文章核心观点 - 万豪国际与中国新城集团旗下中安商业集团签署协议,将在杭州引入W酒店品牌[1][2][5] - W杭州酒店将位于杭州钱江世纪城的新CBD核心区,毗邻多个著名地标和景点[3] - W杭州酒店由著名建筑事务所Kohn Pedersen Fox Associates设计,将占据一栋240米高楼宇的顶层[4] - 酒店将提供270间时尚客房和套房,约一半客房可直接欣赏钱塘江景致[4] - 酒店将拥有两家特色餐厅、一个酒吧、游泳池、健身中心和水疗中心等设施[4] - 这一合作将为钱江世纪城注入W酒店独特的设计风格和活力,为访客和当地居民提供沉浸式的奢华体验[5] - 此次签约进一步巩固了万豪在大中华区的奢华酒店版图,将杭州打造成中国主要的奢华旅游目的地之一[6] 公司概况 - 万豪国际是一家总部位于美国马里兰州贝塞斯达的酒店公司,旗下拥有近8,900家酒店,遍布141个国家和地区[7] - 万豪国际拥有8个动态奢华品牌,包括丽思卡尔顿、丽思卡尔顿保留、宝格丽酒店及度假村等,在70个国家和地区拥有510多家标志性酒店和度假村[8] - W酒店品牌源自纽约市的社交活力,已发展至全球近70个目的地,以细节驱动的设计、独特的服务理念和充满活力的公共区域著称[9]

公司业绩 - 公司第二季度调整后每股收益为$2.50，超出市场预期的$2.47，但季度销售额为$6.439 billion，未达到分析师预期的$6.483 billion [2] - 公司预计2024年第三季度总费用收入将在$1.275 billion至$1.29 billion之间，调整后每股收益预计为$2.27至$2.33，低于市场预期的$2.38 [5] - 公司预计2024年全年调整后每股收益将在$9.23至$9.40之间，显著低于市场预期的$9.50，总费用收入预计为$5.13 billion至$5.18 billion，也低于之前的预期 [6] 行业表现 - 国际RevPAR增长超过7%，其中亚太地区（不包括中国）同比增长13% [3] - 公司首席执行官表示，尽管面临挑战，公司第二季度业绩依然强劲，全球RevPAR增长近5%，净房间数同比增长6% [4] 市场反应 - 公司股价在周四下跌4.7%，交易价格为$216.45 [6] - 多位分析师调整了对公司的价格目标，包括Baird的Michael Bellisario将价格目标从$252降至$245，Wells Fargo的Daniel Politzer将价格目标从$248降至$238，Barclays的Brandt Montour将价格目标从$251降至$240，以及Deutsche Bank的Carlo Santarelli将价格目标从$222降至$216 [7]

文章核心观点 - 万豪国际在公布第二季度财报时，下调了2024年每间可出租客房收入的预期，主要原因是中国市场运营环境疲软以及美国和加拿大市场的预期减弱。公司股价跌至今年1月以来的最低水平[1] 财务表现 - 第二季度，万豪国际的全球每间可出租客房收入(revPAR)同比增长近5%，达到150.24美元。公司新增约15,500间客房，总计运营近9,000家酒店，约170万间客房[1] - 第二季度净利润为7.72亿美元，同比增长6%，每股收益(EPS)增长13%至2.69美元[1] 业务展望 - 公司将全年revPAR增长预期从之前的3%至5%下调至3%至4%，主要受中国市场运营环境疲软和美国、加拿大市场预期减弱的影响[1] - 首席执行官安东尼·卡普阿诺表示，公司预计全年客房净增长率为5.5%至6%，并指出品牌所有者的偏好依然强劲，第二季度签约了近31,000间客房，其中75%位于国际市场，转换业务占季度新增客房的37%[1] 市场反应 - 万豪国际股价在周三下午交易中下跌近5%，达到今年1月以来的最低水平[1]

公司业绩 - 公司第二季度调整后每股收益为$2.50，超过Zacks共识预期的$2.49，同比增长10.6% [5] - 季度营收为$64.4亿，略低于预期的$65亿，同比增长6% [6] 收入增长驱动因素 - 全球旅行需求强劲增长，推动全球每间可出租客房收入（RevPAR）增长 [2] - 国际RevPAR受益于亚太地区（不包括中国）的显著贡献，美国和加拿大RevPAR增长得益于所有客户细分市场的平均每日房价（ADR）和入住率上升 [2] - 房间净增长、轻资产商业模式、Marriott Bonvoy忠诚度计划的改进以及与星巴克的合作也是增长动力 [3] 股价反应 - 公司股价在业绩公布后盘前交易中下跌3.7%，主要因2024年调整后每股收益预期下调影响投资者情绪 [4] 收入细分 - 基础管理和特许权使用费分别为$3.3亿和$8.18亿，同比增长4%和11% [7] - 激励管理费用为$1.95亿，同比增长1% [7] RevPAR和利润率 - 全球系统内可比物业的RevPAR增长4.9%，主要由ADR增长2.6%和入住率增长1.6%推动 [8] - 亚太地区（不包括中国）的RevPAR增长13%，入住率和ADR分别增长4.3%和6.2% [9] - 国际系统内可比物业的RevPAR增长7.4%，入住率和ADR分别增长2.6%和3.4% [10] 财务状况 - 总费用为$52.4亿，同比增长5.3% [11] - 调整后EBITDA为$13.2亿，同比增长9% [12] - 总债务为$131亿，现金及现金等价物为$3亿 [13] 发展展望 - 第三季度预计总费用收入为$12.8亿至$12.9亿，调整后EBITDA为$12.3亿至$12.5亿，每股收益预计为$2.27至$2.33 [15] - 2024年总费用收入预期下调至$51.3亿至$51.8亿，调整后EBITDA预期为$49.5亿至$52亿，每股收益预期下调至$9.23至$9.40 [16][17] 其他信息 - 公司目前持有Zacks评级2（买入） [18] - 其他消费可选行业公司如Boyd Gaming Corporation和Hasbro, Inc.也报告了超预期的第二季度业绩 [19][21]

物业和客房数量 - 公司系统在2024年第二季度末拥有8,969处物业（1,658,659间客房），相比2023年底的8,785处物业（1,597,380间客房）有所增加[77] - 2024年第二季度末，公司开发管道中拥有约3,500家酒店和超过559,000间客房，其中37%的客房正在建设中[78] - 2024年第二季度末，公司系统中管理、特许经营/许可、自有/租赁和住宅类型的物业和客房数量分别为1,980处、6,809处、50处和130处，对应的客房数量分别为568,501间、1,062,749间、13,110间和14,299间[80] RevPAR和入住率 - 2024年上半年，全球RevPAR增长4.5%，主要由ADR增长2.7%和入住率提升1.2个百分点推动[72] - 2024年上半年，EMEA地区RevPAR增长9.6%，APEC地区RevPAR增长14.8%，CALA地区RevPAR增长10.3%[74] - 2024年第二季度，全球RevPAR增长4.9%，其中ADR增长2.6%，入住率提高1.6个百分点[72] - 2024年上半年，美国与加拿大地区RevPAR增长2.8%，主要由强劲的团体业务推动[73] - 2024年上半年，大中华区RevPAR基本持平，第一季度增长被第二季度下降所抵消[74] - 2024年第二季度，全球系统内可比物业的RevPAR为135.52美元，增长4.9%，入住率提高1.6个百分点，ADR增长2.6%[83] 财务收入和费用 - 公司2024年第二季度总收入为1,316百万美元，同比增长7%[89] - 公司2024年第二季度基本管理费用为330百万美元，同比增长4%[89] - 公司2024年第二季度特许经营费用为818百万美元，同比增长11%[89] - 公司2024年第二季度激励管理费用为195百万美元，同比增长1%[89] - 公司2024年第二季度合同投资摊销为-27百万美元，同比下降23%[89] - 公司2024年第二季度净费用收入为1,316百万美元，同比增长7%[89] - 公司2024年第二季度成本补偿收入为4,728百万美元，同比增长6%[93] - 公司2024年第二季度补偿费用为4,645百万美元，同比增长6%[93] - 公司2024年第二季度成本补偿净额为83百万美元，同比下降9%[93] - 公司2024年第二季度所得税费用为-268百万美元，同比增长13%[102] 地区收入 - 美国与加拿大地区2024年第二季度净费用收入为7.77亿美元，同比增长6%[105] - EMEA地区2024年第二季度净费用收入为1.50亿美元，同比增长15%[105] - 大中华区2024年第二季度净费用收入为5900万美元，同比下降13%[105] - APEC地区2024年第二季度净费用收入为7300万美元，同比增长18%[105] - 美国与加拿大地区2024年上半年净费用收入为14.42亿美元，同比增长4%[105] - EMEA地区2024年上半年净费用收入为2.65亿美元，同比增长14%[105] - 大中华区2024年上半年净费用收入为1.24亿美元，同比下降1%[105] - APEC地区2024年上半年净费用收入为1.59亿美元，同比增长24%[105] 财务状况 - 公司预计2024年全年净客房增长率为5.5%至6.0%[78] - 公司2024年第二季度末长期债务加权平均利率为4.5%，加权平均到期年限约为5.1年[109] - 公司2024年第二季度末现金、现金等价物及限制性现金总计3.70亿美元，较年初增加400万美元[114]

公司业绩 - 公司Marriott International (MAR)发布了季度每股收益$2.50，超过了Zacks共识预期$2.49，去年同期为$2.26。这代表了一个0.40%的盈利惊喜[1][2] - 公司本季度营收为$6.44 billion，略低于Zacks共识预期的0.90%，去年同期为$6.08 billion。公司在过去四个季度中有两次超过了营收预期[3] 股价表现 - 自年初以来，Marriott股价上涨了约5.9%，而S&P 500指数上涨了14%。公司股价表现落后于市场[4] 未来展望 - 公司当前的Zacks排名为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场。估计修订趋势对公司有利[8] - 对于即将到来的季度，当前共识EPS估计为$2.43，营收为$6.33 billion。对于当前财年，EPS估计为$9.56，营收为$25.45 billion[9] 行业影响 - 酒店和汽车旅馆行业目前在Zacks行业排名中位于前36%，表明该行业的表现可能对公司股价有显著影响[10] 竞争对手 - 同行业的Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT)预计将在8月7日发布季度报告，预计季度EPS为$1.85，同比增长13.5%，营收预计为$2.97 billion，同比增长11.8%[11][12][13]

财务表现 - 2024年第二季度，公司报告的稀释每股收益(EPS)为2.69美元，调整后的稀释EPS为2.50美元[2] - 2024年第二季度，公司报告的净收入为7.72亿美元，调整后的净收入为7.16亿美元[2] - 2024年第二季度，调整后的EBITDA为13.24亿美元[2] - 公司第二季度总收入为64.39亿美元，同比增长6%[43] - 公司第二季度特许经营费收入为8.18亿美元，同比增长11%[43] - 公司第二季度净收入为7.72亿美元，同比增长6%[43] - 公司第二季度每股基本收益为2.70美元，同比增长13%[43] - 公司六个月总收入为124.16亿美元，同比增长6%[46] - 公司六个月特许经营费收入为15.06亿美元，同比增长9%[46] - 公司六个月净收入为13.36亿美元，同比下降10%[46] - 公司六个月每股基本收益为4.64美元，同比下降4%[46] - 调整后的第二季度净收入为7.16亿美元，同比增长4%[54] - 调整后的六个月净收入为13.36亿美元，同比增长0%[54] - 公司国际业务总收入为121.14亿美元，增长7.4%[77] - 全球业务总收入为135.52亿美元，增长4.9%[77] - 调整后EBITDA为24.66亿美元，增长6%[86] - 第三季度调整后EBITDA预测为12.25亿至12.50亿美元，增长7%至9%[91] - 全年调整后EBITDA预测为49.50亿至50.15亿美元，增长6%至8%[96] 股东回报 - 2024年第二季度，公司回购了410万股普通股，耗资10亿美元[2] - 截至2024年7月29日，公司通过股息和股票回购向股东返还了28亿美元[2] - 公司预计2024年通过股息和股票回购向股东返还约43亿美元[11] 房间增长与开发 - 2024年第二季度，公司新增约15,500个净房间[2] - 截至2024年第二季度末，公司全球开发管道总计约3,500个物业和超过55.9万个房间[2] - 公司预计2024年全年净房间增长率为5.5%至6%[28] 酒店管理与特许经营 - 公司管理的全球酒店总数为1,980家，客房总数为568,501间[57] - 公司特许经营、许可和其他方式的全球酒店总数为6,809家，客房总数为1,062,749间[59] - Marriott Hotels品牌在全球管理的酒店总数为287家，客房总数为114,883间[57] - Courtyard品牌在全球特许经营的酒店总数为1,036家，客房总数为145,070间[59] - Fairfield by Marriott品牌在全球特许经营的酒店总数为1,227家，客房总数为120,799间[59] - Residence Inn品牌在全球特许经营的酒店总数为830家，客房总数为99,274间[59] - Sheraton品牌在全球管理的酒店总数为208家，客房总数为82,363间[57] - Autograph Collection品牌在全球特许经营的酒店总数为291家，客房总数为62,055间[59] - Westin品牌在全球管理的酒店总数为118家，客房总数为45,952间[57] - The Ritz-Carlton品牌在全球管理的酒店总数为118家，客房总数为30,401间[57] - 公司在全球范围内拥有8,969个物业，总计1,658,659间客房[61] - 豪华品牌中，JW Marriott在全球有125个物业，49,525间客房；The Ritz-Carlton有121个物业，31,380间客房[61] - 高端品牌中，Marriott Hotels在全球有591个物业，210,466间客房；Sheraton有432个物业，150,480间客房[61] - 精选品牌中，Courtyard在北美有1,331个物业，200,067间客房；Residence Inn有914个物业，112,724间客房[61] REVPAR表现 - 2024年第二季度，全球系统可比常数美元RevPAR增长4.9%，美国和加拿大增长3.9%，国际市场增长7.4%[2] - JW Marriott的REVPAR为249.86美元，同比增长1.6%[64] - The Ritz-Carlton的REVPAR为352.94美元，同比增长3.3%[64] - Marriott Hotels的REVPAR为184.03美元，同比增长4.0%[64] - Sheraton的REVPAR为172.59美元，同比增长8.9%[64] - Courtyard的REVPAR为124.52美元，同比增长3.1%[64] - Residence Inn的REVPAR为158.73美元，同比增长1.2%[64] - 2024年，JW Marriott的REVPAR为243.31美元，同比增长3.7%[66] - 2024年，The Ritz-Carlton的REVPAR为352.42美元，同比增长3.5%[66] - 2024年，W Hotels的REVPAR为231.58美元，同比增长1.8%[66] - 2024年，Marriott Hotels的REVPAR为155.93美元，同比增长5.2%[66] - 2024年，Sheraton的REVPAR为139.57美元，同比增长7.5%[66] - 2024年，Westin的REVPAR为173.59美元，同比增长4.5%[66] - 2024年，Courtyard的REVPAR为123.46美元，同比增长2.5%[66] - 2024年，Residence Inn的REVPAR为140.03美元，同比增长3.1%[66] - 2024年，Fairfield by Marriott的REVPAR为102.55美元，同比增长2.5%[66] - 2024年，US & Canada - All的REVPAR为142.20美元，同比增长3.9%[66] - 欧洲地区REVPAR为195.35美元，增长6.0%[80] - 中东和非洲地区REVPAR为133.70美元，增长14.3%[80] - 大中华区REVPAR为83.84美元，增长0.1%[80] - 亚太地区（不含中国）REVPAR为117.65美元，增长14.1%[80] - 加勒比和拉丁美洲地区REVPAR为196.16美元，增长8.2%[80] 地区表现 - 欧洲地区REVPAR为195.35美元，增长6.0%[80] - 中东和非洲地区REVPAR为133.70美元，增长14.3%[80] - 大中华区REVPAR为83.84美元，增长0.1%[80] - 亚太地区（不含中国）REVPAR为117.65美元，增长14.1%[80] - 加勒比和拉丁美洲地区REVPAR为196.16美元，增长8.2%[80] 财务指标与调整 - 公司使用调整后的EBITDA作为运营表现的重要指标，排除了

文章核心观点 - 公司在第二季度报告了强劲的业绩,全球RevPAR同比增长近5%,其中国际市场增长超过7% [3][4] - 美国和加拿大市场RevPAR同比增长近4%,各客户群体均有增长,其中团队客户RevPAR同比增长近10% [4] - 公司的Marriott Bonvoy会员计划已超过2.1亿人,是公司的重要竞争优势,公司正专注于提升会员计划的利益并寻找新的会员参与方式 [5] - 公司品牌在业主中的偏好依然强劲,本季度签约房间近31,000间,其中75%位于国际市场,转换项目占房间增长的37% [6] - 公司有望在2024年实现5.5%至6%的净房间增长 [6] - 公司通过股票回购和股息支付,预计在2024年向股东返还约43亿美元 [7] 财务数据总结 收入 - 基础管理费和特许经营费同比增长9%,主要由于RevPAR增长和房间增长所致 [8] - 非RevPAR相关特许经营费同比增长10%,主要由于联名信用卡费用和住宅品牌费用增加 [8] - 激励管理费受大中华区业绩疲软和汇率不利影响而基本持平 [9] - 自有和租赁物业收入扣除直接费用同比下降4% [10] 费用 - 一般、行政和其他费用同比增长3% [11] - 利息费用同比增加24%,主要由于债务余额增加所致 [12] 利润 - 报告营业利润同比增长9%,报告净利润同比增长6% [13] - 调整后营业利润同比增长7%,调整后净利润同比增长4% [14] - 调整后EBITDA同比增长9% [16] 其他信息 - 公司本季度新增房间约15,500间,总房间数约165.9万间 [17] - 公司全球在建管线约55.9万间,其中20.9万间正在建设中 [18] - 公司在2024年第二季度回购了410万股,年初至7月29日已向股东返还28亿美元 [20] 展望 - 公司收紧了2024年全年RevPAR增长预期区间,主要由于大中华区经营环境疲软以及美国和加拿大市场预期略有下调 [21][22][23] - 公司预计2024年全年净房间增长5.5%至6% [23] - 公司预计2024年全年调整后EBITDA为49.5亿至50.15亿美元,调整后每股收益为9.23美元至9.40美元 [24] - 公司预计2024年全年资本支出为10亿至12亿美元,向股东返还约43亿美元 [25]

文章核心观点 - 公司推出HotelHelp项目,为人口拐卖受害者提供短期紧急住宿 [2][3][4] - 该项目目前在5个美国城市试点,未来计划扩展到25个北美城市,并逐步在全球范围内推广 [3] - 该项目旨在解决人口拐卖受害者缺乏专门庇护所的问题,减少他们再次被拐卖的风险 [4] - 该项目借鉴了HospitalityHelps为乌克兰难民提供短期酒店住宿的成功经验 [5] 公司概况 - 公司是一家全球性酒店集团,拥有近8,900家酒店,遍布141个国家和地区 [10] - 公司旗下拥有30多个知名品牌,并运营Marriott Bonvoy旅程奖励计划 [10][11] 反人口拐卖和员工培训 - 公司自2016年起为所有酒店员工提供人口拐卖识别和应对培训,已有超过130万名员工接受培训 [8] - 公司还将该培训模块捐赠给行业,已有超过160万人次完成培训 [8] - 公司正在努力将该培训推广到全球酒店业 [8] 其他相关举措 - 公司与马里兰大学SAFE中心合作,推出针对人口拐卖受害者的"未来培训"职业培训课程 [7] - 公司和马里奥特基金会共同向AHLA基金会捐赠55万美元,用于支持前线救助组织 [7]

文章核心观点 - 万豪国际集团(MAR)计划于2024年7月31日开盘前发布2024年第二季度财报，预计将实现收入和利润的增长，主要得益于全球休闲和商务旅游需求的强劲增长以及公司运营效率的提升[1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 上一季度，公司每股收益(EPS)为$2.49，较60天前的$2.51有所下降，但仍比去年同期增长10.2%，从$2.26增长到$2.49[4] - 收入预计将达到$64.4亿，比去年同期的$60.8亿增长6%[5] 关键因素 收入增长 - 公司第二季度收入预计将因全球休闲和商务旅游需求的强劲增长而增加，特别是在国际区域和美国与加拿大地区，反映在更高的入住率和日均房价上[6] - 公司预计其全球每间可用客房收入(RevPAR)将同比增长4-5%，国际RevPAR增长将高于美国与加拿大地区[9] - 预计全球RevPAR将增长4.1%至$137.6，国际RevPAR增长6.2%至$126.6，美国与加拿大RevPAR增长3.4%至$142.7，亚太地区RevPAR增长5.9%至$117.8[10] 费用和利润 - 公司预计第二季度总费用将在$2.58亿至$2.53亿之间，比去年同期的$2.4亿有所增加[12] - 调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)预计在$12.95亿至$13.15亿之间，比去年同期的$12.19亿增长[12] - 调整后的EBITDA和运营利润率预计将分别增长90个基点至21%和70个基点至17.9%[14] 模型预测 - 公司的模型预测显示，万豪国际集团有望实现盈利超预期，主要因为其正面的盈利预期偏差(ESP)和Zacks排名为2(买入)[15][16][17] 其他相关公司 - 其他在Zacks消费者非必需品领域的公司，如Hyatt Hotels Corporation(H)、Hilton Grand Vacations(HGV)和MGM Resorts International(MGM)，也预计将实现盈利超预期，主要得益于其正面的盈利预期偏差和Zacks排名[18][19]