My articles are written with a mind to owning a stock for years, not trying to predict price movements in a few months. I don't do target prices; I do valuations.I first entered investing in 2020 as an individual value investor, keen to understand the fundamentals of businesses and buy their shares at attractive prices. From May 2022 to May 2023, I worked as an investment advisory representative at Fidelity Investments. I am now self-employed through other ventures.Part of my technique is to write an articl ...

Interactive Brokers Group’s (IBKR) third-quarter 2024 adjusted earnings per share of $1.75 reflects a rise of 12.9% from the prior-year quarter’s actual.  The Zacks Consensus Estimate for the metric was $1.78.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.Results were primarily aided by an increase in revenues. The company recorded growth in customer accounts in the quarter, which, along with a rise in daily average revenue trades (DARTs), was another tailwind. However, higher expe ...

文章核心观点 - Interactive Brokers正在快速发展其引入经纪商业务,吸引更多经纪商加入其平台 [1] - Interactive Brokers凭借其业务自动化能够为客户提供有竞争力的定价 [1] - 分析师给予Interactive Brokers"买入"评级 [1] 公司概况 - Interactive Brokers是一家专注于提供在线经纪服务的公司 [1] - 公司拥有15年以上的专业投资银行从业经验 [1] - 分析师的投资风格是以基本面、自下而上、长期和优质成长为导向 [1] - 分析师主要关注细分市场领先、增长潜力大、管理团队优秀、资本配置合理且估值合理的公司 [1] - 分析师不追求季度业绩,也不盲目跟风,不以短期股价表现评判公司质量 [1] - 分析师的投资组合目标年化收益率为15% [1] - 分析师的投资组合通常由15-20只股票构成,注重持股多元化、风险管理、宏观行业权重和纪律性交易估值 [1] 披露信息 - 分析师及其团队没有持有任何所提及公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内进行任何相关交易计划 [2] - 分析师独立撰写本文,文中观点为其个人观点,未收到任何报酬(除了来自Seeking Alpha的收入) [2] - 分析师与文中提及的任何公司都没有任何业务关系 [2] - Seeking Alpha声明过往业绩不代表未来结果,不对任何投资建议的适当性做出判断,文中观点不代表Seeking Alpha整体 [2] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商或投资顾问,其分析师是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度净收入和税前利润均创历史新高 [14][18] - 佣金收入达到435百万美元的新纪录 [14] - 净利息收入也达到802百万美元的新高 [14][21] - 客户信用余额增长19%至1167亿美元,创新高 [8] - 客户权益增长46%至5415亿美元,首次超过5000亿美元 [8] - 税前利润率达72%,创行业领先水平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 期权和期货交易量均创新高,分别同比增长35%和13% [20] - 股票交易量同比增长22%,超过行业平均水平 [20] - 客户日均交易量增长42%至270万笔 [20] - 每笔佣金收入下降,主要由于交易规模缩小 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲市场的客户账户和客户权益增长最快 [8] - 个人投资者、引入经纪商和自营交易商是账户增长最快的三个客户群 [9] - 财务顾问、引入经纪商和个人投资者是客户权益增长最快的三个客户群 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进自动化和业务创新,提升客户服务和产品竞争力 [27] - 完成欧洲业务整合,预计每年可节省700万美元 [9] - 在迪拜开设新的监管许可办公室,拓展中东市场 [10] - 推出新的期货预测合约交易平台ForecastEx [12] - 行业整体期权和期货交易量均创新高,公司业务增长超过行业 [6] - 个别大型科技公司计划推出低价指数期权,可能带来一定的价格竞争压力 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率下降和市场上涨带来更多客户风险偏好,带动公司业务增长 [8] - 预计未来利率下降将对净利息收入产生一定负面影响,但新增客户带来的现金流增长可以部分抵消 [53] - 对公司营销投入和新业务拓展保持乐观态度,未来一年营销投入计划增长20% [47] 其他重要信息 - 公司无长期债务,资产负债表健康,为未来业务发展提供支持 [19] - 证券借贷业务收益有所下降,主要受市场环境变化影响 [23][24] - 公司持续优化内部合规系统,减少合规人员 [17] - 公司新推出的期货预测合约交易平台ForecastEx,目前主要集中在美国政治事件合约,未来将拓展到经济指标和气候等领域 [37][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Moley 提问** 询问ForecastEx业务的发展情况和市场风险管理 [29][35] **Thomas Peterffy 回答** 预计ForecastEx业务将在今年年底前迅速增长,尤其是在选举期间 [37] 公司将重点发展经济指标和气候合约,选举合约只是一个过渡 [37][62] 问题2 **James Yaro 提问** 询问财富管理业务的发展情况 [38] **Milan Galik 回答** 公司正在不断优化财富管理平台,未来一个季度内将推出新功能,希望能吸引更多财富管理客户 [39] 问题3 **Dan Fannon 提问** 询问新增客户的特征 [41][43] **Thomas Peterffy 回答** 自营交易商客户是增长最快和最有价值的客户群之一 [44]

For the quarter ended September 2024, Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) reported revenue of $1.37 billion, up 19.2% over the same period last year. EPS came in at $1.75, compared to $1.55 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.32 billion, representing a surprise of +3.30%. The company delivered an EPS surprise of -1.69%, with the consensus EPS estimate being $1.78.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they com ...

Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) came out with quarterly earnings of $1.75 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $1.78 per share. This compares to earnings of $1.55 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -1.69%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $1.69 per share when it actually produced earnings of $1.76, delivering a surprise of 4.14%.Over the last four quarter ...

财务业绩 - 公司第三季度GAAP每股收益为1.81美元，调整后每股收益为1.75美元[1] - 第三季度GAAP净收入为13.65亿美元，调整后净收入为13.27亿美元[1] - 公司调整后净收入为13.27亿美元，调整后税前利润为9.49亿美元，调整后税前利润率为72%[27][28] - 公司调整后每股摊薄收益为1.75美元[29] 业务增长 - 第三季度佣金收入增加31%至4.35亿美元，客户交易量增加[2] - 第三季度净利息收入增加9%至8.02亿美元，客户保证金贷款和客户信用余额增加[2] - 客户账户增加28%至312万个[4] - 客户资产增加46%至5415亿美元[4] - 总日均收费交易量(DARTs)增加42%至270万笔[4] - 客户信用余额增加19%至1167亿美元，客户保证金贷款增加28%至558亿美元[4] - 期权合约交易量同比增加34%，期货合约交易量同比增加13%，股票交易量同比增加21%[19] - 客户期权合约交易量同比增加35%，期货合约交易量同比增加13%，股票交易量同比增加22%[19] - 公司期权合约交易量同比增加27%，期货合约交易量同比下降12%，股票交易量同比增加9%[19] - 客户账户数和客户资产均实现两位数增长[22] 财务状况 - 公司总资产为1,485.26亿美元，较上年同期增加15.7%[16] - 公司平均利息收益资产为1,387.09亿美元，其中客户保证金贷款为546.47亿美元[24] - 公司平均利息计息负债为1,211.24亿美元，其中客户信用余额为1,068.65亿美元[24] - 公司净利息收入为8.26亿美元，净利息收益率为2.37%[24] 其他 - 公司实施货币多元化策略,本季度增加综合收益1.78亿美元[5] - 公司董事会宣布每股0.25美元的季度现金股利[3] - 经纪客户佣金费率为2.83美元/单，较上年同期下降9%[22] - 经纪客户日均交易量达每账户198笔(年化)，较上年同期增加10%[22] - 公司采用货币多元化策略和投资公允价值变动调整后的财务数据[31][32][33] - 公司投资组合中包括权益证券、美国政府和地方政府证券以及其他投资[34] - 公司采用的税率为适用的法定所得税税率[34] - 公司期末普通股加权平均摊薄股数为109,536,360股[29] - 公司将调整后财务数据作为重要的财务表现指标[33]

事件核心 - 联邦上诉法院加快商品期货交易委员会（CFTC）对Kalshi公司的诉讼案件审理 Kalshi和Interactive Brokers提供包括美国总统选举结果等政治合约 CFTC认为选举合约易受市场操纵且危害选举公正性 Kalshi公司CEO称公司有信心法律允许选举合约 [1][2][3] 事件进程 - 快速上诉流程要求CFTC于周三前提交法律简报Kalshi于11月15日前回应CFTC于12月6日前回复Kalshi之后法院将安排口头辩论 CFTC曾请求12月2日进行口头辩论 [1][2] 事件背景 - CFTC于9月在华盛顿特区地方法院败诉该诉讼旨在阻止Kalshi提供11月政党控制国会两院的合约CFTC上诉后上诉法院曾发布禁令暂时禁止Kalshi接受国会控制合约10月2日上诉法院解除禁令Kalshi恢复提供国会合约以及总统选举等其他竞选结果合约截至周一Kalshi已预订超过700万美元总统选举结果合约 [3][4]

关于Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) - 公司将于10月15日盘后公布2024年第三季度财报 预计盈利和营收同比改善 [1] - 过去四个季度中有三个季度盈利超出Zacks共识预期 一个季度未达预期 [1] - Zacks共识预期公司每股收益在过去七天上涨1.7%至1.78美元 较去年同期增长14.8% 销售共识预期为13.2亿美元 增长15.4% [2] - 第三季度客户活动稳健 主要指数多次触及历史新高 加上第三季度三个月中每个月的DART数量强劲 预计将支撑公司佣金收入 Zacks共识预期佣金收入为4.182亿美元 较去年同期增长25.6% 另有估计为4.343亿美元 [3] - 相对较高的利率预计将支撑公司本季度净利息收入( NII ) 尽管美联储9月FOMC会议降息50个基点 但不太可能对公司NII产生不利影响 Zacks共识预期NII为8.042亿美元 增长9.7% 另有估计为8.409亿美元 [3] - Zacks共识预期其他损失为490万美元 去年同期为其他收入2700万美元 另有估计其他损失为1950万美元 [4] - 由于公司在关键领域投资以提升平台能力 推动产品创新 改善客户支持以及加强监管和合规功能 总运营费用可能保持高位 预计总非利息费用为3.88亿美元 同比增长27.2% [4] - 定量模型不能确定公司此次盈利超出预期 因为没有正面的盈利ESP和Zacks排名3(持有)或更好这两个关键因素 公司盈利ESP为0.00% Zacks排名为3 [5] 关于First Horizon (FHN) - 盈利ESP为+3.18% 当前Zacks排名为3 将于10月16日公布2024年第三季度财报 过去七天Zacks共识预期季度盈利保持不变为38美分 [6] 关于F.N.B. Corp. (FNB) - 将于10月17日公布2024年第三季度财报 当前Zacks排名为3 盈利ESP为+0.93% 过去一周季度盈利估计保持不变为36美分 [6]

Analysts on Wall Street project that Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) will announce quarterly earnings of $1.78 per share in its forthcoming report, representing an increase of 14.8% year over year. Revenues are projected to reach $1.32 billion, increasing 15.4% from the same quarter last year.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 1.4% higher over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial e ...