财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为5.164亿美元,同比增长3.9% [32] - 2023年全年毛利率为23.1%,较2022年的18.9%提升420个基点 [34] - 2023年第四季度毛利率为23.3%,较2022年同期的20.4%提升290个基点 [33] - 2023年全年调整后EBITDA为4680万美元,较2022年的3180万美元增长47.3% [41] - 2023年全年净利润为2080万美元,较2022年的680万美元增长205.3% [42] - 2023年全年每股摊薄收益为1.76美元,较2022年的0.64美元增长175% [42] - 2023年全年经营活动现金流为5740万美元,较2022年的3540万美元增长62.2% [43] - 2023年全年自由现金流为3670万美元,较2022年的2340万美元增长56.6% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年全年ODR收入占总收入的50.7%,较2022年的43.6%提升 [32] - 2023年第四季度ODR收入占总收入的55.1%,较2022年同期的44.6%提升 [31] - 2023年ODR毛利率为29%,超出公司25%-28%的目标区间 [27] - 2023年GCR毛利率为17%,超出公司12%-15%的目标区间 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司专注于6大垂直市场:医疗保健、工业制造、数据中心、生命科学、高等教育、文化娱乐 [14] - 医疗保健和工业制造是公司重点关注的两个垂直市场 [61] - 这些垂直市场需求稳定,系统故障不可接受,为公司提供了持久的需求 [68][69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从传统承包商转型为建筑系统解决方案提供商,以获得更高利润率和更好的股东回报 [10][11] - 公司目标是通过直接与业主建立关系(ODR)来提高毛利率,并逐步减少与总承包商的关系(GCR) [18] - 公司计划到2024年底将ODR收入占比提高到60%-70% [49] - 公司通过战略收购拓展地域覆盖和服务能力,并保持文化契合 [23][24] - 公司正在投资4百万美元建立临时HVAC租赁设备,以扩大服务范围和增加市场份额 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的需求环境仍然良好,尤其是在公司关注的垂直市场领域 [66][67][68][69] - 公司认为通过深化与现有客户的关系,可以进一步提高市场份额和客户粘性 [79][80][81] - 公司计划未来逐步拓展到客户的资本支出(CapEx)领域,除了运营支出(OpEx) [80][81] - 公司认为2024年收入和EBITDA将在第一季度后逐步增长,受益于持续的行业需求 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Brown 提问** 询问公司ODR业务的未来有机增长情况 [59] **Mike McCann 回答** 公司目标是到2024年底将ODR收入占比提高到60%-70%,主要通过深化现有客户关系来实现 [60][61][62][63] 问题2 **Gerry Sweeney 提问** 询问公司是否有机会进一步拓展服务范围,如何平衡新业务拓展与保持核心ODR战略 [85][86] **Mike McCann 回答** 公司正在有序推进新业务拓展,包括OPEX相关的临时租赁服务、数据驱动解决方案等,同时也在为明年的资本支出(CapEx)项目做准备 [86][87][88] 问题3 **Gerry Sweeney 提问** 询问2023年EBITDA中是否存在一次性项目影响,需要调整以便与2024年指引进行比较 [89] **Jayme Brooks 回答** 2023年EBITDA中确实存在约290万美元的一次性项目影响,调整后的EBITDA为4390万美元 [91][92]

公司财务风险 - 公司存在财务风险，如未能履行债务义务可能导致资产清算或破产[1] - 公司未来现金流可能无法满足债务服务需求[2] - 公司可能需要通过股权融资或延迟资本支出等方式来满足债务义务[3] 养老金计划风险 - 公司参与多雇主养老金计划可能面临未来支出和责任增加的风险[7] 医疗成本和气候变化影响 - 公司可能受到医疗成本增加的影响[3] - 公司业务可能受到气候变化的不利影响[6] - 公司需遵守气候变化相关法规可能增加成本或影响解决方案[3] 监管合规风险 - 公司需遵守SEC关于气候相关披露的新规定可能增加合规成本[1] - 公司需遵守各州、市政府和监管机构关于气候变化的法律和政策可能增加合规成本[2] 气候变化立法风险 - 公司可能需要承担增加的资本和运营成本，以应对联邦、州或地方的气候变化立法或监管计划，可能影响产品价格和需求[3] 环境、社会和治理风险 - 投资者和客户对公司的环境、社会和治理实践的关注增加，可能会给公司带来额外成本或暴露于声誉或其他风险[4] 业务运营风险 - 公司的业务可能受到在重要运营地区的恶劣天气影响，可能导致服务中断、操作暂停、设施损坏等后果[8] - 信息技术系统故障、网络中断或网络安全漏洞可能对公司业务产生不利影响[9] - 公司依赖第三方软件和基础设施来运行关键的会计、项目管理和财务信息系统[10] 法律法规风险 - 公司在美国各地设有子公司，受到多个州和地方法规以及适用于政府承包商的联邦法律和要求的影响[11] - 公司的子公司作为联邦政府承包商受到多项规则和法规的约束，违规可能导致被禁止参与未来政府合同[12] 股东权益风险 - 公司未来可能发行优先股，可能影响普通股股东的权益和市场股价[16] - 公司的组织文件和特定州法律可能延迟或阻止公司控制权的变更，可能对普通股价格产生不利影响[17] 公司治理结构风险 - 公司董事会采用分级制度，使得第三方更难以获取公司控制权[2] - 股东行动需通过股东大会进行，不可通过书面同意[3] - 股东提案和董事提名需提前通知，否则可能无法提出[4] - 董事只能因为原因被解雇，可能延迟股东解雇董事的能力[5] - 董事会有权发行最多60万股未指定优先股，以防止他人获取公司控制权[6] - 公司章程的修改需获得至少66.67%的普通股股东批准[7] - 公司章程不提供累积投票权[8] - 公司规定德拉华州的法庭为任何代理诉讼或违反受托责任的诉讼的专属法庭[9]

FOR IMMEDIATE RELEASE Limbach Holdings, Inc. Reports Fourth Quarter and 2023 Results Owner Direct Relationships (“ODR”) Segment Revenue up 22.8% Year-over-Year for Q4 and 21.1% for the Year ODR Segment Accounted for 55.1% of Revenue and 71.1% of Consolidated Gross Profit for the Quarter Consolidated Gross Margin Increased to 23.3% for the Quarter and 23.1% for the Year Year-end Cash and Cash Equivalents of $59.8 million WARRENDALE, PA – March 13, 2024 – Limbach Holdings, Inc. (Nasdaq: LMB) (“Limbach” or the ...

NASDAQ: LMB INVESTOR PRESENTATION Forward Looking Statements We make forward-looking statements in this presentation within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward- looking statements relate to expectations or forecasts for future events, including, without limitation, the execution of the Company’s long-term strategic roadmap and Limbach 3.0. These statements may be preceded by, followed by or include the words “may,” “might,” “will,” “will likely result,” “should ...

Limbach Holdings, Inc. (NASDAQ:LMB) Q3 2023 Earnings Conference Call November 9, 2023 9:00 AM ET Company Participants Jeremy Hellman – Vice President-The Equity Group Mike McCann – President and Chief Executive Officer Jayme Brooks – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Rob Brown – Lake Street Capital Markets Gerry Sweeney – Roth MKM Operator Greetings, and welcome to the Limbach Holdings Call to Discuss Third Quarter 2023 Results and Update on Current Operations ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-36541 LIMBACH HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware, USA 46-5399422 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Em ...

Limbach Holdings, Inc. (NASDAQ:LMB) Q2 2023 Earnings Conference Call August 10, 2023 9:00 AM ET Company Participants Jeremy Hellman - IR Michael McCann - CEO Jayme Brooks - CFO Conference Call Participants Rob Brown - Lake Street Capital Operator Greetings and Welcome to the Limbach Holdings Second Quarter 2023 Earnings Conference Call and Webcast. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to introduce your host, Jeremy Hellman of the Equity Group. Than ...

NASDAQ: LMB INVESTOR PRESENTATION August 2023 Forward Looking Statements 2 We make forward-looking statements in this presentation within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward- looking statements relate to expectations or forecasts for future events, including, without limitation, the execution of the Company's long-term strategic roadmap and Limbach 3.0. These statements may be preceded by, followed by or include the words "may," "might," "will," "will likely re ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-36541 LIMBACH HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware, USA 46-5399422 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employe ...

Limbach Holdings, Inc. (NASDAQ:LMB) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 9:00 AM ET Company Participants Jeremy Hellman - IR Michael McCann - CEO Jayme Brooks - CFO Conference Call Participants Rob Brown - Lake Street Capital Chip Moore - EF Hutton Gerry Sweeney - ROTH Capital Operator Good day, ladies and gentlemen. Welcome to the Limbach First Quarter 2023 Conference Call and Webcast. [Operator Instructions] I would now like to turn the call over to your host, Jeremy Hellman of the Equity Group. J ...