财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长8%,剔除OEW后增长更高 [17] - 经营EBITDA同比增长16% [17] - 调整后每股收益同比增长16% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可持续技术业务(STS)收入增长32%,EBITDA增长45% [23] - 政府解决方案(GS)业务收入(剔除OEW)增长6% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东地区资本支出持续旺盛,公司在该地区业务规模和订单持续增长 [96][97] - 美国基础设施法案(IRA)预计将在2024年为公司带来增长动力 [98][99] - 澳大利亚政府业务经历战略调整,公司在基础设施和国防工程领域保持良好定位 [102][103] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在能源转型、氢能和绿色炼化等领域持续获得订单,体现了公司在能源转型领域的优势 [10][11] - 公司在政府解决方案业务方面保持稳健,订单情况良好,未来一年内将有较大订单获得 [12][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年和2024年的发展前景保持乐观,有信心实现2025年475百万美元自由现金流的目标 [34][106][107][108] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sean Eastman 提问** 对政府解决方案业务在实现2025年目标方面的信心 [41][42] **Stuart Bradie 回答** 政府解决方案业务保持良好的业务韧性和订单情况,有信心实现2025年目标 [42][43] 问题2 **Bert Subin 提问** 可持续技术业务未来增长前景及经济敏感性 [51][52] **Stuart Bradie 回答** 公司仍然看好可持续技术业务未来的低双位数增长,不认为会受到经济放缓的明显影响 [52] 问题3 **Clay Haarmann 提问** 家庭搬家(Homesafe)业务的时间进度和2024年的收入贡献 [72][73] **Stuart Bradie 回答** Homesafe业务将在2024年逐步放量,到年底有望贡献约10亿美元收入 [73]

财务状况 - KBR, Inc. 2023年第二季度净利润为负3.5亿美元，较2022年同期净利润下降[8] - KBR, Inc. 2023年第二季度其他综合收益为45百万美元，较2022年同期净亏损收益增加[8] - KBR, Inc. 2023年6月30日资产总额为62.87亿美元，较2022年底增长[9] - KBR, Inc. 2023年6月30日负债总额为46.58亿美元，较2022年底增长[9] - KBR, Inc. 2023年6月30日股东权益为16.29亿美元，较2022年底略微下降[9] - KBR, Inc. 2023年6月30日每股普通股股东权益为11.09美元，较2022年底略微下降[10] - 公司截至2023年6月30日的现金及现金等价物总额为5.39亿美元，其中包括国际部分为3.37亿美元，国内部分为2.02亿美元[24] - 公司于2023年6月30日的未批准变更订单和针对客户的索赔金额为5.9亿美元，主要涉及政府解决方案业务部门的项目[27] - 公司于2023年6月30日的股权法下投资及向未合并联营公司的预付款余额为1.88亿美元[29] - 公司于2023年6月30日的与未合并联营公司相关的服务收入为2.53亿美元，主要服务于政府解决方案业务部门和服务技术解决方案业务部门的合资企业[34] - 公司于2023年6月30日的退休福利计划中，英国冻结的定义利益养老金计划的净周期性养老金利益为负2千万美元[35] - 公司于2023年6月30日的总债务为17.45亿美元，减去流动部分后净长期债务为16.28亿美元[36] - 公司于2023年6月16日借款了2.55亿美元用于回购部分可转换债券[37] - 公司于2023年6月30日的借款和偿还款项总额为7500万美元[38] 业务表现 - 公司在2023年6月30日的财务报表中显示，政府解决方案业务部门在2023年第二季度实现营收13.52亿美元，同比增长3.1%[17] - 可持续技术解决方案业务部门在2023年第二季度实现营收4.01亿美元，同比增长32.6%[17] - 公司在2023年第二季度总营收为17.53亿美元，同比增长8.3%[17] - 公司在2023年6月30日的财务报表中显示，政府解决方案业务部门在2023年上半年实现营收26.8亿美元，同比下降3.3%[19] - 可持续技术解决方案业务部门在2023年上半年实现营收7.76亿美元，同比增长38.6%[19] - 公司在2023年上半年总营收为34.56亿美元，同比增长3.7%[19] - 公司在2023年6月30日的财务报表中显示，政府解决方案业务部门的运营亏损为2.8亿美元[17] - 可持续技术解决方案业务部门在2023年第二季度实现运营利润为7.7亿美元[17] - 公司在2023年第二季度总运营利润为1亿美元[17] 债务和财务管理 - 公司认为已完成或正在进行的政府审计不会对其运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[48] - 公司于2023年6月30日记录了与GS业务相关的政府事务的不可抗力和合理可估计的不可允许成本[48] - 公司预计继续与美国政府合作解决与LogCAP III合同相关的索赔和争议[49] - 公司参与的一些诉讼或联邦调查涉及与美国政府合同有关的违规指控[49] - 公司在与美国政府之间的仲裁过程中获得了奖励，并收到了FKTC要求更正奖励的动议[50] - KBR与FKTC之间的法律纠纷，FKTC试图撤销仲裁裁决，但被法院拒绝，KBR寻求确认1600万美元的净奖励[51] - FKTC对KBR的利息索赔和计算持不同意见，KBR与FKTC之间存在新的民事诉讼，KBR与美国司法部和原告达成了解决方案，支付了1.09亿美元[52] - 上市公司财报电话会议中提到，根据修订后的高级信贷协议，公司的综合净杠杆率将影响可适用的保证金和承诺费用[39] - Term Loan A提供了每季度0.625%的本金支付，从2022年3月31日结束的财季开始，增加到2024年3月29日结束的财季为1.25%[40] - 公司于2023年6月30日符合债务协议相关的财务契约[41] - 公司于2023年6月30日拥有10亿美元的承诺信用额度和3.66亿美元的双边和非承诺信用额度，用于支持信用证的发行[41] - KBR对金融工具的公允价值进行了评估，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值与公允价值接近[58] - 在2023年6月30日，利用利率互换来减少利率风险和管理净利息支出[59] - 截至2023年6月30日，利率互换的公允价值为6.1亿美元，其中2.8亿美元计入其他流动资产，3.3亿美元计入其他资产[59] - 2023年4月，公司选择以现金方式结算可转换债券和票据对冲，导致转换选项被视为嵌入式衍生工具[65] - 在2023年6月30日，嵌入式衍生工具的公允价值为3.98亿美元[66] 公司行动 - 公司于2022年8月2日收购了总部位于英国的VIMA Group，收购价格为8200万美元[23] - KBR董事会授权回购计划，截至2023年6月

DRAFT 4/26/23 1 May 1, 2023 Stuart Bradie, President and CEO Mark Sopp, Executive VP and CFO Jamie DuBray, VP of Investor Relations FORWARD-LOOKING STATEMENT 2 The statements in this press release that are not historical statements, including statements regarding our expectations for our future financial performance, effective tax rate, operating cash flows, contract revenues, award activity, our business strategy, and our plans for raising and deploying capital, paying dividends and settling our convertibl ...

KBR, Inc. (NYSE:KBR) Q1 2023 Earnings Conference Call May 1, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jamie DuBray - Investor Relations Stuart Bradie - President and Chief Executive Officer Mark Sopp - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Bert Subin - Stifel Jerry Revich - Goldman Sachs Jamie Cook - Credit Suisse Sean Eastman - KeyBanc Andy Kaplowitz - Citigroup Steven Fisher - UBS Gautam Khanna - Cowen Michael Dudas - Vertical Research Brent Thielman - D.A. Davidson ...

财务表现 - KBR, Inc. 2023年第一季度净利润为86百万美元，较去年同期增长156.7%[8] - KBR, Inc. 2023年第一季度总资产达到57.36亿美元，较去年同期增长2.9%[9] - KBR, Inc. 2023年第一季度现金及现金等价物为4.16亿美元，较去年同期增长1.5%[11] - KBR, Inc. 2023年第一季度经营活动产生的现金流为35百万美元[11] - KBR, Inc. 2023年第一季度投资活动产生的现金流为42百万美元[11] - KBR, Inc. 2023年第一季度融资活动使用的现金流为54百万美元[11] 会计准则变更 - KBR, Inc. 2023年1月1日起采用了ASU 2021-08会计准则，对合同资产和合同负债进行了会计处理[14] - KBR, Inc. 2023年第一季度未来业绩展望受到新会计准则的影响，具体影响取决于未来收购的规模和频率[15] 业务部门 - KBR, Inc. 业务分为两个核心业务部门，分别是政府解决方案和可持续技术解决方案[16] - 政府解决方案业务部门的营收为13.28亿美元，占总营收的78%左右[18] - 可持续技术解决方案业务部门的营收为3.75亿美元，同比增长47%[18] 资金情况 - 公司持有的现金及现金等价物总额为4.16亿美元，其中国际部分占大部分[22] - 公司对未批准的变更订单和对客户的索赔金额为6.1亿美元[24] 财务债务 - 公司的未偿债务包括2023年3月31日的以下内容：A期贷款399百万美元，B期贷款504百万美元，可转换优先票据350百万美元，优先票据250百万美元，优先信贷额度260百万美元[33] - 公司于2023年2月6日签署了第8号修正案，包括10亿美元的循环信贷额度、以美元和英镑计价的A期贷款和B期贷款[34] - 修正后的高级信贷额度适用于公司的综合净杠杆率，利率基于SOFR加10个基点信贷利差和SONIA[35] 税务情况 - 公司的有效税率分别为2023年3月31日和2022年3月31日约为26%和-37%[38] - 公司的递延税资产减值准备截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为2.16亿美元和2.17亿美元，主要与外国税收抵免和外国及州净经营亏损抵免有关[40] 客户与合作 - 公司提供服务给美国政府机构，包括美国国防部、NASA和国务院[43] - 公司在解决与美国政府的合同结算问题中遇到了一些争议和纠纷，需要继续努力解决[44] 其他 - 公司在2023年3月31日的其他综合损失中，外汇翻译调整为337百万美元，养老金责任调整为568百万美元，衍生工具价值变化为30百万美元[46]

KBR, Inc. (NYSE:KBR) Q4 2022 Earnings Conference Call February 16, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jamie DuBray – Vice President of Investor Relations Stuart Bradie – President and Chief Executive Officer Mark Sopp – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Steven Fisher – UBS Gautam Khanna – Cowen Bert Subin – Stifel Adam Bubes – Goldman Sachs Mariana Pérez Mora – Bank of America Andy Kaplowitz – Citigroup Chigusa Katoku – Credit Suisse Michael Dudas – Vertical ...

1 February 16, 2023 Stuart Bradie, President and CEO Mark Sopp, Executive VP and CFO Jamie DuBray, VP of Investor Relations FORWARD-LOOKING STATEMENT 2 The statements in this presentation that are not historical statements, including statements regarding our expectations for our future financial performance, effective tax rate, operating cash flows, contract revenues, our business strategy, and our plans for raising and deploying capital, paying dividends and setting our convertible notes at maturity, are f ...

公司战略 - 公司在2022年继续向敏捷、技术驱动、解决方案导向的交付模式转变，以增加战略重点，进入我们认为将提供有吸引力回报和稳定增长的差异化领域[18] - 公司的战略重点包括政府领域和可持续技术领域[18] - 公司在可持续技术领域继续开发和优先投资创新、专有和以可持续性为中心的商业流程技术[19] - 公司在人员、可持续性领导、技术卓越和数字解决方案、客户关系、财务实力等方面具有竞争优势[20] 合同类型和风险 - 在商业和非美国政府承包方面，成本可报销合同通常用于定义和非定义范围合同，存在更高程度的不确定性和风险，关于工作范围。这些类型的合同也可能规定一个保证的最高价格，其中总成本加上费用不能超过约定的保证的最高价格或不超过规定。 - 根据实际可报销成本，成本可报销合同的价格通常是可变的，用于材料、设备、可报销劳动时间、间接费用和总务费用。成本可报销合同的利润可能以固定费用或应用于发生的成本的标记为形式，或两者的组合。费用也可能是基于绩效指标、里程碑或目标的激励费用，并且可以基于客户自行决定或以客户根据合同标准评估公司绩效而确定的奖励费用的形式。成本可报销合同也可能规定一个保证的最高价格，其中总费用加上总成本不能超过约定的保证的最高价格。成本可报销合同通常风险较小，因为业主/客户保留项目风险的许多，但通常要求我们尽最大努力在指定的时间和预算内完成工作范围[48][48] 供应链和成本控制 - 我们从各种全球来源获取对我们业务至关重要的设备和材料。我们业务中使用的主要设备和材料受到供应和价格波动的影响，这是由于客户需求、生产能力和市场条件。我们定期监测设备和材料的供应和价格。我们的采购功能致力于利用我们的规模和购买力，以确保我们以低价和理想的交货时间获得关键设备和材料。尽管COVID-19大流行和其他政治和经济条件导致全球和美国国内出现重大供应链中断和通货膨胀，但我们并未经历过，并且不预计会经历任何重大采购困难，因为我们从各种来源购买所需的材料和设备。然而，一些我们可能无法预测或控制的因素可能导致材料成本增加，包括COVID-19大流行的持续影响，以及全球贸易关系和其他一般市场和政治条件。这些潜在的成本增加可能会降低我们的合同利润，特别是那些固定价格的合同[50][50]