财务数据和关键指标变化 - 净销售额：2025财年第二季度为2.082亿美元，较上一年增长5.9%；2025财年上半年为3.781亿美元，较上一年增长6.1%[26][37] - 毛利润：2025财年第二季度为4130万美元，较上一年的4110万美元有所增加；2025财年上半年为7050万美元，较上一年的6770万美元有所增加[27][37] - 毛利率：2025财年第二季度为19.8%，较上一年的20.9%有所下降；2025财年上半年为18.6%，较上一年的19%有所下降[29][38] - 运营费用：2025财年第二季度为2880万美元，较上一年的2720万美元有所增加；排除非现金项目后，运营费用较上一年增加87.8万美元[30][33] - 利息费用：2025财年第二季度为1420万美元，较上一年的1540万美元有所下降[33] - 所得税费用：2025财年第二季度为91.2万美元，上一年为所得税收益4.6万美元[34] - 净亏损：2025财年第二季度为300万美元，较上一年的200万美元有所增加；2025财年上半年为2100万美元，较上一年的340万美元有所增加[35][39] - EBITDA：2025财年第二季度为1470万美元，受非现金费用和一次性现金费用影响；排除这些影响前为2680万美元；2025财年上半年为1360万美元，受非现金费用和一次性现金费用影响；排除这些影响前为4130万美元[36][39] - 经营活动产生的现金：2025财年第二季度约为2290万美元[41] - 净银行债务：2025财年第二季度末为1.143亿美元[42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新兴制动相关产品：已成长为第二大品类，新制动业务将提升生产效率，进而提升整体利润率[8] - 诊断业务：预计未来三年内销售超过1亿美元的诊断设备，随着更多测试仪的部署，预计将获得更多服务收入[16] - 重型业务：继续利用在该市场的声誉和行业地位，为重型售后市场的渠道合作伙伴供应交流发电机和起动机，在多个平台的增长机会不断增加[17] - 硬部件销售（墨西哥）：需求增加，增长势头良好，公司通过与美国零售商、仓库分销商以及墨西哥独立分销商的关系增加销售额[20] - 质量打造品牌：在专业安装市场的市场份额正在增加，包括制动卡钳、刹车片和刹车盘等产品，预计将提升整体毛利率[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：98.8%的汽车为混合动力和内燃机汽车，内燃机汽车的非必需售后零件市场将持续存在数十年，车辆平均年龄为12.8年[23] - 墨西哥市场：硬部件销售增长势头良好，公司有能力满足不断增长的需求并提高市场份额[20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点：提高盈利能力、增加利润率、优化营运资金、加速新产品编号的引入、拓展新业务、降低成本、利用全球布局优势、提升股东价值[13][14][15][19][21] - 竞争优势：能够为所有品牌和型号提供广泛的应用产品，专注于新型号应用并满足预期需求[23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：尽管市场相对疲软，但公司产品需求旺盛，特别是制动卡钳产品线表现强劲，预计轮胎更换和制动类业务将触底反弹，市场疲软是暂时的[45][46][47][48] - 未来前景：对2025财年下半年持乐观态度，预计销售和盈利将持续有机增长，新业务发展势头良好，将继续专注于销售增长、盈利能力和营运资金的优化[19] 其他重要信息 - 公司在本季度产生了约2290万美元的经营活动现金，主要由于经营业绩强劲，减少净银行债务2200万美元[7][22] - 公司正在实施多项举措以提高库存效率、延长应付账款账期、推进供应链金融项目，并评估资本分配以实现股东价值最大化[14] - 公司在本季度有270万美元的一次性新业务入职费用，涉及与重要客户的新旋转电气业务，该业务将于1月开始发货，资本回报率在40% - 50%或更高[54] - 公司预计1月有一次价格上涨，但目前市场价格已趋于稳定，公司将继续争取价格提升以增加利润率[56] 问答环节所有的提问和回答 问题：请解释运营收入指引从6200 - 6700万美元范围提高到7900 - 8400万美元范围的原因 - 回答：之前给出的指引中包含1700万美元的非现金项目，将之前的范围加上这一金额后得到新的范围[44] 问题：请详细说明订单活动增长背后的情况，是特定客户还是特定产品线，是否与客户正常的季节性库存下降相反 - 回答：公司看到两大主要品类需求旺盛，本季度开局强劲，尽管市场疲软，但公司产品表现良好，特别是制动卡钳产品线正在抢占市场份额，预计轮胎更换和制动类业务将触底反弹，公司还在引入新的零件编号[45][46][47][48] 问题：订单增长的势头是来自大多数客户还是一两个客户 - 回答：公司的前五大客户对所有趋势贡献巨大，在这些客户中，不同的品类有不同的成功举措，旋转电气和制动卡钳表现突出[49] 问题：请说明130万美元的转型成本涉及哪些业务的转移以及从哪里转移到哪里 - 回答：涉及将纸轴承轮毂业务从托伦斯工厂移出，以及与向原始设备制造商供应原始设备服务计划相关的旋转电气特殊订单业务的转移，这是受马来西亚因新冠疫情关闭30天影响后的调整措施，轮毂业务的利润率将因此增加，公司正在评估托伦斯工厂空间的转租方案[50] 问题：托伦斯工厂除了办公室之外还剩下哪些运营业务 - 回答：还剩下工程运营业务，包括测试和诊断中心、内容开发中心、技术中心以及服务中心（也是教育中心），还有公司总部的行政管理业务[52] 问题：请详细说明本季度270万美元的一次性新业务入职费用，包括涉及的产品线和相关情况 - 回答：这是与一个重要客户的新旋转电气业务相关的费用，该业务将于1月开始发货，这是与现有客户开展的新业务，资本回报率在40% - 50%或更高[54] 问题：是否有额外的价格上涨计划已经实施 - 回答：公司预计1月有一次价格上涨，但目前市场价格已趋于稳定，公司将继续争取价格提升以增加利润率，具体影响在目前的指引中，未来将提供更多细节[56] 问题：请提供几个月前聘请的在专业安装业务方面有丰富经验的人员的最新情况 - 回答：该业务正在增长，公司在该团队中增加了人员，业务发展势头良好[59]

季度净销售额 - 2024年9月30日止三个月净销售额为2.08186亿美元较2023年同期增长5.9%[95] - 2024年9月30日止六个月净销售额为3.78073亿美元较2023年同期增长6.1%[109] 季度毛利润与毛利率 - 2024年9月30日止三个月毛利润为4127.7万美元毛利率为19.8%2023年同期为20.9%[95] - 2024年9月30日止六个月毛利润为7045.1万美元毛利率为18.6%2023年同期为19.0%[109] - 2024年9月30日止六个月公司毛利润受新业务一次性费用等因素影响[111] 季度费用情况 - 2024年9月30日止三个月一般及行政费用为1505.2万美元较2023年同期增长5.1%[99] - 2024年9月30日止三个月销售及营销费用为583.4万美元与2023年同期基本持平[100] - 2024年9月30日止三个月研发费用为244.3万美元与2023年同期基本持平[100] - 2024年9月30日止六个月一般及行政费用为3172.2万美元较2023年同期增加479.5万美元或17.8%[113] - 2024年9月30日止六个月销售及营销费用1128.3万美元与2023年同期基本持平[114] - 2024年9月30日止六个月研发费用487.6万美元与2023年同期基本持平[114] 季度利息费用 - 2024年9月30日止三个月利息费用为1418.2万美元较2023年同期下降7.8%[103] - 2024年9月30日止六个月利息费用为2856.9万美元较2023年同期增加146.6万美元或5.4%[118] 季度经营收入与现金流 - 2024年9月30日止三个月运营现金流为2285.2万美元2023年同期为1530万美元[94] - 2024年9月30日止六个月经营活动提供的净现金为201.1万美元[126] - 2024年9月30日止六个月经营收入为606.4万美元较2023年同期减少[117] 营运资金与回购计划 - 2024年9月30日营运资金为1.5426亿美元[122] - 截至2024年9月30日回购计划已使用1874.5万美元剩余1825.5万美元[125] 供应商融资计划 - 截至2024年9月30日供应商融资计划中参与金融机构有1500万美元可用承诺额供应商有2648.7万美元未偿债务包含在应付账款和应计负债中[140] 资本支出与租金费用 - 2024年上半年资本支出为121.9万美元2023年同期为31.5万美元预计2025财年资本支出约500万美元[141] - 与管理层成员共同拥有的公司租赁相关2024年上半年租金费用为8.1万美元2023年同期为16.2万美元[142] 人事相关 - 2023年3月31日发行可转换票据董事会任命Douglas Trussler为董事其薪酬与非员工董事标准薪酬一致[143] 诉讼与风险 - 公司面临各种诉讼和索赔已对相关风险计提少量金额[145] 会计准则影响 - 目前正在评估多项会计准则更新对财务报表披露的影响[147][148][149] 市场风险 - 自2024年3月31日以来市场风险无重大变化[151] 所得税费用 - 2024年9月30日止六个月所得税费用为73.4万美元有效税率为 - 3.6%[121] 非现金损失 - 2024年9月30日止六个月租赁负债和远期合同的外汇影响为1650.6万美元非现金损失[115]

2025财年季度净销售额情况 - 2025财年第二季度净销售额增长5.9%至2.082亿美元[4] - 2025财年上半年净销售额增长6.1%至3.781亿美元[11] - 预计2025财年净销售额在7.46亿至7.66亿美元间同比增长3.9% - 6.7%[17] 2025财年季度毛利润情况 - 2025财年第二季度毛利润增长至4130万美元受一次性费用影响[4] - 2025财年上半年毛利润增长至7050万美元受多种费用影响[12] 2025财年季度净亏损情况 - 2025财年第二季度净亏损300万美元每股0.15美元受非现金和一次性费用影响[7] - 2025财年上半年净亏损2100万美元每股1.07美元受多种费用影响[15] 2025财年运营相关预计情况 - 预计2025财年运营收入在7900万至8400万美元间[17] - 预计2025财年折旧和摊销约1100万美元[17] 2024年特定时间现金及相关资产情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为1041.3万美元2024年3月31日为1397.4万美元[24] - 2024年9月30日应收账款净额为1.12699亿美元2024年3月31日为9629.6万美元[24] - 2024年9月30日库存净额为3.78776亿美元2024年3月31日为3.97328亿美元[24] 2024年第三季度GAAP净亏损情况 - 2024年第三季度GAAP净亏损295.4万美元每股0.15美元2023年为195.8万美元每股0.10美元[28] - 2024年上半年GAAP净亏损2103.9万美元每股1.07美元2023年为336.8万美元每股0.17美元[29] 2024年非现金项目影响净收入情况 - 2024年第三季度非现金项目影响净收入总计795.7万美元每股0.40美元2023年为866.5万美元每股0.44美元[28] - 2024年上半年非现金项目影响净收入总计1742.2万美元每股0.88美元2023年为912.6万美元每股0.47美元[29] 2024年现金项目影响净收入情况 - 2024年第三季度现金项目影响净收入总计112.3万美元每股0.06美元2023年为266.1万美元每股0.14美元[28] - 2024年上半年现金项目影响净收入总计332.8万美元每股0.17美元2023年为440万美元每股0.23美元[29] 2024年第三季度GAAP毛利润情况 - 2024年第三季度GAAP毛利润为4127.7万美元 毛利润率19.8% 2023年为4114.8万美元 毛利润率20.9%[30] - 2024年上半年GAAP毛利润为7045.1万美元 毛利润率18.6% 2023年为6771.5万美元 毛利润率19.0%[31] 2024年第三季度EBITDA情况 - 2024年第三季度EBITDA为1474.1万美元 2023年为1631.2万美元 2024年上半年为1359.4万美元 2023年为2964.6万美元[32] 2024年非现金项目影响毛利润情况 - 2024年第三季度非现金项目影响毛利润378.5万美元 占比1.8% 2023年为470.2万美元 占比2.4%[30] - 2024年上半年非现金项目影响毛利润690.7万美元 占比1.8% 2023年为813.7万美元 占比2.3%[31] 2024年现金项目影响毛利润情况 - 2024年第三季度现金项目影响毛利润129.8万美元 占比0.6% 2023年为319.9万美元 占比1.6%[30] - 2024年上半年现金项目影响毛利润129.8万美元 占比0.3% 2023年为518.3万美元 占比1.5%[31] 2024年现金项目影响EBITDA情况 - 2024年第三季度现金项目影响EBITDA为149.8万美元 2023年为354.8万美元 2024年上半年为443.8万美元 2023年为586.7万美元[32] 2024年非现金项目影响EBITDA情况 - 2024年第三季度非现金项目影响EBITDA为1060.9万美元 2023年为1155.3万美元 2024年上半年为2322.9万美元 2023年为1216.8万美元[32] 2025财年运营活动现金及债务情况 - 2025财年第二季度运营活动产生现金2290万美元减少净银行债务2200万美元[4]

Motorcar Parts of America (NASDAQ: MPAA ) has really tried. They've been busy expanding their product range and sharpening up their operations, no doubt. But, when you step back and take in the full panorama, the company's long-standing financial woes and dismal stock performance The mission of Grassroots Trading rests on the following principles: providing objective, unbiased, and balanced research, backed by solid data and completely void of emotional influences or preference for companies; focusing on sm ...

财务数据和关键指标变化 - 净销售额增长6.4%至1.699亿美元,创下第一季度新纪录 [26] - 毛利增长9.8%至2.92亿美元 [27] - 毛利率小幅提升至17.2% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旋转电气占65%、轮毂7%、制动系统24%、其他4% [45] - 制动系统新业务将于1月开始贡献收入,其他新业务将于未来2-3个月内陆续开始 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场销售增长势头强劲,预计将成为超过1亿美元的机会 [62][72] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极采取成本节约措施,预计可实现约700万美元的年度成本节约 [8] - 公司正加快新产品的推出,目标每年至少800个新产品号 [13] - 诊断设备业务预计未来3年内将实现1亿美元以上的销售 [14] - 公司正在探索电动车测试业务的战略选择,因为该业务增长较慢 [63] - 公司看好内燃机车辆市场的长期前景,认为其将持续数十年 [21][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受到非现金外汇损失和一次性裁员费用的影响,但公司有信心通过销售增长和成本节约措施来提升盈利能力和现金流 [6][7][16][20] - 公司看好第二季度的业务表现,7月份销售创历史新高 [9] - 公司对长期行业前景保持乐观,认为非自主驾驶车辆市场将持续数十年 [21][64] 其他重要信息 - 公司宣布两名新董事候选人,将在下次股东大会上选举 [23][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司如何看待库存增加的原因 [51] **回答** 库存增加主要是为了满足预期的业务增长,随着第二季度销售旺季的到来,库存水平将会大幅改善 [52][53] 问题2 **提问** 新的制动系统业务何时开始贡献收入 [54] **回答** 最大一批新制动系统业务将于1月开始贡献,此外还有其他新业务将于未来2-3个月内陆续开始 [55] 问题3 **提问** 公司如何看待墨西哥市场的机会 [71] **回答** 墨西哥市场车辆保有量较小但平均车龄较大,加上当地消费者支付能力的提升,公司看好该市场的发展前景,预计未来将成为超过1亿美元的机会 [72]

财务表现 - 公司销售额增加6.4%至16,988.7万美元[125] - 毛利率提升至17.2%[126] - 经营亏损645.6万美元,上年同期盈利1,044.1万美元[133] 费用增加 - 一般及行政费用增加32.3%至1,667万美元,主要由于裁员导致的遣散费增加[129] - 利息费用增加22.8%至1,438.7万美元[134] 非现金项目 - 外汇影响导致非现金损失1,107.8万美元[132] - 衍生工具公允价值变动产生2,580万美元非现金收益[135] 现金流 - 经营活动现金流出2,084.1万美元[142] - 公司在三个月内通过信贷融资活动获得1,516.6万美元和1,967.3万美元[144] 债务情况 - 公司有2.686亿美元的高级担保融资,包括2.386亿美元的循环贷款和3,000万美元的定期贷款[145] - 公司在2024年6月30日和2024年3月31日分别有1.438亿美元和1.28亿美元的循环贷款余额[146] - 公司在2024年6月30日有8.217亿美元的可用循环贷款额度[146] - 公司在2023年3月31日发行了3,200万美元的可转换票据,票面利率为10%,到期日为2029年[148] - 公司在2024年6月30日和2024年3月31日分别确认了580万美元和980万美元的可转换票据衍生工具负债[150] 应收账款管理 - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日分别折现了1.445亿美元和1.043亿美元的应收账款,加速收款天数分别为342天和337天[153] - 公司在2024年6月30日有1,277.3万美元的应付账款来自供应商融资项目[154] 未来投资计划 - 公司在2025财年预计将投资700万美元用于支持全球增长和当前业务[155]

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE CONTACT: Gary S. Maier Vice President, Corporate Communications & IR (310) 972-5124 MOTORCAR PARTS OF AMERICA REPORTS FISCAL FIRST QUARTER RESULTS - Record Sales for a First Quarter; Full-Year Outlook Remains on Track LOS ANGELES, CA – August 8, 2024 – Motorcar Parts of America, Inc. (Nasdaq: MPAA) today reported results for its fiscal 2025 first quarter ended June 30, 2024, with a continued favorable full-year outlook supported by a strong competitive industry position and ongoing ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ______________ Commission File No. 001-33861 MOTORCAR PARTS OF AMERICA, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) 2929 California Street, Torr ...

财务数据和关键指标变化 - 2024财年全年销售额增长5.1%至7.177亿美元 [31] - 2024财年全年毛利增长16.3%至1.326亿美元,毛利率提升1.8个百分点至18.5% [31][35] - 2024财年全年营业利润增长26.5%至4,610万美元 [37] - 2024财年全年经营活动产生的现金流为3,920万美元 [46] - 2024财年第四季度销售额为1.895亿美元,同比下降2.7% [32] - 2024财年第四季度毛利为3,480万美元,同比下降3.9% [33] - 2024财年第四季度毛利率为18.4%,同比下降0.2个百分点 [35] - 2024财年第四季度营业利润为1,220万美元,同比下降48.5% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 除轮毂产品外,公司所有产品线销售均有增长 [10] - 公司正在重新调整轮毂业务,预计从6月开始将重新获得动力 [10] - 公司的刹车相关产品销售增长将有助于吸收固定成本,提升整体毛利率 [11] - 公司的刹车卡钳业务从2019年8月开始作为全新业务,现已成为行业前三大供应商 [12] - 公司的诊断设备业务在2024财年实现盈利,重型业务预计在本财年实现盈利 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在墨西哥的硬件零件销售持续增长,并专注于利用现有业务布局满足该市场不断增长的需求 [21] - 公司在马来西亚新建的轮毂产品制造工厂将进一步增强公司的竞争优势 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于销售、盈利能力和中性营运资本,并通过市场份额增长实现有机增长 [18] - 公司正在加快新产品的推出,目标每年至少800个新产品号 [15] - 公司预计诊断设备和重型业务将在本财年实现盈利和增长 [16] - 公司正在推出供应商融资计划,以延长应付账款周期并为供应商提供提前获取资金的机会 [18] - 公司在制动相关产品线的市场份额和地位不断提升 [22][23] - 公司有能力满足客户在多个产品线上不断增长的需求 [24] - 内燃机驱动的非自主性售后市场将持续数十年,行业数据显示车辆平均使用年限为12.6年 [25][26] - 公司能够为各种车型提供广泛的应用,这是其主要竞争优势之一 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年的销售额预期为7.46亿美元至7.66亿美元,同比增长3.9%至6.7% [50] - 公司预计毛利率将通过提高效率、价格上涨和成本控制措施得到改善 [50] - 公司预计2025财年的营业利润将在6,200万美元至6,700万美元之间 [51] - 公司预计2025财年的EBITDA将在9,000万美元至9,500万美元之间 [52] - 公司预计将继续改善现金流生成能力 [48][50] 其他重要信息 - 公司董事会正在进行更新,并将提名Jack Liebau作为新董事候选人 [27][28][29] - 公司最近获得AutoZone的"做好工作所需的一切"奖项,被评为最优秀的供应商之一 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Carolina Jolly 提问** 询问4月和5月的销售趋势是否仅限于轮毂产品,还是其他产品线也有增长 [55] **Selwyn Joffe 回答** 公司在所有产品线都看到了更加活跃的市场,不仅仅是轮毂产品,其他产品线也有增长,可能与天气和税收返还等因素有关 [56][57] 问题2 **Bill Dezellem 提问** 询问公司是否还有其他价格上涨计划 [59] **Selwyn Joffe 和 David Lee 回答** 公司已经有10 million美元的额外价格上涨计划,从2025财年第一季度开始生效 [60][61][62][63] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 询问公司新的制动业务何时能达到公司平均毛利率水平 [65] **Selwyn Joffe 回答** 制动业务的毛利率目前明显低于公司的传统产品,预计需要2年时间才能达到公司平均水平,未来1-2年内将有显著改善 [66][67][69][70]

文章核心观点 - 公司本季度每股收益0.06美元,低于市场预期的0.16美元[1][2] - 公司本季度收入为1.8948亿美元,低于市场预期[3] - 公司股价今年以来下跌44.3%,低于标普500指数12.4%的涨幅[5] 行业和公司分析 行业分析 - 公司所属的汽车零部件行业目前处于Zacks行业排名靠后的36%[10] - 历史数据显示,Zacks排名靠前的50%行业,其表现要优于排名靠后的50%行业2倍以上[10] 公司分析 - 公司过去4个季度,只有1次超出了市场预期[2] - 公司未来业绩表现和股价走势,将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的业绩预期有分歧[8][9] - 另一家同行Polestar Automotive Holding UK PLC预计本季度每股亏损0.13美元,同比下降1200%,收入同比增长34.2%[12][13]