业绩总结 - 第三季度2024核心每股收益为0.76美元，全年核心每股收益指引维持在2.40至2.70美元不变[4] - 第三季度2024核心收益为3130万美元，财产与意外险（P&C）部门核心收益为1060万美元，生命与退休（L&R）部门和补充与团体福利（S&GB）部门核心收益均为1480万美元[5] - 2023年公司净保费和合同收入为15.1亿美元，较2022年增长了1%[32] - 2023年，公司的核心每股收益（EPS）预计在2.40至2.70美元之间[85] - 2023年，已回购的股票总额达到1.237亿美元[76] - 股票价格为$37.24[99] - 市值为$15亿[98] - 每股年化分红为$1.36[98] - 每股分红收益率为3.7%[98] 用户数据 - 第三季度P&C部门的保单持有者保留率为86.6%，财产保留率为90.1%[22] - 工作场所直接产品销售同比增长20%，保持稳定的持续率为91.5%[37] - 2023年，教育市场的总家庭数已超过100万户[73] - 预计到2028年，美国公立和私立K-12教育教师人数将达到3907万人[58] - 全国K-12教育工作者人数为750万，其中约370万为公私立学校教师[59] - K-12教育市场的市场份额已攀升至约15%[73] 财务数据 - 净保费和合同费用收入同比增长9%，P&C部门的保费收入较去年第三季度增长14%[5] - 预计2024年净投资收入在4.4亿至4.5亿美元之间，包括约1.05亿美元的再保险存款资产的累积投资收入[8] - 2024年P&C部门的综合比率预计接近100%，全年灾难损失预计约占净保费的13%[11] - 2024年核心EPS预计在2.40至2.70美元之间，核心收益预计在1亿至1.12亿美元之间[8] - 2024年总运营费用预计增长约6%，公司利息支出约为3500万美元[8] - 生命与退休部门的核心收益预计在5000万至5600万美元之间，反映出2024年上半年低于预期的净投资收入[10] - 补充与团体福利部门的核心收益预计在4900万至5200万美元之间，预计该部门的福利比率将逐步趋向43%[10] 投资组合 - 公司的固定收益投资组合总值为56亿美元，其中73%为A评级或更高[40] - 商业抵押贷款基金的投资组合总值为6亿美元，目标配置为10%[41] - 有487百万美元的有限合伙基金投资组合，平均年回报率为9.0%[49] - 公司的资本充足率为425%，符合非财产与意外险子公司的保守目标[51] - 2023年公司资产总额为140亿美元，市场资本化为15亿美元[52] 未来展望 - 2022年至2025年，公司计划通过领导力杠杆实现股东价值的加速增长[86] - 自2010年以来，调整后的账面价值加上累计股息的年复合增长率为7.2%[75] - 2024年，单一事件灾难再保险提供的PML覆盖约为400年以上[92] - 2023年，已识别的公共服务贷款减免机会超过6.5亿美元[91]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心每股收益为0.76美元，同比增加73%，符合年中设定的指导范围 [6][26] - 收入同比增长9% [6] - 预计2024年核心每股收益在2.40至2.70美元之间 [7][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财产与意外险（P&C）净书面保费为2.12亿美元，同比增长13% [27] - P&C报告的综合比率为97.9%，较去年改善19个百分点 [27] - 汽车保险的净书面保费为1.29亿美元，同比增长9% [30] - 生命与退休业务的核心收益为1480万美元，低于去年，主要由于净利差下降 [33] - 补充与团体福利业务的核心收益为1480万美元，同比下降6% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 在汽车销售方面，销售额增长24%，生命保险销售增长14% [15] - 403(b)存款同比增长9% [15] - 在补充保险方面，销售增长20% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在教育市场中占据更大份额，并计划在2025年实现可持续的双位数股东权益回报 [7][24] - 公司正在实施多年的财产与意外险盈利恢复战略，预计到2025年实现目标盈利水平 [11][12] - 公司在数字营销和代理人招聘方面的投资正在取得成效，预计将推动未来的增长 [17][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经营环境持乐观态度，认为在教育市场和其他相关市场中有显著的增长机会 [60][66] - 管理层提到，尽管面临竞争加剧，但公司在客户保留和销售增长方面表现良好 [62][66] 其他重要信息 - 公司推出了HMScore在线平台，帮助教育工作者建立良好的信用习惯 [23] - 公司在2024年实现了财产与意外险的费率适当性，并预计在2025年实现所有业务的目标盈利 [24][42] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于个人汽车保险的核心损失比率 - 管理层表示，过去几季度的储备释放强劲，导致前期损失下降，当前损失趋势温和，预计未来核心损失比率将继续改善 [43][44][49] 问题: 关于生命与退休业务的存款趋势 - 管理层指出，教育工作者偏好低风险的固定和固定指数产品，尽管可变年金产品的存款有所增加，但整体业务保持一致 [53][55] 问题: 关于各个业务部门的增长机会 - 管理层强调，代理人数量和生产力的增加，以及数字工具的改善，将推动未来的增长 [61][66] 问题: 关于商业房地产和商业贷款收入的稳定性 - 管理层表示，商业贷款的季度回报为6.4%，并开始看到稳定的早期迹象，预计未来将有积极的趋势 [71][72] 问题: 关于股票回购的计划 - 管理层表示，未来将继续关注增长和股息，同时在适当时机进行股票回购 [78][79]

Horace Mann (HMN) came out with quarterly earnings of $0.76 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.44 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this provider of auto and homeowners' insurance for teachers and other educators would post earnings of $0.18 per share when it actually produced earnings of $0.20, delivering a surprise of 11.11%.Over the last four quarters, the company has surpassed co ...

财务业绩 - 公司第三季度和前九个月总收入分别增长8.8%和8.9%[106] - 第三季度和前九个月净收入分别增长193.2%和1,074.5%[106] - 第三季度和前九个月净投资收益(亏损)分别增长145.5%和100.4%[106] - 第三季度和前九个月每股净收入分别增长196.4%和1,100.0%[106] - 第三季度和前九个月净收益率分别增长6.7个百分点和6.3个百分点[106] - 第三季度和前九个月净保费及合同费收入分别增长8.7%和8.0%[107] - 第三季度和前九个月投资收益率(不含有限合伙权益)分别为4.8%和4.5%[109] - 第三季度和前九个月净投资收益(亏损)分别减少1,220万美元和2,980万美元[111] - 公司第三季度和前九个月净溢利分别为1060万美元和1260万美元[134] - 第三季度和前九个月综合成本率分别为97.9%和103.1%，反映了费率和非费率措施的积极影响以及前期准备金的正面发展[134] - 第三季度净保费收入增长12.7%，其中汽车和财产险的平均承保费率均有上升[135] - 第三季度和前九个月的赔付率分别下降18.9个百分点和14.3个百分点，其中前期准备金的正面发展贡献了6.9和3.6个百分点[136] - 第三季度的巨灾损失为3400万美元税前，占综合成本率18.1个百分点[136] - 汽车险第三季度的基础赔付率下降8.2个百分点至71.5%，主要受益于费率和非费率措施[137] - 财产险第三季度的基础赔付率下降20.4个百分点至41.4%，主要受益于平均承保费率的上升和去年同期非巨灾天气损失的高基数[138] - 生命与退休业务三季度和九个月净收入分别下降29.2%和25.8%，主要由于净利差下降和不利赔付所致[142] - 退休业务净年金合同存款同比增长1.0%至1.268亿美元，403(b)保留业务存款保持稳定[143] - 人寿保险销售同比增长13.6%，人寿保险保额增至209.3亿美元[144] - 补充和团体福利业务三季度和九个月净收入受到一个已赔付的雇主赞助产品组合的溢价下降的影响[148] - 工作场所直接产品的赔付率在九个月内有所上升,反映了预期使用率的增加[148] - 雇主赞助产品的赔付率在三个月内有所上升,但在九个月内保持可比[148] - 公司第三季度和前九个月的净收入分别下降6.3%和4.1%[149] - 第三季度和前九个月的调整后核心收益分别下降5.9%和3.6%[149] - 第三季度和前九个月的雇主赞助产品利润率分别上升7.2个百分点和0.8个百分点[149] - 第三季度和前九个月的雇主赞助产品投保人数分别增加2.1%[149] - 第三季度和前九个月的总销售额分别为1.94亿美元和1.15亿美元,其中工作场所直接销售增长7.5%,雇主赞助产品销售下降21.0%[150] - 第三季度和前九个月的净投资收益分别下降5.0%和0.3%[154] - 第三季度和前九个月的净投资收益损失分别减少1.22亿美元和2.98亿美元[155] 投资组合 - 公司继续保持投资组合的风险收益平衡[110] - 截至2024年9月30日,固定收益证券未实现投资损失较2023年12月31日下降27.7%[155] - 公司固定到期证券投资组合由3,860个投资头寸组成，发行人为2,516家，总公允价值约为56.62亿美元，其中93.9%为投资级别[158] - 公司固定到期证券和股票证券投资组合中93.4%为投资级别，整体平均信用评级为A+[159] - 公司固定到期证券投资组合中AA级证券占41.5%，公允价值为23.15亿美元[160] - 公司固定到期证券投资组合中未评级证券占4.0%，公允价值为2.24亿美元[160] - 公司股票证券投资组合中BBB级证券占62.2%，公允价值为0.55亿美元[160] 现金流和财务状况 - 公司经营活动产生的现金流在未来12个月内预计能够满足支付保单赔付、运营费用、利息和税收等现金需求[164] - 公司经营活动产生的现金流在2024年前9个月同比增长29.8%[165] - 公司投资活动产生的现金流出在2024年前9个月同比增长53.5%[165] - 公司融资活动产生的现金流出在2024年前9个月同比下降3.9%[165] - 公司2024年前9个月现金及现金等价物净减少1,010万美元[165] - 公司持有11.1亿美元的现金、美国政府和机构固定收益证券以及公开股票(不包括不可赎回的优先股和外国股票),在正常市场条件下可以快速变现[175] - 公司管理财务状况和流动性水平,以应对不同的市场、经济和业务条件,并相信有足够的流动性来满足需求[174] - 公司保险子公司产生的资本超过所需水平,并通过股息支付给母公司,用于支持业务增长、偿还债务、支付股东股息和回购股票等[177] - 公司2024年第三季度末总资本为18.34亿美元,其中包括5.47亿美元的长期债务,总债务占总资本的29.8%(不包括未实现投资损益和折现率变动的影响为26.7%)[179] - 公司2024年第三季度末股东权益为12.87亿美元,每股账面价值为31.60美元,调整后每股账面价值为36.89美元[180] 其他 - 公司正在实施费率和其他措施以提高财产和意外险业务的业绩[107] - 其他收入增加580万美元，主要是由于与雇主赞助业务相关的赔付协议的抵消较低以及资产费用收入受强劲金融市场影响[112] - 赔付、理赔和结算费用下降980万美元，主要是由于财产和意外险基础损失较低以及确认了有利的往年储备发展，部分被财产灾难损失和人寿死亡率增加所抵消[113] - 利息计提增加210万美元和940万美元，主要是由于保留年金业务的计提利率上升以及从芝加哥联邦住房贷款银行的垫款利率上升[114] - 经营费用增加9.5%和6.3%，反映了通胀和基础设施投资[116] - 递延保单获取成本摊销费用增加180万美元和670万美元，主要是由于财产和意外险分部保费增加导致递延获取成本资产水平上升，部分被人寿和退休分部的减记水平下降所抵消[117] - 预计2024年全年核心收益将在2.40美元至2.70美元每股之间[124] - 公司正在采取多种措施应对天气事件频发带来的损失上升，包括提高费率、调整产品和完善建模工具[139] - 公司将在未来12个月内以当前市场利率重新投资5.202亿美元的投资组合和相关现金流[145] - 如果平均再投资利率下降100个基点,将在第一年和第二年分别减少公司净投资收入200万美元和600万美元[146] - 公司于2024年3月8日向证券交易委员会(SEC)提交了"通用备忘录"注册声明[189] - 公司于2018年3月13日向SEC提交了"备忘录"注册声明,可以发行最多500万股普通股用于未来收购[190] - 公司的主要保险子公司获得了A.M. Best、Fitch、Moody's和S&P的评级,这些评级可能会影响公司获得资本的渠道和成本[191] - 公司的财产和伤亡保险、人寿保险以及补充和团体福利保险子公司获得了相同的保险财务实力评级[192] - 公司的再保险计划没有发生重大变化[193] - 公司面临的主要市场风险是投资资产价值下降的风险,主要源于收益率变化、流动性变化、发行人财务状况变化或信用评级下调[194] - 利率的重大变化会使公司面临亏损或收益水平降低的风险[195] - 公司通过协调资产和负债的现金流来管理市场价值风险[196] - 更多关于公司市场风险及其管理的详细信息在年报中有披露[197]

财务业绩 - 公司第三季度净收入为3,412万美元，每股0.83美元，核心收益为3,130万美元，每股0.76美元[1] - 总收入同比增长8.8%，保费和合同收费收入增长9%[1] - 公司维持全年核心每股收益2.40-2.70美元的指引[1] - 公司第三季度每股账面价值为31.60美元，调整后每股账面价值为36.89美元[1] - 公司过去12个月核心投资回报率为6.7%，较上年同期提升4.9个百分点[1] 盈利能力 - 财产和意外险合并比率为97.9%，较上年同期改善19个百分点，其中包括18个百分点的灾难损失，部分被7个百分点的以前年度准备金开发利润所抵消[1] - 第三季度汽车、人寿和个人补充险业务销售实现两位数增长，财产和意外险业务盈利能力持续改善[2] 发展战略 - 公司表示有信心在2025年实现可持续的双位数投资回报率[2] - 公司致力于扩大在教育市场的份额，提供更全面的员工福利以吸引和留住员工[2] - 公司拥有稳健的资产负债表和有吸引力的股息[2]

Wall Street expects a year-over-year increase in earnings on higher revenues when Horace Mann (HMN) reports results for the quarter ended September 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates. The earnings report, which is expected to be released on November 4, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than ...

Here at Zacks, we focus on our proven ranking system, which places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions, to find winning stocks. But we also understand that investors develop their own strategies, so we are constantly looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong companies for our readers.Considering these trends, value investing is clearly one of the most preferred ways to find strong stocks in any type of market. Value investors use fundamental analysis and ...

While the proven Zacks Rank places an emphasis on earnings estimates and estimate revisions to find strong stocks, we also know that investors tend to develop their own individual strategies. With this in mind, we are always looking at value, growth, and momentum trends to discover great companies. Of these, value investing is easily one of the most popular ways to find great stocks in any market environment. Value investors rely on traditional forms of analysis on key valuation metrics to find stocks that ...

Horace Mann Educators Corporation (HMN) shares are trading at a discount to the Zacks Multiline Insurance industry. Its forward price-to-earnings of 1.21X is lower than the industry average of 2.78X. This company has a market capitalization of $1.5 billion. The average volume of shares traded in the last three months was 0.2 million. Image Source: Zacks Investment Research The stock, however, remains expensive compared with other players like Brighthouse Financial, Inc. (BHF) and Lincoln National Corporatio ...

GRAND FORKS, N.D. and ROCHESTER, Minn., Sept. 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Alerus Financial Corporation (Nasdaq: ALRS) and its wholly owned subsidiary, Alerus Financial, National Association, (together, "Alerus") announced today they have received all regulatory approvals necessary to complete the previously announced acquisition of HMN Financial, Inc. (Nasdaq: HMNF) and its wholly owned subsidiary, Home Federal Savings Bank (together, "Home Federal"). The merger was unanimously approved by the board of dir ...