公司财务状况 - 2024年1月26日，梅德特公司净利润为13.37亿美元，较上年同期增长8.8%[6] - 2024年1月26日，梅德特公司总资产为9083.6亿美元，较上季度持平[7] - 2024年1月26日，梅德特公司股东权益为5199.6亿美元，较上季度增长0.6%[8] - 2024年1月26日，梅德特公司现金及现金等价物为162.3亿美元，较上季度减少56.8%[10] - 2024年1月26日，梅德特公司经营活动产生的净现金流为401亿美元，较上年同期增长12.2%[10] 业务表现 - 公司主要收入来源于基于设备的医疗疗法和多个领域的相关服务，包括心脏节律紊乱、神经系统疾病等[19] - 截至2024年1月26日，心脏节律与心力衰竭部门的净销售额为14.7亿美元，较去年同期增长3.6%[20] - 美国市场在2024年1月26日的三个月内，心血管部门的净销售额为13.73亿美元，较去年同期增长0.7%[21] 公司收购与资产 - 公司在2024年1月26日和2023年1月27日的九个月内进行了业务收购，资产和负债按其公允价值记录和合并[25] - 2024年1月26日，公司收购的资产主要包括6.6亿美元的商誉和3亿美元的研发资产[31] - 公司在2024年1月26日和2023年1月27日的九个月内，与业务收购相关的非现金计算的未来支付为7,300万美元[31] 财务风险管理 - 公司使用衍生工具和外币计价债务管理汇率和利率变化对财务报表的影响[62] - 公司使用外汇远期合同作为现金流量套期保值工具，用于管理未来以外币计价的现金流量的波动性[63] - 公司的现金流量套期保值将在未来三年内到期，截至2024年1月26日和2023年4月28日，公司分别有1.67亿美元和9300万美元的未实现收益[65] 公司股权及其他 - Medtronic plc在2024年1月26日的基本每股收益为0.99美元，较去年同期增长了7.6%[87] - Medtronic plc在2024年1月26日的股权报酬费用为85百万美元，较去年同期增长了4.9%[88] - Medtronic plc在2024年1月26日的退休福利计划中，美国和非美国的服务成本分别为15百万美元和10百万美元[90]

8.9 mmHg mean reduction in 24-Hour ambulatory systolic blood pressure at average of 3.6 years from initiation of AVIM therapy in patients who participated in the MODERATO II study Orchestra BioMed is actively enrolling patients in the BACKBEAT pivotal study of AVIM therapy in hypertensive pacemaker patients NEW HOPE, Pa., Feb. 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Orchestra BioMed Holdings, Inc. (NASDAQ:OBIO, "Orchestra BioMed" or the "Company"))), a biomedical company accelerating high-impact technologies to patien ...

Medtronic公司业绩 - 上一篇关于Medtronic的文章中，作者给出了对该公司的公平价值评估为137.6美元，并将其评级从“买入”升级为“强烈买入”[1] - Medtronic在2024年第三季度报告中超出了预期，证明减肥药物并没有影响到公司的市场份额[1] - 根据作者的模型，Medtronic的股票至少在理论上几乎可以保证上涨，最保守的模型显示了约46.9%的上涨空间和2029年的年回报率为21.2%[2] - 分析师的估值显示了更高的上涨空间，达到107.5%，并预计2029年的年回报率为36.8%[3] - Medtronic的心血管市场是最重要的市场，占据了约36.20%的收入份额，但公司并不完全依赖于此市场，其他部门的表现也可以推动公司的利润增长[5] - 在2024年第三季度，Medtronic的心血管业务增长了5.9%，略低于预期市场复合年增长率，公司需要改善以达到市场表现[6] - Medtronic的神经科学市场在2024年第三季度增长了4.8%，低于市场平均复合年增长率，显示出市场增长较慢[9] - 2024年第三季度，Medtronic报告的收入为81亿美元，每股收益为1.30美元，超出了预期，公司对2024财年的展望也得到了提高[12] - Medtronic的自由现金流自2024年第二季度以来增长了8.62%，主要受到经营现金流增加的推动[18] Medtronic公司股价预测 - 根据作者的估值模型，Medtronic的股价可能会在2029年达到275.52美元，年回报率为36.8%[28] - 另一个更保守的模型显示了Medtronic的股价可能会在2029年达到194.88美元，年回报率为21.2%[31] - 根据2024年第三季度发布的数据，心血管领域的收入增长率为5.9%，医疗外科为5.4%，神经科学为4.8%，糖尿病为9.7%[35] - 根据作者的计算，即使麦德龙公司继续保持2024财年第三季度的增长率，其股票仍然被严重低估，公允价格为115.89美元，未来价格为178.71美元，有35%的上涨空间[36] - 麦德龙公司自2019年11月以来一直看到EPS稳步下调，这是股价自2021年高点以来崩溃的主要原因[37] - 作者认为EPS估计已经太低，悲观情绪已经失控，股票被严重低估[38] - 市场情绪是第二个风险，如果处于全面牛市，像麦德龙这样的优秀公司，行业领导者，支付3.21%的股息，将会迅速调整[39] - 最后一个风险是麦德龙公司为削减成本和剥离表现不佳的业务而可能放弃一个有着巨大未来的子公司[40] - 麦德龙公司在击败2024年第三季度盈利预期后，股票可能最终获得所需的动力，调整到我预测的公允价格，并可能扭转自2019年11月开始的EPS下调趋势[42] - 根据保守模型显示的公允价格，约为126.09美元，比当前股价85.85美元高出46.9%，2029年股价将达到194.88美元，年回报率为21.2%[43] - 作者强烈建议购买麦德龙公司的股票，唯一会让作者重新考虑预测的事件是如果麦德龙公司将其预测大幅降低到低于第三个DCF模型的估计[44]

(Photo Illustration by Budrul Chukrut/SOPA Images/LightRocket via Getty Images) SOPA Images/LightRocket via Getty Images Deal Overview On February 20, 2024, Medtronic MDT Corporation (NYSE: MDT, $85.90, Market Capitalization: $114.2 billion) in its 3Q24 earnings call announced that it no longer plans to spin-off its Patient Monitoring and Respiratory Intervention (PMRI) Business mainly on improved performance in Patient Monitoring business. Currently Medtronic business consist Cardiovascular Portfolio, Medi ...

公司概况 - Medtronic是一家领先的医疗器械公司，业务遍布150个国家，治疗70多种健康状况，具有成为长期投资的潜力[1] 财务表现 - 近年来，Medtronic面临多重困难，导致财务表现不佳和股价下跌，但最近的财报显示一些希望[2][4] - 公司过去三个季度的盈利表现良好，如果能继续提高盈利水平，将有助于股价进一步增长[9] 业务发展 - 新产品推出和更稳定的医疗行业表明Medtronic正朝着更积极的方向发展，各主要业务板块都实现了正增长[5] - 公司正在调整业务结构，退出不盈利的呼吸机产品线，以提高有机收入增长和财务表现[7][8] 投资前景 - 公司目前的估值较低，未来股价有望上涨，对于长期投资者来说，Medtronic可能是一个优秀的投资选择[10][11][12]

财务业绩 - Medtronic在2024财年第三季度实现营收同比增长4.7%，达到80.89亿美元，调整后的盈利大致持平，达到17.28亿美元，每股1.30美元[2] - 心血管产品组合营收增长6.1%，神经科学产品组合销售额增长4.8%，医疗外科产品组合营收增长3.9%[3] 未来展望 - Medtronic提高了2024财年的有机营收增长预期至4.75%至5%[5] - 调整后的每股盈利预期范围也有所提高，为5.19至5.21美元[5]

Medtronic plc (MDT) reported adjusted earnings per share (EPS) of $1.30 in third-quarter fiscal 2024, in line with the year-ago quarter’s EPS. The figure beat the Zacks Consensus Estimate by 3.2%. Without certain one-time adjustments — including restructuring and associated costs, amortization and acquisition-related costs, among others — GAAP EPS were 99 cents, up 7.6% from the year-ago quarter’s reported figure. Total Revenues Worldwide revenues in the reported quarter grossed $8.09 billion, up 4.7% year ...

Key Takeaways Better-than-expected sales of heart and diabetes devices helped Medtronic beat fiscal third-quarter profit and sales estimates. The medical devices firm also raised its full-year outlook for the current fiscal year that will end in late April. Medtronic said it was exiting its money-losing ventilator business and combining the remaining parts of its Patient Monitoring and Respiratory Interventions division into one unit. Shares of Medtronic PLC (MDT) gained Tuesday after the medical technology ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长4.6%,超出预期 [9][11] - 调整后每股收益为1.30美元,超出指引中值0.04美元 [61][62] - 公司调整后毛利率为66.1%,同比有所改善,抵消了60个基点的汇率负面影响和持续的通胀压力 [64][65] - 调整后营业利润率为25.2%,同比下降70个基点,但剔除汇率影响后则同比上升160个基点 [65] - 公司大幅改善了自由现金流和转换率 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 既有市场领导者 - 脊柱业务高单位增长,导航系统、影像系统和机器人系统销量强劲 [28][29][30][31] - 外科手术业务增长3%,缝合产品和疝修复产品表现良好 [32][33] - 心律管理业务增长3%,微型无线起搏器和导管系统植入术增长强劲 [34][35][36][37] 协同业务 - 主动脉业务增长13%,主要受益于供应恢复和Endurant AAA产品的持续势头 [38] - 心脏外科业务增长10%,灌注和导管产品以及ECLS血氧化装置表现出色 [38] - 冠脉业务增长7%,导管和球囊产品增长强劲,药物洗脱支架市占率提升 [39] 最高增长业务 - 糖尿病业务实现两位数增长,780G系统在全球范围内持续获得采用 [40][41][42][43][44][45] - 心脏消融业务国际市场增长11%,但美国市场受到竞争压力 [46][47][48][49][50][51][52][53] - 神经血管业务除中国市场外增长高单位,主要得益于流量分流器产品的强劲表现 [54] - 机器人外科手术业务在国际市场持续扩大Hugo机器人系统的安装基础 [56][57] - 结构性心脏业务增长高单位,主要受益于Evolut FX系统在欧洲和日本的持续渗透 [57][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际发达市场增长6%,包括西欧增长8%、日本增长7% [62][63] - 新兴市场增长10%,中东非洲高增长两位数,南亚中单位数增长 [63] - 中国市场增长低两位数,部分预期的带量采购政策推迟实施 [63] - 美国市场增长2%,新产品上市处于初期阶段 [62][63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进全面转型,建立以执行、速度和争取胜利为基础的绩效驱动型文化 [17][18] - 公司加大对最高增长机会的差异化投资,包括机器人手术、人工智能等核心技术 [17] - 公司决定退出亏损的呼吸机业务,将剩余的监护和急救业务整合为一个新的业务部门 [20][21][22][23][24][25][26] - 公司对监护和急救业务保持信心,看好其在数据驱动创新方面的竞争优势 [24][25] - 公司将继续关注有利于利润和增长的战略活动,对任何会稀释关注重点的活动设置较高的标准 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司保持了连续几个季度的中单位数有机收入增长势头,展现了持续交付的能力 [15][19] - 糖尿病业务实现两位数增长,美国市场也恢复增长,彰显了公司在该领域的实力 [16] - 公司在多个业务线如脊柱、心脏外科、结构性心脏和心律管理等实现强劲增长 [16] - 公司在全球市场持续扩大创新医疗技术的覆盖范围 [16] - 公司保持了新产品获批的快节奏,并将持续加大对最高增长机会的投入 [17] - 公司正在恢复盈利能力,并将现金流转化为投资高回报机会和回报股东 [18] - 公司对未来保持信心,看好自身的势头、转型进程、创新管线和各业务线的催化剂 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Larry Biegelsen 提问** 询问公司2025财年的收益增长展望,以及心脏消融业务的发展情况 [86][87][88] **Geoff Martha 和 Karen Parkhill 回答** - 公司致力于实现适当的收益增长,正在努力克服通胀、汇率和税收等方面的挑战 [120][121] - 心脏消融业务将在未来几个季度实现加速增长,新产品EV-ICD和PulseSelect将是重要推动力 [127][128] 问题2 **Vijay Kumar 提问** 询问公司能否实现高于同行的收益增长,以及RDN和Hugo业务的投资情况 [119][120] **Geoff Martha 和 Karen Parkhill 回答** - 公司正致力于恢复收益能力,将继续努力实现适当的收益增长 [120][121] - RDN(Symplicity)业务预计未来几个季度将实现盈利,Hugo业务仍需持续投入但有信心实现 [120] 问题3 **Matt Miksic 提问** 询问EV-ICD、PulseSelect和糖尿病新产品的上市进度和前景 [126][127][129][130] **Sean Salmon 和 Que Dallara 回答** - EV-ICD和PulseSelect将在未来几个季度实现加速增长,正在进行必要的医生培训 [128] - 公司糖尿病业务管线进展顺利,包括Simplera和Simplera Sync等新产品的上市 [129][130]

For the quarter ended January 2024, Medtronic (MDT) reported revenue of $8.09 billion, up 4.7% over the same period last year. EPS came in at $1.30, compared to $1.30 in the year-ago quarter. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $7.95 billion, representing a surprise of +1.73%. The company delivered an EPS surprise of +3.17%, with the consensus EPS estimate being $1.26. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how the ...