文章核心观点 - Meta Platforms Inc (META)和Microsoft Corp (MSFT)的最新财报业绩表现不佳 [1] - META第三季度用户数低于华尔街预期 [1] - MSFT虽然财报超预期,但收入增长前景未达预期 [1] 公司业绩分析 Meta Platforms Inc (META) - META股价下跌2.2%,报578.67美元,未能突破10月7日创下的602.95美元的历史新高 [2] - 不过40日移动平均线可能会抑制进一步下跌,META股价同比去年仍上涨85% [2] Microsoft Corp (MSFT) - MSFT股价下跌5.3%,报409.45美元,未能突破440美元的阻力位 [3] - 这是MSFT股价单日最大跌幅,但2024年迄今仍上涨9.5% [3] 投资者反应 - META期权交易活跃,当日成交量是日均水平的4倍,最受关注的是11月1日到期的600美元认购期权 [4] - MSFT期权交易也大幅增加,成交量是日常水平的3倍,最活跃的是400美元的看跌期权 [4]

文章核心观点 - 微软第三季度财报创历史新高,但微软表示未来在生成式人工智能方面的增长可能会放缓 [1] - 微软的云计算服务Azure的销售增长超过预期,但微软对未来的指引不及预期,导致股价下跌 [2][4] - 微软的财报表现优于分析师预期,但投资者对未来增长前景的担忧导致股价下跌 [1][3][4][6] 根据目录分别总结 财务数据 - 微软第三季度营收达656亿美元,超过分析师预期的646亿美元 [2] - 微软第三季度净利润达247亿美元,每股收益3.30美元,均超过分析师预期 [1] - 微软云计算服务Azure的销售增长达34%,超过预期的30.7% [2] 业务表现 - 微软的云计算业务表现强劲,但其他业务增长放缓,导致整体业绩不及预期 [4] - 微软表示未来Azure的增长将放缓至31%-32%,其他人工智能相关业务的增长也将放缓 [4] - 微软表示将承担OpenAI的亏损,这也拖累了整体业绩 [4] 市场反应 - 微软股价在财报发布后下跌约5%,创下2022年10月以来最大单日跌幅 [3][5][6] - 微软股价下跌拖累了整个股市,标普500指数和纳斯达克指数均下跌约0.7% [5] - 微软市值损失约1650亿美元,相当于迪士尼的总市值 [6]

文章核心观点 - 4-H和微软公司(NASDAQ: MSFT)合作,通过Minecraft Education的新AI基础课程,免费为全国140万青少年提供AI技能培训[1][3] - 4-H将为教育者提供"培训培训师"课程,帮助他们将AI相关的实际应用场景和资源带到学生中[2][3] - 这项合作旨在帮助年轻人掌握AI技能,为他们未来的职业发展做好准备[3][4] 公司相关 - 微软公司是此次合作的合作伙伴,提供AI技能培训课程和资源[1][4] - 微软公司长期与4-H合作,致力于赋能年轻人掌握数字技能,适应日益数字化的世界[4] 行业相关 - 随着年轻人越来越多地在家庭和学校使用AI系统,他们需要机会来深入了解AI的工作原理[3] - 教育者可以使用AI基础课程来补充核心课程,家庭也可以通过Minecraft Education探索AI相关内容[3] - 这项合作有助于确保每个人,尤其是偏远地区的人,都能获得使用AI的技能,释放AI带来的巨大潜力[4]

文章核心观点 - 微软的人工智能业务增长迅速,已成为公司发展最快的业务之一 [1][2] - 微软的云计算业务Azure增长强劲,带动了整个智能云业务的收入增长 [1] - 微软预计未来一个季度内,智能云业务和Azure的增速将有所放缓,但下半年会再次加速 [3] 行业分析 人工智能业务 - 微软的人工智能业务,包括Azure的Open AI服务,过去6个月使用量翻倍 [2] - 微软预计其人工智能业务在下一个季度将达到100亿美元的年化收入规模,成为公司发展最快的业务 [2] - 客户正在从传统应用转向以人工智能为先的业务流程 [2] 云计算业务 - 微软的智能云业务(包括Azure)在本季度收入增长20%,达到240.9亿美元 [1] - 微软预计未来一个季度,智能云业务增速将放缓至18%-20%,Azure增速也将放缓至31%-32% [3] - 但微软预计下半年智能云业务和Azure的增速将再次加快 [3]

文章核心观点 - 微软大规模投资OpenAI对其收益产生重大影响 [1][2][3] - OpenAI正在大量亏损,预计今年亏损50亿美元,收入40亿美元 [2] - 微软将在本期内因OpenAI亏损而承担15亿美元的损失 [1][3] 公司层面 - 微软已投资近140亿美元在OpenAI,OpenAI的ChatGPT助手已经引发了一个新兴的生成式人工智能行业,为微软带来了大量新收入 [2] - 微软将OpenAI的亏损计入权益法核算,这不代表双方合作关系发生变化,双方合作仍在持续并带来成果 [3] - 微软正在对冲OpenAI依赖风险,GitHub允许开发者使用谷歌或Anthropic的模型,而不仅局限于OpenAI的GPT-4 [4] - 微软在过去4个季度已经记录了23亿美元的其他费用,其中包括对OpenAI的投资 [6] - 微软CEO纳德拉表示对微软在OpenAI的投资持积极态度 [6] 行业层面 - 亚马逊等微软竞争对手也在大举投资人工智能公司,如投资40亿美元入股Anthropic [5] - 分析师认为OpenAI的亏损尚未被市场充分定价 [7]

Microsoft’s aggressive push into artificial intelligence (AI) is showing traction with enterprise customers, as the company reported growth in AI adoption across its product portfolio.“All-up, we now have over 60,000 Azure AI customers, up nearly 60% year over year, and average spend per customer continues to grow,” CEO Satya Nadella told investors during Tuesday’s earnings call.The company’s AI strategy spans from infrastructure to applications, with Azure serving as the foundation. “With Azure AI, we are ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度公司收入为656亿美元，同比增长16%，每股收益为3.30美元，增长10% [35] - 商业预订增长30%，以恒定货币计算增长23% [36] - 商业剩余履行义务增长22%，以恒定货币计算为2590亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生产力与商业流程部门收入为283亿美元，同比增长12% [41] - 智能云部门收入为241亿美元，同比增长20% [46] - 更多个人计算部门收入为132亿美元，同比增长17% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - LinkedIn收入增长10%，在所有业务线均有增长 [44] - Dynamics 365收入增长14%，其中Dynamics 365本身增长18% [44] - Azure和其他云服务收入增长33% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在云计算和AI基础设施方面持续投资，以满足不断增长的需求 [12][39] - 通过与OpenAI的合作，推动AI业务的快速增长，预计下季度AI业务年收入将超过100亿美元 [11][67] - 公司致力于在生产力解决方案中继续获得市场份额，预计生产力与商业流程部门收入将增长10%至11% [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的需求持乐观态度，预计将继续实现强劲增长 [55] - 预计在第二季度，Azure的收入增长将保持在31%至32%之间 [60] - 管理层强调AI驱动的转型正在改变各个行业的工作方式 [11] 其他重要信息 - 本季度Activision对收入增长的净影响约为3个百分点，但对营业收入增长造成2个百分点的拖累 [38] - 资本支出为200亿美元，现金流为342亿美元，同比增长12% [52][53] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于内部和外部约束 - 管理层表示，内部约束主要与未来模型的资金分配有关，外部约束则包括数据中心建设和电力供应的限制 [71][76] 问题: Azure的增长预期 - 管理层确认，Q1的34%增长主要受益于收入确认，Q2的预期增长将受到供应推迟的影响 [78][80] 问题: 关于资本支出增长 - 管理层指出，资本支出将随着需求的增长而逐渐放缓，预计将与云收入增长保持一致 [82][85] 问题: OpenAI的关系 - 管理层强调与OpenAI的合作是双赢的，双方都在不断推动彼此的成功 [89][92] 问题: AI推理的影响 - 管理层表示，AI推理的需求已经在多个产品中体现，预计将推动未来的收入增长 [96][98] 问题: Azure的供应限制 - 管理层指出，Azure的供应限制主要来自第三方的交付延迟，预计将在下半年得到改善 [102][103] 问题: Copilot的市场表现 - 管理层表示，Copilot在商业市场的渗透率正在快速增长，预计将继续推动收入增长 [110][117]

For the quarter ended September 2024, Microsoft (MSFT) reported revenue of $65.59 billion, up 16% over the same period last year. EPS came in at $3.30, compared to $2.99 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $64.41 billion, representing a surprise of +1.82%. The company delivered an EPS surprise of +7.14%, with the consensus EPS estimate being $3.08.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how t ...

文章核心观点 - 公司专注于全球股票投资,采用基本面、自下而上、长期和以质量增长为导向的投资风格 [1] - 公司寻找细分市场领先、增长潜力强、管理团队优秀、资本配置合理且估值合理的公司 [1] - 公司不追求季度业绩,也不盲目跟风,不以短期股价表现评判公司质量,目标年化收益率15% [1] - 公司构建15-20只股票的投资组合,注重持股多元化、风险管理、宏观驱动的行业权重配置,以及纪律性交易和估值 [1] 行业研究 - 公司拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各类新闻、事件和财报 [无] 公司研究 - 分析师拥有MSFT的长期持仓,包括股票、期权或其他衍生工具 [2] - 分析师独立撰写本文,不受任何公司关系或报酬的影响 [2]

Microsoft (MSFT) came out with quarterly earnings of $3.30 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.08 per share. This compares to earnings of $2.99 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 7.14%. A quarter ago, it was expected that this software maker would post earnings of $2.90 per share when it actually produced earnings of $2.95, delivering a surprise of 1.72%.Over the last four quarters, the company h ...