财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入11.58亿美元,低于预期,主要由于Topgolf同店销售低于预期 [15] - 第二季度非GAAP净收入8300万美元,同比增长约10%,主要由于投资收益增加和税收优惠 [56] - 第二季度调整后EBITDA2.06亿美元,与去年基本持平,但超出预期,得益于Topgolf的持续运营效率提升和成本管控 [52][55] - 公司下调全年收入指引至42-42.6亿美元,调整后EBITDA指引至57-59亿美元 [16][71] 各条业务线数据和关键指标变化 Topgolf业务 - 第二季度Topgolf收入同比增长5%至4.94亿美元,主要由于新开门店贡献 [57] - Topgolf运营利润同比增长28%至5600万美元,调整后EBITDA同比增长19%至1.1亿美元,得益于收入增长和持续的运营效率提升 [58] - 公司下调Topgolf全年收入指引至17.9亿美元,调整后EBITDA指引至3.1亿美元,主要由于下调同店销售预期 [73] - Topgolf同店销售在第二季度下降8%,主要由于整体客流疲软,其中1-2个球道和3个及以上球道表现类似 [20][21] - 公司预计Topgolf全年同店销售将下降高个位数至低个位数 [23] 高尔夫装备业务 - 第二季度高尔夫装备收入同比下降8%至4.14亿美元,主要由于去年同期推出的大力神系列木杆和铁杆的销售基数较高 [59][60] - 高尔夫装备业务营业利润同比下降20%至7700万美元,主要受到收入下降、运输成本上升和汇率不利影响,但部分被成本管控抵消 [61] - 公司预计全年高尔夫装备收入将基本持平,按固定汇率计算将略有增长 [45] 主动生活方式业务 - 第二季度主动生活方式收入同比下降3%至2.5亿美元,主要由于Jack Wolfskin销售疲软和汇率不利影响 [62][63] - 主动生活方式业务营业利润同比下降至1500万美元,主要由于收入下降 [62] - 公司预计全年主动生活方式收入和利润将同比下降,主要由于去年TravisMathew有35百万美元的渠道补货 [75] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国、日本和欧洲等核心高尔夫市场保持健康,公司在这些市场的收入和市场份额略有增长 [42] - 韩国市场持续疲软,下降幅度达到两位数,公司在该市场的表现也不尽如人意,已采取措施以期改善 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在对Topgolf业务进行全面战略评估,包括评估有机增长策略和潜在的剥离方案,以最大化长期股东价值 [11][12][13] - 公司认为Topgolf是一个优质业务,具有巨大的未来机会,正在采取措施提升同店销售增长 [11][36] - 公司在高尔夫装备业务方面保持强劲的市场份额表现,Callaway品牌在驱动器、木杆和铁杆等主要品类保持领先地位 [37][40] - 公司在高尔夫球业务方面的投资持续发挥作用,Chrome Tour系列球杆的表现良好,市场份额创新高 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续高涨的通胀导致广泛的消费者支出紧缩,这对Topgolf业务造成一定压力 [19] - 公司认为Topgolf同店销售下滑主要是经济周期性因素和疫情后正常化,而非根本性问题 [35][36] - 公司相信Topgolf长期增长前景依然良好,正在采取措施提升同店销售表现 [36][49] - 公司对高尔夫装备业务保持乐观,认为消费者需求仍然强劲,市场份额保持领先 [37][42] - 公司对主动生活方式业务的TravisMathew品牌保持信心,但对Jack Wolfskin业务进行了调整 [46][47] 其他重要信息 - 公司在第二季度末进行了5000万美元的债务提前偿还 [52] - 公司的总净负债率为3.9倍,剔除Topgolf相关的REIT债务后为1.9倍,流动性充足 [64][65] - 公司在第二季度成功降低193百万美元的存货,达到合理水平 [69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Perry 提问** 是否考虑暂停Topgolf的未来门店扩张,以及Topgolf客流和客单价的情况 [87][88] **Chip Brewer 回答** - 公司将继续保持Topgolf的门店扩张,预计未来每年平均新开10家门店 [88][89] - Topgolf的客流是主要问题,而客单价相对稳定,公司正采取措施提升客流 [90][91][92] 问题2 **Matthew Boss 提问** Topgolf在定价和提供价值方面的考虑 [98] **Chip Brewer 回答** - 公司在Topgolf的定价和促销方面保持谨慎和有针对性,以保护品牌价值 [99][100][101] - 公司正在采取多项措施提升Topgolf的同店销售,包括提供更多新鲜有趣的体验 [113][114] 问题3 **Megan Alexander 提问** 公司对Topgolf战略评估的具体目标和时间表 [110][111] **Chip Brewer 回答** - 公司正在评估Topgolf的有机增长策略,包括进一步提升同店销售能力 [113][114][115] - 同时也在评估潜在的剥离方案,以最大化长期股东价值,但暂不能透露更多细节 [122

Poor comp sales and lowered guidance caused the stock to crumble yet again.Shares of Topgolf Callaway Brands (MODG -6.35%) slipped close to 25% this week, according to data from S&P Global Market Intelligence. The owner of Callaway, Topgolf, and TravisMathew posted weak growth for the second quarter of 2024. Suffering for many years, the stock is now down 20% year to date and 33% over the last 12 months.Here's why Topgolf Callaway stock fell yet again this week.Lower Topgolf traffic, guidance reductionThe s ...

Topgolf Callaway Brands (MODG) reported $1.16 billion in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year decline of 1.9%. EPS of $0.42 for the same period compares to $0.39 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.19 billion, representing a surprise of -2.67%. The company delivered an EPS surprise of +50.00%, with the consensus EPS estimate being $0.28.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings ...

Topgolf Callaway Brands (MODG) came out with quarterly earnings of $0.42 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.28 per share. This compares to earnings of $0.39 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 50%. A quarter ago, it was expected that this maker of golf equipment and accessories would post earnings of $0.01 per share when it actually produced earnings of $0.09, delivering a surprise of 800%.Over t ...

财务业绩 - 公司第二季度和上半年净收入分别下降1.9%和1.9%，主要受到高尔夫设备和主动生活方式业务的拖累[165] - 第二季度高尔夫设备业务收入下降6.7%,主要由于产品发布时间调整和韩国市场疲软[166] - 第二季度主动生活方式业务收入下降1.7%,主要由于Jack Wolfskin品牌批发收入下降[166] - 第二季度Topgolf业务收入增长5.0%,得益于新增自营场馆和TravisMathew品牌零售批发业务的增长[166] - 上半年外汇波动对公司收入产生了1860万美元的不利影响[166] - 公司在美国市场的净收入增长0.5%和1.3%[169] - 公司在欧洲市场的净收入下降5.1%和6.7%[170] - 公司在亚洲市场的净收入下降14.9%和17.9%[170] - 产品成本下降3.2%和5.0%[172] - 服务成本下降1.4%和3.7%[173] - 销售、一般及管理费用下降7.2%和2.8%[175] - 研发费用增加22.7%和12.1%[176] - 新场地开业前期成本下降50.9%和36.2%[177] - 其他收入和费用净额增加1.8%，主要由于2024年上半年债务再融资相关损失减少、从Full Swing投资收到股息以及与套期保值合同和外汇交易相关的收益净增加[179,180] - 2024年第二季度和上半年净收入分别下降47.1%和51.8%，主要由于税收优惠减少、营业收入和营业费用的净影响以及外汇波动的不利影响[184,188] - 2024年第二季度和上半年非GAAP净收入分别增长9.9%和-8.0%，主要由于税收优惠减少的影响被营业收入和营业费用的下降以及利息费用增加所抵消[184,188] - 2024年第二季度和上半年每股摊薄收益分别下降45.8%和50.0%，主要由于净收入下降[184,188] - 2024年第二季度和上半年非GAAP每股摊薄收益分别增长10.5%和-5.6%，主要由于非GAAP净收入变化[184,188] 分部业绩 - 公司Topgolf业务在三个月和六个月期间的净收入分别增长5.0%和4.9%，经营利润分别增长27.5%和26.1%[192] - 高尔夫装备业务在三个月和六个月期间的净收入分别下降8.2%和3.5%，经营利润分别下降19.7%和10.4%[193] - 主动生活方式业务在三个月和六个月期间的净收入分别下降3.2%和9.9%，经营利润分别下降24.6%和30.6%[194] 财务状况 - 公司现金及现金等价物(包括受限现金)从2023年12月31日的3.988亿美元减少至2024年6月30日的3.171亿美元[195] - 公司应收账款余额从2023年12月31日的2.005亿美元增加至2024年6月30日的3.904亿美元，主要反映了高尔夫装备业务的季节性[195] - 公司存货余额从2023年12月31日的7.944亿美元减少至2024年6月30日的6.471亿美元，主要反映了主动生活方式业务的季节性和库存减少措施[196] - 公司在2024年第二季度部分偿还了5000万美元的定期贷款B[195] - 公司认为现有资金和资本来源以及未来融资(如有需要)足以满足未来运营需求[195] - 公司主要流动性来源包括现金和现金等价物、预期经营活动产生的资金以及信贷额度[197] - 截至2024年6月30日，公司现金及信贷额度为783.8百万美元，较2023年6月30日增加136.4百万美元[197] - 公司计划利用流动性和经营现金流来满足重大现金支付义务[198] - 截至2024年6月30日，公司有1,505.5百万美元长期债务，2025-2028年期间需偿还524.2百万美元[199] - 公司预计2024年资本支出约190.0百万美元，其中60.0百万美元用于传统业务，130.0百万美元用于Topgolf业务[204] 风险因素 - 公司面临外汇和利率波动风险，采取套期保值措施来降低风险[206,207,208] - 通胀上升导致产品和运营成本增加，可能对毛利率和销售费用产生不利影响[209]

财务表现 - 第二季度净收入为62百万美元，非GAAP净收入为83百万美元，调整后EBITDA为206百万美元，均超出预期[2] - 公司总收入增加5.0%至4.94.4亿美元，主要由新场馆带动[1] - Topgolf同店销售下降8%，低于预期，主要受到宏观环境挑战的影响[1] - Topgolf分部营业利润增加27.5%至5.61亿美元，主要由于新场馆带来的收入增加和运营效率提升[1] - 公司总收入为11.798亿美元，同比下降1.9%[46] - 产品收入为7.135亿美元，服务收入为4.662亿美元[46] - 营业利润为1.16亿美元，同比下降40.9%[46] - 净利润为1.174亿美元，同比下降17.6%[46] - 现金及现金等价物为3.118亿美元[44] - 总资产为91.004亿美元[44] - 总负债为52.668亿美元[44] - 股东权益为39.335亿美元[44] 业务表现 - 在美国市场保持了木杆、木铁和铁杆的第一市场份额，高尔夫球产品市场份额持续增长[4] - TravisMathew和Jack Wolfskin业务表现良好,高尔夫装备业务在美国市场保持领先地位[4] - 新推出的Chrome Tour高尔夫球系列突出了公司在研发和创新方面的优势[4] - 高尔夫装备分部收入下降8.2%至4.138亿美元，主要由于去年大木头和铁杆系列发布的基数效应以及汇率变化的影响[2] - 高尔夫装备分部营业利润下降1900万美元，主要由于收入下降、运输成本上升和汇率变化的影响[3] - 主动生活方式分部收入下降3.2%至2.496亿美元，主要由于Jack Wolfskin批发收入下降[4] - 美国市场收入为8.913亿美元，同比增长0.5%[54] - 欧洲市场收入为1.141亿美元，同比下降5.1%[54] - Topgolf业务营收为9.172亿美元，同比增长4.9%，以恒定汇率计算增长4.8%[62] - 高尔夫装备业务营收为8.637亿美元，同比下降3.5%，以恒定汇率计算下降2.0%[62] - 主动生活方式业务营收为5.211亿美元，同比下降9.9%，以恒定汇率计算下降8.7%[62] - Topgolf分部营业利润为4.68亿美元，同比增长26.1%[63] - 高尔夫装备分部营业利润为1.78亿美元，同比下降10.4%[63] - 主动生活方式分部营业利润为5680万美元，同比下降30.6%[63] 财务预测 - 第二季度合并收入同比下降1.9%，全年收入和调整后EBITDA预期下调至4,200-4,260百万美元和570-590百万美元[2] - 2024年全年预计总收入在42亿-42.6亿美元之间，Topgolf收入约17.9亿美元[6] - 2024年全年预计调整后EBITDA在5.7亿-5.9亿美元之间，Topgolf调整后EBITDA约3.1亿美元[6] - 2024年第三季度预计总收入在9.7亿-9.9亿美元之间，调整后EBITDA在9500万-1.05亿美元之间[30] 战略举措 - 成功偿还了50百万美元的定期贷款债务[2] - 上半年经营活动产生的现金流较上年同期改善173百万美元[2] - 正在对Topgolf业务进行全面战略评估,包括评估提升同店销售增长的有机策略以及剥离Topgolf等非有机方案[5] - Topgolf是一个高质量的业务,有着巨大的未来机会,但公司对近期同店销售表现不满意,因此启动了战略评估[5] 财务指标 - 公司在2024年第二季度的营业收入为2.056亿美元，同比增长42.3%[71] - 公司在2024年第二季度的调整后EBITDA为2.056亿美元，同比增长31.1%[71] - 公司在2024年第二季度的非GAAP净收入为9.75亿美元，同比增长12.9%[69] - 公司在2024年第二季度的非GAAP每股收益为0.51美元，同比增长0.02美元[69] - Topgolf业务在2024年第二季度的调整后分部EBITDA为1.095亿美元，同比增长18.9%[75] - Topgolf业务在2024年全年的调整后分部EBITDA为3.043亿美元[77] - 公司在2024年上半年的非GAAP自由现金流为5670万美元，同比增加22.97亿美元[73] - 公司在2024年第二季度的非现金折旧和摊销费用为6580万美元，同比增加17.4%[71] - 公司在2024年第二季度的非经常性项目费用为1980万美元，主要包括重组和重组费用、债务再融资费用等[71] - 公司在2024年第二季度的非现金股票补偿费用为700万美元，同比下降44%[71]

Announces Formal Strategic Review of Topgolf Including Organic and Inorganic Alternatives HIGHLIGHTSQ2 Net Income of $62 million, Non-GAAP Net Income of $83 million, and Adjusted EBITDA of $206 million were all ahead of expectations.Q2 Consolidated Revenues were down 1.9% year-over-year and full year Revenue and Adjusted EBITDA outlook lowered to a range of $4,200 - $4,260 million and $570 - $590 million, respectively.Maintained #1 U.S. model market share in Driver, Fairway Woods and Irons with Ai Smoke clu ...

Enter Topgolf's The Sure Thing club, designed in collaboration with Callaway engineers and made for the everyday, "just want to feel the thrill of hitting a golf ball" Player. Not for sale and only available for gameplay at Topgolf, The Sure Thing is equipped with features that basically guarantee your golf swing, is, well, a sure thing:Enormous club face: A larger club face means a better chance of making contact with the ball, resulting in less whiffs and more hits.20° loft: Real talk – all that means is ...

Schauffele makes history and becomes the Champion Golfer of the Year with an iconic final round 65 at Royal TroonCARLSBAD, Calif., July 22, 2024 /PRNewswire/ -- On Sunday, Callaway Staff Professional Xander Schauffele earned his 2nd major win of the year at The Open to become the Champion Golfer Of The Year. Schauffele put on a spectacular performance, carding an incredible final round 65 to capture The Claret Jug at Royal Troon. Callaway Staff Pro Xander Schauffele captured his 2nd major win at The Open ...

Chamberlin joins Topgolf from PENN Entertainment Inc. DALLAS, July 18, 2024 /PRNewswire/ -- Modern golf entertainment leader Topgolf announced today that Erin Chamberlin has been named its new Chief Operating Officer beginning July 22. Chamberlin joins the company from PENN Entertainment Inc., the largest provider of gaming entertainment in North America, where she served as a Senior Vice President of Regional Operations since 2019. Erin Chamberlin joins Topgolf as Chief Operating Officer on July 22 In ...