报告公司投资评级 - 目标价 306.00 美元，维持买入评级 [15] 报告的核心观点 - 北美营收继续减速,国际市场表现强劲,中国大陆地区保持强力增长 [1][4] - 盈利能力持续增强,毛利率和营业利润率均超出预期 [1][4] - 男装业务市场份额持续攀升,但女装业务产品系列陈旧 [4][5] - 公司预计下半年的增速可能会放缓,抵消了一部分公司对于成本控制管理的提升 [5][15] 报告内容总结 收入情况 - 第二季度营收同比增长 7%至 24 亿美元,低于市场预期 [1][4] - 北美业务营收增长 1%,国际业务营收增长 29%,其中中国业务营收增长 37% [1][4] - 2024财年收入预期从107-108亿美元调整至103.75-104.75亿美元,同比增长约8-9% [1] - 第三季度营收预计在23.4-23.65亿美元之间,同比增长6-7% [1] 盈利情况 - 毛利率增加80个基点至59.6%,高于预期 [1][4] - SG&A费用减少20个基点至36.8%,略高于预期 [1][4] - 营业利润同比增长13%至5.4亿美元,营业利润率增加110个基点至22.8%,高于预期 [1][4] - 每股摊薄收益由14.27-14.47美元下调至13.95-14.15美元,营业利润率将收缩10-20个基点 [1] 业务情况 - 女装收入同比增长6%,男装为11%,配饰为7% [5] - 女装小号尺码问题已解决,但缺乏新款,影响了转化率 [5] - 管理层表示下半年会推出更多新款,2025年春季的新款会更多 [5]

Lululemon stock fell out of favor with investors in 2024, but the pieces are there for a potential turnaround for this apparel retailer.It's been a tough 2024 for investors in Lululemon Athletica (LULU -0.54%) as its share price is down nearly 50%. The biggest part of the slide began after a disappointing earnings report came out in early April. After its second-quarter report was released last week showing so-so results and a cut in its full-year guidance, investors had more reason to wonder. The latest fi ...

文章核心观点 - 公司的增长持续放缓,可能是由于消费者情绪疲软、市场饱和和竞争加剧所致 [1][3] - 公司的基本面仍然稳健,利润率、现金流和股票回购都很强劲 [1] - 公司估值处于10年来最低水平,具有较高的安全边际 [21][22] 增长分析 - 公司收入增长放缓,主要是由于美国市场表现疲软,而国际市场表现良好 [3][4] - 美国市场增长乏力主要是由于女装业务新品推出不足,导致转化率下降 [4][5][6] - 公司正在加快推出新款式以提高转化率,预计到2025年春季能恢复到历史水平 [6] - 线上业务增长乏力,主要受新品推出不足影响,而线下门店业务增长相对稳定 [7][8] - 公司对未来增长前景保持乐观,并将通过会员计划提高客户忠诚度 [10] 盈利能力 - 公司保持了较高的毛利率和营业利润率,体现了较强的定价能力 [12][13] - 尽管收入增长放缓,但每股收益仍保持较快增长,主要得益于毛利率改善和股票回购 [13][14][15] - 公司大幅增加股票回购,有望进一步提升每股收益 [16][17][18][19][20] 估值 - 公司当前估值处于历史低位,安全边际较高 [21][22][23] - 虽然未来增长预期有所下调,但仍有超过50%的上涨空间 [22][23]

文章核心观点 - 公司在库存分配和色彩搭配方面存在问题 [1][2] - 公司新产品Breezethrough销售表现不佳 [2] - 公司在美洲地区的销售增长乏力 [2] - 公司高管发布的积极声明存在误导性 [2] 公司情况总结 - 公司在库存分配和色彩搭配方面存在问题,导致销售增长乏力 [1][2] - 公司新产品Breezethrough销售表现不佳 [2] - 公司在美洲地区的销售增长乏力 [2] - 公司高管发布的积极声明存在误导性 [2] 行业情况总结 无相关内容

文章核心观点 - 路易莱登近期业绩表现不佳,第二季度收入和同店销售增长均低于分析师预期 [1] - 公司预计第三季度和全年收入增长也将低于预期,下调了全年收入指引 [2] - 公司与客户的联系出现问题,新产品推出失败以及关键人才离职都是导致的原因 [3][4] 公司经营情况 - 公司的运营效率较高,毛利率、营业利润和净利润均有所提升 [5] - 国际市场表现良好,尤其是中国市场,收入大幅增长 [6] - 公司正在调整设计和营销团队,以应对关键人才离职的影响 [6] 投资评级和前景 - 分析师对公司未来12个月的股价预测平均为375美元,较当前价格有45%的上涨空间 [7] - 但要实现这一目标,公司需要解决当前面临的一些挑战 [7]

文章核心观点 - 分析师对乐天衣舍(Lululemon)的财报结果及未来前景给出了不同评价 [1] - 分析师普遍认为公司在国际市场和男装业务表现良好,但美国女装业务仍然疲软 [2][3][4] - 分析师预计公司未来几年的收入和利润将保持中高个位数的增长 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 公司第二季度财务业绩超出分析师预期,毛利率优于预期,主要得益于有效的固定成本管理、产品组合改善以及折扣率下降 [2][3] - 分析师调整了公司2024-2026财年的盈利预测,上调了部分预测数据 [2][3] 业务表现 - 公司在国际市场和男装业务表现良好,但美国女装业务仍然疲软 [2][3][4] - 公司需要在美国市场推出更多新产品,以推动业务增长 [2] - 公司在小码库存方面有所改善,但产品创新力度不足仍是影响女装业务的主要因素 [4] 未来展望 - 分析师普遍看好公司未来几年的收入和利润增长前景,预计将保持中高个位数的增长 [4][5] - 但公司在美国市场的表现仍需改善,才能获得更高的估值 [3] - 公司通过国际拓展、男装业务增长、新品类发展等多方面努力,有望实现业绩的持续增长 [4]

文章核心观点 - lululemon athletica公司发布了2024财年第二季度业绩报告 [1] - 公司的收益超过了市场预期,但销售额未达预期 [1] - 公司国际业务持续强劲,推动了整体收入的同比增长 [1] - 公司推出的Breeze Through系列裤子受到负面客户反馈,随后被撤下 [1] - 公司维持了Power of Three X2增长计划,但下调了2024财年的收入和每股收益指引 [1] 公司财务表现 - 第二季度每股收益同比增长17.5%,超过市场预期 [4] - 第二季度收入同比增长7.3%,但未达市场预期 [4] - 第二季度毛利率同比扩大80个基点至59.6% [5] - 第二季度销售、管理费用率同比下降20个基点至36.8% [6] - 第二季度营业利润同比增长12.7%,营业利润率同比扩大110个基点至22.8% [6] 门店拓展计划 - 第二季度新开11家直营门店,关闭1家 [7] - 2024财年计划新开35-40家直营门店,完成40家优化调整 [7] - 新开门店主要集中在美洲以外的国际市场,尤其是中国大陆 [7] 2024财年展望 - 第三季度收入预计同比增长6-7% [9][10] - 第三季度毛利率预计同比下降50-60个基点 [9][10] - 第三季度销售、管理费用率预计同比下降40-50个基点 [10] - 2024财年收入预计同比增长8-9%,低于此前预期 [11] - 2024财年毛利率预计同比下降20个基点,低于此前预期 [11] - 2024财年每股收益预计为13.95-14.15美元,低于此前预期 [12] 行业其他公司表现 - Wolverine World Wide、Steven Madden和Kontoor Brands等公司在同行业中表现较好 [13][14][15]

Key TakeawaysLululemon on Thursday reported second-quarter financial results that included a 3% drop in U.S. comparable-store sales and 1% growth in U.S. revenue.Executives said the company didn't present shoppers with enough "newness," referring to seasonal updates to its lineup.CEO Calvin McDonald said the company is looking to refresh its lineup "as quickly as possible." Shoppers visited Lululemon's (LULU) stores and website in the second quarter. When they got there, though, they didn’t see enough new s ...

Lululemon Athletica (LULU) stock is trading lower Friday after the athleisure apparel company reported second-quarter results that were mixed compared with analysts' expectations and lowered its full-year outlook.In the quarter ended July 28, Lululemon's revenue increased 7.3% year-over-year to $2.37 billion, driven by a 29% pop in international sales. Its earnings per share (EPS) were up 17.5% from the year-ago period to $3.15."In the second quarter, Lululemon delivered revenue and earnings growth, with on ...

Lululemon stock is down 50% this year.In this video, I will cover Lululemon's (LULU -0.50%) recent earnings report and comments from management. Check out the short video to learn more, consider subscribing, and click the special offer link below.*Stock prices used were from the trading day of Aug. 29, 2024. The video was published on Aug. 30, 2024. ...