Call Start: 17:00 January 1, 0000 6:01 PM ET Mattel, Inc. (NASDAQ:MAT) Q3 2023 Earnings Conference Call October 25, 2023 17:00 ET Company Participants David Zbojniewicz - Head of Investor Relations Ynon Kreiz - Chairman & Chief Executive Officer Anthony DiSilvestro - Chief Financial Officer Conference Call Participants Arpine Kocharyan - UBS Stephen Laszczyk - Goldman Sachs James Hardiman - Citi Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson Drew Crum - Stifel Eric Handler - ROTH MKM Chris Horvers - JPMorgan Jason Haa ...

公司概况 - Mattel是全球领先的玩具公司，拥有世界上最强大的儿童和家庭娱乐特许经营品牌[54] 销售情况 - Mattel的第二季度2023年销售趋势较第一季度有所改善，但净销售额下降了1.485亿美元至10.9亿美元[58] - 2023年上半年，玩具公司Mattel的净销售额为19.01亿美元，较2022年同期的22.77亿美元减少了16%[75] 毛利率 - Mattel的毛利率从2022年第二季度的44.4%提高到2023年第二季度的45.1%[63] 不同产品类别的毛利率变化 - Dolls类别的毛利率增长10%，其中13%来自Disney Princess和Disney Frozen产品的销售增长[61] - Infant, Toddler, and Preschool类别的毛利率下降28%，主要是由于Fisher-Price产品销售额下降[61] - Vehicles类别的毛利率增长11%，主要是由于Hot Wheels产品销售额增长[61] - Action Figures, Building Sets, Games, and Other类别的毛利率下降39%，主要是由于Jurassic World和Lightyear产品销售额下降[61] 地区销售情况 - 2023年第二季度，北美地区部门的净销售额为596.8百万美元，同比下降18%[68] - 2023年第二季度，国际部门的净销售额为462.7百万美元，同比下降3%[71] - 2023年上半年，Mattel北美地区部门的净销售额为10.34亿美元，较2022年同期的13.29亿美元减少了22%[84] - 2023年上半年，国际业务的净销售额为8.08亿美元，较2022年同期的8.80亿美元下降了8%[87] - 2023年上半年，美国女孩业务的净销售额为6.11亿美元，较2022年同期的6.81亿美元下降了10%[89] 美国女孩业务情况 - 美国女孩部门2023年第二季度的净销售额为27.6百万美元，同比下降16%[73] - 美国女孩部门的销售调整在2023年第二季度为0.7百万美元[73] - 美国女孩部门2023年第二季度的销售调整为0.7百万美元，与2022年第二季度的0.6百万美元相比略有增加[73] - 2023年第二季度，美国女孩部门的毛利率从52.4%下降至48.9%[74] - 2023年第二季度，美国女孩部门的运营亏损为7.7百万美元，与2022年第二季度的运营收入5.8百万美元相比出现亏损[74] - 2023年上半年，美国女孩业务的净销售额为6.11亿美元，较2022年同期的6.81亿美元下降了10%[89] - 美国女孩业务的运营亏损为1.95亿美元，较2022年同期的1.15亿美元增加了70%[90] 财务状况 - 2023年上半年，Mattel的毛利率从45.3%下降至42.9%，主要受到存货管理措施、成本通胀、固定成本吸收不利、产品组合等因素的影响[79] - 2023年上半年，Mattel的广告和促销费用占净销售额的比例从7.2%增至8.7%，主要是由于净销售额较2022年同期减少了16%[80] - 2023年上半年，Mattel的其他销售和管理费用为7.01亿美元，占净销售额的36.9%，较2022年同期的6.63亿美元增加了6%[81] - 2023年上半年，Mattel的利息支出为6.18亿美元，较2022年同期的6.59亿美元减少了6%[82] - 2023年上半年，Mattel的所得税费用为12.6百万美元，较2022年同期的50.5百万美元减少了75%[83] - Mattel的Optimizing for Growth计划目标年度总成本节约为3亿美元，其中约60%将用于成本销售，30%用于其他销售和行政费用，10%用于广告和促销费用[91] 现金流情况 - Mattel计划通过现金储备、运营现金流和Revolver信贷设施的借款来满足短期流动性需求[95] - Mattel在2023年上半年的经营活动中使用的现金流为3.256亿美元，较2022年上半年的4.25亿美元有所下降[97] - Mattel在2023年上半年的投资活动中使用的现金流为6200万美元，较2022年上半年的5350万美元有所增加[98] - Mattel在2023年上半年的融资活动中使用的现金流为7140万美元，较2022年上半年的提供融资活动的1030万美元有所下降[98] - Mattel的现金及等价物在2023年6月30日从2022年12月31日的7.612亿美元下降了4.613亿美元至2.999亿美元[100] 财务状况变化 - Mattel的应收账款从2022年12月31日的8.902亿美元增加了3070万美元至2023年6月30日的8.909亿美元[100] - Mattel的存货从2022年12月31日的8.941亿美元增加了7760万美元至2023年6月30日的9.716亿美元[100] - Mattel的预付费用和其他流动资产从2022年12月31日的2.135亿美元增加了4780万美元至2023年6月30日的2.613亿美元[100] - Mattel的应付账款和应计负债从2022年12月31日的10.2亿美元减少了1.285亿美元至2023年6月30日的10.2亿美元[100] - Mattel的总债务包括短期借款在2023年6月30日为23.27亿美元，与2022年12月31日持平[101] - Mattel的股东权益从2022年12月31日的20.563亿美元减少了9390万美元至2023年6月30日的19.624亿美元[101] 风险管理 - 外汇汇率波动可能影响Mattel的经营业绩

业绩总结 - 2023年第二季度净销售额同比下降12%[9] - 调整后的EBITDA下降了3700万美元至1.48亿美元[9] - 过去12个月的自由现金流增加了2.14亿美元至3.61亿美元[9] - 2023年第二季度全球毛收入同比增长10%[16] - 北美地区毛收入同比下降7%[18] - 预计全年净销售额为54.35亿美元[25] - 预计全年调整后EBITDA为9亿至9.5亿美元[25] - 预计全年自由现金流超过4亿美元[25] 产品和市场 - 玩具和车辆的毛额销售额增长，而ITPS和Challenger类别下降[9] - 预计全年市场份额将超过行业并获得市场份额，重申全年指导[9] 财务数据 - 调整后毛利率预计下半年将有所改善[19] - 调整后营业收入和调整后EBITDA同比下降[21] - 现金流改善主要受工作资本表现推动[22] - 拥有库存显著减少[23] 财务指标 - 调整后每股收益代表了玩具制造商Mattel报告的每股普通股摊薄收益[47] - EBITDA代表了Mattel的净收入（亏损）[48] - 自由现金流代表了Mattel的经营活动净现金流减去资本支出[50] - 杠杆比率是通过将总债务除以调整后的EBITDA来计算的[51] - 净债务代表了Mattel的长期债务的当前部分、短期借款和长期债务，减去现金及现金等价物[52] - 调整后的税率是通过将调整后的所得税准备除以调整后的所得税前收入来计算的[53] - 常数货币百分比变化排除了货币汇率变化的影响[54] - Mattel无法预测未来的非GAAP财务指标，包括净销售额、调整后的毛利率、调整后的EBITDA、调整后的每股收益和调整后的税率[55] - 毛额代表向客户开具的金额，不包括销售调整的影响[56]

Mattel, Inc. (NASDAQ:MAT) Q2 2023 Earnings Conference Call July 26, 2023 5:00 PM ET Company Participants David Zbojniewicz - Head of IR Ynon Kreiz - Chairman & CEO Anthony DiSilvestro - CFO Richard Dickson - President & COO Conference Call Participants Eric Handler - ROTH MKM Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson Stephen Laszczyk - Goldman Sachs Jason Haas - Bank of America Arpine Kocharyan - UBS Fred Wightman - Wolfe Research Drew Crum - Stifel Operator Good afternoon. My name is Emma, and I will be your con ...

公司业绩 - Mattel是一家全球领先的玩具公司，拥有世界上最强大的儿童和家庭娱乐特许经营品牌[58] - Mattel的第一季度2023年净销售额为8.146亿美元，同比下降22%[64] - Mattel的第一季度2023年毛利率为40.0%，较2022年同期的46.4%下降[69] - Dolls、Infant、Toddler和Preschool类别的毛利额分别下降23%和27%[66] - Action Figures、Building Sets、Games和Other类别的毛利额下降39%[67] - Mattel的广告和促销费用占净销售额的比例从2022年第一季度的7.1%增至2023年第一季度的9.3%[70] - 2023年第一季度，北美地区部门的净销售额为4.37亿美元，同比下降27%[74] - 2023年第一季度，国际部门的净销售额为3.44亿美元，同比下降15%[76] - 2023年第一季度，美国女孩部门的净销售额为3350万美元，同比下降5%[79] - 2023年第一季度，北美地区部门的毛利率从46.7%下降至36.8%[75] - 2023年第一季度，国际部门的毛利率从45.3%下降至41.4%[78] - 2023年第一季度，美国女孩部门的毛利率从49.2%上升至50.8%[80] 成本节约计划 - Mattel宣布了Optimizing for Growth计划，目标是从2021年到2023年实现每年3亿美元的毛利成本节约[81] - 预计Optimizing for Growth计划中，大约60%的节约将有助于销售成本，30%将有助于其他销售和行政费用，10%将有助于广告和促销费用[81] - 截至2023年3月31日，Mattel已经实现了大约3亿美元的累计节约，其中大约75%有助于销售成本，20%有助于其他销售和行政费用，5%有助于广告和促销费用[81] 外汇风险管理 - 外汇汇率波动对Mattel的运营和现金流产生影响[100] - Mattel通过监控外汇交易风险来减轻市场风险[100] - Mattel的主要外汇交易风险来自中国元、欧元和俄罗斯卢布[100] - Mattel通过使用外汇远期交易合同部分对冲外汇交易风险[100] - Mattel估计美元汇率每变动1%，将对其第一季度净销售额产生约0.4%的影响[100]

Mattel, Inc. (NASDAQ:MAT) Q1 2023 Earnings Conference Call April 26, 2023 5:00 PM ET Company Participants David Zbojniewicz - Vice President of Investor Relations Ynon Kreiz - Chairman and Chief Executive Officer Anthony DiSilvestro - Chief Financial Officer Richard Dickson - President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Drew Crum - Stifel Arpine Kocharyan - UBS Eric Handler - Roth MKM Gerrick Johnson - BMO Capital Markets Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson Stephen Laszczyk - Goldman S ...

业绩总结 - Q1 2023净销售额按报告下降22%，按恒定货币计算下降21%[14] - Q1 2023调整后EBITDA下降1.66亿美元至负14百万美元[9] - 2023年第一季度调整后毛利率受库存管理、成本通胀、固定成本吸收、产品组合等因素显著影响，较上年同期下降660个基点，为46.6%[18] - 2023年第一季度广告支出增加以支持销售点增长，调整后销售和管理费用增加15美元至336美元[19] - 2023年第一季度调整后营业收入（亏损）和调整后EBITDA主要因销售额下降和较低利润率而下降，调整后EBITDA为152百万美元，亏损166百万美元[21] 用户数据 - 全球玩具销售中，除了车辆类别外，所有类别的总销售额下降，其中玩偶类别下降23%[15] - 北美地区的总销售额下降27%，EMEA地区下降26%，拉丁美洲增长5%，亚太地区增长10%[17] - 零售库存状况在季度有所改善，但仍略高，预计将对第二季度总销售额产生负面影响[17] 未来展望 - 零售库存状况在季度有所改善，但仍略高，预计将对第二季度总销售额产生负面影响[17] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度广告支出增加以支持销售点增长，调整后销售和管理费用增加15美元至336美元[19] 市场扩张和并购 - 2023年第一季度调整后营业收入（亏损）和调整后EBITDA主要因销售额下降和较低利润率而下降，调整后EBITDA为152百万美元，亏损166百万美元[21]

Mattel的经营部门 - Mattel的经营部门包括北美、国际和American Girl三个部分[13] 产品线推出 - Barbie将推出新的产品线，包括My First Barbie、Styling Head和Large Doll[15] - Fisher-Price将继续专注于为婴儿、幼儿和学龄前儿童创造创新产品[16] - Hot Wheels将继续推出创新的产品，包括与The Super Mario Bros. Movie合作的产品线[18] - Mattel Action Figures将与Disney Pixar、Microsoft、NBCUniversal和WWE合作推出创新产品[19] - Mattel Plush将与Disney的Lucasfilm、Pixar、Marvel、Microsoft的Minecraft、NBCUniversal的Jurassic World等合作[20] 销售和客户 - Mattel的产品在全球销售，北美地区的三大客户分别是Walmart、Target和Amazon[26] 制造设施和广告支出 - Mattel的主要制造设施位于中国、印度尼西亚、马来西亚、墨西哥和泰国[30] - Mattel在2022年、2021年和2020年分别支出了5.343亿美元、5.457亿美元和5.258亿美元用于广告和促销[30] 人才发展和员工福利 - Mattel相信自己在招聘、发展和激励人才方面的努力对其长期增长和成功至关重要[33] - Mattel致力于促进一个文化，让所有员工有机会实现他们的全部潜力[36] - Mattel在2022年为全球各地的员工提供了数十万小时的学习内容，包括在线课程和由讲师带领的培训[37] - Mattel专注于为所有员工创造一个安全和健康的工作场所，并提供多种福利以促进员工福祉[38] 市场风险 - 竞争激烈，市场准入门槛低，可能影响玩具公司的品牌和产品线的成功[42] - 媒体、电影、时尚、科技等流行文化变化和趋势的不准确预测可能对玩具公司的销售和业绩产生不利影响[43] - 高度季节性的业务，依赖传统假期销售，任何干扰业务的事件都可能对玩具公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[46] 公司运营风险 - 错误预测产品需求可能导致生产过剩或库存过多，影响玩具公司的利润率和品牌形象[47] - 依赖少数大客户，客户经济困难或购买政策变化可能对玩具公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[48] - 未能成功实施新举措或满足产品推出时间表可能对玩具公司的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[50]

Fourth Quarter 2022 Earnings (Unaudited Results) February 8, 2023 Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements / Presentation Information Mattel cautions the viewer that this presentation contains a number of forward-looking statements, which are statements that relate to the future and are, by their nature, uncertain. Forward-looking statements can be identified by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts and include statements regarding Mattel's guidance and goals f ...

Mattel, Inc. (NASDAQ:MAT) Q4 2022 Earnings Conference Call February 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants David Zbojniewicz - Vice President, Investor Relations Ynon Kreiz - Chairman & Chief Executive Officer Anthony DiSilvestro - Chief Financial Officer. Richard Dickson - President & Chief Operating Officer Conference Call Participants Eric Handler - Roth MKM Megan Alexander - JPMorgan Jason Haas - Bank of America Gerrick Johnson - BMO Capital Markets Andrew Uerkwitz - Jefferies Arpiné Kocharyan - UBS In ...