财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为1.454亿美元,较2022年同期下降20.4% [53] - 2023年第一季度美国业务销售额下降19.7%至1.335亿美元,主要由于零售商减少补货订单和消费者支出下降 [54] - 2023年第一季度国际业务销售额下降28%至1.19亿美元,但按固定汇率计算下降18% [55] - 2023年第一季度综合毛利率上升至37%,美国业务毛利率上升至36.6%,国际业务毛利率上升至42% [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的厨房用品、厨房量具和浴室秤等主要产品类别的市场份额有所增加 [11] - 公司的食品储存业务的绝对销售额有所增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额下降主要由于零售商减少补货订单和消费者支出下降 [54] - 国际市场销售额下降主要受到类似因素的影响,其中英国市场表现尤为疲弱 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取措施分散供应链,减少对中国的依赖,包括收购墨西哥制造业务 [37][75] - 公司正在拓展食品服务业务,预计2023年将达到近3000万美元收入,到2026年有望达到6000万美元 [32][33] - 公司正在扩大年轻品牌"Year & Day"的批发渠道,预计2023年销售将增长超过90% [34] - 公司正在重组国际业务,预计2024年将实现盈利 [31] - 公司正在采取成本削减措施,预计2023年将节省约500万美元 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年行业和宏观经济环境仍将充满挑战,消费支出将继续受到通胀和经济衰退的压力 [20][40] - 管理层表示,尽管短期内形势仍然严峻,但公司的业务模式和战略转型已经奠定了良好的基础,有望在2024年实现增长 [45][46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Linda Bolton-Weiser 提问** 公司是否正在回调之前的价格上涨?[66] **Larry Winoker 回答** 公司已经向零售商提供了部分价格下调,以应对供应链成本下降,但尚未完全传导到消费者端 [67][69] 问题2 **Brian McNamara 提问** 公司2023年销售指引中值意味着下半年销售将基本持平,这是否合理?[87] **Rob Kay 回答** 公司预计第三、四季度销售将有所恢复,呈现传统的季节性特点 [88] 问题3 **Anthony Lebiedzinski 提问** 公司2023年销售指引下滑主要是由于销量下降还是价格下调?[101] **Rob Kay 回答** 主要是由于销量下降,价格下调的影响很小 [102]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________ FORM 10-Q __________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-19254 __________________________ LIFETIME BRANDS, INC. ( ...

公司概况 - 公司设计、采购和销售各种广受认可的品牌厨房用品、餐具和家居用品[22] - 公司产品主要面向中低价位的消费者[22] - 公司产品包括厨房用品、餐具和家居用品三大类[23] - 公司在英国、中国和墨西哥等国家和地区设有子公司或参股公司[24][25][26] - 公司拥有或授权使用多个知名品牌,如Farberware、Mikasa、KitchenAid等[27] 供应链和生产 - 公司几乎所有产品都从海外供应商采购,主要来自中国[28] - 公司在波多黎各设有生产工厂,制造sterling silver产品[28] 客户和销售渠道 - 公司的主要客户包括各类零售商、批发商和电商[32] - 公司产品销售给多样化的客户群体,包括大型零售商、专卖店、商业店铺、百货商店、仓储俱乐部、杂货店、折扣零售商、食品服务分销商、食品和饮料店以及电子商务[33] - 公司还运营自己的消费者网站,提供产品信息并销售有限的产品选择[34] - 沃尔玛、好市多和亚马逊分别占公司2022年、2021年和2020年合并净销售额的19%、13%和11%[35] - 公司在美国、英国等地拥有多个分销中心,总面积超过185万平方英尺[36] - 公司的销售和营销团队与批发客户直接合作,制定营销策略和陈列概念,提供广告和产品推广建议[37][38][39] 知识产权和人力资源 - 公司拥有约1,140项设计和实用新型专利,并持有Farberware和KitchenAid品牌的使用权[45][46] - 公司在2022年12月31日有约1,260名全职员工,其中约140人在亚洲,210人在欧洲,910人在美国和波多黎各[47][48] 财务和经营特点 - 公司业务和营运资金需求具有季节性,第三和第四季度销售占全年总销售的54%[53] 宏观经济风险 - 公司面临诸如通胀、地缘政治冲突、公共卫生事件等宏观经济风险,可能对业务产生重大不利影响[55][56][61][62] - 新冠疫情对公司的需求、供应和运营带来挑战，可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生重大不利影响[67][68][69][70] 财务风险 - 公司负债较高且业务具有季节性,可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大负面影响[71][72][73][74][75][76][77][78][79] - 公司的借款和应收账款折扣率受利率波动影响,利率上升可能会对公司的盈利能力产生不利影响[80][81][82] - 伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的停用及其替代指标SOFR的引入可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生影响[83][84][85][86] - 汇率波动和货币管制可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响[91][92] - 公司大部分库存从中国供应商以美元购买,包括公司国际业务采购的库存,因此国际业务的毛利率受汇率波动影响,可能对国际业务的财务状况、经营业绩和盈利能力产生不利影响[93] 成本管控和重组 - 公司业务需要维持大型固定成本,如租赁的大型分销设施和销售、一般及管理费用中的大部分固定成本,这会影响公司的盈利能力[95] - 公司可能需要进行重组以提高运营效率和控制成本,但重组计划的实施可能会对公司的运营产生干扰,并可能导致预期收益无法实现[96] 资产减值风险 - 如果公司的商誉或其他长期资产出现减值,公司将被要求计提减值损失,这可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响[98,99] 收入预测风险 - 公司对未来销售和净收益的预测具有高度主观性,实际销售和净收益可能与预测存在重大差异[100,101] 客户集中风险 - 公司主要客户包括沃尔玛、好市多和亚马逊,这些客户占公司总销售额的较大比例,如果对这些客户的销售大幅下降,将对公司的经营业绩产生重大不利影响[114,115] 客户需求变化风险 - 公司客户可能会要求更低的价格、特殊包装、更短的交货时间或其他要求,这可能会增加公司的成本,对公司的经营业绩产生不利影响[109] - 零售业的快速变化可能导致公司失去实体店客户或销售大幅下降,对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[118] - 公司客户可能会销售与公司产品直接竞争的产品,这可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[116,117] - 零售环境高度竞争且快速发展，消费者越来越多地通过线上和移动商务应用进行购物[119] 供应链风险 - 公司依赖国际供应商存在区域监管、人为或自然灾害、健康疫情、政治或军事冲突、经济和外汇风险[125,126,127] - 公司产品成本受价格波动影响，无法完全转嫁给客户的成本上升可能会对财务状况和经营业绩产生不利影响[134,135,136,137] - 广泛的疫情或其他健康问题可能会对供应链和客户需求产生负面影响[138,139,140,141] 知识产权和品牌风险 - 重要品牌许可的终止或许可费率的重大变化可能会对经营利润率和现金流产生重大不利影响[142,143,144,145,146] - 公

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q4 2022 Earnings Conference Call March 9, 2023 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire - IR Rob Kay - CEO Larry Winoker - CFO Conference Call Participants Linda Bolton Weiser - D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski - Sidoti & Co. Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Lifetime Brands' Fourth Quarter and Full Year 2022 Earnings Conference Call. At this time I’d like to inform all participants that their lines will be in a listen-only mode. After th ...

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire – Investor Relations Rob Kay – Chief Executive Officer Larry Winoker – Chief Financial Officer Conference Call Participants Linda Bolton Weiser – D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski – Sidoti & Co. Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Lifetime Brands' Third Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, I would like to inform all participants that th ...

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q2 2022 Results Conference Call August 4, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire - Investor Relations Rob Kay - Chief Executive Officer Larry Winoker - Chief Financial Officer Conference Call Participants Linda Bolton - D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski - Sidoti& Company Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Lifetime Brands' Second Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time, I would like to inform all participants that their li ...

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q1 2022 Earnings Conference Call May 5, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire - Investor Relations Rob Kay - Chief Executive Officer Larry Winoker - Chief Financial Officer Conference Call Participants Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski - Sidoti Operator Good morning, ladies and gentlemen and welcome to Lifetime Brands First Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] I would now like to introduce your host for today ...

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q4 2021 Earnings Conference Call March 9, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire - Investor Relations Rob Kay - Chief Executive Officer Larry Winoker - Chief Financial Officer Conference Call Participants Linda Bolton Weiser - D.A. Davidson Anthony Lebiedzinski - Sidoti & Company Sam Douglas - Mara River Capital Justyn Putnam - Talanta Investment Group Chris McDonald - Kennedy Capital Operator Good morning, ladies and gentlemen and welcome to the Lifetime Bra ...

Lifetime Brands, Inc. (NASDAQ:LCUT) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 11:00 AM ET Company Participants Andrew Squire - Head, IR Robert Kay - CEO & Director Laurence Winoker - SVP, Finance, Treasurer & CFO Conference Call Participants Operator Ladies and gentlemen, and welcome to the Lifetime Brands Third Quarter 2021 Earnings Conference Call and Webcast. [Operator Instructions]. I'd now like to introduce your host for today's conference, Andrew Squire. Mr. Squire, you may begin. Andrew Squir ...

INVESTOR PRESENTATION Forward-Looking Statements 2 In this presentation, the use of the words "believe," "could," "expect," "intend", "may," "positioned," "project," "projected," "should," "will," "would" or similar expressions is intended to identify forward-looking statements. Such statements include all statements regarding our long-term growth-targets and objectives, the growth of the Company, our financial guidance, our ability to navigate the current environment and advance our strategy, our commitmen ...