Shares of Monster Beverage Corporation (MNST) have shown strength in the past three months. The stock has gained 14.3% against the industry’s 8% decline in the same time frame. The company has been benefiting from the expansion of its energy drinks category and product launches. It has launched various products and expanded distribution across the international markets.Let us delve deeper.Analyzing Monster Beverage’s StrengthsMonster Beverage has been driving performance for a while now. In third-quarter 20 ...

Have you assessed how the international operations of Monster Beverage (MNST) performed in the quarter ended September 2024? For this energy drink maker, possessing an expansive global footprint, parsing the trends of international revenues could be critical to gauge its financial resilience and growth prospects.In the modern, closely-knit global economic landscape, the capacity of a business to access foreign markets is often a key determinant of its financial well-being and growth path. Investors now plac ...

Monster Beverage公司2024年第三季度财报相关 - Monster Beverage公司2024年第三季度调整后每股收益为40美分低于Zacks共识预期的42美分且较上年同期下降2.4% [1] - 净销售额为18.8亿美元同比增长1.3%但低于共识预期的19.2亿美元 不利汇率转换使净销售额减少6280万美元 经汇率调整后净销售额增长4.7% 不计酒精品牌部门增长5% [2] - 美国便利店渠道能量饮料类别增长率较低但10月有改善迹象 其他零售渠道增长强劲 全球能量饮料类别增长且表现出韧性 [3] - 公司正在审查国际提价机会 11月1日起在美国核心品牌和包装提价约5% 第四季度继续监测国际市场进一步定价机会 截至10月26日的13周在美国所有门店能量饮料类别中拥有市场份额领先地位 [4] - 根据尼尔森报告 截至10月26日13周内 公司综合门店能量饮料含能量饮品销售额同比增长1.9% 部分品牌销售额有涨有跌 [5] - 美国以外客户净销售额增长3.6%至7.601亿美元 约占总净销售额的40.4% 经汇率调整后对美国以外客户销售额增长12.1% [6] - Monster Energy Drinks部门销售额增长0.8%至17.2亿美元 汇率不利影响5280万美元 经汇率调整后净销售额增长3.9% [7] - Strategic Brands部门净销售额同比增长14%至1.126亿美元 汇率不利影响1000万美元 经汇率调整后净销售额增长24.1% [8] - Alcohol Brands部门净销售额同比下降6%至3980万美元 因精酿啤酒销量疲软 [9] - Other部门净销售额同比下降11.5%至590万美元 [9] - 销售成本为8.812亿美元同比增长1% 毛利率同比增长20个基点至53.2% 不计酒精品牌库存储备第三季度毛利率为53.7% [10] - 运营费用同比增长9.9%至5.199亿美元 受赞助代言成本增加工资支出增加知识产权索赔相关费用影响 占销售额比例扩大210个基点至27.6% [11] - 销售费用占净销售额比例同比增长90个基点至10.4% 分销成本占比下降20个基点至4.4% 总务和管理费用占比同比增长150个基点至12.8% [12] - 公司第三季度末现金及现金等价物为16亿美元 股东权益总额为58亿美元 [13] - 2024年第三季度公司回购1130万股 平均每股价格47.32美元 总计5.347亿美元 截至11月6日约5亿美元可用于回购 [13] - 公司股票在过去三个月上涨21.6% 而行业下降3.8% [14] 其他公司情况 - Ingredion是一家专注于天然甜味剂淀粉和营养成分的解决方案提供商 Zacks排名为1 过去四个季度平均盈利惊喜为9.5% 本财年每股收益较上年增长12.5% [16][17] - Vital Farms提供一系列牧场养殖食品 Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为82.5% 本财年销售额和每股收益较上年分别增长27%和88.1% 每股收益共识预期在过去30天未变 [17][18] - Vita Coco在美国加拿大欧洲中东非洲和亚太地区开发营销和分销Vita Coco品牌椰子水产品 Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为17.6% 本财年销售额和收益较上年分别增长3.5%和29.7% [19]

公司财报数据 - 2024年9月季度公司营收18.8亿美元同比增长1.3%低于Zacks共识预期1.77% [1] - 该季度每股收益0.40美元去年同期为0.41美元低于共识预期每股收益4.76% [1] - 酒精品牌净销售额3978万美元三位分析师平均预估4090万美元同比变化 -6% [3] - 战略品牌净销售额1.1257亿美元三位分析师平均预估1.105亿美元同比变化 +14% [3] - 怪物能量饮料净销售额17.2亿美元三位分析师平均预估17.8亿美元同比变化 +0.9% [3] - 其他净销售额593万美元三位分析师平均预估741万美元同比变化 -11.5% [3] 公司股票表现 - 公司股票过去一个月回报率+7.8%高于Zacks标准普尔500指数综合变化+4.9% [4] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有）表明近期表现可能与大盘一致 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度毛利润受酒精品牌库存储备增加1060万美元影响，占净销售额的53.2%，不含酒精品牌库存储备为53.7%，2023年第三季度为53% [21] - 2024年第三季度运营费用为5.199亿美元，较2023年第三季度的4.732亿美元增加，占净销售额的27.6%，2023年为25.5% [23] - 2024年第三季度调整后运营费用为5.02亿美元，较2023年同期的4.648亿美元增加8% [24] - 2024年第三季度运营收入较2023年同期下降6%至4.799亿美元，调整后运营收入下降3.5%至5.084亿美元 [25] - 2024年第三季度有效税率为21.8%，2023年第三季度为22.2%，净收入下降18.1%至3.709亿美元，调整后净收入下降8.8%至3.924亿美元 [26] - 2024年第三季度稀释每股收益较2023年第三季度下降11.7%至0.38美元，调整后稀释每股收益下降1.6%至0.40美元 [27] - 2024年第三季度净销售额为18.8亿美元，较2023年同期增长1.3%，按外币调整后增长4.7% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 酒精品牌业务2024年第三季度净销售额为3980万美元，较2023年同期下降6%，主要因精酿啤酒销售额下降 [63] - 能量饮料业务在美国各渠道表现不一，部分渠道增长部分下降，各品牌市场份额有增有减 [31][32][33] - 在国际市场如加拿大、墨西哥、巴西、阿根廷等国各品牌销售和市场份额有不同程度变化 [36][37][39][40] - 在EMEA地区各国家各品牌零售市场份额有涨有跌，整体能量饮料类别增长11.1% [43][44][45][46][47][48][49] - 在亚太地区各国家各品牌销售和市场份额有不同表现，整体净销售额有增长 [50][51][52][53][57][58][59][60] - 在拉丁美洲整体净销售额按美元计算下降5%，按货币中性计算增长20.1%，各国家情况不同 [61][62][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场能量饮料类别在便利渠道10月开始有改善，不同渠道增长速度不同，部分品牌销售和市场份额有变化 [7][8][31][32][33] - EMEA地区按尼尔森数据，追踪市场最近13周能量饮料类别较去年同期按外汇中性基础增长约11.1% [11] - 亚太地区按尼尔森和INTAGE数据，追踪市场截至2024年9月的13周内较去年同期按外汇中性基础增长约13.6% [11] - 拉丁美洲按尼尔森数据，追踪市场最近13周较去年同期按外汇中性基础增长约21.1% [12] - 中国市场2024年第三季度净销售额按美元计算增长15.4%，按货币中性计算增长15.8% [59] - 澳大利亚市场按IRI数据，截至2024年10月20日的四周内能量饮料类别增长8.7% [50] - 新西兰市场按IRI数据，截至2024年10月20日的四周内能量饮料类别增长11.9% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在全球能量饮料类别中保持市场份额领先，持续关注国际市场定价机会并已在美国实施提价 [30][29] - 公司继续拓展非尼尔森测量渠道的销售，在多个国际市场推出新口味产品并计划进一步推出 [78][67][68][69][70] - 公司对酒精产品在某些国际司法管辖区探索机会，对旗下各品牌在不同市场的发展持乐观态度并积极推进相关计划 [81] - 行业内能量饮料类别全球持续增长，家庭渗透率和人均消费增长机会以及消费者对能量的需求是积极因素，但部分公司面临消费者支出环境收紧和需求减弱情况 [7][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场能量饮料类别在便利渠道10月开始有改善，整体有复苏趋势，但销售受多种短期因素影响难以准确判断 [8][89][90][92][93] - 宏观经济条件正在改善，公司认为已接近底部并对未来发展持乐观态度，将继续创新发展品牌并扩大国内外业务 [91][113] 其他重要信息 - 2024年第三季度公司因特定事项产生多项财务影响，如酒精品牌库存储备、知识产权索赔等 [13][14][15] - 2023年第三季度因Bang交易产生多项财务影响，如库存按公允价值记录、获得收益、产生收购成本等 [15][16][17][18] - 公司提供GAAP和非GAAP财务信息，认为非GAAP项目有助于股东评估运营和财务结果 [19] - 公司2024年第三季度购买约1130万股普通股，截至2024年11月6日，约5亿美元可用于回购 [71] 问答环节所有的提问和回答 问题: 价格上涨的传导情况以及如何看待10月能量饮料类别状况 - 价格上涨后需观察其稳定情况和需求弹性才能确定促销活动，难以确定10月销售增长是否归因于提前购买，飓风对业务影响难以确定，认为能量饮料类别已接近底部有复苏趋势 [84][86][87][89][90][91][92] 问题: 10月库存水平情况以及对季度剩余时间的影响 - 公司根据客户订单供应产品，部分竞争对手有库存问题但公司没有，公司业务按客户要求执行订单 [96][97] 问题: 10月类别改善中创新的作用以及对美国类别加速发展的影响 - 创新对消费有一定推动作用但影响不大，整体宏观经济条件改善、人流量增加等因素使行业有复苏迹象 [99][100][101] 问题: EMEA地区毛利率情况，能否回到2021年水平以及相关趋势的可持续性 - 公司在国际市场有提价，在努力管理铝等原材料成本，EMEA地区本季度毛利率上升，未来能否回到2021年水平不确定但持乐观态度 [104][105][106][107][108] 问题: 无法估计提前购买影响的原因以及对毛利率的展望和大宗商品通胀情况 - 此次价格上涨10月中旬切断旧价格，难以确定价格上涨对10月销售的影响，大宗商品方面铝等有价格上涨也有价格稳定或下降情况 [109][110][111][112]

2024年各季度净销售额情况 - 2024年第三季度净销售额18.8亿美元创纪录[157] - 2024年9月30日止三个月净销售额为18.80973亿美元，较2023年同期增长1.3%[173] - 2024年前九个月净销售额为56.8亿美元，较2023年同期增长5.0%[195] 2024年各板块净销售额占比及增长情况 - 2024年第三季度怪兽能量饮料板块净销售额17.2亿美元占总净销售额91.6%[158][159] - 2024年第三季度战略品牌板块净销售额1.126亿美元占总净销售额6.0%[158][159] - 2024年第三季度酒精品牌板块净销售额3980万美元占总净销售额2.1%[158][159] - 2024年第三季度其他板块净销售额590万美元占总净销售额0.3%[158][159] - 2024年9月30日止三个月Monster Energy® Drinks部门净销售额为17.2亿美元，较2023年同期增长0.8%[176] - 2024年9月30日止三个月Strategic Brands部门净销售额为1.126亿美元，较2023年同期增长14.0%[177] - 2024年9月30日止三个月Alcohol Brands部门净销售额为3980万美元，较2023年同期下降6.0%[178] - 2024年9月30日止三个月Other部门净销售额为590万美元，较2023年同期下降11.5%[179] - 2024年前九个月怪物能量饮料部门净销售额为51.9亿美元，较2023年同期增长4.8%[197] - 2024年前九个月战略品牌部门净销售额为3.302亿美元，较2023年同期增长15.9%[198] - 2024年前九个月酒精品牌部门净销售额为1.374亿美元，较2023年同期下降8.2%[199] - 2024年前九个月其他部门净销售额为1850万美元，较2023年同期下降0.8%[200] 2024年各地区销售额情况 - 2024年第三季度对美国以外客户净销售额7.601亿美元增长3.6%[160] - 2024年前九个月EMEA、亚太（包括大洋洲）、拉丁美洲和加勒比地区净销售额为21亿美元，较2023年同期增长8.4%[196] 2024年与其他公司销售额占比情况 - 2024年第三季度可口可乐欧洲太平洋伙伴公司占净销售额约15%[164] - 2024年第三季度可口可乐联合公司占净销售额约10%[167] - 2024年第三季度雷耶斯控股有限责任公司占净销售额约9%[168] 2024年价格调整情况 - 2024年11月1日对核心品牌和包装提价约5%[147] 2024年各季度运营数据情况 - 2024年9月30日止三个月能源饮料箱销量为21.9409万箱（192盎司箱当量），较2023年同期增长8.0%[173] - 2024年9月30日止三个月毛利润为9.998亿美元，较2023年同期增长1.6%[182] - 2024年9月30日止三个月总运营费用为5.199亿美元，较2023年同期增长9.9%[184] - 2024年9月30日止三个月运营收入为4.799亿美元，较2023年同期下降6.0%[186] - 2024年第三季度利息和其他非营业收入（支出）净额为 -580万美元，2023年同期为7140万美元[192] - 2024年第三季度所得税拨备为1.032亿美元，较2023年同期的1.292亿美元下降20.1%[193] - 2024年第三季度净收入为3.709亿美元，较2023年同期的4.527亿美元下降18.1%[194] - 2024年前九个月营业利润为15.5亿美元，较2023年同期增长2.0%[207] 2024年各季度开票金额情况 - 截至2024年9月30日的三个月，总开票金额为22.1亿美元，较2023年同期增长2.8%[217] - 截至2024年9月30日的三个月，怪物能量饮料板块总开票金额为20.3亿美元，较2023年同期增长2.4%[218] - 截至2024年9月30日的三个月，战略品牌板块总开票金额为1.285亿美元，较2023年同期增长14.2%[219] - 截至2024年9月30日的三个月，酒精品牌板块总开票金额为4080万美元，较2023年同期下降5.3%[220] - 截至2024年9月30日的三个月，其他板块总开票金额为600万美元，较2023年同期下降9.8%[221] - 截至2024年9月30日的九个月，总开票金额为66.2亿美元，较2023年同期增长5.9%[223] - 截至2024年9月30日的九个月，怪物能量饮料板块总开票金额为60.8亿美元，较2023年同期增长5.7%[224] - 截至2024年9月30日的九个月，战略品牌板块总开票金额为3.741亿美元，较2023年同期增长15.9%[225] - 截至2024年9月30日的九个月，酒精品牌板块总开票金额为1.408亿美元，较2023年同期下降7.6%[226] 2024年公司财务资金情况 - 2024年9月30日公司拥有16.3亿美元现金及现金等价物其中11.2亿美元由国外子公司持有[240] - 2024年5月公司与摩根大通等达成15亿美元信贷协议[241] - 截至2024年9月30日循环信贷额度剩余可用额度为7.5亿美元[241] - 公司预计到2025年9月30日资本支出（不包括普通股回购）可能低于5亿美元[242] - 2024年9月30日止九个月经营活动提供的现金为14.66832亿美元2023年同期为12.83426亿美元[246] - 2024年9月30日止九个月投资活动提供的现金为8.43018亿美元2023年同期投资活动使用的现金为3.60023亿美元[249] - 2024年9月30日止九个月融资活动使用的现金为29.67704亿美元2023年同期为4.33793亿美元[251] - 公司有370万美元未确认的税务收益预计未来12个月不会显著变化[253] - 截至2024年9月30日公司有90万美元与未确认税务收益相关的应计利息和罚款[253] 2024年公司面临的风险与挑战 - 通货膨胀影响了公司2024年三季度和前九个月的经营成果[258] - 缺乏国内外市场对公司产品的预期需求[261] - 公司维持现有销售水平或实现旗下品牌能量饮料增长的能力[261] - 制造设施、供应商等运营中断对公司产品生产和分销的影响[261] - 与TCCC的商业关系影响公司未来业绩[261] - 公司受美国和外国政府机构对产品相关的调查和行动影响[261] - 汇率风险随着国外销售额增加而增加[262] - 公司面临产品责任或消费者欺诈诉讼结果的风险[262] - 公司受国内外经济不确定性和波动影响[262] - 公司实施和维持价格上涨的能力[262] - 公司实施增长战略包括拓展酒精饮料业务的能力[262] 2024年各板块促销补贴等费用情况 - 截至2024年9月30日的三个月，促销补贴、佣金和其他费用为3.381亿美元，较2023年同期增长11.6%[222]

Monster Beverage (MNST) came out with quarterly earnings of $0.40 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.42 per share. This compares to earnings of $0.41 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -4.76%. A quarter ago, it was expected that this energy drink maker would post earnings of $0.45 per share when it actually produced earnings of $0.41, delivering a surprise of -8.89%.Over the last four quarters, ...

2024年第三季度净销售额相关 - 2024年第三季度净销售额增长1.3%至18.8亿美元[5] - 2024年第三季度净销售额排除酒精品牌板块且经汇率调整后增长5.0%[5] - 2024年三季度净销售额为18.80973亿美元 2023年同期为18.56028亿美元[38] - 2024年三季度净销售额为185.6028万美元2023年同期为185.6028万美元[40] 2024年九个月净销售额相关 - 2024年九个月净销售额增长5.0%至56.8亿美元[29] - 2024年九个月净销售额经汇率调整后增长8.6%[29] - 2024年前三季度净销售额为56.80668亿美元 2023年同期为54.09919亿美元[38] - 2024年前三季度净销售额为568.0668万美元2023年同期为540.9919万美元[40] 每股净收益相关 - 2024年第三季度稀释后每股净收益为0.38美元2023年同期为0.43美元[17] - 2024年第三季度调整后稀释后每股净收益为0.40美元2023年同期为0.41美元[18] - 2024年三季度基本每股净收入为0.38美元 2023年同期为0.43美元[38] - 2024年三季度基本每股净收入为0.41美元2023年同期为0.41美元[40] - 2024年9月30日止三个月稀释后每股净收入为0.38美元2023年同期为0.43美元[52] - 2024年9月30日止九个月稀释后每股净收入为1.21美元2023年同期为1.19美元[52] 运营费用相关 - 2024年第三季度运营费用为5.199亿美元2023年同期为4.732亿美元[12] - 2024年三季度运营费用为5.19883亿美元 占净销售额的27.6% 2023年同期占比为25.5%[38] - 2024年前三季度运营费用占净销售额的26.0%2023年同期为24.4%[40] - 2024年三季度运营费用占净销售额的26.7%2023年同期为25.0%[40] 毛利润相关 - 2024年第三季度毛利润占净销售额的53.2%2023年同期为53.0%[11] - 2024年三季度毛利润为9.99799亿美元 占净销售额的53.2% 2023年同期占比为53.0%[38] - 2024年三季度毛利润占净销售额的53.7%2023年同期为53.4%[40] - 2024年前三季度毛利润占净销售额的53.8%2023年同期为52.9%[40] 运营收入相关 - 2024年三季度运营收入为4.79916亿美元 占净销售额的25.5% 2023年同期占比为27.5%[38] - 2024年前三季度运营收入占净销售额的27.8%2023年同期为28.6%[40] - 2024年三季度运营收入占净销售额的27.0%2023年同期为28.4%[40] 净收入相关 - 2024年九个月净收入减少2.0%至12.4亿美元[32] - 2024年九个月调整后净收入增长1.0%至12.6亿美元[32] - 2024年三季度净收入为3.70919亿美元 占净销售额的19.7% 2023年同期占比为24.4%[38] - 2024年净收入为1238337千美元2023年为1264009千美元[51] 公司股票回购相关 - 2024年第三季度公司以平均每股47.32美元的价格回购约1130万股普通股 总金额为5.347亿美元 截至2024年11月6日 之前授权的回购计划下仍有约5亿美元可用于回购[33] 现金及现金等价物相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为162.5339万美元2023年12月31日为229.7675万美元[39] 利息及其他（支出）收入净额相关 - 2024年9月30日止三个月利息及其他（支出）收入净额为 -5820千美元2023年同期为71357千美元[46] - 2024年9月30日止九个月利息及其他（支出）收入净额为54311千美元2023年同期为99010千美元[46] 所得税拨备相关 - 2024年9月30日止三个月所得税拨备为103177千美元2023年同期为129190千美元[47] - 2024年9月30日止九个月所得税拨备为365044千美元2023年同期为354397千美元[47] 税前收入相关 - 2024年9月30日止三个月税前收入为474096千美元2023年同期为581884千美元[50] - 2024年9月30日止九个月税前收入为1603381千美元2023年同期为1618406千美元[50] 能源饮料箱销量相关 - 2024年前三季度能源饮料箱销量为64.3033万箱（以192盎司箱为单位）[38] 平均每箱净销售额相关 - 2024年前三季度平均每箱净销售额为8.59美元[38]

-- Record Third Quarter Net Sales Rise 1.3 Percent to $1.88 Billion ---- Net Sales, Excluding the Alcohol Brands Segment, Adjusted for Adverse Changes in Foreign Currency of $62.8 Million, Rise 5.0 Percent ---- Net Income Per Diluted Share was $0.38 in the 2024 Third Quarter Compared with Net Income Per Diluted Share of $0.43 in the 2023 Third Quarter ---- Adjusted Net Income Per Diluted Share was $0.40 in the 2024 Third Quarter Compared with Adjusted Net Income Per Diluted Share of $0.41 in the 2023 Third ...

公司概况 - Monster Beverage是能量饮料领域的领先企业，目前股价较其增长机会存在折价[1] - 公司当前股价为54.44美元，较前一日上涨0.33美元（涨幅0.61%），52周股价范围在43.32美元到61.22美元之间，市盈率为33.81，目标股价为55.79美元[3] 行业发展趋势 - 未来六到八年行业复合年增长率预计为中个位数到低两位数，在低端范围接近翻倍，这对公司是有力的推动因素[3] 公司面临的情况 - 2024年公司面临的主要逆风是与阿根廷相关的外汇转换，阿根廷比索贬值影响公司业绩，但去除汇率影响后增长超6%，核心业务（不含酒精）增长7.4%，预计第三季度也会有类似情况[4] - 2024年利润率情况喜忧参半但对投资者有利，毛利率提高90个基点，运营费用增加160个基点，运营费用虽各方面均增加但未影响现金流和资本回报，公司现金流增长使其能回购股票[5] - 公司资产负债表稳健，尽管第二季度因回购活动现金资产和股权减少，但债务约为现金的0.5倍、股权的0.15倍，公司能够灵活投资增长机会，且将加大营销举措[6] 公司股票相关情况 - 基于20位分析师评级，12个月股票价格预测为55.79美元，有2.48%的上涨空间，评级为适度买入，分析师最高预测价68.00美元，最低40.00美元[5] - 第二季度财报发布后分析师活动偏空，但之后有价格目标上调，目前共识价格较关键支撑目标和近期价格高出6.5%以上，可能会因第三季度财报而反弹[7] - 从技术层面看，关键支撑目标与51.75美元附近的移动平均线集群一致，鉴于增长前景、资产负债表健康状况和资本回报，该支撑可能保持强劲，市场可能在50多美元中期盘整后于今年晚些时候或2025年初创下新高[8] - 公司目前在分析师中评级为“适度买入”，但顶级分析师认为有其他五只股票是更好的买入选择[9]