Key TakeawaysLiberty Broadband shares surged Tuesday after the communications provider made a counteroffer to a merger proposal from Charter Communications.The counteroffer calls for Liberty Broadband investors to get 0.29 Charter shares for each Liberty share they own. Charter's proposal was for 0.228 of a share for each share of Liberty.Liberty currently owns a 26% stake in Charter, which offers internet, cable television, and mobile phone services under the Spectrum brand. Shares of billionaire cable mog ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在本季度发行了8.6亿美元的3.125%可交换债券,用于偿还5.4亿美元的查特尔保证金贷款和回购3亿美元的现有3.125%可交换债券 [8] - 公司已将保证金贷款期限延长至2027年,并将2026年的债务到期期限延长至2028年,预计将产生大量利息节省 [9] - 公司在6月恢复了对查特尔回购计划的销售,将继续采取谨慎的方式偿还债务,同时也会评估回购LBRD股票的可能性 [9] - 公司在季度末拥有7300万美元的合并现金及等价物,其中GCI拥有4700万美元 [19] - 公司在季度末持有价值162亿美元的查特尔投资,总债务为37亿美元,包括GCI的债务 [19] GCI业务数据和关键指标变化 - GCI收入同比增加100万美元,主要由于对农村医疗保健和学校客户的数据销售持续强劲,部分被无线和其他收入的下降所抵消 [20] - GCI调整后OIBDA同比下降600万美元,主要由于运营成本上升以及销售、一般及管理费用增加,包括劳动力相关成本和专业服务费用增加 [20] - 过去一年,调整后GCI消费者业务无线订阅用户减少1000户,有线调制解调器用户减少2500户,主要受ACP计划到期的影响 [21] - 本季度,GCI向Liberty Broadband分发1.5亿美元,用于偿还查特尔保证金贷款,对Liberty Broadband的现金流中性 [21] - 季末,GCI的杠杆率为3.2倍,远低于6.5倍的最大净杠杆率契约限制,未使用的循环信贷额度为3.47亿美元 [21] 查特尔业务数据和关键指标变化 - 查特尔在竞争激烈的环境和ACP计划到期的情况下仍取得了良好的业绩 [10] - 查特尔报告净失去149,000个宽带用户,但大部分是由于ACP计划到期 [10-11] - 宽带用户流失趋势在季度内有所改善,6月份的净损失最低 [11] - 查特尔报告EBITDA同比增长2.6%,利润率提高100个基点,通过成本管理实现了增长 [12] - 移动业务实现盈利,这一重要里程碑证实了移动业务的价值,报告557条移动线路净增加 [13] - 公司预计下半年EBITDA将继续增长,第三季度和第四季度将受到ACP影响,但相信正在有效管理 [14] - 成本举措继续支持利润率创新高,预计政治广告支出将在全年内增加,移动业务表现也将持续强劲 [14] - 查特尔在本季度将杠杆率降至4.32倍,预计全年将逐步降至4-4.5倍的目标区间 [14] 公司战略和发展方向 - 公司正在与TripAdvisor的特别委员会评估战略替代方案,将在达成最终协议或讨论终止时进一步披露 [15] - TripAdvisor的酒店元搜索和品牌TripAdvisor业务受到SEO和SEM结构性挑战以及需求疲软和竞争加剧的压力 [16] - 但TripAdvisor去年启动的战略工作正产生积极成果,如应用用户份额增加、直接渠道活动增加等 [16-17] - TripAdvisor的策略旨在从传统业务向注重会员价值、差异化应用体验和吸引人的产品功能转型 [17] - Viator和TheFork等其他业务线的贡献也有所增加,Viator的活跃预订者和转化率、重复率及GBV增长都有所提升 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为T-Mobile等移动运营商的举措验证了固定宽带网络的需求,公司的固网+MVNO模式更具吸引力 [31] - 公司认为目前市场上的新进入和扩张活动主要集中在边缘地带,尚未出现大规模的光纤铺设 [31] - 公司认为即使新iPhone的AI功能未达预期,也会带动一定的换机潮,为公司带来机会 [33] - 公司认为TripAdvisor的持股结构可能给其股价带来一定压力 [38]

财务状况 - 公司持有的Charter投资的公允价值为137亿美元[2] - 公司营业收入为2.46亿美元，与上年同期基本持平[54] - 公司营业成本和费用合计2.25亿美元，较上年同期增加1.35%[54] - 公司营业利润为2,100万美元，较上年同期下降8.70%[54] - 公司权益法核算的联营企业投资收益为2.97亿美元，较上年同期下降6.60%[54] - 公司所得税费用为5,800万美元，较上年同期下降21.62%[54] - 公司净利润为1.95亿美元，较上年同期下降22.62%[54] - 公司现金及现金等价物余额为7,300万美元，较年初下降53.80%[51] - 公司总资产为159.59亿美元，较年初增加2.03%[51] - 公司总负债为65.98亿美元，较年初下降0.30%[51] - 公司股东权益为93.43亿美元，较年初增加3.76%[51] 业务运营 - 公司二季度GCI收入持平,营业利润下降6%,调整后OIBDA下降7%[6,23,31] - GCI消费者业务数据收入增长2%,无线收入下降2%[25] - GCI企业业务数据收入增长3%,无线和其他收入下降[27] - 公司二季度资本支出主要用于阿拉斯加无线和数据网络的改善,全年预计资本支出约2亿美元[32] 融资活动 - 公司于7月2日发行了8.6亿美元的3.125%可交换优先票据[3] - 公司从5月1日至7月31日期间共出售了27万股Charter股票,获得7400万美元[5]

财务表现 - 公司收入在三个月和六个月期间保持稳定[141] - GCI Holdings的营业收入和营业利润均有所波动[141,142] - 公司整体营业利润在三个月期间略有下降,但在六个月期间有所增加[142] - 公司整体调整后的息税折旧摊销前利润(Adjusted OIBDA)在三个月和六个月期间均有所下降[140] - 调整后的OIBDA下降了700万美元和400万美元,主要是由于GCI控股的调整后OIBDA下降[147] - 利息费用保持平稳,但在六个月期间增加了600万美元,主要是由于浮动利率债务利率略有上升,以及在高级信贷融资中的更高金额,部分被在保证金贷款融资中的较低金额所抵消[150] - Charter的收入在三个月和六个月期间分别增加了2600万美元和5200万美元,主要是由于住宅移动服务、住宅互联网、企业和其他收入的增长,部分被视频收入的下降所抵消[155] - Charter的调整后OIBDA在三个月和六个月期间分别增加了600万美元和2.01亿美元[158] - Charter的折旧和摊销费用在三个月和六个月期间分别下降了200万美元和1800万美元,主要是由于某些资产完全折旧所致[159] - 公司在三个月和六个月期间分别确认了4.27亿美元和8.73亿美元的所得税费用[162] - 公司在三个月和六个月期间分别实现了1.95亿美元和4.36亿美元的净收益[172] 业务发展 - 公司持续进行网络升级和农村地区建设投资,为客户提供更快更稳定的互联网服务[135] - 公司的移动业务保持良好增长势头,得益于推出的优惠套餐和优惠政策[134] - 公司持续关注提升客户体验,以提高客户保有率和获取新客户[136] - 公司参与的农村医疗补助计划(RHC)存在不确定性,可能对公司收入产生重大影响[130,131] - 公司持有的Charter公司业务也受到了一些不利因素的影响[133,134,135] 财务管理 - 公司预计2024年剩余时间的现金用途包括回购普通股、资本支出约8000万美元、支付债务利息约1亿美元、优先股股息约500万美元、为子公司运营需求提供资金、偿还欠Liberty Media的款项以及投资机会[180] - 公司发行了8.6亿美元的3.125%可交换优先票据,用于偿还5.4亿美元的保证金贷款,并回购了3亿美元的3.125%2053年到期债券[181] - 公司及其子公司GCI, LLC目前均符合债务维护契约[182] - 公司的债务包括4.47亿美元浮动利率债务和18.65亿美元固定利率债务[200] GCI Holdings业务表现 - GCI Holdings的消费者数据业务收入增加,主要由于用户选择更高月费套餐[189] - GCI Holdings的消费者无线业务收入下降,主要由于手机销售减少和预付费数据计划减少[190] - GCI Holdings的企业数据业务收入增加,主要由于向医疗客户提供的服务升级[192] - GCI Holdings的营业费用和销售、一般及管理费用均有所增加[195][196] - GCI Holdings的折旧和摊销费用下降,主要由于2023年部分固定资产和无形资产已全额折旧[198] 经营挑战 - 受到通胀压力和经济放缓的影响,公司面临成本上升和客户流失的挑战[127,128,133]

Exhibit 99.1 LIBERTY BROADBAND REPORTS FIRST QUARTER 2024 FINANCIAL RESULTS Englewood, Colorado, May 8, 2024 – Liberty Broadband Corporation (“Liberty Broadband”) (Nasdaq: LBRDA, LBRDK, LBRDP) today reported first quarter 2024 results. Headlines include(1): ● Fair value of Charter investment was $13.4 billion as of March 31st ● Liberty Broadband did not sell Charter shares to Charter from February 1, 2024 through April 30, 2024 as its fully diluted equity interest in Charter remained below 26%(2) ● From Feb ...

财务数据和关键指标变化 - 公司现金和现金等价物为1.08亿美元,其中包括7000万美元现金 [17] - GCI的Charter投资价值为123亿美元 [17] - 公司总债务本金为38亿美元,不包括优先股 [17] - GCI一季度收入和调整后OIBDA持平,数据收入增长抵消了其他收入下降 [18] - GCI消费者业务过去一年新增3500个无线订阅用户,有线宽带用户小幅下降200户 [19] - GCI在本季度偿还了6000万美元的循环信贷,季末杠杆率为2.8倍,有4.57亿美元未使用的信贷额度 [20] - 季末后GCI向Liberty Broadband分配1.5亿美元,用于偿还Charter保证金贷款,对Liberty Broadband的净债务无影响 [20-21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Charter互联网广告收入增长放缓,一季度净亏损72,000户,主要受激烈竞争、ACP即将到期和房地产交易活动下降等因素影响 [9] - 但Charter的客户流失率仍处于历史低位,EBITDA增长2.8% [9] - Charter移动业务表现出色,移动线路总数超800万,移动服务收入同比增长38% [10] - Spectrum 1计划表现良好,随着促销线路逐步退出和规模效应,移动EBITDA有所改善 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 无明确披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - Charter正在采取更加谨慎的网络扩张策略,更注重自由现金流而非线路扩张 [29-30] - 在ACP计划未获延期的情况下,Charter推出了多种优惠方案,如Spectrum Internet Assist等,以留住ACP客户 [11] - Liberty Broadband正在与TripAdvisor的特别委员会就战略选择进行讨论,但未透露更多细节 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Charter能够在投资业务的同时实现全年EBITDA增长表示乐观,主要依靠良好的成本管控 [9-10] - 管理层对Charter移动业务的未来发展持乐观态度,认为随着促销线路退出和规模效应,移动EBITDA将进一步改善 [10] - 管理层认为TripAdvisor的旅游体验需求仍然较高,尽管受地缘政治和通胀压力影响 [14-15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Swinburne 提问** 询问ACP计划是否有延期希望,以及对Charter杠杆水平和股票回购的看法 [25-26] **Greg Maffei 回答** ACP计划延期存在一定不确定性,但公司正在采取措施应对。公司将适当降低杠杆水平,同时保持股票回购 [26-27] 问题2 **Jeffrey Wlodarczak 提问** 询问Charter是否应该放慢网络扩张步伐,腾出更多现金进行股票回购 [29] **Greg Maffei 回答** Charter正在采取更加平衡的方式,在网络扩张和股票回购之间权衡。公司有信心能够在ACP计划结束后维持ARPU水平 [30-31] 问题3 **Barton Crockett 提问** 询问公司是否有机会加大对移动业务的投入,提高其在整体业务中的地位 [33-34] **Greg Maffei 回答** Charter已经是行业中最积极推进移动业务的公司之一,未来增长空间有限。但公司仍看好移动业务的发展前景,将继续大力推进 [34]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 47-1211994 ...

Liberty Broadband (LBRDK) came out with quarterly earnings of $1.69 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $2.38 per share. This compares to earnings of $0.47 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -28.99%. A quarter ago, it was expected that this tracking stock would post earnings of $2.62 per share when it actually produced earnings of $1.39, delivering a surprise of -46.95%. Over the last four quarters ...

Liberty Broadband - Liberty Broadband主要由GCI Holdings和Charter组成[249] - GCI Holdings通过销售数据、无线、视频、语音和托管服务赚取收入[251] - Charter还通过一次性安装费和广告销售赚取收入[252] - GCI Holdings和Charter必须紧跟技术发展趋势以保持竞争力[252] - GCI Holdings的业务增长取决于阿拉斯加的经济状况[252] - 经济不确定性可能对GCI Holdings的业务、财务状况和流动性产生不利影响[253] - GCI Holdings从RHC计划中获得支持，但可能受到FCC规则变化的影响[255] - GCI Holdings与FCC和DOJ达成了解决RHC计划合规问题的最终和解协议[258] - FCC发布了一项改变RHC计划支持计算方式的命令[258] - Liberty Broadband在2022年第二季度出售Skyhook获得了1.79亿美元的收益[267] - 截至2023年年底，Liberty Broadband的现金余额为1.58亿美元[268] - 在2023年年底，净现金提供自经营活动的16亿美元[270] GCI Holdings - GCI Holdings在2023年底的数据业绩表现稳健，数据业务收入为2.33亿美元[280] - GCI Holdings在2023年底的无线业务表现平稳，无线业务收入为1.93亿美元[280] - GCI Holdings在2023年度的运营支出略有下降，为2.45亿美元[279] - GCI Holdings在2023年的收入构成为：数据服务占67%，无线服务占25%，其他服务占8%[10] - GCI Holdings持有两项2017年颁发的实用专利，涉及设备诊断和网络连接[12] Charter - Charter在2023年度增加了2,474,000条移动线路和155,000名互联网客户[261] - Charter在2023年度花费了19亿美元用于农村建设计划，并激活了约29.5万个农村通道[261] - Charter在2023年度的调整后OIBDA较2022年同期提高了10百万美元[263] - Charter在2023年度的营收较2022年同期增加了5.85亿美元，主要归因于居民互联网收入的增长[266] - Charter的调整后OIBDA在2023年年底与2022年同期相比增加了6.12亿美元[267] - Charter在2023年年底与2022年同期相比，折旧和摊销费用减少了2.07亿美元[267] - 其他费用净额在2023年年底与2022年同期相比增加了12亿美元[267] - Charter在2023年和2022年年底分别确认了16亿美元的所得税费用[267] - 在2023年年底与2022年同期相比，关联公司投资的稀释损益减少了300万美元[267] - 在2023年年底与2022年同期相比，金融工具的已实现和未实现收益（损失）净额发生了变化[267] - Charter在2023年底拥有超过3200万客户，其中约3万万为居民客户，约2万万为中小型企业客户[19] - Charter计算客户账户逾期情况，包括超过60天逾期的约13.58万客户，超过90天逾期的约5.47万客户，超过120天逾期的约28.6万客户[19] - Charter的月度居民客户收入为每位居民客户119.89美元[21] - Charter的月度中小型企业客户收入为每位中小型企业客户163.64美元[22] - Charter的移动电话线路包括需要标准费率计划的手机和平板电脑，不包括不需要标准电话费率计划的可穿戴设备和其他设备[23] - Charter的企业主要服务单位（PSUs）代表光纤服务提供的总数，将每个客户位置的每个单独的服务提供视为一个独立的PSU[24] - Charter提供一系列宽带连接服务，包括固定互联网、WiFi和移动服务[25] - Charter的Spectrum Internet产品在整个覆盖范围内提供高达1 Gbps的速度[25] - Charter的Advanced WiFi服务覆盖所有区域，提供WiFi 6E路由器，速度超过2 Gbps[25] - Charter的Spectrum Mobile服务利用Verizon的蜂窝网络，提供全国范围内的服务，包括无限通话、短信和数据[25] - Charter为中小型企业提供Internet、语音和视频服务，包括高达1 Gbps的Internet速度[30] - Charter的Spectrum Enterprise为大型企业和政府实体提供定制通信产品和托管服务解决方案[32] - Charter的广告销售部门Spectrum Reach为本地、区域和全国企业提供在有线电视网络、各种流媒体服务和多种先进广告平台上进行广告的机会[33] - Charter与洛杉矶湖人队达成协议，获得了分发所有当地可用洛杉矶湖人队比赛的权利，通过其区域体育网络Spectrum SportsNet进行广播[37] - Charter拥有和管理38个本地新闻频道，包括Spectrum News NY1®和Spectrum News SoCal，这些频道提供24小时新闻、天气和社区内容[37] - Charter的Spectrum Community Solutions向公寓、单户封闭社区、校外学生住房、老年住宅和房车公园提供宽带连接解决方案，包括高达2 Gbps的Internet速度[38] - Charter的Spectrum One套餐提供了快速、可靠和安全的在线连接，包括Spectrum Internet、Advanced WiFi和无限Spectrum Mobile[39] - Charter的网络技术包括国家骨干、区域/城市网络和“最后一英里”网络，采用冗余IP环/网状光纤架构[39] - Charter计划通过WiFi升级和DOCSIS技术升级提供更高速的网络连接[40] - Charter拥有210个CBRS优先访问许可证，计划利用这些许可证建立自己的5G数据移动网络[43] - Charter在2023年商业化推出了其首个5G网络，并计划在其服务区域的目标地区继续部署5G小区站点[44] - Charter计划通过补贴的农村建设计划扩展其网络，预计将在未来几年投资超过80亿美元[44] - Charter的网络投资将使更多家庭和企业能够享受高速宽带连接，支持远程办公、虚拟学习和其他需要高速宽带连接的应用[45] -

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36713 LIBERTY BROADBAND CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 47-1211 ...