Shares of Jackson Financial (NYSE: JXN ) have been a tremendous performer over the past year, gaining over 175%, making them one of the top-performing stocks in the market. After rallying post-election, shares have retraced some of the gains after reporting mixedOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为亏损但前9个月为正调整后的营业收益第三季度较去年同期上升11% [7][17] - 2024年前9个月税后资本生成增长至4.62亿美元全年有望超10亿美元 [12] - 第三季度资本回报率升至1.67亿美元有望达到全年5.5 - 6.5亿美元目标的上半部分 [13] - 调整后的账面价值归属于普通股股东在第三季度末为112亿美元或每股149.29美元较年底增长约10% [19] - 调整后的营业资产回报率今年前9个月为13%高于去年同期的11.6% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售年金总销售额在第三季度超过50亿美元较2023年第三季度增长59%较2024年第二季度增长25% [8] - 2024年第三季度RILA销售额超过16亿美元前9个月超过40亿美元 [9] - 传统可变年金第三季度销售额为26亿美元前9个月销售额增长6% [10] - 2024年第三季度固定和固定指数年金实现10亿美元的利差销售 [11] - 零售年金管理资产增长9%至超过2500亿美元前9个月零售年金AUM增长18% [7][30] - 机构部门调整后的营业收益较去年第三季度下降 [32] - 封闭型寿险和年金板块调整后的营业收益较去年第三季度大致不变较今年第二季度下降 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未提及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过产品创新风险管理一流服务规模和强大的分销合作伙伴关系来实现可持续增长 [7] - 公司将继续扩大其分销网络如与摩根大通财富管理公司的合作 [9] - 公司将继续活跃于利差业务同时保持资本管理的纪律性和平衡性 [11] - 公司将继续专注于一贯的平衡资本回报方法同时保持财务实力并投资于业务 [29] - 行业内各公司都在积极应对人口结构变化带来的年金需求增长 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩反映出年金销售的多元化和增长以及产品和分销举措的成果和可持续资本生成 [6] - 公司预计将继续实现年度财务目标并保持财务实力以支持未来的增长和资本回报 [15] - 公司认为其资本生成能力将为未来的有机增长战略机遇追求和股东资本回报奠定基础 [34] - 公司预计2025年资本回报水平将有所提高 [49] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非GAAP财务指标并在官网提供了与GAAP数据的调节表 [4] - 公司的套期保值计划在提高业绩稳定性方面继续发挥有效作用 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 法定收益中非经常性部分与业务增长的抵消情况以及每年可用于控股公司的净提升RBC预期 - 公司对当前资本组合感到满意认为其具有资本效率固定年金销售增加虽有资本影响但被正常投资组合活动抵消RILA增长在本季度对TAC影响极小但资产增加时需投入资本不过整体产品组合可控 [42][43] 问题: Brooke Re何时有信心通过普通股股息助力公司现金流 - 公司目前无意从Brooke Re提取资本认为Jackson National Life的资本生成足以满足近期资本回报目标 [45] 问题: 正常年份是否会向控股公司输送10亿美元资本 - 2024年情况特殊未来资本生成取决于业务表现公司将继续定期分配资本但目前不提供具体指引预计2025年资本回报水平会提高 [47][48][49] 问题: RILA定价时是否考虑与传统VA业务的多元化收益 - RILA定价是独立进行不考虑与VA业务的抵消但在套期保值结果方面能得到一定益处 [50] 问题: 公司是否面临竞争对手提到的基差风险 - 本季度基差风险较小前两季度有一定基差风险但年度至今影响不大公司有严格的资金管理方法和多种套期保值指数 [51] 问题: Brooke Re的资本在年初至今的变动情况 - 公司目前不披露Brooke Re的具体财务状况只表示有一定增长且初始投入7亿美元后前9个月相关资产有所增长 [53] 问题: 市场风险收益滚动中实际投保人行为与预期的负偏差及未来趋势 - 偏差主要由退保活动和提款导致公司的退保率假设基于长期观点短期会有波动且公司将在第四季度更新精算假设 [54] 问题: 偏差是否主要源于低于预期的退保率 - 实际情况是高于预期的退保率因为在股市强劲时会出现这种情况 [55] 问题: 套期保值损失的原因以及在Brooke Re中多大的损失会产生资本影响 - 公司不将波动视为核心风险采用固定波动假设导致非营业结果有一定变化Brooke Re有很强的缓冲能力需要非常重大的市场事件才会产生资本问题 [58][59][60] 问题: 是否可以将初始投入的7亿美元视为一个明确的界限 - 公司没有这样一个明确界限而是基于情景的指标进行监控 [63][65] 问题: 第三季度固定和FIA销售大增的原因以及这些产品的回报率 - 年金销售增长源于人口结构带来的需求产品解决方案的多样性理财顾问对年金的使用以及公司自身的一些优势如Brooke Re的资本稳定性等公司对包括固定年金在内的所有产品的盈利能力感到满意不同产品回报率不同但未披露具体内部收益率目标 [67][68][69][70][71][72][73]

Jackson Financial (JXN) reported $1.75 billion in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 32.8%. EPS of $4.60 for the same period compares to $3.80 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.73 billion, representing a surprise of +1.12%. The company delivered an EPS surprise of -1.29%, with the consensus EPS estimate being $4.66.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings - ...

Jackson Financial (JXN) came out with quarterly earnings of $4.60 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $4.66 per share. This compares to earnings of $3.80 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -1.29%. A quarter ago, it was expected that this financial services company would post earnings of $4.32 per share when it actually produced earnings of $5.32, delivering a surprise of 23.15%.Over the last four qu ...

资产支持证券投资 - 公司持有的非机构担保的住宅抵押贷款支持证券(non-agency RMBS)包括由优质、Alt-A和次级贷款支持的证券[75] - 公司定义的非机构担保RMBS包括优质贷款支持证券、Alt-A贷款支持证券和次级贷款支持证券[76] - 公司持有的债券中有112百万美元的未实现亏损是由于信用利差扩大或自购买以来无风险利率上升造成的[80] - 公司评估了处于未实现亏损状态的债券的财务表现,认为预期可以全额收回每一项受损证券的摊余成本[80] - 公司评估资产支持证券的信用损失时,会评估预期和压力情况下的未来现金流,以识别可能出现的合同付款不足[83] - 公司评估抵押贷款支持证券的信用损失时,使用一种现金流模型,该模型根据证券特定的抵押品特征和交易结构估算相关抵押贷款的现金流[84] 债券投资 - 公司三季度债券投资总额为44亿美元，其中公司债券9亿美元，住宅抵押贷款支持证券4亿美元[94] - 公司三季度债券投资新增17亿美元，其中公用事业债券16亿美元[94] - 公司三季度债券投资减少6亿美元，主要来自公司债券的核销[94] - 公司三季度投资收益为22.08亿美元，其中债券投资收益11.91亿美元[97] - 公司三季度投资管理费用为3.52亿美元[97] - 公司三季度投资收益中包含23百万美元的公允价值变动损失[97] 权益投资 - 公司三季度衍生工具和投资净损失为53.31亿美元，主要来自基金持有资产的公允价值变动[98] - 公司三季度从分出再保险合同持有资产获得净收益11.99亿美元[98] - 公司三季度权益投资收益为0.06亿美元[97] 房地产贷款投资 - 公司三季度房地产贷款投资收益为2.48亿美元[97] - 公司审查不以公允价值计量的抵押贷款,以估计预期信用损失,并根据预期信用损失计提贷款损失准备[114] - 截至2024年9月30日,公司商业抵押贷款和住宅抵押贷款的损失准备余额分别为1.43亿美元和500万美元[112] - 公司截至2024年9月30日的商业抵押贷款总额为95.62亿美元，其中90%的贷款的贷款价值比小于70%[124] - 公司截至2024年9月30日的住宅抵押贷款总额为10.01亿美元，其中91%为正常还款贷款[124] 其他投资 - 截至2024年9月30日三个月和九个月内,以损失价值出售的证券总公允价值分别为4.19亿美元和23.14亿美元,约占账面价值的97%和94%[100] - 截至2024年9月30日三个月和九个月内,可供出售债务证券的销售收益分别为0.6亿美元和3.5亿美元[101] - 公司认定以下实体为可变利益实体,且公司为主要受益人,因为公司既有权力指导可变利益实体的重大活动,又有义务承担可变利益实体的损失或有权获得可变利益实体的收益[102] - 2023年12月,一家合并的CLO扩大发行97百万美元,净公司持有部分,未反映在2023年12月31日的合并资产负债表中[103] - 公司在2023年12月31日出售了私募股权基金III-VI的全部投资,以及大部分私募股权基金VII的投资,并确认了9700万美元的损失[104] - 公司投资于某些有限合伙企业和有限责任公司,截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司的投资和未偿付资本承诺总额分别为26.09亿美元和25.76亿美元[109] 抵押贷款 - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有3.5亿美元和3.68亿美元的优先级和桥接贷款计入公寓类别[126] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有1.38亿美元和1.71亿美元的优先级和桥接贷款计入办公类别，其中2.4亿美元和0美元为重组贷款[126] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有2.68亿美元和2.87亿美元的优先级和桥接贷款计入仓储类别[126] - 公司在2024年9月三个月和2023年九个月分别修改了0美元和2400万美元的商业抵押贷款期限[127] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有1.8亿美元和2.2亿美元的已购买90天以上逾期和正在进行中的贷款[126] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有3百万美元和5百万美元的正在进行中的贷款[126] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有9.11亿美元和9.56亿美元的商业抵押贷款[124][125] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有8.82亿美元和10.01亿美元的总抵押贷款[125] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司依赖或预计将依赖于相关物业偿还的压力型抵押贷款分别为2900万美元和1600万美元[129] 其他资产 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的政策贷款分别为35亿美元和35亿美元，其中分别有9亿美元和9亿美元不作为再保险抵押品持有[130] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的其他投资资产包括联邦住房贷款银行资本股票1.27亿美元和1.08亿美元，房地产2.27亿美元和2.26亿美元[131] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司参与的证券借贷交易的估计公允价值分别为2500万美元和1900万美元[132] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的回购协议余额分别为7.94亿美元和0美元[134] - 2024年第一季度，公司执行了15亿美元的抵押品升级交易[136] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司收到的美国国债公允价值分别为16亿美元和0美元[137] 衍生工具 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的衍生工具名义金额合计为929.2亿美元和1192.25亿美元[141][143] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的衍生工具净公允价值分别为-17.62亿美元和-4.42亿美元[141][143] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司与再保险相关的衍生工具净公允价值分别为19.97亿美元和24.83亿美元[141][143]

Jackson Financial (JXN) could be a solid addition to your portfolio given its recent upgrade to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate.The po ...

The most recent trading session ended with Jackson Financial (JXN) standing at $102.77, reflecting a +0.78% shift from the previouse trading day's closing. The stock outpaced the S&P 500's daily loss of 0.33%. At the same time, the Dow lost 0.22%, and the tech-heavy Nasdaq lost 0.56%.The financial services company's shares have seen an increase of 12.99% over the last month, surpassing the Finance sector's loss of 5.18% and the S&P 500's gain of 1.83%.The upcoming earnings release of Jackson Financial will ...

Looking for a stock that has been consistently beating earnings estimates and might be well positioned to keep the streak alive in its next quarterly report? Jackson Financial (JXN) , which belongs to the Zacks Financial - Miscellaneous Services industry, could be a great candidate to consider. When looking at the last two reports, this financial services company has recorded a strong streak of surpassing earnings estimates. The company has topped estimates by 19.20%, on average, in the last two quarters. F ...

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades. Even though momentum is a popular stock cha ...

Shares of Jackson Financial (NYSE: JXN ) have been a tremendous performer over the past year, more than doubling. Shares have even recovered their dip during market volatility in late July/early August and are back within 5% of a 52-week high. I have Over fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an article, jus ...