桶油当量/天,其中原油占82% [25] - 公司在第二季度的加拿大东部产量为8,000桶油当量/天,全部为原油 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度的实现价格为每桶81美元,较WTI略有溢价 [14] - 公司在第二季度的NGL实现价格为每桶22美元,天然气实现价格为每1000立方英尺1.45美元 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行其资本配置框架,包括偿还债务、执行计划、勘探和回报股东 [9] - 公司已经将其长期债务目标从15亿美元下调至10亿美元,并计划在2025年中期达到该目标 [11][12] - 公司将至少50%的调整后自由现金流用于股票回购,剩余部分用于偿还债务 [12] - 公司已经增加了5亿美元的股票回购授权额度,截至8月7日剩余8亿美元 [12] - 公司在过去两年中已经通过回购和偿债节省了约9000万美元的年利息费用,拥有行业领先的资产负债表 [13] - 公司计划在未来3年内将产量增加到195,000桶油当量/天,其中95,000桶来自海外业务 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在第二季度的表现感到满意,认为公司正在朝着既定目标稳步前进 [9][36] - 管理层对公司在越南的勘探和开发项目前景感到乐观,认为这可能成为公司未来的重要业务 [50][51][52] - 管理层对公司在加拿大Montney和Kaybob Duvernay地区的优秀井产能感到自豪,认为这证明了公司的技术优势 [89][90][91] - 管理层对公司在墨西哥湾的作业和维修工作感到一定挫折,但预计第四季度产量将有所增加 [43][44][45] 其他重要信息 - 公司发布了第6份年度可持续发展报告,获得多项荣誉和认可 [18] - 公司在第三季度计划在越南钻探两口探井,有望进一步拓展在该地区的业务 [29][50][51] - 公司正在等待科特迪瓦新的3D地震数据,并计划在2025年提交Paon油田的开发方案 [95][96][97][99] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 公司决定提前进入Murphy 3.0计划的原因是什么?是否会影响公司的并购计划? [38][39][40] **Roger Jenkins 回答** 公司提前进入Murphy 3.0计划是我的想法,并非来自投资者沟通。公司资产负债表处于行业领先地位,加上当前股价存在一定折价,决定提前实施更多的股东回报。公司仍将保持1亿美元的长期债务目标,并将继续评估并购机会。[39][40] 问题2 **Arun Jayaram 提问** 公司在越南的勘探计划有哪些进展? [49][50][51][52] **Eric Hambly 回答** 公司计划在第三季度开始在越南钻探两口探井,一口位于15-2/17区块,另一口位于15-105区块,目标资源量分别为1.7-4.3亿桶和0.65-1.35亿桶。这些勘探成功有望为公司在越南建立一个重要的业务。[51][52] 问题3 **Neil Mehta 提问** 公司在加拿大Montney地区的产量策略是什么?是否考虑扩大产能? [55][56][57][58][59] **Eric Hambly 回答** 公司目前的产能已经接近现有设施的上限,未来可能会考虑扩大产能,但需要3年左右的时间建设新设施。公司会谨慎评估市场情况,包括LNG出口的发展,再决定是否进行产能扩张。同时公司也在探讨通过LNG出口商销售天然气的机会。[103][104][105][106][107]

Murphy Oil Corporation (MUR) delivered second-quarter 2024 adjusted net earnings of 81 cents per share, surpassing the Zacks Consensus Estimate of 73 cents by 10.9%. The bottom line increased 2.5% from the year-ago quarter’s 79 cents.GAAP earnings were 83 cents compared with 62 cents in the year-ago quarter. The difference between GAAP and operating earnings was due to discontinued operations and other items affecting comparability between periods.RevenuesMurphy Oil’s revenues were $802.7 million, which mar ...

2024 SECOND QUARTER EARNINGS CONFERENCE CALL & WEBCAST AUGUST 8, 2024 ROGER W. JENKINS CHIEF EXECUTIVE OFFICER 1 www.murphyoilcorp.com NYSE: MUR Cautionary Statement Cautionary Note to US Investors – The United States Securities and Exchange Commission (SEC) requires oil and natural gas companies, in their filings with the SEC, to disclose proved reserves that a company has demonstrated by actual production or conclusive formation tests to be economically and legally producible under existing economic and o ...

财务业绩 - 公司在第二季度实现净利润156.9百万美元，同比增加64.4百万美元，主要得益于勘探成本下降、其他收益增加和长期债务利息费用下降[106] - 公司在上半年实现净利润2.724亿美元，同比下降3,410万美元，主要受到租赁经营费用、资产减值和折旧摊销费用上升的影响[108] - 2024年上半年经营活动产生的现金净额较2023年同期增加1.167亿美元，主要归因于2024年没有支付与之前墨西哥湾收购相关的或有对价(2023年:1.396亿美元)、2024年放弃成本较低(6200万美元)以及其他收入增加(1930万美元)[148] - 2024年上半年投资活动所需现金较2023年同期减少1.779亿美元，主要由于财产添置和干井成本较低[151] - 2024年上半年融资活动所需现金较2023年同期增加1.577亿美元，主要用于回购普通股(1.059亿美元)、向股东支付现金股利(9150万美元)、支付股票激励计划的预扣税(2530万美元)以及向墨西哥湾非控股权益分配(6120万美元)[158] - 2024年上半年公司调整后净收益为2.55亿美元，调整后每股收益为1.66美元[169] - 2024年上半年公司EBITDA为5.02亿美元，调整后EBITDA为5.39亿美元[172] - 2024年第二季度和上半年的净收入分别为1.277亿美元和2.177亿美元[173] - 2024年第二季度和上半年的EBITDA分别为3.887亿美元和7.315亿美元[173] - 2024年第二季度和上半年的调整后EBITDA分别为3.956亿美元和8.008亿美元[173] 生产和销售 - 公司在第二季度共生产187,847桶油当量/天，同比下降1%[108] - 公司在上半年的总产量为182,259桶油当量/天，同比下降2%，主要由于美国墨西哥湾和Eagle Ford页岩油区产量下降[108] - 公司三个月和六个月期间的原油和凝析油、天然气液体以及天然气的产量数据[124][126] - 公司三个月和六个月期间的原油、天然气液体和天然气的生产收入[129] - 2024年第三季度预计产量将在181.5-189.5千桶油当量/天之间[177] 成本费用 - 公司在第二季度的租赁经营费用增加6,530万美元，主要由于墨西哥湾地区维修成本上升[106] - 公司租赁经营费用总计增加6553万美元，主要由于墨西哥湾的Neidermeyer油田维修活动增加、特拉诺瓦产量上升,部分被墨西哥湾的较低生产处理费用抵消[134] - 公司折旧、耗竭和摊销费用增加1540万美元,主要由于墨西哥湾地区折旧率上升以及加拿大离岸和陆上产量增加[138] - 公司勘探费用减少7300万美元,主要是由于本期干井成本较低[141] - 公司其他费用减少2750万美元和3240万美元,分别是由于本期收到利息收入以及与美国陆上业务相关的税务和解[142] - 公司所得税费用分别减少560万美元和3280万美元,主要是由于本期获得加拿大税收抵免以及税前利润下降[144] 资本运营 - 公司在第二季度完成了5,590万美元(含税费5,640万美元)的股票回购,共回购136.135万股,平均价格为41.03美元/股[105] - 公司董事会批准增加5亿美元的股票回购计划,截至2024年8月7日公司已回购4,410万美元(含税费4,460万美元)的股票,剩余8亿美元可回购[105] - 公司在第二季度维持每股0.30美元的季度股息,相当于每股1.20美元的年化股息[105] - 截至2024年6月30日，公司拥有约11亿美元的流动性，包括3.336亿美元的现金及现金等价物和7.963亿美元的未使用银团循环信贷额度[159] - 截至2024年6月30日，公司长期债务为12.793亿美元，较2023年12月31日减少4900万美元，主要由于公开市场回购5000万美元[165] - 公司将至少将50%的调整后自由现金流用于股东回报,主要通过股票回购[177] 其他 - 公司在第二季度在墨西哥湾40号区块的Ocotillo 1勘探井发现了新油气藏[105] - 公司三个月和六个月期间的原油和凝析油、天然气液体以及天然气的平均销售价格[121] - 公司三个月和六个月期间的原油和天然气的基准价格[121] - 公司在2024年上半年对墨西哥湾的Calliope油田计提3450万美元减值,原因是该油田的运营问题导致储量下降[139] - 公司已经签订了一些天然气固定价格远期销售合同[178] - 公司面临通胀和利率上升等经济因素的影响[177] - 公司正在密切关注商品价格对其财务状况的影响[177] - 公司目前符合与循环信贷相关的契约[177]

财务业绩 - 公司在第二季度实现净利润1.28亿美元，每股摊薄收益0.83美元[8] - 公司在第二季度实现调整后净利润1.24亿美元，每股调整后收益0.81美元[8] - 公司在第二季度实现EBITDA 3.89亿美元，EBITDAX 4.31亿美元[9] - 公司在第二季度实现调整后EBITDA 3.96亿美元，调整后EBITDAX 4.38亿美元[9] - 公司第二季度总收入为8.02亿美元，较上年同期下降1.4%[42] - 第二季度经营利润为1.84亿美元，较上年同期增长11.8%[42] - 第二季度持续经营业务净利润为1.57亿美元，较上年同期增长69.7%[42] - 第二季度每股收益为0.83美元，较上年同期增长33.9%[43][44] - 上半年总收入为15.99亿美元，较上年同期下降3.4%[42] - 上半年经营利润为3.38亿美元，较上年同期下降26.7%[42] - 上半年持续经营业务净利润为2.72亿美元，较上年同期下降11.1%[42] - 上半年每股收益为1.42美元，较上年同期下降23.1%[43][44] 产量和运营 - 公司在第二季度实现产量181,000桶油当量/天，其中原油产量91,000桶/天[10] - 公司在第二季度实现Tupper Montney天然气产量创纪录峰值每天496百万立方英尺[5] - 公司第二季度原油和凝析油日产量为97,420桶[90] - 公司第二季度天然气液体日产量为9,124桶[90] - 公司第二季度天然气日产量为487,815千立方英尺[90] - 公司第二季度加拿大境内天然气价格为每千立方英尺1.37美元[92] - 公司第三季度预计总产量为181,500至189,500桶油当量/天[97] 资本支出和投资 - 公司在探勘、开发和生产方面持续投资[42] - 公司在2024年第二季度和上半年的资本支出分别为2.68亿美元和5.17亿美元[45] - 2024年上半年公司资本支出为5.558亿美元，较2023年同期下降19.3%[80] - 2024年上半年公司勘探费用为8.14亿美元，较2023年同期下降32.5%[83] - 2024年上半年公司总体营业收入为15.955亿美元，较2023年同期下降0.2%[67] - 2024年上半年公司税前利润为4.054亿美元，较2023年同期下降17.6%[67] - 公司2024年全年预计资本支出为9.2亿至10.2亿美元[98] 股票回购和股利 - 公司在第二季度回购5,600万美元股票,1.4百万股,平均价格41.03美元/股[15] - 公司在第二季度回购5,000万美元2027年和2028年到期的优先票据[13] - 公司董事会批准修订资本配置框架,将至少50%的调整后自由现金流用于股票回购[17] - 公司宣布每股季度现金股利0.30美元[44] 资产负债表 - 公司现金及现金等价物为3.336亿美元[88] - 公司总资产为98.938亿美元[88] - 公司总负债为43.912亿美元[88] - 公司总权益为55.025亿美元[88] 勘探发现 - 公司在墨西哥湾非运营Ocotillo 1勘探井取得发现[26]

Murphy Oil Corporation (MUR) is slated to report second-quarter 2024 financial results on Aug 8, before market open. The company delivered an earnings surprise of 3.66% in the last reported quarter.Let’s discuss the factors that might have impacted MUR’s quarterly performance.Factors to ConsiderMurphy Oil’s second-quarter earnings are expected to have benefited from the production ramp-up in its domestic and international assets. Murphy Oil has started to operate few Catarina wells in the second quarter, th ...

Murphy Oil (MUR) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended June 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The earnings report, which is expected to be released on August 8, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than expectat ...

2024 FIRST QUARTER EARNINGS CONFERENCE CALL & WEBCAST MAY 2, 2024 ROGER W. JENKINS CHIEF EXECUT ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净收入9000万美元,每股收益0.59美元,调整后净收入1.31亿美元,每股收益0.85美元 [19] - 公司实现调整后EBITDA4.05亿美元,资本支出2.64亿美元(不含非控股权益) [19] - 公司在第一季度回购5000万美元股票,支付更高的股息,并增加现金余额,总计返还超过60%的自由现金流 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 页岩油业务:第一季度产量2.9万桶油当量/天,液体占比86% [26] - 蒙特尼天然气业务:第一季度产量348百万立方英尺/天 [27] - 杜威尼亚资产:第一季度产量4000桶油当量/天,液体占比68% [30] - 墨西哥湾资产:第一季度产量7.3万桶油当量/天,油占比82% [31] - 加拿大海上资产:第一季度产量6000桶油当量/天 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现平均油价78美元/桶,天然气价格2.12美元/千立方英尺,NGL价格23美元/桶 [17] - 公司在第一季度实现总收入7.46亿美元(不含非控股权益) [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持"交付、执行、勘探和回报"的四大优先事项 [9] - 公司计划在2024年底将总债务降至10亿美元,实现"Murphy 3.0"资本配置框架,进一步提高股东回报 [9][14][16] - 公司在墨西哥湾和越南进行勘探活动,有望发现新的资源 [11][12][37][38] - 公司加入了落基山LNG合作伙伴关系,为蒙特尼资产创造未来LNG出口机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司有望在2024年实现300万美元的债务减免目标,并在年底前达到10亿美元的总债务水平 [9][14][16] - 管理层表示,公司有望在2024年实现180,000-188,000桶油当量/天的全年产量,其中原油占52% [43][44] - 管理层对公司长期战略和发展前景保持乐观,认为公司有望实现平均210,000-220,000桶油当量/天的产量,并保持超过50%的油品占比 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司是否有提前偿还债券的计划,以及达到"Murphy 3.0"后是否会增加勘探投入 [56][57] **Tom Mireles 回答** 公司计划使用2027年和2028年到期的债券进行提前偿还,达到"Murphy 3.0"后将保持较低的资本支出水平,主要用于股东回报和适度的资产负债表管理 [61][62] 问题2 **Leo Mariani 提问** 询问公司墨西哥湾和页岩油业务的产量变化情况 [69][74] **Eric Hambly 回答** 公司墨西哥湾业务产量将在全年逐步提高,页岩油业务产量将在第三季度达到高点,之后保持相对稳定 [71][74] 问题3 **Charles Meade 提问** 询问公司第二季度资本支出大幅增加的原因 [95][98] **Eric Hambly 回答** 主要是由于北美陆上业务钻井完井活动提前,以及墨西哥湾业务设备采购时间提前所致,整体资本支出计划未发生重大变化 [96][97][98]