UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-7677 LSB Industries, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) rd | --- | --- | --- | |-------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1700万美元，较去年显著改善，尽管今年进行了计划内的设备大修 [25][27] - GAAP每股亏损为0.35美元，包含约1600万美元的设备大修费用和约600万美元的非现金资产处置费用 [26] - 现金保持在约2亿美元，净杠杆率约为2.5倍 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 尽管第三季度销售量较去年同期有所下降，但通过提高氨的销售量部分抵消了设备大修的影响 [28] - 在Pryor设施的设备大修期间，尿素厂扩建预计每年可增加75000吨的UAN产量，约20%的年增长 [8][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美工业市场需求稳定，预计2025年将继续保持良好条件 [12][13] - 尼特酸和铵硝酸盐的需求前景乐观，受益于铜价上涨和基础设施建设的推动 [14][15] - 尼特酸市场受到半导体制造和军火生产需求增加的支持 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续扩大工业销售在整体客户组合中的比例，以创造更稳定的收益流 [10][11] - 低碳氨项目的进展良好，预计2026年开始生产，正在与潜在客户进行洽谈 [34][36] - 公司关注于通过长期的客户协议来降低新项目的风险，确保生产的稳定性和收益 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场需求持乐观态度，尤其是在基础设施建设和住房开发方面 [12][45] - 预计天然气成本将继续低于去年水平，有利于未来的盈利能力 [31] - 低碳氨的市场需求正在增长，尤其是在欧洲市场，预计将推动未来的销售 [37][39] 其他重要信息 - 公司在过去12个月内回购了约9700万美元的高级担保票据和约270万股股票 [29] - 预计2025年将进行两次设备大修，可能会影响生产 [50][60] 问答环节所有提问和回答 问题: 工业业务的需求改善情况 - 管理层表示目前工业需求稳定，未来可能会有改善，特别是在基础设施建设方面 [45] 问题: 低碳氨的合同情况 - 目前还有约30万吨的低碳氨可供销售，已签订的合同约为15万吨 [47] 问题: 2025年的生产展望 - 预计2025年生产将高于2024年，尽管有两次设备大修 [50] 问题: 低碳氨的市场价值 - 低碳氨在肥料应用中的市场价值尚未明确，未来可能会受到立法的影响 [95] 问题: 气体价格的对冲情况 - 公司通常在每月初进行气体采购，当前没有长期对冲 [82] 问题: 农业市场的氨应用情况 - 由于天气良好，氨的施用进度落后于计划，市场活动较少 [86]

业绩总结 - 2024年第三季度净销售额为1.09亿美元，同比下降4.4%（Q3'23为1.14亿美元）[18] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1700万美元，同比增加88.9%（Q3'23为900万美元）[18] - 2024年第三季度调整后EBITDA利润率为16%，较Q3'23的8%显著提升[18] - 2024年第三季度稀释每股收益为-0.35美元，较Q3'23的-0.10美元有所下降[18] - 2024年第三季度净亏损为25,382千美元，相较于2023年的7,726千美元亏损增加了229%[30] - 2024年第三季度的EBITDA为(7,770)千美元，而2023年为6,040千美元，显示出显著的亏损变化[30] 用户数据与财务状况 - 2024年第三季度现金及短期投资为1.99亿美元，较2023年同期的3.18亿美元下降[24] - 总债务为4.87亿美元，较2023年同期的5.83亿美元下降[24] - 净债务与TTM调整后EBITDA比率为2.5倍，较2023年同期的1.2倍显著上升[24] - 2024年第三季度的利息支出和利息收入净额为5,401千美元，较2023年的3,467千美元增长了56%[30] - 2024年第三季度的折旧和摊销费用为16,693千美元，较2023年的15,548千美元增加了7.4%[30] - 2024年第三季度的法律费用和和解费用为1,385千美元，较2023年的111千美元显著增加[30] 未来展望与项目 - 预计Pryor设施的改造将带来每年额外75,000吨的UAN生产能力[21] - 预计El Dorado低碳氨项目将每年捕获和封存40万到50万吨CO2，预计将为公司带来1,500万到2,000万美元的增量EBITDA[33] - Houston Ship Channel低碳氨项目计划建设年产110万吨的低碳氨工厂，重点面向国内和出口市场[36] - 预计Lapis将获得每吨CO2封存85美元的联邦税收抵免[33] - 预计El Dorado项目将使LSB的Scope 1 CO2排放减少约25%[33] 市场动态 - 由于Pryor设施的重大改造，氨和UAN的销售量同比下降[19] - 由于氨售价上涨和天然气成本降低，调整后EBITDA和EBITDA利润率有所提升[19]

LSB (LXU) came out with a quarterly loss of $0.11 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.09. This compares to loss of $0.07 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -22.22%. A quarter ago, it was expected that this chemical maker would post earnings of $0.13 per share when it actually produced earnings of $0.13, delivering no surprise. Over the last four quarters, the company has surpassed consen ...

财务表现 - 第三季度净销售额为1.092亿美元，较2023年同期的1.143亿美元下降[1] - 第三季度净亏损为2,540万美元，较2023年同期的770万美元亏损增加[1] - 第三季度调整后EBITDA为1,750万美元，较2023年同期的920万美元增加[1] - 公司第三季度净销售额为3.87亿美元，同比下降16%[21] - 第三季度毛利润为4,174.8万美元，同比下降43.8%[21] - 第三季度营业利润为124万美元，同比下降97.4%[21] - 第三季度净亏损为1,020.4万美元，上年同期净利润为3,327万美元[21] - 第三季度调整后EBITDA为1,746.4万美元，同比增长89.8%[28] 生产运营 - 第三季度安全生产无伤害事故[1] - 在普赖尔工厂进行了无伤害和成功的大修,并扩大了尿素氨水(UAN)产能,预计将增加7.5万吨/年的UAN产量[1,2] - 在埃尔多拉多工厂新建了5,000吨硝酸储罐,提高了销售灵活性和利润空间[1,2] 战略发展 - 正在推进低碳氨项目,预计2026年开始在埃尔多拉多工厂生产低碳产品[1,7] - 正在推进休斯敦船运通道蓝氨项目,预计2026年中期做出最终投资决定[1,7] 原材料价格 - 天然气价格下降33%,氨价格上涨41%[12] - 第三季度氨、硝酸铵、硝酸、尿素氮溶液的净销售额为10,177.4万美元，同比下降1.1%[30] - 第三季度氨、硝酸铵、硝酸、尿素氮溶液的净销售价格为8,683.1万美元，同比下降2.1%[30] 其他费用 - 公司第三季度发生1,628.4万美元的大修费用[28] - 公司第三季度发生375.6万美元的战略性投资费用[28] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为4,228.3万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了41百万美元的经调整EBITDA和0.13美元的每股收益 [30] - 与上年同期相比,销售价格下降是导致EBITDA同比下降的主要因素,但价格下降幅度较前几个季度有所收窄,表明市场已趋于稳定 [31] - 销量下降,主要是由于恶劣天气导致HCM产品销量下降,以及农用氨需求提前集中在第一季度 [32] - 价格和销量下降的影响被大幅降低的天然气成本所抵消 [30][31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场需求保持稳定,反映了美国经济持续强劲以及客户关系的合同性质 [18][20] - 铜和骨料生产增加带动了硝酸铵需求的增长 [21][22] - 利率下降可能会刺激住房和家具制造业的需求,从而增加对硝酸的需求 [20][23] - 半导体制造和军火生产也为公司的专用资产带来了机会 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 氨价位于健康水平,受益于良好的夏季备库计划和特立尼达及埃及天然气供应问题 [24] - UAN价格呈季节性下降,但预计将保持相对稳定,受益于尿素价格稳定和部分装置检修导致的库存偏紧 [25] - 欧洲天然气价格高企继续支撑全球氨和氮肥价格,使美国生产商保持优势 [26] - 玉米价格下降,但预计将反弹至能激励农民最大限度施用氮肥的水平 [27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与Freeport Minerals签订了长期低碳氨硝酸溶液供应合同,这是行业首例,体现了工业客户对低碳产品的需求 [9][10][15][16][17] - 公司正在推进两个低碳氨项目,一个在El Dorado,一个在休斯顿航道,预计将成为未来增长的重要驱动力 [41][42][43][44][45] - 公司还将专注于提高现有业务的可靠性和效率,以提高产量,发挥业务的操作杠杆作用,提高盈利能力 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,氮肥行业基本面在可预见未来将保持吸引力和稳定 [29] - 管理层对欧洲市场的低碳氨需求前景感到乐观,认为欧洲正在成为一个日益肥沃的市场 [44] - 管理层认为,即使在新政府下,45Q税收抵免政策也不太可能发生重大变化,对公司项目影响有限 [66][67] 其他重要信息 - 公司在第二季度没有发生任何可记录的安全事故 [11] - 公司利用强大的现金头寸继续偿还债务和回购股票 [34][35] - 第三季度公司将进行普莱尔和切罗基装置的检修,预计将提高后续的产量 [36][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Beaumont 提问** 询问Freeport Minerals合同中低碳产品的定价情况 [49] **Mark Behrman 回答** 公司认为客户意识到了低碳产品的价值,定价有一定溢价 [50] 问题2 **Daniel Rizzo 提问** 询问Freeport Minerals合同中是否有最低购买量要求 [55] **Damien Renwick 回答** 合同中有传统的最低购买量和容差机制 [57][58] 问题3 **Andrew Wong 提问** 询问硝酸铵价格上涨的原因及公司对其他氮肥产品的展望 [63] **Mark Behrman 回答** 硝酸铵价格上涨主要是由于供需关系,价格溢价会随季节变化 [64]

可持续发展和产品质量 - 公司正在投资改善环境、健康和安全,并提供最高质量的产品,以提高设施的可靠性[62] - 公司正在开发低碳氨和清洁能源项目,包括与其他公司合作在休斯顿船道建设大规模低碳氨生产和出口项目[62][63][64] - 公司与Amogy公司合作,推动低碳氨作为船用燃料在内陆水运部门的应用[65] - 公司与Lapis Energy合作,在埃尔多拉多设施开发捕集和封存二氧化碳的项目,预计每年可减少约25%的范围1温室气体排放[65] 产品组合优化和产能扩张 - 公司正在优化产品组合并扩大产品分销,以提高盈利能力[62] - 公司正在评估和追求有机产能扩张,包括在埃尔多拉多设施进行若干潜在的瓶颈项目[63] - 公司目标2024年全年氨产量为78万吨至80万吨[75] - 公司利用远期销售合同来优化资产利用率、计划流程和生产调度[76] 财务表现 - 2024年第二季度合并净销售额为1.401亿美元，较2023年同期下降16%[77] - 2024年第二季度合并营业收入为1,440万美元，较2023年同期下降47.8%[77] - 2024年第二季度氨基氮(AN)和硝酸产品销售额为5,844.2万美元，较2023年同期下降16%[82] - 2024年第二季度尿素氨基氮(UAN)产品销售额为4,280.8万美元，较2023年同期增长5%[82] - 2024年第二季度氨产品销售额为2,844.8万美元，较2023年同期下降28%[82] - 公司在2024年第二季度回购了6,370万美元的优先担保票据,并确认了约190万美元的赎回收益[79] - 2024年第二季度天然气采购量为750万MMBtu,平均成本为1.92美元/MMBtu,较2023年同期下降43.4%[71] - 第二季度总销售额下降20%至2.78亿美元[93] - 氨产品销量下降29%，尿素氨溶液(UAN)销量增加9%[85] - 总毛利下降36%至4970万美元，毛利率从22.4%下降至17.9%[95] - 调整后毛利率保持32.3%不变[95] - 销售、一般及管理费用增加13%至2184万美元[94] - 利息费用下降25%至1811万美元[94] - 债务赎回收益下降65%至301万美元[94] - 资本支出增加784万美元至3305万美元[97] - 净销售额下降，主要受到所有产品售价下降和酸性产品和氨销量下降的影响[99] - 毛利润下降27.9百万美元，毛利率从22.4%下降到17.9%[99] - 销售、一般及管理费用增加250万美元，主要由于专业费用和工资相关项目增加[99] - 利息费用下降590万美元，主要由于回购6.25%优先担保票据和2025年到期的担保融资本金余额降低[99] - 在公开市场回购9660万美元优先担保票据,确认约300万美元债务清偿收益[99] - 经营活动产生的现金流量下降3746万美元,主要由于销售收入减少、营运资金变动和短期投资利息收入减少[102][104] - 投资活动产生的现金流量增加13.86亿美元,主要由于短期投资收回增加[103][105] - 融资活动产生的现金流量减少3288万美元,主要由于回购优先担保票据和普通股减少[103][106] - 预计2024年资本支出为6000万美元至8000万美元,主要用于可靠性和维护项目[108] 市场环境 - 天气因素导致HDAN销量下降,但天然气成本下降抵消了部分影响[65] - 全球氮肥价格下降,主要受欧洲天然气价格下降和亚洲需求疲软的影响[65] - 尽管存在价格压力,但2024年迄今氨价仍大幅高于2023年7月的低点,得益于美国氮肥需求强劲和其他因素[65] - 尽管经济存在一定不确定性,但公司相信其工业业务有较强的下行保护[70] 风险管理 - 公司业绩受到天然气和氨价格变动以及市场利率变化的影响[120] - 公司定期签订未来交货的销售合同，可能面临产品成本高于销售价格的嵌入式亏损风险[121] - 公司采购天然气合同属于正常采购范畴，不需要衍生工具会计处理[122] - 公司可能面临循环信贷融资的浮动利率风险，但目前没有相关借款[123] - 公司没有重大的资产负债表外安排[119]

LSB (LXU) came out with quarterly earnings of $0.13 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.25 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. A quarter ago, it was expected that this chemical maker would post earnings of $0.06 per share when it actually produced earnings of $0.12, delivering a surprise of 100%. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates just once. LSB, which belongs to the Zacks Dive ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-7677 LSB Industries, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 73-1015226 (State or other jurisdiction of (I.R.S. ...

LSB Industries, Inc. (NYSE:LXU) Q1 2024 Earnings Conference Call April 30, 2024 10:00 AM ET Company Participants Fred Buonocore - Vice President of Investor Relations Mark Behrman - President and Chief Executive Officer Cheryl Maguire - EVP and Chief Financial Officer Damien Renwick - EVP and Chief Commercial Officer Conference Call Participants Josh Spector - UBS Adam Samuelson - Goldman Sachs David Begleiter - Deutsche Bank Andrew Wong - RBC Capital Markets Rob McGuire - Granite Research Charles Neivert - ...