投资策略 - 公司采用深度价值投资策略，主要投资于经历非经常性事件导致股价下跌的股票 [1] - 公司倾向于在内部人士以新低价格购买股票时进行投资 [1] - 公司使用基本面分析来评估通过筛选过程的公司的财务健康状况、杠杆情况，并将其财务比率与行业中位数和平均值进行比较 [1] - 公司还对在近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 公司使用技术分析来优化头寸的入场和出场点 [1] - 公司主要使用多色线条在周线图上标记支撑和阻力水平 [1] - 公司偶尔会绘制趋势线，通常以多色图案呈现 [1] 投资组合 - 公司的私人投资组合大致分为50%的股票和50%的看涨期权 [1] - 公司的时间框架通常在3到24个月之间 [1] - 公司主要在美国市场进行股票筛选，但也可能持有香蕉共和国的股票 [1]

公司股价表现 - 2024年10月底前Globalstar股票下跌45%之后两天内上涨53%目前全年回报率为 -5% [1] - 目前股价为1.98美元较前一日上涨0.13美元涨幅7.03% 52周股价范围在1.00 - 2.13美元目标股价为5.00美元 [2] 公司业务情况 - 是一家移动卫星服务公司利用低地球轨道卫星和地面基础设施为客户提供移动电话服务主要服务于应急响应商业捕鱼和野生动物追踪等行业 [4] - 上个季度95%的收入来自通信服务其余来自设备销售2023年49%的收入来自苹果公司 [5] 与苹果公司合作情况 - 2022年开始与苹果合作苹果投资4.5亿美元帮助其扩展基础设施iPhone 14及更新机型可在常规蜂窝网络外发送紧急短信Globalstar将85%的网络容量用于苹果 [6] - 最新合作苹果将额外投资至多15亿美元包括11亿美元现金支付其中2.32亿美元用于偿还约4亿美元债务的一部分还将购买Globalstar子公司20%的股权其余现金用于发射新卫星和扩展地面基础设施 [6] - 公司将从苹果获得更高的服务报酬之前承诺的3000万美元年度服务费将更快支付公司认为一旦向苹果推出扩展服务年度收入将是2024年的两倍多息税折旧摊销前利润率也将提高 [7] 公司发展前景 - 收入和息税折旧摊销前利润在未来几年的某个时候将大幅增加可能扩展到语音通话服务为公司带来更多收入但具体时间待定 [8] - 12个月股票价格预测为5.00美元较当前有152.53%的上涨空间 [9] - 与AST SpaceMobile相比下一个12个月的市销率约为其两倍但未考虑苹果交易带来的收入增长目前有投资机会但言之尚早12月12日的投资者日之后可能会有更好的评估 [10]

关于The Undercovered Dozen的介绍 - Seeking Alpha欢迎SA Undercovered Dozen Weekly成为新的分析师[1] - 编辑会在The Undercovered Dozen中强调12个覆盖较少的股票投资想法这些股票市值大于1亿美元在Seeking Alpha上过去90天内有超过800次的股票代码页面浏览量且过去30天内发表的文章少于两篇[1] - 这些股票可以从“无聊”的大盘股到有前途的新兴小盘股[1] 分析师披露 - 分析师在文中提到的任何公司没有股票期权或类似衍生工具的头寸且在未来72小时内没有计划建立任何此类头寸分析师独立撰写文章表达自己的观点没有得到报酬与文章中提到股票的任何公司没有业务关系[2] Seeking Alpha披露 - 过去的表现不能保证未来的结果没有给出任何特定证券投资组合交易或投资策略适合任何人的推荐或建议[3] - 作者不针对任何特定证券或其他事项的性质潜力价值或适用性向个人提供建议投资者需根据自己的投资目标个人和财务状况自行确定任何投资证券或策略或任何产品或服务是否适合自己[3] - 作者是Seeking Alpha的员工文章中的任何观点或意见可能不能反映Seeking Alpha的整体观点Seeking Alpha不是持牌证券交易商经纪人或美国投资顾问或投资银行[3]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收较2023年第三季度增长25%，达到7200万美元 [6] - 服务营收较同期增长28%，其中包含一笔750万美元的非周期项目收入 [6] - 调整后的EBITDA增长34%，利润率为59%，较上一年第三季度的55%有所上升，非周期项目对EBITDA利润率的增长有贡献，排除该项目后利润率与上年同期持平 [7] - 本季度末现金为5200万美元，杠杆率保持在2.9倍的健康水平 [8] - 公司将2024年全年营收指引的下限提高至2.45亿美元 - 2.5亿美元，并将调整后的EBITDA利润率指引提高至54% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发业务在政府和消费者领域均有增长，正在为政府客户进行概念验证，并为进入商业服务做必要准备，同时支持消费者零售和商业物联网业务的完整系统进入alpha阶段测试，预计下一季度将与关键客户进行beta测试，并增加了产品工程团队的领导人员 [18] - 在XCOM RAN方面，本季度早些时候宣布与Liquid Intelligent Technologies建立战略合作伙伴关系，授予其在非洲、中东和海湾地区的独家分销权，将增加销售和业务开发资源以扩大客户群，正在增加对XCOM RAN的n53频段支持，预计几个月内可用，并继续扩展生态系统 [20][21][22] - 全球零售业务进展顺利，正在升级某些功能以进行更广泛的推广，目前更多地在等待客户的内部流程，已经满足了客户要求的提供额外功能的日期 [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过上周宣布并于周二完成的交易，延长了与最大客户的服务协议，将提供新的网络，现有子公司被重新用作特殊目的实体来持有新网络资产，这些资产将由新的预付款协议和出售SPE 20%的股权来资助 [4][5] - 公司的FCC申请获批，将现有授权HIBLEO - 4延长15年，可运营多达26颗替换卫星，这增强了公司在移动卫星服务领域20多年的领导地位，并再次确认了在大低地球轨道频段许可部分的独家权利，公司将利用这一监管清晰度满足不断增长的商业需求并继续执行全球移动卫星连接的使命 [13][14] - 在与消费者批发客户的现有服务协议扩展中，将提供扩展的移动卫星服务，包括新的卫星星座、扩展的地面基础设施和增加的全球MSS许可，这些努力将增强公司在下一阶段增长中的能力 [16] - 公司将在12月12日的投资者日提供长期增长战略和财务框架的更新 [10] - 公司在XCOM RAN业务方面与Liquid Intelligent Technologies的合作，旨在扩大全球足迹并抓住高增长市场的机会，同时继续推进针对大型零售客户的直接销售 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来充满信心，认为当前的交易以及其他业务线能够为股东创造长期价值，鉴于当前的需求环境和今年前九个月的增长情况，连续第二个季度提高了2024年全年的营收指引下限，并提高了调整后的EBITDA利润率指引 [9] - 公司在行业中处于创新者的有利地位，通过运营、技术开发和客户拓展等战略行动将推动公司进入新的增长阶段，期待在投资者日提供更多战略细节并抓住面前的增长机会 [23] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中可能会提及未被美国通用会计准则认可的EBITDA或调整后的EBITDA，这些非GAAP财务指标已在财报中与最可比的GAAP财务指标进行了调整 [3] - 公司期待在12月12日的投资者日与投资者见面并提供相关更新 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否量化飓风期间的网络使用情况以及给出使用地点的大致信息 [25] - 公司通过卫星的功率使用、发射功率等参数查看利用率，但量化数据没有太大意义，且无法提供与客户相关的位置信息，同时公司人员在该地区尝试使用服务时发现其他公司声称的数据无法得到证实 [26][27] 问题: 新的卫星星座何时开始引起客户兴趣并带来增量收入 [28] - 目前还处于早期阶段，已经开始了一些讨论，但还不能透露具体信息，新的卫星星座将有很多功能 [29] 问题: 明年卫星发射的一切是否按计划进行，是否有更具体的时间安排 [30] - 目前没有更新时间安排，但进展符合预期 [30] 问题: 在卫星的合同签订方面进展如何，是否已经与供应商达成协议，如何看待时间线，新协议是否影响2025年卫星发射后的收入增长预期，是否可以将本季度的750万美元从运行率中剔除，能否简单说明新协议中未来几年的现金进出情况 [31][33][35] - 已经在进行新卫星的相关工作，但未透露具体的供应商等信息，2025年MDA卫星首次发射后的收入增长未受新协议影响，将本季度的750万美元从第三季度孤立来看应剔除，新协议由11亿美元的基础设施预付款和4亿美元的SPE 20%股权出售资助，资金将在资本支出之前进出，债务再融资的资金已经进出用于回购票据 [32][34][36][38] 问题: Liquid Intelligent的合作何时体现在财务上，是否会在未来几年复制这种策略 [39] - 正在与他们进行概念验证，这将在宣布其他客户之前进行，公司打算使用增值经销商，这一策略有望在陆地方面与在卫星方面一样有用 [39][40] 问题: 非周期绩效奖金是否被预期或纳入之前的指引，是否是提高指引下限的主要原因，能否提供全球零售客户业务的更多细节，alpha到beta测试是在2024年第四季度还是2025年第一季度 [42][43][46] - 之前协议下有多个绩效奖金，不记得这个奖金在之前指引中的具体包含情况，可能是提高下限的一个因素但不是唯一因素，全球零售业务进展顺利，正在等待客户内部流程，预计将在2025年第一季度进行beta测试 [42][44][46]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-33117 GLOBALSTAR, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 41-2116508 (State or Other Jurisdicti ...

Globalst GLOBALSTAR ANNOUNCES THIRD QUARTER 2024 FINANCIAL RESULTS Covington, LA, November 7, 2024 -- Globalstar, Inc. (NYSE American: GSAT) ("Globalstar" or the "Company") today announced its financial results for the third quarter ended September 30, 2024. "Globalstar reported strong third quarter results highlighted by a 25% increase in total revenue. Net income and Adjusted EBITDA both benefited significantly from the increase in high-margin revenue with a favorable fluctuation in net income of $16 mill ...

Globalstar's (NYSE: GSAT ) share price has bounced significantly higher in recent days after the company announced a significant expansion of its relationship with Apple ( AAPL ). While this is a positive, I continue to think that Globalstar's future willRichard Durant is the leader of Narweena, an asset manager focused on finding market dislocations that are the result of a poor understanding of a businesses long-term prospects. Narweena believes that excess risk adjusted returns can be achieved by identif ...

文章核心观点 - Globalstar与Global Telecom、Alliance和Hawk Networks合作,通过整合Band 53和公民宽带无线电服务(CBRS),在美国提供增强的连接性[1][2] - 该解决方案有望释放更多的潜力用于关键任务应用,通过克服频道共享规则的限制并提供更可靠的体验,有助于推动CBRS在需要可靠私有网络的行业中的采用[2] - Globalstar的Band 53/n53生态系统的持续创新有望推动其股票表现,因为私有LTE和5G网络需求的增长将带动对更多频谱的需求,Band 53及其5G版本n53有望在满足这一需求中发挥关键作用[3] 行业概况 - 卫星通信行业面临来自Iridium Communications、EchoStar和SES AI等竞争对手的激烈竞争[4] - Iridium的业绩受益于政府工程和支持收入的增加,但设备业务的持续疲软以及高债务负担仍是挑战[5] - EchoStar的表现受到付费电视、零售无线和宽带分部需求疲软的影响,高债务负担也是一大隐忧[6] - 总部位于卢森堡的SES提供卫星宽带通信服务,包括视频服务和企业服务[6]

合作相关 - Globalstar与Liquid Intelligent Technologies合作在非洲、中东和海湾地区提供5G连接[1] - Liquid Intelligent Technologies将在海湾、中东和非洲独家销售和分销Globalstar的XCOM RAN 5G接入解决方案[3] - XCOM RAN旨在支持关键任务、高性能无线应用与Globalstar的n53中频段频谱结合可为私人和企业5G网络提供强大解决方案[4] - XCOM RAN除矿业外还可在密集无线环境中提升容量适用于仓库自动化、配送中心、体育场馆和校园等[5] 公司业务相关 - Globalstar为全球120多个国家的商业和娱乐用户提供卫星语音和数据服务产品包括移动和固定卫星电话、单工和双工卫星数据调制解调器和灵活的服务套餐[6] - Globalstar获得美国联邦通信委员会15年的高级HIBLEO - 4授权延期可运营多达26颗替换卫星[6] 营收相关 - Globalstar上季度营收同比增长10%至6040万美元服务收入增加抵消了用户设备业务需求疲软的影响营收超出Zacks共识预期5%[7] - Globalstar更新了2024年全年营收指引下限从之前的2.25 - 2.5亿美元提高到2.35 - 2.5亿美元[7] 股票相关 - Globalstar目前Zacks排名为3（持有）其股票相对于行业31.1%的跌幅上涨了36.8%[8] - Arista Networks、Harmonic Inc.和CommScope Holding Company股票排名优于Globalstar [8] - Arista Networks为包括财富500强全球公司等客户提供产品过去四个季度平均盈利惊喜为15.02%上季度盈利惊喜为8.25%[9] - Harmonic使媒体公司和服务提供商能够向全球消费者提供超高质量的广播和OTT视频服务过去四个季度平均盈利惊喜为32.5%[10] - CommScope Holding是通信网络核心、接入和边缘层基础设施解决方案的主要提供商长期增长预期为18.15%[10]

文章核心观点 - 美国联邦通信委员会(FCC)为Globalstar公司(GSAT)额外延长了15年的HIBLEO-4授权,允许公司部署最多26颗替换卫星 [1][2][3] - 这确保了Globalstar能继续在其授权的Big LEO频段内提供广泛的语音和数据通信服务,包括"生命安全服务" [2] - Globalstar的新卫星部署计划有望提升其服务的性能和覆盖范围,包括其直接对设备的卫星连接 [3] 公司业务概况 - Globalstar为全球120多个国家的商业和休闲用户提供卫星语音和数据服务,产品包括移动和固定卫星电话、单工和双工卫星数据调制解调器以及灵活的服务套餐 [4] - 除了卫星业务,Globalstar还拥有一项名为Band 53的地面频谱技术,随着私有网络需求的增长,该频谱及其5G版本n53正在获得动力 [5] - Globalstar的XCOM RAN技术进一步增强了其在地面连接领域的地位,可为仓库自动化、采矿、配送中心、体育场馆和校园等密集无线环境提供理想解决方案 [6] - 公司在下一代物联网硬件和软件产品的投资有助于资产跟踪和监控,通过智能数据处理和基于云的远程信息传输解决方案,帮助组织更高效地管理运营、提高安全性和盈利能力 [7] 财务表现 - 上一个报告季度,GSAT收入同比增长10%至6040万美元,主要由于服务收入增加抵消了设备销售放缓的影响,超出了Zacks共识预测5% [8] - 公司已经调高了2024年全年收入指引下限,现预期净销售额在2.35亿美元至2.5亿美元之间,高于之前的2.25亿美元至2.5亿美元 [8]