财务数据和关键指标变化 - 2024年前九个月总营收增长20%，第三季度总营收增长17%至3.23亿美元，其中书面保费增长13%，佣金和手续费收入增长13%至1.16亿美元，会员、市场和其他收入增长27%至4200万美元[13][22][23] - 2024年前九个月运营收入（不包括Helene造成的2500万美元影响）约为去年同期的5倍，运营利润率扩张440个基点（尽管Helene对利润率造成280个基点的负面影响），前九个月的损失率为47%，比上一年高6个百分点[14][16][17] - 2024年前九个月运营现金流为1.9亿美元，增长43%，调整后的EBITDA为1.05亿美元，第三季度调整后的EBITDA同比下降1300万美元至2400万美元，第三季度净收入为1900万美元，与去年同期结果一致[14][26] - 2024年前九个月的GA&A下降4%，工资和福利增长仅为1%，第三季度GA&A下降6%，工资和福利下降8%（部分原因是激励性薪酬降低）[17][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 书面保费增长带动佣金和手续费增长16%，2024年前九个月新增22万名会员，风险承担实体Hagerty Reinsurance的已赚保费增长24%，会员市场和其他收入增长20%（其中市场业务增长54%，得益于蒙特雷现场拍卖的强劲结果、更高的库存销售和融资收入的增加）[14][15] - 会员业务新会员数实现高个位数增长，汽车专家Broad Arrow团队投资使蒙特雷销售额增长26%，Hagerty Re的已赚保费增长19%，基础损失率为44%，完全加载损失率为60%（包括Helene飓风造成的2500万美元巨灾索赔），Hagerty Re的综合比率为94%，股权回报率为26%[23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年的优先事项包括提高忠诚度以推动留存和推荐、以成本效益高的方式提升会员体验、将Hagerty市场打造成最值得信赖的收藏车买卖和融资场所、通过新收购的保险公司在2025年初推出Enthusiast Plus业务以增加承保利润的灵活性和控制权[18] - 公司正在进行一些重要的投资举措，如State Farm的推出、Enthusiast Plus的启动和2025年Hagerty市场的建设，这些举措将为股东创造持续的利润增长和价值[20] - 公司正在进行技术转型，实施Apex（Duck Creek实施）及相关系统[34] - 公司目前在美国收藏车市场仅占5%的份额，有很大的发展空间[48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到Helene和Milton飓风的影响，但公司业务势头强劲，有望在2024年新增27.5万名会员，实现复合收入增长、利润率扩张和现金流产生，并对2025年的前景充满信心[8][19][29][49] - 公司认为其业务模式独特且具有高度差异化，能够帮助会员保护、购买、出售和享受他们的特殊汽车，有望进一步渗透美国4600万收藏车市场，实现持续盈利增长[48] 其他重要信息 - 公司完成了权证交换，发行390万股A类普通股以换取所有1950万份权证，A类普通股股东应占净收入为300万美元，GAAP基本和稀释每股收益为0.03美元，调整后每股收益第三季度为0.05美元，2024年前九个月为0.22美元[27] - 截至9月，公司拥有无限制现金余额1.47亿美元，长期债务1.23亿美元（不包括Broad Arrow Capital以收藏车为抵押的贷款组合的反向杠杆，仅为7700万美元）[28] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于费用方面，在未来几年公司能否在保持收入中十几的增长同时将费用增长维持在近期水平，还是会在某个时候出现费用增长的追赶情况 - 公司相信业务能够实现中十几的书面保费增长和更快的市场业务增长，过去几年一直在努力调整成本结构并保持纪律性，未来将继续这样做，预计会看到利润率的扩张，2025年的指导将在第四季度电话会议给出，目前处于投资阶段，投资完成后预计利润率会再次提升[32][33][34][35] 问题2：除Helene外的损耗率为44%，比以往略高，本季度是否有异常情况导致 - 损耗率在过去多年一直处于30多到40多的范围内波动，本季度没有结构性的问题，虽然本季度巨灾事件对损耗率有影响，但基础损耗率仍有信心[36] 问题3：Helene和Milton造成的损失是否希望通过定价来弥补，还是说已经过去，未来只涉及风险选择条款，这些损失是否会对未来的定价业务产生影响 - 公司定价中总是包含巨灾负荷，会根据实际情况进行调整，过去一直在持续提高费率，如果模型表明需要对巨灾方面进行调整，会逐步进行[37][38] 问题4：是否注意到购物行为的变化，行业汽车费率大幅上升是否对公司新业务有影响 - 汽车保险费率市场的硬化促使更多人购买保险，这对公司有利，进入夏季后，这种增长趋势有所平缓，飓风季节过后情况如何有待观察，公司认为自身的价格和承保纪律良好，2023年行业费率上升14%，公司费率上升3 - 4%，预计2024年行业费率上升10%左右，公司仍为3 - 4%，公司的价值主张很有吸引力，预计2024年将新增27.5万名客户，高于2023年的25万名左右[40][41][42][43][44][45][46]

业绩总结 - 2024年截至第三季度，总收入增长20%，达到9.08亿美元[2] - 净收入为7000万美元，同比增加265%[2] - 调整后EBITDA为1.05亿美元，同比增加33%[2] - 2023年总收入达到1,000,213千美元，较2022年增长27%[27] - 2023年第三季度的总收入为275,574千美元，较2022年第三季度的216,757千美元增长27%[27] - 2023年全年调整后的EBITDA预计为110,000千美元至120,000千美元[34] 用户数据 - 2024年前九个月新增客户226,000名[2] - 2023年第一季度净收入为18,623千美元，较2022年同期的18,623千美元略有增长[31] - 2023年第三季度的调整后净收入为19,470千美元，较2023年第三季度的17,773千美元增长9.5%[33] 收入来源 - 佣金和费用收入增长16%，书面保费增长16%[2] - 会员、市场及其他收入增长20%，市场收入增长54%[2] 未来展望 - 预计2024年总收入修订为11.8亿至11.9亿美元[15] - 预计2024年调整后EBITDA修订为1.1亿至1.2亿美元[15] - 2024年预计净收入范围为65,000千美元至74,000千美元[34] 负面信息 - 由于飓风Helene的影响，损失比率为47.7%，其中包括2500万美元的税前影响[7] 经营表现 - 经营利润率提高440个基点，年初至今的经营利润为6000万美元[7] - 2023年第三季度的净收入为19,007千美元，较2023年第二季度的59,898千美元有所下降[31] - 2023年第三季度的总收入预计为245,043千美元[27]

业务审查与重组相关 - 2023年开始业务审查导致部分业务出售或重组产生约410万美元损失和减值及2024年第二季度0.1万美元收益[253] - 2024年7月完成权证交换产生200万美元损失[254] - 2024年9月1日以1930万美元收购Drivers Edge Insurance Company[255] 自然灾害损失相关 - 飓风Helene造成约2470万美元税前损失低于2800万美元的事件保留额[256] - 飓风Milton预计造成约500万美元税前损失低于2800万美元的事件保留额[257] 营收相关 - 2024年9月30日止三个月总书面保费28760.9万美元2023年同期为25556.9万美元[259] - 2024年9月30日止九个月总营收90830.7万美元2023年同期为75517万美元[259] - 2024年第三季度总营收为323374千美元较2023年增长17.3%[279] - 截至2024年9月30日的三个月，会员费收入为1480万美元，较2023年增长7.0%[288] - 截至2024年9月30日的三个月，市场营收为2160万美元，较2023年增长66.2%[289] - 截至2024年9月30日的三个月，其他营收为520万美元，较2023年下降11.1%[290] - 截至2024年9月30日的九个月，会员、市场和其他收入为9960万美元，较2023年增加1690万美元，增幅20.4%[310] - 截至2024年9月30日的九个月，会员费收入为4240万美元，较2023年增加290万美元，增幅7.2%[311] - 截至2024年9月30日的九个月，市场收入为3830万美元，较2023年增加1350万美元，增幅54.2%[312] - 截至2024年9月30日的九个月，其他收入为1880万美元，较2023年增加50万美元，增幅2.9%[313] 运营收入相关 - 2024年9月30日止九个月运营收入6038万美元2023年同期为1688.1万美元[259] - 2024年9月30日止九个月净收入6986.3万美元2023年同期为1913.7万美元[259] - 截至2024年9月30日的九个月，净收入为6986.3万美元，较2023年增长265.1%[302] - 2024年9月30日当季三个月净收入为19007千美元2023年同期为18623千美元[362] - 2024年9月30日当季九个月调整后EBITDA为104605千美元2023年同期为78449千美元[362] - 2024年每股基本收益为0.03美元2023年为0.04美元[369] - 2024年每股调整后收益为0.05美元2023年为0.05美元[369] 费用相关 - 2024年第三季度薪资和福利为47192千美元较2023年下降8.0%[279] - 2024年第三季度净分保佣金为77501千美元较2023年增长18.5%[279] - 2024年第三季度损失和理赔费用调整为99430千美元较2023年增长73.0%[279] - 2024年第三季度销售费用为59141千美元较2023年增长23.9%[279] - 2024年第三季度一般及行政费用为20837千美元较2023年下降6.0%[279] - 2024年第三季度折旧及摊销为9184千美元较2023年下降14.6%[279] - 截至2024年9月30日的三个月，薪资和福利为4720万美元，较2023年下降8.0%[291] - 截至2024年9月30日的三个月，净分保佣金为7750万美元，较2023年增长18.5%[292] - 截至2024年9月30日的三个月，损失和损失调整费用为9940万美元，较2023年增长73.0%[293] - 截至2024年9月30日的三个月，销售费用为5910万美元，较2023年增长23.9%[295] - 截至2024年9月30日的三个月，一般和管理费用为2080万美元，较2023年下降6.0%[296] - 截至2024年9月30日的三个月，折旧和摊销费用为920万美元，较2023年下降14.6%[297] - 截至2024年9月30日的九个月，薪资和福利为1.61亿美元，较2023年增加90万美元，增幅0.5%[314] - 截至2024年9月30日的九个月，分出佣金净额为2.219亿美元，较2023年增加4070万美元，增幅22.5%[315] - 截至2024年9月30日的九个月，损失和理赔费用调整为2.265亿美元，较2023年增加6710万美元，增幅42.1%[316] - 截至2024年9月30日的九个月，销售费用为1.468亿美元，较2023年增加2200万美元，增幅17.6%[318] - 截至2024年9月30日的九个月，一般和管理费用为6210万美元，较2023年减少280万美元，降幅4.3%[319] 信贷安排相关 - 截至2024年9月30日，JPM信贷安排下未偿还借款为5180万美元，其信贷安排借款总额为3.05亿美元[334][335] - 截至2024年9月30日，BAC信贷安排下适用借款基数为4610万美元，其信贷安排借款总额为7500万美元[337] 现金流量相关 - 2024年九个月运营活动提供的净现金为1.896亿美元，较2023年增加43.4%[348] - 2024年九个月运营活动提供的净现金增加主要源于净收入增长和运营资产负债现金增加[349] - 2024年九个月投资活动使用的现金较2023年增加5.28亿美元[351] - 2024年九个月融资活动利用可用流动资金减少未偿还借款1050万美元并支付560万美元股息[352] - 2023年九个月通过发行A系列可转换优先股筹集7920万美元净收益[352] 资本与偿付能力相关 - 截至2024年9月30日，Hagerty Re维持足够法定资本和盈余以符合百慕大偿付能力资本要求[345] - 截至2024年9月30日，Drivers Edge维持足够资本和盈余水平以符合州保险监管机构要求[345] - 2024年Hagerty Re在未经百慕大金融管理局事先批准的情况下可支付约5500万美元股息[346] 固定到期证券相关 - 2024年9月30日持有固定到期证券公允价值为5.222亿美元[372] - 利率上升200个基点固定到期证券公允价值估计减少33524千美元降幅6.4%[372] - 利率上升100个基点固定到期证券公允价值估计减少16657千美元降幅3.2%[372] - 利率下降100个基点固定到期证券公允价值估计增加15987千美元涨幅3.1%[372] - 利率下降200个基点固定到期证券公允价值估计增加31844千美元涨幅6.1%[372] - 公司投资组合管理目标期限为2 - 4年[371] 信用风险相关 - 公司面临信用风险源于债券发行人偿债能力的不利变化[373] - 公司风险管理策略和投资政策旨在投资投资级债券[373] - 除美国联邦政府外 对单一发行人的信用风险敞口限制在不超过5%[373] - 截至2024年9月30日 投资组合中的所有固定收益证券至少被一家国家认可的评级机构评为投资级[373] 协议调整相关 - 与Markel的协议调整佣金率2024年开始生效[262]

Hagerty, Inc. (HGTY) came out with quarterly earnings of $0.05 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.08 per share. This compares to earnings of $0.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -37.50%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.09 per share when it actually produced earnings of $0.12, delivering a surprise of 33.33%.Over the last four quarters, the company h ...

总营收相关 - 2024年第三季度总营收同比增长17%达3.234亿美元，年初至今总营收同比增长20%达9.083亿美元[1][5] - 2024年前三季度总营收为908307千美元较2023年同期增长20.3%[20] - 2024年第三季度总营收为323374千美元较2023年同期增长17.3%[19] - 2024年全年总营收增长预期提高到18 - 19%[1][3] 书面保费相关 - 2024年第三季度书面保费同比增长13%达2.876亿美元，年初至今书面保费同比增长16%达8.271亿美元[1][5] - 2024年前三季度总书面保费为287609千美元2023年为255569千美元[27] 净收入相关 - 2024年第三季度净收入1900万美元，较上年同期增加40万美元，年初至今净收入6990万美元，较上年同期增加5070万美元[1][5] - 2024年前三季度净收入为69863千美元较2023年同期增长265.1%[20] - 2024年第三季度净收入为19007千美元较2023年同期增长2.1%[19] - 2024年前三季度净收入为69863千美元2023年为19137千美元[24] - 2024年9月30日止三个月净收入为19007千美元2023年同期为18623千美元[33] - 2024年9月30日止九个月净收入为69863千美元2023年同期为19137千美元[33] - 2024年展望净收入低为65000千美元高为74000千美元[34] 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）相关 - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润2420万美元，较上年同期减少1320万美元，年初至今调整后息税折旧摊销前利润1.046亿美元，较上年同期增加2620万美元[1][6] - 2024年前三季度调整后EBITDA为104605千美元2023年为78449千美元[27] - 2024年9月30日止三个月调整后EBITDA为24165千美元2023年同期为37377千美元[33] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为104605千美元2023年同期为78449千美元[33] - 2024年展望调整后EBITDA低为110000千美元高为120000千美元[34] 运营收入相关 - 2024年第三季度运营收入1010万美元，较上年同期减少600万美元，年初至今运营收入6040万美元，较上年同期增加4350万美元[5] - 2024年前三季度运营收入为60380千美元较2023年同期增长257.7%[20] - 2024年第三季度运营收入为10089千美元较2023年同期下降37.4%[19] 市场营收相关 - 2024年第三季度市场营收同比增长66%达2160万美元，年初至今市场营收同比增长54%达3830万美元[1][5] 会员相关 - 2024年Hagerty驾驶员俱乐部付费会员同比增长8%约达86.8万[5] - 2024年第三季度会员、市场和其他营收同比增长27%达4150万美元，年初至今会员、市场和其他营收同比增长20%达9960万美元[5] 资产相关 - 2024年9月30日现金及现金等价物为147120千美元2023年12月31日为108326千美元[22] - 2024年9月30日总资产为1818012千美元2023年12月31日为1588212千美元[22] 其他业务指标相关 - 截至2024年9月30日有效保单留存率为89%，被保险车辆总数同比增长8%达260万辆[5] - 2024年前三季度新业务数量为225753笔2023年为201593笔[27] - 2024年三季度损失率为60.0%2023年为41.1%[27] 每股收益相关 - 2024年前三季度基本每股收益为0.09美元2023年同期为0.04美元[20] - 2024年第三季度基本每股收益为0.03美元2023年同期为0.04美元[19] - 2024年9月30日止三个月基本每股收益为0.03美元2023年同期为0.04美元[39] - 2024年9月30日止九个月基本每股收益为0.09美元2023年同期为0.04美元[39] - 2024年9月30日止三个月调整后每股收益为0.05美元2023年同期为0.05美元[39] - 2024年9月30日止九个月调整后每股收益为0.22美元2023年同期为0.05美元[39]

TRAVERSE CITY, Mich., Oct. 24, 2024 /PRNewswire/ -- Hagerty, Inc. (NYSE: HGTY), an automotive enthusiast brand and a leading specialty vehicle insurance provider, today announced it will report its third quarter 2024 financial results before the market opens on Thursday, November 7, 2024.Hagerty will hold a conference call to discuss the financial results at 10:00 am Eastern Time on that day. A live webcast of the conference call will be available on Hagerty's investor relations website at investor.hagerty. ...

Grosse Pointe, Michigan, Oct. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Broad Arrow Auctions, a Hagerty (NYSE: HGTY) company, has released the complete digital catalog for its upcoming inaugural Chattanooga Auction, set for October 12, 2024 at the Chattanooga Convention Center in Tennessee. With more than 90 collector cars on offer at the single-day sale, the auction presents standout models from nearly every collecting category, from American and European classics of the 1950s to sought-after modern supercars. ________ ...

Investors interested in Retail-Wholesale stocks should always be looking to find the best-performing companies in the group. Is Hagerty, Inc. (HGTY) one of those stocks right now? Let's take a closer look at the stock's yearto-date performance to find out. Hagerty, Inc. is a member of our Retail-Wholesale group, which includes 209 different companies and currently sits at #9 in the Zacks Sector Rank. The Zacks Sector Rank gauges the strength of our 16 individual sector groups by measuring the average Zacks ...

TRAVERSE CITY, Mich., Aug. 30, 2024 /PRNewswire/ -- Hagerty is thrilled to announce the return of an expanded, festival experience at RADwood Detroit – the ultimate '80s and '90s car and music festival – set against the backdrop of the iconic city of Detroit on Saturday, September 14 (11:30 a.m. – 4:00 p.m.) in Hart Plaza. Cars at the Station Powered by RADwood - The first public automotive event to take place at the new tech and culture hub on Friday, September 13 (3:00 – 8:00 p.m.) at Michigan Central. Ca ...

文章核心观点 - 公司将于2024年9月5日在KBW保险会议上进行网络直播演讲 [1] - 公司CEO和CFO将参与主题为行业和公司相关话题的炉边聊天 [1] - 公司是一家汽车爱好者品牌,主要业务包括提供特种车辆保险、车辆估值数据和洞见、现场和数字车辆拍卖服务、沉浸式活动和定制的汽车娱乐 [2] - 公司在美国、加拿大和英国运营,拥有超过85万会员的Hagerty Drivers Club社区 [2] 公司概况 - 公司是一家汽车爱好者品牌,致力于保护驾驶乐趣并推动未来汽车文化的发展 [2] - 公司是一家领先的特种车辆保险提供商 [2] - 公司提供车辆估值数据和洞见、现场和数字车辆拍卖服务、沉浸式活动和定制的汽车娱乐 [2] - 公司在美国、加拿大和英国运营 [2] - 公司拥有超过85万会员的Hagerty Drivers Club社区 [2] 行业概况 - 公司服务于67百万自称为汽车爱好者的美国人 [2]