Proceeds to be used primarily to acquire bitcoin and repurchase existing convertible notes due 2026 Fort Lauderdale, FL, Nov. 21, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- MARA Holdings, Inc. (NASDAQ: MARA) (“MARA” or the “Company”), a global leader in leveraging digital asset compute to support the energy transformation, today announced the closing on November 20, 2024 of its offering of 0.00% convertible senior notes due 2030 (the “notes”). The aggregate principal amount of the notes sold in the offering was $1 billion, w ...

Small deep value individual investor, with a modest private investment portfolio, split approx. 50%-50% between shares and call options. I have a B.Sc. in aeronautical engineering and over 6 years of experience as an engineering consultant in the aerospace sector. The latter statement is not relevant in any way whatsoever to my investment style, but I thought to add it for self-indulgent purposes. I have a contrarian investment style, highly risky, and often dealing with illiquid options. How illiquid? Well ...

Proceeds to be used primarily to acquire bitcoin and repurchase existing convertible notes due 2026 Fort Lauderdale, FL, Nov. 18, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- MARA Holdings, Inc. (NASDAQ: MARA) (“MARA” or the “Company”), a global leader in leveraging digital asset compute to support the energy transformation, today announced the pricing of its offering of $850 million aggregate principal amount of 0.00% convertible senior notes due 2030 (the “notes”). The notes will be sold in a private offering to persons reas ...

Proceeds to be used primarily to acquire bitcoin, repurchase existing convertible notes due 2026 and for general corporate purposes Fort Lauderdale, FL, Nov. 18, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- MARA Holdings, Inc. (NASDAQ: MARA) (“MARA” or the “Company”), a global leader in leveraging digital asset compute to support the energy transformation, today announced that it intends to offer, subject to market conditions and other factors, $700 million aggregate principal amount of convertible senior notes due 2030 (the “ ...

Key TakeawaysMara Holdings, parent company of Bitcoin miner Marathon Digital, reported third-quarter results that missed estimates after the bell Tuesday.Mara Holdings reported a net loss nearly $50 million larger than analysts had expected.Shares fell in early trading Wednesday, reversing the stock's post-election rally. Mara Holdings (MARA) stock's post-election rally slowed Wednesday after the Bitcoin (BTCUSD) mining company's third-quarter results missed estimates. The company reported $131.6 million in ...

Bitcoin (BTC) is up about 25% since the presidential election on November 7. The headline stories will focus on the fact that BTC is hitting new all-time highs on a regular basis. However, it’s important to note that Bitcoin’s new highs are also inflation-adjusted highs.   If you’re an owner (or hodler), this rally feels like the vindication you’ve been waiting for. And if you’re a skeptic, it may be worth more than a passing glance.  The reality is somewhere in between. But price action like this is even m ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第三季度的年化哈希率较2023年第三季度增长93%，达到36.9 exahash每秒，且已达到40 exahash以上并朝着50 exahash目标前进[56] - 总块空间方面，尽管减半，较2024年第二季度仍高出32%[57] - 公司2024年第三季度营收较去年同期增长35%[57] - 从每petahash每日成本角度衡量的收入成本，2024年第三季度较2023年第三季度的45.2美元下降18%至37.1美元[60] - 从第二季度到第三季度，按相同关键绩效指标计算，成本环比降低10%[61] - 公司购买的6400多枚比特币（平均价格为每枚60000美元）使每股比特币收益率截至目前增加约50%[63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司通过收购和有机增长增加了约1千兆瓦的铭牌容量，使公司总铭牌容量增加到略低于1.5千兆瓦，其中约65%由公司拥有和运营[14] - 新收购的数据中心将使公司自有和运营的计算能力总量增加70%以上[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括通过收购和开发数据中心来扩大和多样化自有和运营站点组合，目标是成为行业中最具成本效益和成本效率的运营商，如在俄亥俄州的三个站点增加约372兆瓦的自有和运营容量[9][10] - 在技术方面，公司将继续发展2PIC矿工技术，下一代2PIC矿工将专注于AI，也会结合AI和挖矿功能，并且会有不同的外形规格适用于边缘推理位置，系统将变得更高效[30] - 公司将朝着能源平衡的池和软件系统发展，未来一到两年内会发布一系列公告，使公司成为优化闲置电子领域的领先解决方案提供商之一[31] - 公司认为较小的矿工将面临更多挑战，整合将成为更具吸引力的选择，公司自身不会像部分同行那样高价购买容量，而是提前规划，拥有库存机器、以优惠价格订购机器并有能力制造自己的矿机，从而在市场中占据主导地位[26][27] - 公司将继续垂直整合业务，减少对海外制造商供应链的依赖，提供针对自身优化的技术[40] - 公司无意涉足AI站点运营业务，认为在AI HPC托管业务中，非超大规模企业在成本、资本等方面面临诸多挑战，公司专注于为市场带来高价值解决方案，而非追逐潮流[46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着比特币价格的上涨，低成本增长期可能即将结束，市场竞争方式将发生变化，增长成本将增加[26] - 在技术方面，2 - 纳米技术可能在近三年内不会出现在市场上，在此之前会看到矿工技术的重新设计，使得几何形状不如哈希板设计重要，从而在不受供应链限制的情况下获得更高的能效[42] - 在政策方面，美国政府换届后，立法部门将对加密货币持更开放的态度，预计参议院将由共和党占多数，可能会出台相关立法，总统特朗普可能会签署，这将为比特币和加密货币提供市场结构、稳定币、监管制度等，使银行能够托管和抵押加密货币和比特币资产，还会有更多投资选择进入市场[51] - 在能源方面，比特币挖矿在能源电网负载平衡和可调度负载方面具有独特优势，公司将与政府各部门合作，使政府在规划和建设电网时考虑比特币挖矿的大型可调度负载[70] 其他重要信息 - 公司以约270000美元/兆瓦的价格收购资产，这一倍数在大型上市同行中处于较低水平，显示出公司进行增值收购的能力[11] - 公司是所在领域资本最雄厚的公司，有机会审查市场上的每一个潜在并购机会，其并购记录反映了有机增长的纪律性和对股东价值最大化的关注[12] - 公司持有超过27000枚比特币，价值近25亿美元，比特币持有策略已为公司带来回报，且比特币可用于多种用途，如产生收益、补贴费用、抵押借款等，为公司提供财务灵活性[23][24][25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待新收购的俄亥俄州业务与公司将能源成本降至接近零的总体理念相融合 - 公司在进行任何收购时都注重降低运营成本，例如通过与NGON的合作，能够以约0.01美元/千瓦时的成本发电，远低于矿工使用电网能源的约0.04美元/千瓦时的市场价格，并且随着公司不断扩大此类机会，将有助于降低运营成本[16][17] 问题: 俄亥俄州站点与PJM的连接在电力使用方面有何灵活性，是否有能力将电力转售回电网 - PJM为公司提供了杠杆化的机会，电力交易使公司能够进行套期保值等操作，公司在得克萨斯州的运营经验加上PJM作为大型独立系统运营商的优势，将使公司在管理电力成本方面具有很大的灵活性[20] 问题: 公司在2024年第三季度在降低电力成本的多方面战略中有哪些亮点 - 与NGON的合作是降低电力成本战略的早期第一步，公司在国内和国际的油气田领域看到了很多机会，随着公司的发展，这将在公司的数据中心中占据越来越大的比例[21] 问题: 能否谈谈公司的HODL策略，以及如何看待其作为构建公司影响力的辅助手段，有哪些财务实施方式可提高其收益 - 公司购买了约6400枚比特币，平均成本约为60000美元/枚，8月的转换交易为股东带来了很高的内部收益率，多年来的多次比特币购买为股东带来了健康的回报，公司将继续执行在合适时机购买和挖掘比特币的混合策略，目前持有的比特币平均成本低于50000美元，比特币可用于产生收益以用于多种用途，如购买更多比特币、补贴费用等，为公司提供财务灵活性[22][23][25] 问题: 除了机会主义方法外，如何看待公司在比特币、场地收购、部署更多矿机、与潜在公司合作以及软件开发等方面的资本使用优先级 - 公司有明确的有机扩张计划，包括关注自有和运营能源、自有和运营数据中心以及与大型AI超大规模企业的合作，在技术栈方面也有明确的部署计划[29] 问题: 在俄亥俄州的交易中是否有特殊的幕后谈判以获得如此优惠的条款，以及在北美这种价格下还存在多少供应 - 一些站点适合AI和高性能计算，一些则不适合，比特币挖矿站点众多，在这个价格范围内有很多容易获取的机会，但公司关注的是100兆瓦及以上规模的项目，对于现场发电，公司更关注微数据中心，未来超大规模项目将来自与超大规模企业的关系[32][33] 问题: 关于2PIC，除了在测试设施中运行的设备外，能否谈谈相关情况以及如何提高产量以满足需求并升级自有站点 - 公司有一个大客户（即自身）和第三方矿工及数据中心运营商对2PIC技术感兴趣并下订单，到今年年底将交付和安装近40套系统，目前2PIC已投入生产并取得良好效果，如超频超过20%且能效高、PUE低等，公司正在将2PIC解决方案从专门用于比特币矿工向混合应用发展，并与原始设备制造商合作确保系统兼容性，公司还设计了自己的定制矿机用于2PIC并取得良好效果，公司将继续垂直整合业务[36][37][38][39][40] 问题: 这里提到的矿机是否是与Auradine合作的结果，如何看待晶圆供应情况 - 公司使用Auradine的矿机，包括标准矿机以及在硅片层面进行优化用于自身应用，2PIC矿机单元也可使用第三方的哈希板，3 - 纳米晶圆供应短缺，但未看到台积电对Bitmain的晶圆供应受到影响，Auradine有充足的晶圆供应，预计2 - 纳米技术可能在近三年内不会出现，在此之前矿工技术将重新设计[41][42] 问题: 如何利用新董事会成员在数据中心和能源方面的经验并将其融入公司日常运营 - 公司不会在电话中分享五年战略计划，在托管业务或GPU租赁服务业务方面，H100租赁价格在过去六个月下降了75%，在AI HPC托管业务中，非超大规模企业面临成本和资本挑战，公司是一家专注于为市场带来高价值解决方案的技术公司，通过团队建设和人才知识的增加可以看出公司的技术和解决方案方向[45][46][48] 问题: 如何看待上周事件及其对行业的影响，以及公司如何利用美国政府对加密货币更友好的态度 - 美国立法部门将对加密货币有更开放的视角，预计参议院将由共和党占多数，可能会出台相关立法，总统特朗普可能会签署，这将为比特币和加密货币提供市场结构等，在行政部门方面，拜登政府时期对加密货币的态度不友好，而特朗普明确表示支持比特币，并且有建立比特币战略储备的法案提出，公司将支持政府促进比特币作为投资资产的举措，如提供税收立法、允许自由挖矿等[50][51][52][53][54][55] 问题: 从整体财务表现看，有哪些亮点，哪些方面需要改进以及未来的预期 - 公司2024年第三季度的年化哈希率、总块空间、营收较之前有所增长，成本方面，每petahash每日成本下降，现金成本收入下降，通过收购和有机增长降低了成本，在资产负债表方面，公司持有比特币且价值增加，购买比特币的决策对公司增值有很大帮助，比特币持有策略从长期来看已经得到回报，尽管比特币价格波动，但公司持有的比特币数量将创造更多价值[56][57][58][59][60][62][63][64][65] 问题: 公司将在塑造美国比特币和比特币挖矿/能源政策方面发挥多大作用 - 公司将在被要求时提供建议、咨询和意见，积极与政府各部门合作，包括行政部门、立法部门以及FERC、DOE等部门，使政府认识到比特币挖矿在能源电网方面的好处[69]

Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA) came out with a quarterly loss of $0.38 per share in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to loss of $0.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.23 per share when it actually produced a loss of $0.24, delivering a surprise of -4.35%.Over the last four quarters, the company has not been able to surpass consensus EPS estimates.Marathon Digital, whi ...

业绩总结 - Q3 2024，公司的总收入为1.316亿美元，同比增长35%[8] - Q3 2024，净亏损为1.25亿美元，每股亏损0.42美元，较去年同期的40万美元（每股亏损0.34美元）有所增加[8] - Q3 2024，调整后EBITDA为2180万美元，较去年同期的负2130万美元有所改善[8] - Q3 2024的现金及现金等价物为1.643亿美元，较Q3 2023的1.012亿美元增长62.2%[52] - Q3 2024的总资产为35.801亿美元，较Q3 2023的13.838亿美元增长158.5%[53] - Q3 2024的总股东权益为28.556亿美元，较Q3 2023的10.199亿美元增长180.5%[53] - Q3 2024的总流动负债为5980万美元，较Q3 2023的3820万美元增长56.5%[52] 用户数据 - Q3 2024，持有比特币数量增加至26,747 BTC，较Q2 2024的18,488 BTC增长45%[8] - Q3 2024，挖矿产量为2,070 BTC，同比下降41%[8] - Q3 2024，平均每股比特币收益率为29%[8] - Q3 2024，平均每个比特币的挖矿成本为42,805美元，购买的比特币平均成本为60,022美元[4] 未来展望 - MARA的电力容量增加365MW，当前容量为152MW，预计总容量将达到372MW，增加超过70%[46] - 预计MARA的总电力容量将达到约1500MW，拥有的电力容量约占65%[48] - 每1百万股理论上代表78.3个比特币持有量，预计到2024年3月，完全稀释的流通股数为5960万股，较2023年12月增长31%[44] 新产品和新技术研发 - Q3 2024，公司的能量哈希率为36.9 EH/s，同比增长93%[8] - Q3 2024，成功赢得区块数量为604个，环比增长32%[9] 负面信息 - Q3 2024的数字资产为1710万美元，较Q3 2023的2.868亿美元下降94.0%[52] - Q3 2024的调整后EBITDA为-124,798万美元，较Q2 2024的-199,659万美元有所改善[54] 其他新策略和有价值的信息 - 公司任命Janet Giceree和Barbar Humpton为董事会成员[57] - 2024年颁奖提名名单已公布[57] - Q3 2024财报电话会议定于2024年3月26日举行[57]

比特币相关 - 2024年第三季度末持有26747枚比特币[4] - 本季度开采2070枚比特币购买6210枚比特币[4] - 比特币每股收益率提高29%[4] - 2024年第三季度末公司持有26747枚比特币[37] - 2024年第三季度比特币产量较2023年第三季度减少1420枚[46] - 公司购买比特币时会权衡挖矿成本 其策略是在挖矿和购买比特币之间取得平衡[62] - 持有1000美元MARA股票的股东在2024年第三季度末约持有0.08比特币 股东在2024年第三季度和年初至今每股比特币收益率分别增长29%和31% 公司每股持有量是最接近竞争对手的三倍[63] - 2024年前九个月公司以约6万美元每比特币的价格购买了超过6400比特币 这些购买的比特币在季度末后价格上涨近50%[64] - 2024年期间比特币产量为6938个平均每天25.3个2023年为8610个平均每天31.5个[73] 哈希率相关 - 10月哈希率增长至40.2EH/s较9月增长9%[4] - 2024年目标为50EH/s[14] - 2024年第三季度公司目标50E哈希有望在12月中下旬达成[36] - 2024年三季度末安装哈希率为36.9EH/s 2023年同期为23.1EH/s [73] - 2024年三季度末激活哈希率为36.9EH/s 2023年同期为19.1EH/s [73] - 2024年平均运营哈希率为23.6EH/s 2023年为11.1EH/s [73] 业务地区相关 - 拥有超2吉瓦的国内外项目储备[7] - 目标到2028年50%业务来自美国以外地区[16] 俄亥俄州项目相关 - 2025年底前使俄亥俄州三个设施的372兆瓦全部通电[14] - 俄亥俄州的数据中心将使自有和运营的计算能力提高70%以上[15] 财务营收相关 - 2024年第三季度营收较2023年第三季度增长35%达1.316亿美元[37] - 2024年前三季度总营收为44198.4万美元2023年同期为23074万美元[73] 财务亏损相关 - 2024年第三季度净亏损1.248亿美元较2023年第三季度净亏损40万美元增加[37] - 2024年前三季度净收入为1272.5万美元2023年同期为10934.7万美元[73] 调整后EBITDA相关 - 2024年第三季度调整后EBITDA从2023年第三季度亏损2130万美元增长至2180万美元[37] - 2024年前三季度调整后息税折旧摊销前利润为43774.1万美元2023年同期为15814.8万美元[73] 其他财务数据相关 - 2024年第三季度总无限制现金和现金等价物与比特币合计达19亿美元[37] - 2024年第三季度末公司无限制现金和现金等价物为3.573亿美元[69] - 2024年第三季度末公司无限制现金和现金等价物加无限制比特币持有量为9.97亿美元[70] - 2024年第三季度成本收入每拍哈希每天较2023年第三季度改善18%[54] - 2024年每Peta哈希每天成本为40.7美元2023年为48.9美元[73] - 2024年获得的可用矿工奖励份额为3.6% 2023年为3.3% [73] - 2024年交易费用占总额的6.8% 2023年为4.6% [73] - 公司2024年第三季度的12个月滚动资本回报率为34.3%[70] - 公司过去12个月的资本回报率在竞争对手中处于顶级水平[67] 新技术相关 - 已获得2PIC技术的首批外部订单[4] 公司运营相关 - 公司计划继续在美国和国际市场扩张并寻求并购机会[36] Kaspa币相关 - 截至2024年9月30日公司持有约1.08亿枚Kaspa币 打算通过生产活动增加持有量[68] 资金来源相关 - 季度末后公司获得2亿美元信贷额度 截至10月17日已全部使用[65] - 2024年前九个月公司通过ATM股权销售筹集6.66亿美元 主要用于比特币购买 矿工 运营成本等[66]