2Q24 results show worrying trends that must be addressed immediately.Core charge-offs (YoY), ROAA, ROAE and holding company cash-burn trended poorly.Quarterly earnings, ROAA and core ROAA (Ex. Taxi Medallion) are at 3-year lows.Low Price/Tangible Book Value multiple may be an indication of market skepticism despite Russell 3000 inclusion.ZimCal believes that Medallion Financial Corp. has tremendous upside with the right governance and leadership.ZimCal previously provided MFIN with a version of its “5 Steps ...

NEW YORK, Aug. 19, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Medallion Financial Corp. (NASDAQ: MFIN, “Medallion” or the “Company”), a specialty finance company that originates and services loans in various consumer and commercial industries, along with offering loan origination services to fintech strategic partners, announced today it will participate in the upcoming Investor Summit 2024 Conference. Investor Summit 2024 Conference The Conference will take place virtually  MFIN management will participate in a presentation ...

资产负债情况 - 公司总资产为28亿美元和26亿美元，分别为2024年6月30日和2023年12月31日[154] - 公司总负债为22.51亿美元,较2023年6月30日的20.36亿美元增加10.5%[164,165] - 公司总资产为26.71亿美元,较2023年6月30日的24.17亿美元增加10.5%[164,165] 贷款组合情况 - 公司消费贷款占总贷款组合的95%，商业贷款占5%[154] - 2024年6月30日公司贷款组合的加权平均FICO评分为685,较2023年6月30日的681有所提高,表明组合信用质量有所改善[167] - 2023年12月31日至2024年6月30日期间,公司消费贷款规模增长12%,房改贷款增长2%[173] - 2024年上半年公司消费贷款新增31.5亿美元,房改贷款新增11.9亿美元[174] - 2023年6月30日贷款总额为21.57亿美元，较2022年12月31日增加12.4%[179] - 2023年上半年贷款发放额为5.74亿美元，其中娱乐业贷款发放2.92亿美元，占比最大[179] - 2023年上半年贷款回收额为2.98亿美元，其中娱乐业贷款回收1.20亿美元[179] 贷款损失准备 - 公司采用CECL会计准则，2023年1月1日过渡后，贷款损失准备金增加1370万美元[156][157] - 2023年6月30日贷款损失准备金为8,978万美元，占贷款总额的3.76%，较2023年12月31日的3.80%略有下降[188,189] - 2023年上半年计提贷款损失准备金3,578万美元，较2022年同期增加185.7%，主要由于出租车贷款回收减少、损失计提增加以及娱乐业贷款规模扩大导致[182] - 2023年6月30日出租车贷款损失准备金占出租车贷款余额的40.18%，较2023年12月31日的41.93%略有下降[188,189] - 2023年6月30日娱乐业贷款损失准备金占娱乐业贷款余额的4.35%，较2023年12月31日的4.31%略有上升[188,189] - 2023年6月30日家居装修贷款损失准备金占家居装修贷款余额的2.38%，较2023年12月31日的2.76%有所下降[188,189] 经营情况 - 2024年上半年贷款组合收益率为11.89%，较2023年上半年的11.52%上升37个基点[165] - 2024年上半年净息差(扣除贷款损失准备)为8.40%,较2023年上半年的8.75%下降35个基点[165] - 2024年上半年公司净利息收入为9.78亿美元,较2023年上半年的9.03亿美元增加8.3%[165] - 2024年上半年公司计提贷款减值准备4169万美元[174] - 2024年上半年公司共计实现利息收入91,417千美元，较2023年同期增长15.7%[206] - 2024年上半年公司共计实现利息净收入70,812千美元，较2023年同期增长8.0%[206] - 2024年上半年公司计提信贷损失准备32,825千美元，较2023年同期增加83.5%[206] - 2024年上半年公司实现税前利润19,020千美元，较2023年同期下降39.4%[206] 资金来源和流动性 - 公司存款是最大的负债来源，平均融资成本从2023年上半年的2.88%上升至2024年上半年的3.75%，增加87个基点[165] - 公司继续通过SBA融资以获得较低成本的资金,截至2024年6月30日已获得4.38亿美元SBA贷款额度[172] - 2023年9月和2024年6月公司分别发行了3.9亿美元9.25%优先票据和1.75亿美元8.875%优先票据,用于偿还到期的8.25%优先票据[172] - 公司现金、现金等价物和联邦基金余额为1.57亿美元[242] - 公司发行的信托优先证券本金为3.3亿美元，平均利率为7.73%[242] - 公司发行的零售和私募票据本金为1.415亿美元，平均利率为8.10%[242] - 公司SBA债券和借款中可用金额为2,875万美元，未偿本金为7,275万美元，平均利率为3.54%[242] - 公司银行承兑汇票和其他借款本金为2.5亿美元，平均利率为5.50%[242] 股东回报 - 公司自2022年3月起恢复派发季度股息，每股0.10美元[244] - 公司于2022年4月启动了总额4,000万美元的股票回购计划，截至2024年6月30日尚有1,635.78万美元可用于回购[244]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入同比增长7%,达到4990万美元,环比增长4% [13] - 净利差为8.12%,同比下降36个基点,环比上升2个基点 [14] - 贷款总额同比增长11%,达到24亿美元,贷款收益率为11.52% [16] - 逾期90天以上的消费贷款占比为0.33%,同比上升0.03个百分点 [17] - 信贷损失准备金为1860万美元,同比增加84% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 娱乐贷款业务: - 新增贷款2.1亿美元,平均利率为14.94% [14] - 新增贷款中68%为优质借款人,整体组合中65%为优质借款人 [16] - 家居装修贷款业务: - 贷款余额同比增长6%,达到7.73亿美元,平均利率为9.71% [10] - 商业贷款业务: - 贷款余额同比增长19%,达到1.1亿美元,平均利率为13.05% [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持谨慎的信贷标准,维持高质量的贷款组合 [16][27][28] - 公司将继续提高贷款组合的平均利率,以抵消融资成本上升的影响 [15] - 公司将保持灵活的资本配置策略,包括股票回购和股息支付 [11] - 公司将继续寻求战略合作伙伴关系,如与太阳能金融科技公司的合作 [55][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营环境和未来前景持谨慎乐观态度 [30] - 预计2024年娱乐贷款业务将增长约15% [24] - 预计家居装修贷款业务在第三季度将有较大增长 [25] 其他重要信息 - 公司再次入选罗素3000指数,体现了公司的持续增长和良好表现 [11] - 公司发行了评级为A-的投资级债券 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Grondahl 提问** 对娱乐贷款和家居装修贷款业务的前景和信用质量的看法 [23] **Anthony Cutrone 回答** - 娱乐贷款业务:预计2024年将增长约15%,平均FICO评分为685,新增贷款平均FICO为689 [24][30] - 家居装修贷款业务:第三季度通常是最旺季,公司将保持谨慎的信贷标准 [25][27] 问题2 **Christopher Nolan 提问** 关于公司的运营费用和未来的变化趋势 [34] **Anthony Cutrone 回答** - 第二季度的运营费用中包括约100-200万美元的额外法律和专业费用,这在第三季度不会重复发生 [35] 问题3 **Matthew Howlett 提问** 对公司净息差未来走势的看法,以及是否会调整贷款利率 [45] **Anthony Cutrone 回答** - 公司认为已接近净息差压缩的底部,暂时没有降低贷款利率的计划 [47][49] - 公司会根据市场情况适当调整贷款利率定价 [51]

财务业绩 - 净收入为710万美元，每股0.30美元，去年同期为1420万美元，每股0.62美元[3] - 净利润为7,101千美元，较上年同期下降49.8%[16] - 每股基本收益为0.31美元，每股摊薄收益为0.30美元[16] 贷款情况 - 贷款总额增长11%至24亿美元，去年同期为22亿美元[3] - 娱乐贷款业务贷款余额增长12%至15亿美元，去年同期为13亿美元[5] - 娱乐贷款业务90天以上逾期贷款占比0.41%，去年同期为0.39%[5] 利息收支 - 总利息收入为70,704千美元，较上年同期增长14.5%[16] - 总利息支出为20,836千美元，较上年同期增加38.5%[16] - 净利息收入为49,868千美元，较上年同期增加6.8%[16] - 信贷损失准备金为18,577千美元，较上年同期增加119.1%[16] 股东回报 - 公司回购了18.39万股普通股，平均价格为8.24美元每股[7] - 公司宣布派发每股0.10美元的季度现金股利[7] - 每股普通股股息为0.10美元，较上年同期增加25.0%[16] 资产负债情况 - 公司总资产达27.61亿美元，较去年同期增长9.6%[14] - 公司股东权益总额达4.23亿美元，较去年同期增长9.0%[14] - 每股净资产为15.25美元，较去年同期增长11.6%[14] - 总资产为1,377,740千美元，较上年同期增加17.1%[16] - 总负债为1,239,760千美元，较上年同期增加18.1%[16] 娱乐贷款业务 - 娱乐贷款业务贷款余额增长12%至15亿美元，去年同期为13亿美元[5] - 娱乐贷款业务净利息收入增长9%至3650万美元，去年同期为3350万美元[5]

NEW YORK, July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Medallion Financial Corp. (NASDAQ: MFIN, “Medallion” or the “Company”), a specialty finance company that originates and services loans in various consumer and commercial industries, along with offering loan origination services to fintech strategic partners, announced today its results for the quarter ended June 30, 2024. 2024 Second Quarter Highlights Net income was $7.1 million, or $0.30 per share, compared to $14.2 million, or $0.62 per share, in the prior year ...

NEW YORK, July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Medallion Financial Corp. (NASDAQ:MFIN, "Medallion" or the "Company"))), a specialty finance company that originates and services loans in various consumer and commercial industries, along with offering loan origination services to fintech strategic partners, announced today its results for the quarter ended June 30, 2024. 2024 Second Quarter Highlights Net income was $7.1 million, or $0.30 per share, compared to $14.2 million, or $0.62 per share, in the prior yea ...

SALT LAKE CITY, July 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Medallion Bank (Nasdaq: MBNKP, the “Bank”), an FDIC-insured bank providing consumer loans for the purchase of recreational vehicles, boats, and home improvements, along with loan origination services to fintech strategic partners, announced today its results for the quarter ended June 30, 2024. The Bank is a wholly owned subsidiary of Medallion Financial Corp. (Nasdaq: MFIN). 2024 Second Quarter Highlights Net income of $15.0 million, compared to $19.3 milli ...

NEW YORK, July 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Medallion Financial Corp. (NASDAQ:MFIN, "Medallion Financial" or the "Company"))), a finance company that originates and services loans in various consumer and commercial industries, along with offering loan products and services through fintech strategic partners, announced today that it will report its results for the quarter ended June 30, 2024, after the market closes on Tuesday, July 30, 2024. CONFERENCE CALL AND WEBCAST INFORMATION A conference call to discu ...

NEW YORK, July 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Medallion Financial Corp. (NASDAQ: MFIN, “Medallion Financial” or the “Company”), a finance company that originates and services loans in various consumer and commercial industries, along with offering loan products and services through fintech strategic partners, announced today that it will report its results for the quarter ended June 30, 2024, after the market closes on Tuesday, July 30, 2024. CONFERENCE CALL AND WEBCAST INFORMATION A conference call to discus ...