GuyNichollsPhotography MasterCraft Boat Holdings, Inc. (NASDAQ:MCFT) reported the company’s fiscal Q4 results on the 29th of August, also initiating the company’s FY2025 outlook. The Q4 results were incredibly weak, as was already expected. On top, though, the initial FY2025 outlook shows very weak expectations going forward as well, in contrast to Malibu Boats’ (MBUU) much better initial growth outlook for the same fiscal year period. From my previous article on the stock, “MasterCraft: Cloudy Industry ...

MasterCraft Boat Holdings, Inc. (MCFT) reported fourth-quarter fiscal 2024 results, with earnings and revenues beating the Zacks Consensus Estimate. However, the top and the bottom line declined on a year-over-year basis.Following the results, the stock dropped 6% during trading hours on Aug 29. Negative investor sentiments were witnessed as the company reported lower-than-expected demand activity at the retail level. Management stated concerns about elevated interest rates and lingering competitor dealer d ...

生产和制造 - 公司将于2025财年第一季度完成Aviara品牌及相关资产转让给MarineMax公司的交易[10] - 公司计划在Aviara交易完成后关闭位于梅里特岛的Aviara生产设施并将其出售[10] - 公司实施的制造战略旨在提高产品质量和生产效率,降低成本并提高响应市场变化的灵活性,但如果无法实现这些目标可能会对产品盈利能力产生不利影响[65] - 公司进行的产能扩张投资存在一定风险,如无法按预期时间和成本完成,无法按时向客户供货,以及无法吸引足够的熟练劳动力等,这些都可能对经营和财务业绩产生重大不利影响[66] - 公司的第三方供应商成本上升或无法根据需求变化调整产量,可能会对公司的财务业绩产生不利影响[74] 市场和竞争 - 公司2024财年的战略决定是调整生产水平以重新平衡经销商的库存,以应对预期的行业不景气和零售需求疲软[63] - 公司需要平衡季节性零售销售模式和生产水平,如果无法及时调整制造水平可能会对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[62,63] - 公司的竞争力取决于能否成功推出满足消费者期望的新产品和服务,如果新产品无法获得市场认可可能会对公司的经营业绩产生不利影响[71] - 公司面临激烈的市场竞争,如果不能有效应对可能会影响销售和利润[86,87] 供应链和原材料 - 公司依赖复杂的全球供应链来获取制造所需的原材料和零部件，价格波动可能会增加运营成本[75] - 公司部分关键零部件供应商为独家供应商,供应中断可能会严重影响生产和销售[76,78] - 公司面临各种供应链中断风险,如疫情、自然灾害、劳工罢工等,可能会影响生产和交付[77,78] 人才管理 - 公司依赖关键管理人员,如果无法吸引和留住优秀人才可能会影响业务[80,81] 库存管理 - 公司可能需要回购经销商的库存,这可能会对现金流和财务状况产生不利影响[84,85] 产品质量和安全 - 大规模产品召回可能会对公司声誉和财务造成不利影响[88,89] - 公司制造和销售的产品可能会产生质量、质保、人身伤害、财产损害等问题,从而增加诉讼和责任风险[117][118][119] 收购整合 - 公司的收购整合存在风险,如果不能成功整合可能会影响财务业绩[90,91] 信息系统和网络安全 - 公司的信息系统和网络安全面临威胁,如果发生安全事故可能会对业务造成损害[94,95] - 公司依赖第三方云服务,如果服务中断可能会影响制造和业务运营[96,97] 财务和流动性 - 公司的盈利能力部分取决于能否将固定成本合理分摊到足够多的产品上,当零售需求下降时,制造业务的固定成本吸收率下降会对毛利和净利产生负面影响[63] - 公司依赖现有信贷额度为业务运营提供充足的流动性,但如果无法更新债务契约或违反现有契约,贷款人可能会限制或终止公司的借款能力[99] 外部环境 - 恶劣天气条件和气候变化事件可能会对公司的收入产生负面影响[67,68,70] - 公共卫生紧急事件、流行病或大流行病可能会对公司的业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[100][101][102] - 国际关税可能会对公司的业务和经营业绩产生重大不利影响[108][109] 品牌和知识产权 - 公司品牌的持续实力和价值对于成功至关重要,负面宣传可能会损害公司声誉并导致产品使用限制、召回或禁令[103][104] - 公司依赖专利、商标和商业秘密等知识产权保护业务,但这些保护可能存在局限性,第三方可能会侵犯公司知识产权[105][106][107] 资产减值 - 商誉、商号和其他长期资产的减值可能会对公司的合并经营业绩和净资产产生负面影响[110][111][112] 监管和合规 - 环境、健康、安全和其他监管要求可能会增加成本并降低对公司产品的需求[113][114][115][116] - 所得税税率的上升或所得税法规的变化可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响[120] 股东权益 - 资本的无效或低效配置可能会对公司的经营业绩和股东价值产生不利影响[121] - 公司可能会通过激励计划、收购或其他方式发行更多普通股,导致现有股东被稀释[122] - 公司目前无意支付普通股股息,未来是否支付股息将由董事会决定[123] - 某些激进股东行为可能会增加公司成本,分散管理层和董事会的注意力和资源[124] - 持有大量公司股份的股东可能会对需要股东投票的事项产生重大影响,包括选举董事、批准并购等[124]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年净销售额为3.666亿美元,较上年下降45%,主要由于销量下降和经销商优惠增加所致 [16] - 2024财年毛利率为18.3%,较上年下降7.3个百分点,主要由于销量下降导致成本吸收下降和经销商优惠增加所致 [16] - 2024财年调整后EBITDA为3,290万美元,较上年下降75%,调整后EBITDA利润率为9%,较上年下降10.9个百分点 [17] - 2024财年调整后净收益为2,090万美元,每股1.22美元,较上年下降77% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - MasterCraft品牌2025款新车型已获得经销商好评,包括升级仪表盘、新软件以及尾部推进器等新功能 [13] - Crest品牌2025款新车型包括2款重新设计的车型,包括全新高性能Triton和简化的产品组合 [14] - 公司新推出的豪华pontoon品牌Balise,在2024财年第四季度开始向目标市场的经销商发货,两款Horizon和Helix车型获得良好市场反响 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2024财年第四季度和全年面临经济和行业不确定性,导致零售需求普遍放缓,经销商库存水平较高 [5][6] - 公司已采取措施降低经销商库存,截至2024财年末,库存较上年下降约20%,但仍高于最佳水平 [6] - 公司预计2025财年零售销量将下降5%-15%,采取谨慎的指导方针应对市场不确定性 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定剥离Aviara业务,将品牌权利转让给MarineMax旗下的Cruisers游艇,以集中资源发展MasterCraft、Crest和Balise等核心品牌 [7] - 公司推出新的豪华pontoon品牌Balise,将利用Crest现有工厂和团队进行生产,并通过新增经销商网络销售,预计将为pontoon业务带来增量利润 [8][29] - 公司将采取谨慎的资本配置策略,在当前不确定的环境下,将对并购保持选择性和纪律性,同时继续投资于关键的长期增长计划 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024财年表现超出最新预期,但仍面临经济环境和竞争激烈的零售市场的压力 [5] - 公司采取了提前调整生产计划等措施,以应对市场需求下降,并优化经销商库存水平 [5][6] - 公司对2025财年的市场前景持谨慎态度,预计零售销量将下降5%-15%,并相应调整生产计划 [18][19] - 公司相信未来市场将会复苏,并做好准备把握未来增长机遇 [26] 其他重要信息 - 公司2024财年自由现金流为正,资产负债表保持强劲,为未来发展提供支持 [12][17] - 公司过去3年通过股票回购计划向股东返还了近6,500万美元 [18] - 公司2025财年资本支出预计为1,200万美元 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Martin Mitela 提问** 公司2025财年EBITDA利润率较低,主要是由于销量下降导致的成本吸收下降,还是由于促销环境恶化? [22] **Tim Oxley 回答** 主要是由于销量下降导致的成本吸收下降,同时还有员工奖金等额外费用增加的影响 [23] 问题2 **Drew Crum 提问** 公司对2025财年零售需求趋势的假设是如何的,是否会随着时间推移而改善? [24] **Tim Oxley 和 Brad Nelson 回答** 公司目前开局较好,但随着竞争对手库存进入零售市场,预计这将对公司经销商造成重大压力。公司将继续与经销商合作,采取优惠措施应对,但对未来市场走势仍持谨慎态度 [25][26] 问题3 **Kevin Condon 提问** 公司2024财年末库存下降20%,2025财年是否也有类似的目标? [31] **Tim Oxley 回答** 公司2024财年计划库存下降600-1,000台,实际接近下限。2025财年公司也计划在这一范围内进行库存调整,主要集中在Crest品牌 [32][33]

MasterCraft Boat Holdings, Inc. (MCFT) came out with a quarterly loss of $0.04 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.22. This compares to earnings of $1.37 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 81.82%. A quarter ago, it was expected that this sport boats maker would post earnings of $0.23 per share when it actually produced earnings of $0.37, delivering a surprise of 60.87%.Over the last four ...

财务业绩 - 第四季度净销售额为6720万美元，同比下降59.7%[3] - 全年净销售额为3.666亿美元，同比下降44.6%[4] - 2024财年第三季度净销售额为67,182千美元，同比下降59.7%[26] - 2024财年第三季度毛利率为12.2%，同比下降1,360个基点[26] 品牌销量 - 2024财年第三季度MasterCraft品牌销量为302台，同比下降68.2%[26] - 2024财年第三季度Pontoon品牌销量为216台，同比下降56.1%[26] - 2024财年第三季度Aviara品牌销量为42台，同比增长23.5%[26] 平均销售价格 - 2024财年第三季度MasterCraft品牌平均销售价格为147美元/台，同比增长8.1%[26] - 2024财年第三季度Pontoon品牌平均销售价格为46美元/台，同比下降8.0%[26] - 2024财年第三季度Aviara品牌平均销售价格为306美元/台，同比下降17.3%[26] - 2024财年第三季度合并平均销售价格为120美元/台，同比增长6.2%[26] 盈利情况 - 持续经营净亏损810万美元，每股摊薄亏损0.49美元[3,7] - 经调整每股摊薄净亏损0.04美元，同比下降从1.37美元[3,7] - 全年持续经营净利润870万美元，每股摊薄收益0.51美元[4,10] - 全年经调整每股摊薄净收益1.22美元，同比下降从5.35美元[4,10] 非经常性项目 - 非现金减值费用980万美元与Aviara分部有关[3] - 经调整EBITDA为80万美元，同比下降97.4%[3,8] - 全年经调整EBITDA为3290万美元，同比下降74.9%[4,10] 现金流和财务状况 - 本季度回购股票450万美元[3] - 全年回购股票1630万美元[4] - 年末现金及投资8620万美元，总债务4930万美元[4] - 2024财年第三季度公司现金及现金等价物余额为7,394千美元[24] 非GAAP指标 - 公司定义了EBITDA、Adjusted EBITDA、EBITDA利润率和Adjusted EBITDA利润率等非GAAP指标[31] - 公司定义了Adjusted Net Income(Loss)和Adjusted Net Income(Loss)每股等非GAAP指标[32] - 公司提供了EBITDA和Adjusted EBITDA的调节表[31] - 公司提供了Adjusted Net Income(Loss)的调节表[32,33] - 公司提供了Adjusted Net Income(Loss)每股的调节表[34,35] - 公司表示非GAAP指标有局限性,不应被视为GAAP指标的替代[29] - 公司表示非GAAP指标的计算方式可能与同行业公司存在差异[30] - 公司表示非GAAP指标剔除了某些非经常性项目,更能反映公司的核心经营情况[29] 其他 - 公司表示无法就某些GAAP指标提供前瞻性指引[30] - 公司提供了投资者联系方式[36]

VONORE, Tenn., Aug. 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- MasterCraft Boat Holdings, Inc. (NASDAQ: MCFT) today announced financial results for its fiscal 2024 fourth quarter and year ended June 30, 2024. Subsequent to June 30, 2024, we agreed to transfer rights to our Aviara brand of luxury dayboats and related assets to a third party. The transaction is subject to customary closing conditions, and is expected to close in the first quarter of fiscal 2025. We intend to classify Aviara as discontinued operations begin ...

VONORE, Tenn., Aug. 15, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- MasterCraft Boat Holdings, Inc. (NASDAQ: MCFT) (the “Company”) will host a live webcast of its fiscal fourth quarter and full year 2024 earnings conference call on Thursday, August 29, 2024, at 8:30 a.m. EDT. Brad Nelson, Chief Executive Officer and Tim Oxley, Chief Financial Officer, will discuss the Company’s financial results. The Company will issue a pre-market earnings release prior to the call on August 29, 2024. Participants may access the conference c ...

There are some great companies listed on U.S. stock exchanges. However, their success stories are widely known, meaning their stock prices likely have these stories placed in. Therefore, I decided to dig deep and look for three under-the-radar stocks. Moreover, I overlayed my search with best-in-class criteria to ensure each pick possesses sector-beating characteristics. Methodologically, my search focused on factors such as company fundamentals, valuation, and technical analysis. Additionally, I phased in ...

MasterCraft Boat Holdings, Inc. (NASDAQ:MCFT) Q3 2024 Results Conference Call May 8, 2024 8:30 AM ET Corporate Participants Tim Oxley - Chief Financial Officer Fred Brightbill - Chief Executive Officer Conference Call Participants Joe Altobello - Raymond James Drew Crum - Stifel Noah Zatzkin - KeyBanc Capital Markets Kevin Condon - Baird Griffin Bryan - D.A. Davidson Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Q3 2024 MasterCraft Boat Holdings, Inc. Earnings Conference Call. At this tim ...