ORIX Corporation (NYSE:IX) Q1 2025 Earnings Conference Call August 5, 2024 3:30 AM ET Company Participants Nakane - Investor Relations and Sustainability Department Kazuki Yamamoto - Operating Officer, Corporate Planning and Investor Relations Conference Call Participants Masao Muraki - SMBC Nikko Kazuki Watanabe - Daiwa Securities Naruhiko Sakamaki - Mizuho Securities Koki Sato - JPMorgan Securities Kiyoaki Suzuki - Nomura Securities Koichi Niwa - Citi Group Securities Nakane It's time to begin the meeting ...

※ テンプレートデザインの個別編集禁止 1 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved. | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ORIX Corporation | | | | | | | First Quarter Consolidated Financial Results For the Three-Month Period Ended June 30, 2024 | | | | | | Kazuki Yamamoto Operating Officer, Corporate Fun ...

Table of Contents SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of June 2024 Commission File Number: 001-14856 ORIX Corporation (Translation of Registrant’s Name into English) World Trade Center Bldg., SOUTH TOWER, 2-4-1 Hamamatsu-cho, Minato-ku, Tokyo, JAPAN (Address of Principal Executive Offices) (Indicate by check mark whether the registrant files or will file annu ...

全球经济和政治环境风险 - 全球经济疲软和政治动荡可能对公司业务活动、财务状况和运营结果产生不利影响[16] - 竞争可能影响公司业务，市场份额或盈利能力可能会下降[17] - 负面宣传可能影响公司业务活动、财务状况、运营结果和股价[18] - 气候变化可能对公司业务活动、财务状况和运营结果产生负面影响[19] - 自然灾害和其他灾难的风险可能影响公司业务[20] - 信用风险可能导致未来信用损失[21] 业务扩展和风险管理 - 扩展业务、收购公司和资产、参与合资企业和联盟等活动可能带来不确定性风险[23] - 资产价值波动可能对公司业务活动、财务状况和运营结果产生不利影响[25] 市场和汇率风险 - 市场利率和汇率变动可能对公司资产和业务活动、财务状况和运营结果产生不利影响[29] 法律和监管风险 - 公司面临各种在日本和海外的法律和监管风险，可能影响业务[37] - 法律、法规和会计准则的制定或变更可能影响公司的业务活动、财务状况和业绩[38] 信息安全和系统风险 - 合同缺陷可能影响公司的业务和其他计划[39] - 信息/网络安全风险和IT风险可能导致信息丢失、盗窃、损坏或泄露[40] - 系统故障可能对公司的运营产生不利影响[43] 公司概况和财务趋势 - ORIX是一家成立于1964年的日本股份有限公司，总部位于东京，主要业务包括租赁资产和金融服务[54] - 自2022年以来，ORIX的净利润归属于公司股东的趋势为：2022年为317,376万日元，2023年为290,340万日元，2024年为346,132万日元[58] 业务战略和发展重点 - ORIX集团在2024财年面临来自俄乌冲突、高能源价格、美欧高利率、中国经济衰退等因素的不确定性，但预计日本金融市场将逐渐恢复正常[57] - ORIX集团的战略重点包括提升风险管理、推动数字化转型、促进可持续发展以及加强信息安全[60] 可持续发展和气候变化风险 - ORIX致力于减少气候变化相关风险，包括设定减排目标、发展可再生能源投资、实施TCFD建议、推动循环经济和减少废物[65] - ORIX将制定退出高环境风险业务领域的策略，并在任何新的投资或贷款中建立明确的排除标准[66] - ORIX积极推动减少由于气候变化和向低碳社会过渡而对公司和社会造成的风险的倡议[75] - ORIX在企业层面和业务单元层面均致力于应对气候变化风险[76] - ORIX进行了针对受气候变化风险和机遇影响最大的业务单元的情景分析，分析了预期影响并反映在我们的集团战略和每个业务单元的战略中[77] - ORIX暴露于包括业务暂停和预防措施或修复运营设施和办公室损坏、由温度变化导致的更高运营和建设费用、由于客户损害导致的更高信贷成本、由于投资者损害导致的资产价值损失等物理风险[78] - ORIX暴露于包括业务暂停、资产价值损失、由于更严格的法规而产生的搁置资产、与碳排放相关的更高成本、由于客户绩效恶化而导致的更高信贷成本、高温室气体排放投资者的企业价值降低等过渡风险[79] - ORIX的范围1和2的温室气体排放在截至2023年3月31日的财政年度为112.1万吨，比截至2020年3月31日的财政年度的基线排放量126.6万吨减少了145万吨（约11.5%）[81] 业务部门利润情况 - 2024财年总部金融服务和维护租赁业务利润为811.95亿日元，较2023财年的750.25亿日元有所增长[88] - 2024财年保险业务利润为700.34亿日元，较2023财年的629.9亿日元有所增长[88] - 2024财年银行和信贷业务利润为967.44亿日元，较2023财年的376.1亿日元大幅增长[88] - 2024财年飞机和船只业务利润为267.73亿日元，较2023财年的185.83亿日元有所增长[88] - 2024财年ORIX USA业务利润为173.37亿日元，较2023财年的49.02亿日元有所下降[88] - 2024财年ORIX Europe业务利润为286.19亿日元，较2023财年的406.75亿日元有所下降[88] - 2024财年亚洲和澳大利亚业务利润为343.39亿日元，较2023财年的349.52亿日元有所下降[88] 公司业务许可和监管 - ORIX Hotel Management Corporation经营的旅馆设施持有相关的许可证[113] - ORIX Life Insurance获得并保持了从首相处获得的寿险业务许可证[116] - ORIX Bank获得了由首相颁发的银行和信托业务许可证[117] - ORIX USA的子公司受到美国广泛的监管，包括SEC的注册和监管[120] - ORIX Europe的业务受到欧洲各地的广泛监管，包括AFM和DNB的监管[123]

财务数据和关键指标变化 - 公司实现了历史最高的净利润346.1亿日元,同比增长19% [4] - ROE提升至9.2% [4] - 基础利润增长14%至367.6亿日元,创历史新高 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业金融服务和维修租赁业务利润增加6.2亿日元至81.2亿日元 [9] - 房地产业务利润增加14.3亿日元至65.8亿日元 [11][12] - 私募股权投资和特许经营业务利润大幅增加40.5亿日元至43.4亿日元 [14] - 环境能源业务利润下降9%至29.9亿日元 [16][17] - 保险业务利润增加,保费收入稳步增长 [19][20] - 银行信贷业务利润增加59.1亿日元至96.7亿日元 [21][22] - 飞机船舶业务利润增加44%至26.8亿日元 [25][26][27] - ORIX美国业务利润下降65%至17.3亿日元 [29] - ORIX欧洲业务利润下降30%至28.6亿日元 [31] - 亚洲澳洲业务利润下降2%至34.3亿日元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本国内业务保持稳定,海外业务受汇率波动影响 [18][30][31][34] - 美国业务受高利率和通胀影响,信贷成本上升 [29][50][51] - 欧洲业务受利率上升和投资收益下降影响 [31] - 亚洲业务保持增长,但对中国保持谨慎态度 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进资本循环策略,保持谨慎的投资选择 [61] - 计划加大资产管理业务规模,利用第三方资金进行投资 [57][58] - 关注全球地缘政治局势变化,保持谨慎乐观态度 [62][63] - 将继续专注于国内产业投资,同时加快全球化进程 [64] - 未来三年内暂不考虑推出新的中期计划,而是专注于实现现有目标 [86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025财年净利润目标390亿日元,同比增长4.7% [39][40][41][42] - 美国业务信贷成本上升、欧洲经济前景不确定等因素导致利润目标下调 [41][42][50][51] - 日本经济受汇率下跌和通胀影响,前景不明朗 [42][62][63] - 但公司仍有信心通过各项措施实现利润目标 [49][50][51][52][53][54][55][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Koki Sato提问** 询问公司2025财年财务分类中金融板块利润大幅增长的原因 [70][71] **Makoto Inoue和Kazuki Yamamoto回答** 解释美国业务信贷成本有望见顶,以及保险和银行业务有望改善利润 [72][73][74][75] 问题2 **Masao Muraki提问** 询问公司如何提高ROE,是否考虑增加杠杆或转向资产管理模式 [114][115][116][117][118][119][120][121][122] **Makoto Inoue回答** 表示将通过增加第三方资金的资产管理业务来提高ROE,同时解释了目前并表处理的影响 [117][118][119][121][122] 问题3 **Koichi Niwa提问** 询问公司对保险和银行等低盈利业务的态度,是否考虑出售 [141][142][143][144][145] **Makoto Inoue回答** 表示只有在获得合适价格的情况下才会考虑出售,目前仍希望通过提升这些业务的盈利能力来最大化价值 [142][143][144][145]

Table of Contents SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of February 2024. Commission File Number: 001-14856 ORIX Corporation (Translation of Registrant’s Name into English) World Trade Center Bldg., SOUTH TOWER, 2-4-1 Hamamatsu-cho, Minato-ku, Tokyo, JAPAN (Address of Principal Executive Offices) (Indicate by check mark whether the registrant files or will file ...

ORIX Corporation (NYSE:IX) Q3 2024 Earnings Call Transcript February 7, 2024 2:30 AM ET Company Participants Makoto Takahashi - Investor Relations Sustainability Promotion Division Kazuki Yamamoto - Operating Officer-Investor Relations Conference Call Participants Naruhiko Sakamaki - Mizuho Securities Masao Muraki - SMBC Nikko Securities Kazuki Watanabe - Daiwa Securities Koki Sato - JPMorgan Securities Futoshi Sasaki - Nomura Securities Wataru Otsuka - SBI Securities Yuki Yaginuma - Bank of America Ta ...

Table of Contents SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of November 2023. Commission File Number: 001-14856 ORIX Corporation (Translation of Registrant’s Name into English) World Trade Center Bldg., SOUTH TOWER, 2-4-1 Hamamatsu-cho, Minato-ku, Tokyo, JAPAN (Address of Principal Executive Offices) (Indicate by check mark whether the registrant files or will file ...

财务数据和关键指标变化 - 公司上半年净利润为1281亿日元,同比增长4.7%,实现年化ROE 7.0% [3] - 基础利润同比增长16%至1674亿日元,主要得益于房地产和特许经营业务收益的恢复,以及保险业务投资收益的增加 [4] - 投资收益同比下降14%至236亿日元,主要是由于出售多项房地产资产而产生的投资收益在上半年入账 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业金融服务和维修租赁业务利润增长9%至403亿日元,企业金融服务各项费用业务表现良好,并受益于并购经纪业务的贡献 [5] - 房地产业务利润增长42%至269亿日元,主要得益于设施运营、酒店和公寓销售业务的改善 [6][7] - 私募股权和特许经营业务利润增长141%至97亿日元,主要由于去年收购的DHC和HEXEL Works的贡献 [8] - 环境能源业务利润下降7%至81亿日元,主要是由于海外能源业务的对冲成本上升 [9] - 保险业务利润增长151%至370亿日元,主要得益于投资收益的增加 [10] - 银行和信贷业务利润增长8%至165亿日元,主要由于长期贷款利率上升带来的收益增加 [10] - 飞机和船舶业务利润下降2%至104亿日元,主要是由于船舶业务的利润下降 [11] - ORIX美国业务利润下降24%至163亿日元,主要是由于私募股权业务退出交易减少 [12] - ORIX欧洲业务利润下降49%至124亿日元,主要是由于欧元利率上升导致的对冲成本上升 [13] - 亚洲和澳大利亚业务利润下降,主要是由于去年同期有出售东南亚附属公司的收益 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本国内业务整体表现良好,利润同比增长16.1%,主要得益于房地产、私募股权、特许经营和保险业务 [22] - 美国业务由于信贷成本上升和新投资受限,预计将低于初始利润目标约20亿美元 [27] - 欧洲业务的资产管理业务AUM正在恢复,并推出了ESG相关基金和主动式ETF,前景依然看好 [28] - 亚洲和澳大利亚业务由于去年同期有出售东南亚附属公司的收益,本期利润有所下降 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进资产出售,主要包括物流设施、租赁公寓和其他房地产资产,以及私募股权资产和可再生能源设施 [23] - 公司正在推进东京湾综合度假村项目,尽管由于通胀和建筑成本上升,投资金额高于预期,但仍能为公司和MGM合作带来预期的盈利水平 [26] - 公司正在加强对ORIX美国的信用风险监控和风险控制,并优先考虑风险管理 [27] - 公司正在推进Robeco集团的新基金产品,如ESG相关基金和主动式ETF,以提升欧洲业务的前景 [28] - 公司正在加快飞机购买和出售,以应对欧元和美元对冲成本上升,提高ROE和ROA [30] - 公司正在推进Ormat、Elawan和Greenko等可再生能源业务的资本回收和资产出售计划 [31][34][36] - 公司正在对近期收购的DHC实施新的管理架构,改善公司治理和合规,并推进与东芝的私有化交易 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球地缘政治局势动荡,加上通胀、利率和汇率波动,给公司的经营环境带来挑战 [21] - 日本国内面临价格上涨、劳动力短缺和日元贬值等问题,但外资持续流入提供支撑 [22] - 美国利率持续高企导致信贷成本上升,公司将暂缓新的私募信贷业务 [20] - 公司将继续推进资产出售,以实现全年330亿日元的净利润目标,但具体时间取决于交易进度 [23][40] - 公司有信心通过资产出售和基础利润的增长,实现全年330亿日元的净利润目标 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Masao Muraki 提问** 询问利率上升对公司各业务的影响,特别是银行和保险业务的盈利能力 [44][45] **Makoto Inoue 回答** - 利率上升将有利于银行、保险和租赁等金融业务,可以带来套利机会 [46][47] - 银行和保险业务的资产结构与租赁不同,可以通过资产出售等方式提升收益 [46][47] - 但高利率也会对房地产开发和私募股权业务带来成本压力,需要谨慎应对 [51] 问题2 **Koki Sato 提问** 询问ORIX美国业务的情况,包括资产规模、基础利润和利率上升的影响 [55][56] **Hitomaro Yano 回答** - ORIX美国主要从事私募信贷业务,利率上升导致客户现金流恶化,信贷成本上升 [57][58][59] - 资产端主要为浮动利率,利率上升的正面影响被信贷成本上升所抵消,影响难以量化 [59][60][61] - 公司正在加强风险管理,优先考虑风险控制,预计美国业务将低于初始利润目标 [27][61] 问题3 **Kazuki Watanabe 提问** 询问公司对330亿日元全年净利润目标的信心程度 [67] **Hitomaro Yano 回答** - 资产出售计划是根据前线团队的谈判预期制定的,具有一定可实现性 [96][100] - 但具体时间

※ テンプレートデザインの個別編集禁止 ORIX Corporation Second Quarter Consolidated Financial Results For the Six-Month Period Ended September 30, 2023 ...