公司概况 - 公司主要从事航空电子设备的设计、开发、制造和销售，产品包括空速数据系统、发动机显示系统、备用设备、主飞行指引系统、自动油门和驾驶舱显示系统[160] - 公司开发了集成飞行管理系统、平板显示系统、自动油门等新产品和技术，以满足监管要求和市场需求[163][164][166] - 公司与霍尼韦尔签署资产收购协议，获得惯性、通信和导航产品线的独家和非独家许可，有助于提升公司在航空运输、军事和商务航空市场的产品组合[168][169] - 公司主要客户包括OEM制造商、商业航空公司、公务航空公司、国防部及其承包商、航空改装中心等[167] 财务表现 - 公司2024年6月30日三个月期间的总销售额为11,765,635美元，同比增长47.8%[187] - 公司2024年6月30日三个月期间的产品销售额下降22.0%，客户服务销售额增长386.2%[187] - 公司2024年6月30日三个月期间的整体毛利率为53.4%，同比下降6.1个百分点[188] - 公司2024年6月30日三个月期间的研发费用占销售额的9.3%，同比下降1.4个百分点[189] - 公司2024年6月30日三个月期间的销售、一般及管理费用占销售额的26.7%，同比下降3.4个百分点[190] - 公司2024年6月30日三个月期间的净利润为1,552,520美元，同比增长9.1%[197,198] - 公司2024年6月30日九个月期间的总销售额为31,813,214美元，同比增长45.8%[199] - 公司2024年6月30日九个月期间的产品销售额下降18.0%，客户服务销售额增长316.8%[199] - 公司2024年6月30日九个月期间的整体毛利率为54.6%，同比下降5.9个百分点[200] - 公司2024年6月30日九个月期间的净利润为3,818,186美元，同比增长12.5%[209] 流动性和资本需求 - 公司的主要流动性来源是当前年度的经营现金流和以前年度积累的现金，以及公司的定期贷款和循环信贷融资[217] - 公司现有的现金余额和预期的经营现金流以及定期贷款和循环信贷融资预计将足以满足公司未来12个月的流动性需求[217] - 公司的应收账款和存货等营运资金以及收购等需求主要由现金流提供资金[217] - 公司未来的资本需求取决于多个因素,包括产品市场接受度、业务扩张速度、收购和合资等[229] - 公司相信现有现金和现金等价物将为经营提供足够的资本,但如果资金不足可能无法推出新产品或有效竞争[229,230] - 公司与PNC银行签订了新的循环信贷协议,将信贷额度从1000万美元增加到3000万美元,并延长到2028年到期[219] - 新的循环信贷利率为每年SOFR加上1.5%至2.5%的利差,取决于公司的债务/EBITDA比率[220] - 公司与Stifel签订了最高40亿美元的"随时发行"股票融资协议,但截至2024年6月30日止9个月期间未实际发行任何股票[221,222] - 公司2024财年前9个月的经营活动现金流为5.39百万美元,主要来自净利润和营运资金变动[223] 可持续发展 - 公司持续投资新产品研发,并将相关研发费用计入当期费用[171] - 公司重视环境、社会和公司治理(ESG)因素,致力于提高多元化和可持续发展[174][175][176] 风险因素 - 公司销售可能受到经济环境变化、政府支出减少等因素的不利影响[173]

财务业绩 - 第三季度收入为1180万美元，同比增长47.8%[3] - 毛利润为630万美元，同比增长32.6%，毛利率为53.4%[3] - 调整后净利润为190万美元，调整后每股收益为0.11美元[3,4] - 调整后EBITDA为310万美元，同比增长61%[5] - 前9个月自由现金流为480万美元，去年同期为80万美元[6] - 截至6月30日净负债率为0.8倍[15] - 总销售额为31,813,214美元，同比增长45.7%[35] - 产品销售额为14,446,753美元，同比下降17.9%[35] - 客户服务销售额为15,734,430美元，同比增长317.1%[35] - 研发费用为3,031,630美元，同比增长26.9%[38] - 销售、一般及管理费用为9,058,347美元，同比增长27.5%[38] - 调整后EBITDA为7,925,726美元，同比增长82.4%[45] - 调整后每股收益为0.27美元，同比增长28.6%[49] - 自由现金流为4,838,964美元，同比增长526.9%[50] - 净负债率为0.8倍，较上年同期的2.6倍大幅下降[52] 新订单和在手订单 - 第三季度新订单为1060万美元，在手订单为930万美元[14] - 公司预计未来几年内长期项目如皮拉图斯PC-24、泰克斯特朗金王、波音T-7红鹰和波音KC-46A将持续产生销售[14] 未来发展计划 - 公司计划通过新产品开发、市场拓展以及并购等方式实现未来增长[25] - 公司正在积极整合收购的霍尼韦尔产品线，预计将带来协同效应[7,8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为11.8亿美元,同比增长48%,主要得益于Honeywell产品线的贡献以及现有业务的增长 [9][34] - 毛利为6.3亿美元,同比增长33%,毛利率为53.4%,较上一季度的52%有所提升 [36][37][40] - 研发费用为1.1亿美元,占销售收入的9.3%,较去年同期的10.7%有所下降 [41] - 销售及管理费用为3.1亿美元,其中包括400万美元的收购相关费用和600万美元的无形资产摊销 [42] - 调整后EBITDA为3.1亿美元,同比增长63.2%,EBITDA利润率为26.1% [43] - 第三季度净利润为1.6亿美元,每股收益为0.09美元,去年同期为1.4亿美元,每股收益0.08美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售收入为5.1亿美元,同比下降,主要由于去年同期有一笔大额商用航空客户订单 [35] - 客户支持服务收入为6.4亿美元,同比大幅增长,主要得益于Honeywell产品线的客户服务收入 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 货运市场仍然疲软,但呈现出逐步企稳的迹象,第二季度相比有所增长 [35] - 通用航空和军用客户的出货量有所增加 [35] - 公司最近完成了一笔对欧洲客户的无线电销售 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司长期增长战略包括:现有平台拓展、新OEM和改装项目、管线机会增长、新市场机会、并购等五大举措 [21][27][28] - 公司正在加大对军用市场的关注,最近获得了一笔价值数百万美元的军用平台合同 [19][20][25] - 公司正在加大对驾驶舱自动化技术的投入,认为这是一个数十亿美元的市场机会 [26] - 公司正在积极寻求战略性收购,关注电子和机电产品领域的相似业务,以利用现有制造能力 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的业绩表现和未来发展前景持乐观态度 [29][30] - 管理层认为,公司现有业务平台和Honeywell产品线的协同效应将持续推动公司的增长 [9][10][11][12] - 公司正在进一步整合Honeywell产品线,并计划在2025财年前将产能扩大到100亿美元以上的收入规模 [62][100] 其他重要信息 - 公司在第三季度新接订单10.6亿美元,截至6月30日的在手订单为9.3亿美元 [44] - 前9个月经营活动产生的现金流为5.4亿美元,自由现金流为4.8亿美元,显著改善 [46][47] - 截至6月30日,公司总净债务为9.3亿美元,净负债率下降至0.8倍 [48] - 公司有20.7亿美元的现金及可用信贷额度,财务灵活性强 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sergey Golunov 提问** 之前Honeywell交易相关的设备搬迁是否已经完成 [52][54] **Shahram Askarpour 回答** 设备搬迁基本完成,只有一台设备要到11月份到位,公司正在培训更多技术人员以提高运营效率 [55][57] 问题2 **Doug Ruth 提问** 新获得的军用合同的更多细节 [66] **Shahram Askarpour 回答** 这是一个大型航空公司的军用平台合同,涉及集成显示器和任务计算机,合同金额位于数百万美元区间,但客户不希望公开更多细节 [67][69] 问题3 **Andrew Rem 提问** 公司是否已经有足够的技术人员来支持新增加的测试设备 [81][82] **Shahram Askarpour 和 Jeff DiGiovanni 回答** 公司正在继续招聘和培训更多技术人员,计划在2024年建立第二班次以提高运营效率 [82][83]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 [For the transition period from to ] Commission File No. 001-41503 INNOVATIVE SOLUTIONS AND SUPPORT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 23-25074 ...

Exhibit 99.1 Innovative Solutions & Support, Inc. Announces Second Quarter Fiscal 2024 Financial Results EXTON, Pa. – May 13, 2024 – (BUSINESS WIRE) Innovative Solutions & Support, Inc. (“IS&S” or the “Company”) (NASDAQ: ISSC) today announced its financial results for the second quarter of fiscal 2024, which ended March 31, 2024. For the second quarter of fiscal 2024, IS&S reported net sales of $10.7 million, up 46% from $7.3 million in the second quarter a year ago. The Company reported net income of $1.2 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长46.3%,达到10.7亿美元 [28] - 前6个月收入同比增长44.7%,达到20亿美元 [29] - 产品销售下降17.7%,主要是商用航空客户的显示器销量下降,但通用航空和军用客户的销量有所增加 [29] - 客户服务收入增长265.4%,主要反映了从霍尼韦尔收购的产品线的客户服务销售 [29] - 毛利率从上年同期的64.6%下降至52% [32] - 前6个月毛利率从61.1%下降至55.4% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司继续获得来自皮拉图斯、泰克斯特朗和波音的大型OEM合同,为公司带来稳定的收入和利润 [16] - 公司正在开发第二代通用管理系统(UMS),并计划与皮拉图斯进行测试 [18] - 公司正在为客户开发新的驾驶舱自动化升级产品,提高安全性和降低飞行员工作负荷 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在军用市场,包括国内和国际,看到了增加的市场需求,预计未来一段时间内会有军用市场带来的有机增长 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司制定了加速增长战略,包括通过收购和适度有机增长实现 [22] - 公司将继续寻找并执行补充性收购机会 [23] - 公司正在拓展国际市场,并利用从霍尼韦尔收购的全球业务开发团队 [20] - 公司专注于开发自动驾驶技术,以满足未来单飞操作的市场需求 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在积极推进与霍尼韦尔的整合,预计将在今年夏末前完成 [14][15] - 公司面临一些交付延迟的问题,但相信一旦整合完成,将有机会进一步提升收购产品线的财务表现 [15] - 公司有信心能够实现今年大幅增长收入和利润的目标 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 询问2024财年的EBITDA财务预期,特别关注毛利率因收购霍尼韦尔产品而有所下降的情况 [43] **Jeff DiGiovanni 回答** 公司预计2024财年收入和EBITDA将分别增长40%和75%,毛利率下降是由于与霍尼韦尔交易的协同效应延迟,预计随着存货和测试设备到位,毛利率将会改善 [44][45] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问UMS拓展到PC-24的财务影响,以及公司现有产品线未来可能带来的有机收入增长 [46] **Shahram Askarpour 回答** 公司继续为PC-24交付UMS,该平台销量良好。公司还获得了开发第二代UMS的合同,该产品将具有更强的处理能力和可扩展性,有望应用于更多航空平台,包括自动驾驶 [47]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长43%,净利润增长51% [9] - 毛利率为59.3%,较上年同期有所提升 [20] - 研发费用占销售收入的9.7%,较上年同期有所下降 [21] - 销售、一般及管理费用有所增加,主要是销售和营销费用增加、无形资产摊销以及专业咨询费用增加 [22] - 利息收入下降,利息费用有所上升,但预计未来会有所下降 [23] - 税率为12.8%,高于21%的法定税率,主要是由于出售King Air飞机产生的收益 [24] - 第一季度净利润为110万美元,每股0.06美元,较上年同期增长 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商用航空运输和货运市场出现预期的放缓,但军用市场有所增强 [10][11] - 新增的Honeywell产品线带来了更多的经常性收入,包括与波音、泰克斯特龙和皮拉图斯的OEM生产合同 [11] - 这些OEM生产合同带来了稳定的收入和现金流 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用航空运输市场的显示器升级需求有所放缓,但公司正在推出新产品以应对这一趋势 [30][31][32][33] - 军用市场是未来几年的主要增长动力,公司已获得波音T-7教练机的OEM合同,并正在开发更多新机会 [31][32] - 公司正在为商用航空运输市场提供更多自动化升级,以实现单飞操作,这是公司的长期战略 [32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极整合Honeywell产品线,预计今年将基本完成整合 [9][16][17] - 公司将继续评估和执行补充性收购,以实现协同效应和增长潜力 [17] - 公司的长期战略是开发能够降低飞行员工作负荷的技术,最终实现商用航空运输机单飞操作 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管商用航空运输和货运市场出现放缓,但公司通过军用市场的增长来抵消了这一影响 [10][11] - 新增的Honeywell产品线带来了更多经常性收入,为公司未来发展奠定了基础 [11] - 公司将继续投资研发,开发新产品和升级现有技术,以满足市场需求 [13] - 公司正在加大销售和营销投入,以支持Honeywell产品的销售,并寻求协同效应 [15][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Theodore O'Neill 提问** 商用航空运输市场显示器升级需求放缓的原因及未来趋势 [29] **Shahram Askarpour 回答** 这部分需求有季节性因素,同时公司正在推出新产品以应对,预计未来几个季度会有所改善 [30][31][32][33] 问题2 **Andrew Rem 提问** 客户服务业务毛利率变动的原因 [43][44][45][46][50] **Rell Winand 回答** 客户服务业务占比增加,导致更多的间接费用分摊,加上原材料成本上升,毛利率有所下降 [51][52][53][55] 问题3 **Andrew Rem 提问** 公司存货增加的原因及未来趋势 [56][57][58][59][60] **Rell Winand 和 Shahram Askarpour 回答** 主要是由于Honeywell产品线库存的增加,未来随着整合的推进,存货水平将趋于稳定 [57][58][59][60][61][62]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 [For the transition period from to ] Commission File No. 001-41503 INNOVATIVE SOLUTIONS AND SUPPORT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 23-25 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File No. 001-41503 INNOVATIVE SOLUTIONS AND SUPPORT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 23-2507402 (S ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入同比增长79%,净利润增长63% [5] - 全年连续第5年实现收入增长、强劲现金流和利润增长 [5] - 第四季度毛利率为62%,与上年同期持平 [9] - 研发费用绝对值增加,但占销售收入比例下降 [9] - 销售、一般及管理费用增加,主要是与Honeywell交易相关的一次性成本 [9][10] - 利息收入增加,利息费用下降 [10] - 第四季度净利润为260万美元,每股0.15美元,去年同期为170万美元,每股0.09美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生产合同和售后市场销售持续有机增长 [5] - Honeywell产品销售支持了强劲的毛利率 [5] - 自动驾驶仪OEM业务与Textron持续良好,正在拓展军用和区域航空市场 [7] - 货机改装业务为保护收入增加了新功能 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体市场数据和关键指标变化的内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续进行产品创新和研发投入,特别是驾驶舱自动化领域,为单飞做准备 [6][7] - 计划增加现有技术的功能,如平板显示器增加自动应急检查单和驾驶员警示系统 [6] - 获得Pilatus第二代UMS开发合同,将增加AI和versatility [6] - 通过收购Honeywell产品获得自有无线电和相关技术能力,有利于新技术开发 [7][8] - 计划进一步通过收购来补充和扩展产品组合 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计本季度和下季度业绩将弱于第四季度,是由于Honeywell产品整合过程中的中断 [8][9] - 一旦Honeywell整合完成,预计可实现40%的年度收入增长 [8] - 现金流持续改善,有利于偿还借款,获得更大的融资灵活性 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Theodore O'Neill 提问** Honeywell收购对研发费用、毛利率和销售费用的影响 [13][15] **Shahram Askarpour 和 Rell Winand 回答** - 初期对研发费用影响不大,未来可能需要一些改进设计的研发投入 [14] - 销售费用短期内会有所上升,主要是审计、法律等费用 [15] 问题2 **John Moran 提问** 净债务水平是否可持续,以及与新业务规模的关系 [23][24][25][26] **Shahram Askarpour 和 Rell Winand 回答** - 随着盈利和现金流的增加,净债务将持续下降 [24] - 本季度现金流改善主要是收回应收账款和出售飞机 [25][26] 问题3 **Andrew Rem 提问** Honeywell业务收入占比情况 [34][35][36][37][38][39][40][42][43] **Shahram Askarpour 和 Rell Winand 回答** - 暂时无法在本次电话会议上提供具体拆分,将在10-K中披露 [34][35][36][37][38][39][40][42][43] - 整合过程中的一次性费用将在MD&A中详细说明 [44][45][46][47][48]