2Q Investor Presentation Earnings Summary July 31, 2024 1 2 Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements This presentation contains certain "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements may be identified by words such as "expects," "intends," "anticipates," "plans," "believes," "seeks," "estimates," "will" or words of similar meaning and include, but are not limited to, statements regarding the outlook for the comp ...

财务表现 - 2024年第二季度收入为17.69亿美元，同比下降7%[351] - 2024年上半年收入为36.33亿美元，同比下降3%[353] - 2024年第二季度净收入为1.11亿美元，同比下降33%[351] - 2024年上半年净收入为2.81亿美元，同比下降12%[353] - 2024年第二季度调整后营业收入为1.25亿美元，同比增长47%[360] - 2024年上半年调整后营业收入为2.10亿美元，同比下降8%[360] - 2024年第二季度保费收入为8.55亿美元，同比下降5%[351] - 2024年上半年保费收入为17.30亿美元，同比下降5%[353] - 2024年第二季度投资收益为8.08亿美元，同比增长3%[351] - 2024年上半年投资收益为15.90亿美元，同比增长1%[353] Enact分部表现 - Enact分部的调整后营业收入增加主要归因于本年度有更高的准备金释放和更高的净投资收益[370] - Enact的主要持续率为83%,继续抵消新承保保险的下降,推动保险在力的增长[373] - Enact在2024年第二季度录得7700万美元的税前准备金释放,主要是由于2023年初及之前的违约赔付表现良好,同时也降低了违约赔付率的假设[373] - Enact的PMIERs充足率为169%,高于PMIERs要求2057百万美元[373] - Enact在2024年第二季度新承保保险为136亿美元,同比下降10%[391] - Enact在2024年第二季度的赔付率为-7%,主要由于有利的违约赔付表现和经济环境不确定性的减弱[393] - Enact于2024年6月执行了一项约9000万美元的超额损失再保险交易[398] - Enact在2024年第二季度向Genworth Financial分配了6300万美元的资本回报[400] - Enact的调整后营业利润同比增长13%,主要由于较高的准备金释放和投资收益增加[404] - 公司Enact分部收入总额增加6%,达到5.9亿美元[409] - 投资收益增加21%,达到1.16亿美元[409] - 新保险承保额下降10%,至136.19亿美元[420] - 主险保额增加3%,达到2,660.6亿美元[419] - 主险风险保额增加5%,达到688.78亿美元[419] - 损失率上升4个百分点至1%[424] - 费用率上升2个百分点至25%[424] - 95%及以上贷款价值比的主险保额占比为17.9%[428] - 信用评分760分以上的主险保额占比为42.5%[428] - 逾期贷款率上升0.1个百分点至1.96%[430] 长期护理保险业务 - 公司继续推进长期护理保险多年费率调整计划,截至2024年第二季度已获得约292亿美元的累计经济利益[340] - 公司的长期护理保险业务的业绩取决于实际经验与估值假设的比较,包括但不限于现行费率调整、发病率、死亡率和保持率[446] - 长期护理保险业务的结果也受到公司提高投资收益率和管理费用及再保险等因素的影响[446] - 公司已达成三项关于长期护理保险费率上涨披露不足的法律和解,涵盖约70%的长期护理保险组合,有助于加快降低保险利益[451] - 公司预计第三项法律和解将对长期护理保险业务产生整体净积极经济影响,因为它减少了这些长期负债的尾部风险[452] - 随着组合的逐步退出,续保保费预计将随着与费率行动和法律和解相关的保险利益减少而下降,但未来获批的费率行动将部分抵消这一下降[453] - 公司长期护理保险业务的调整经营损失有所减少,主要由于获得保险赔付回款19百万美元、有限合伙企业收益增加以及负债重新计量损失降低所致[456] - 保费收入下降主要由于续期保费因退保和进入缴清状态而减少[457] - 投资收益增加主要由于有限合伙企业收益增加[457] - 给付和准备金变动减少主要由于退保所致,但被老龄化带来的利息费用增加和赔付费用上升所抵消[459] - 负债重新计量损失减少主要由于实际经验较预期更有利,包括新增理赔增长较低以及退保增加[460] - 收购和运营费用净额减少主要由于获得24百万美元的保险赔付回款[461] 人寿保险和年金业务 - 公司的寿险和年金产品业绩受多种因素影响,包括死亡率、持续性、投资收益、费用、再保险和法定准备金要求等[485] - 公司监控并定期调整固定递延年金的计提利率以维持息差和目标收益率,但随着利率变化可能会继续出现固定年金息差和利润率下降[488] - 公司的变额年金产品业绩受投资表现、利率水平、收益率曲线、净利差、股票市场状况、死亡率、退保和预定到期等因素影响[490] - 公司的寿险产品调整主要由于在役业务的持续运行以及本期计提法律和解费用,部分被上年度负债重新计量损失的不再发生所抵消[495] - 公司的固定年金产品调整主要由于本期死亡率较好,但被净息差收入下降所部分抵消,主要是由于在役业务的持续运行[495] - 调整后的经营亏损主要由人寿保险产品驱动,主要是由于保费和保单费用的下降,反映了我们现有业务的逐步退出,部分被当前年度不利死亡率经验减少所抵消[509] - 保费下降主要是由于人寿保险产品的持续退出[510] - 投资收益下降主要是由于固

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净收益7600万美元,每股收益0.17美元,经调整营业收益1.25亿美元,每股0.28美元,主要由Enact业务带动 [9] - Enact业务在第二季度表现出色,经调整营业收益为1.65亿美元,同比增长13% [37][38] - 人寿和年金业务亏损100万美元,主要由人寿保险亏损拖累 [33][34] - 长期护理保险业务亏损2900万美元,主要由于负债重新计量损失 [33] - 从法定会计口径来看,美国人寿保险公司在第二季度税前利润估计为1.71亿美元,主要受益于长期护理保险费率上调 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - Enact的原保险规模增长3%至2660亿美元,主要由于新保险业务增长和续保率上升 [39] - Enact的准备金释放7700万美元,损失率为负7%,反映了2023年及以前拖欠贷款的有利偿付表现 [39] - Enact的PMIERs充足率为169%,高于要求约21亿美元 [40] - 长期护理保险业务通过多年费率上调计划和法律和解,已实现累计约292亿美元的净现值溢价增加 [43][46] - 长期护理保险业务在上半年为法定税前利润贡献9.07亿美元,高于去年同期 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续维护自持的客户导向型长期护理、人寿和年金遗留业务 [15] - 公司将通过CareScout提供创新的以消费者为中心的养老护理服务和融资解决方案,实现未来增长 [17][22][23] - CareScout的家庭护理网络已覆盖美国65岁以上人口的70%,预计年底将达到80%-85% [19] - 公司计划于2025年推出新的个人长期护理保险产品,并继续创新未来产品 [23][24][25] - Enact业务持续强劲表现,为公司创造了显著的股东价值,公司将利用其现金流支持股票回购、偿还债务和投资CareScout [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Enact的持续强劲经营表现、资本水平和股东回报感到非常满意 [10] - 公司对CareScout的发展前景充满信心,预计未来几年将带来可观的收入增长 [64][65] - 公司对Enact大幅增加的资本回报感到高兴,这将为公司的资本配置优先事项提供支持 [41] - 公司对投资组合的定位和策略保持信心,认为能够支持长期负债 [52][53] - 公司对自身的财务灵活性感到满意,包括流动性水平、来自Enact的持续性现金流和可控的债务水平 [60] 其他重要信息 - 公司之前拥有的支付保护保险业务,目前正在与Santander银行就该业务的误售案进行诉讼,如果AXA公司胜诉,公司将分享AXA获得的赔偿 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

财务指标 - 总公司股东权益(不含其他综合收益)为101.46亿美元[10] - 总公司股东权益为84.59亿美元[10] - 每股账面价值为19.49美元[10] - 每股账面价值(不含其他综合收益)为23.38美元[10] - 2024年3月31日的年化ROE为0.9%[11] - 2024年6月30日的季度ROE为5.5%[12] - 2023年6月30日12个月滚动平均ROE为7.7%[1] - 2023年6月30日12个月滚动平均经营ROE为7.2%[1] - 2023年第二季度年化GAAP基础ROE为5.3%[1] - 2023年第二季度年化经营ROE为3.3%[1] 股本变动 - 2024年第二季度加权平均普通股数为436.4万股[14] - 2024年上半年加权平均普通股数为439.7万股[14] - 2024年第二季度可能产生摊薄效应的证券包括4.3万份绩效股票单位、限制性股票单位和其他权益性工具[14] - 2024年上半年可能产生摊薄效应的证券包括5.8万份绩效股票单位、限制性股票单位和其他权益性工具[14] 收入与利润 - 公司2024年第二季度总收入为18.64亿美元，同比增长0.5%[16] - 公司2024年第二季度调整后营业利润为1.25亿美元，同比增长47.1%[18] - 公司2024年第二季度Enact分部调整后营业利润为1.65亿美元，同比增加22.2%[18] - 公司2024年第二季度长期护理保险分部调整后营业亏损为2900万美元[18] - 公司2024年第二季度人寿保险分部调整后营业亏损为2300万美元[18] - 公司2024年第二季度固定年金和变额年金分部调整后营业利润分别为1200万美元和1000万美元[18] - 公司2024年第二季度原保险业务费用率为23%[34] - 公司2024年第二季度原保险业务持续率为85%[35] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日总资产为875.43亿美元，较2023年12月31日减少3.6%[19][20][21] - 公司2024年6月30日固定收益证券可供出售余额为452.33亿美元，较2023年12月31日减少3.3%[19][20][21] - 公司2024年6月30日商业抵押贷款净额为66.62亿美元，较2023年12月31日减少2.1%[19][20][21] - 公司2024年6月30日再保险可收回款净额为177.13亿美元，较2023年12月31日减少6.9%[19][20][21] - 公司2024年6月30日的总资产为875.43亿美元[24] - 公司2024年6月30日的总负债为781.9亿美元[24] - 公司2024年6月30日的总权益为93.53亿美元[24] - Enact分部2024年6月30日的总资产为63.51亿美元[24] - Enact分部2024年6月30日的总负债为15.15亿美元[24] - Enact分部2024年6月30日的总权益为48.36亿美元[24] Enact分部表现 - Enact分部2024年第一季度的总收入为5.9亿美元[28] - Enact分部2024年第一季度的税前利润为4.41亿美元[28] - Enact分部2024年第一季度的新保险承保规模为241.45亿美元[29] - Enact分部2023年第二季度的新保险承保规模为530.81亿美元[29] 贷款质量 - 公司2024年第二季度直接原保险总额为136.19亿美元，其中购买贷款占97%[32] - 公司2024年第二季度FICO评分在760分及以上的贷款占47%[32] - 公司2024年第二季度贷款到价值比在95.01%及以上的贷款占20%[32] - 公司2024年第二季度债务收入比在45.01%及以上的贷款占30%[32] - 公司的信用质量在760分以上的贷款占总贷款的42%[45] - 公司的贷款到价值比在95.01%及以上的贷款占总贷款的19%[44] - 公司2024年第二季度原保险逾期3期及以下贷款占51%[40] 保险业务调整 - 长期护理保险业务的调整损失为2700万美元，主要反映了对健康人群假设的不利影响，以及对未来保费率上涨批准和利益减少的假设更新[47] - 长期护理保险业务的在执行费率调整的影响为9.07亿美元，包括保费、保费税、佣金和其他费用净额4.37亿美元，准备金变动2.16亿美元，以及法律和解的影响2.54亿美元[50] - 人寿和年金业务的负债重新计量损失为400万美元，主要由于现金流假设更新导致的不利影响[52] - 人寿保险业务的负债重新计量损失为1100万美元，主要由于持久性和死亡率假设更新的不利影响[53] - 公司在2023年第四季度的寿险产品现金流假设更新对业绩产生了2.26亿美元的不利影响，主要反映了其保持性和死亡率假设的更新[1] 投资收益 - 公司的固定年金业务收入为1.43亿美元，其中投资收益为1.57亿美元，投资损失为1800万美元[3] - 公司的可变年金业务收入为3200万美元，其中投资收益为600万美元[4] - 公司2024年第二季度净投资收益率为5.0%[71] - 公司2024年第二季度净投资收益为8.08亿美元[71] - 公司2024年第二季度净投资收益率中商业房贷投资收益率为4.5%[71] - 公司2024年第二季度净投资收益率中有限合伙投资收益率为4.9%[71] -

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-32195 GENWORTH FINANCIAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 80-0873306 (State or other ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净利润1.39亿美元,每股0.31美元,调整后营业利润0.85亿美元,每股0.19美元 [11] - Enact公司业绩表现强劲,调整后营业利润1.35亿美元贡献给公司 [12] - 人寿和年金业务亏损1500万美元,主要受季节性高死亡率影响 [35] - 长期护理保险业务实现调整后营业利润300万美元,受益于季节性更高的赔付终止 [33] - 公司美国寿险公司第一季度税前利润估计为2.58亿美元,主要受益于长期护理保险费率上调和法律和解的影响 [15][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Enact公司原保险规模同比增长4%至2,640亿美元,主要受新承保和续保率上升推动 [36] - Enact公司赔付率为8%,主要受益于早期违约的有利赔付表现 [37] - Enact公司PMIERs充足率为163%,高于要求1.9亿美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进长期护理保险业务的费率上调计划,已获批约2,800亿美元的费率上调,累计获批率53% [41][42][43] - 公司正在建设CareScout护理网络,覆盖全国三分之二以上的65岁以上人口,为公司长期护理保险客户提供优质低价的护理服务 [19][20][21][22][23][24][26] - 公司计划在2025年初推出新的长期护理保险产品,将利用公司丰富的理赔经验进行产品设计和定价 [27] - 公司将继续优化资本配置,包括通过Enact公司的股票回购和股息支付获得现金,用于股票回购、偿还债务和投资CareScout业务 [28][29][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司战略执行和Enact公司的强劲表现表示满意 [11][12][31] - 管理层预计长期护理保险业务的GAAP业绩将在全年持续承压,但认为公司的法定业绩更能反映该业务的基本面表现 [33][34] - 管理层认为目前市场上的长期护理保险产品定价假设可能过于乐观 [27] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

Exhibit 99.2 GENWORTH FINANCIAL, INC. FINANCIAL SUPPLEMENT FIRST QUARTER 2024 Table of Contents Page Investor Letter 3 Use of Non-GAAP Measures 4 Results of Operations and Selected Operating Performance Measures 5 Financial Highlights 6 Consolidated Quarterly Results Consolidated Net Income (Loss) by Quarter 8 Reconciliation of Net Income (Loss) to Adjusted Operating Income (Loss) 9 Consolidated Balance Sheets 10-11 Consolidated Balance Sheets by Segment 12-13 Quarterly Results by Business Adjusted Operatin ...

抵押保险业务影响 - Enact Holdings的抵押保险业务受到高利率和房屋可负担性压力的负面影响，可能导致新保险业务大幅下降[117] - 房屋价值下降可能增加违约和赔付风险[119] - 房屋价格上涨、利率上升和房屋供应不足对住房可负担性造成压力[120] - Enact Holdings参与由Fannie Mae和Freddie Mac开发的信贷风险转移计划，但如果这些产品取代主要的抵押保险覆盖范围，公司的保险金额可能会减少[134] - 如果Enact无法继续满足GSEs规定的PMIERs要求，可能无法为GSEs收购的贷款提供新的保险，对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[135] - Enact Holdings的美国抵押保险子公司受到最低法定资本要求的监管，未达标可能导致限制或禁止业务，对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[137] 经济和法规风险 - 经济不确定性持续存在，2023年仍有经济衰退的预测[118] - 未来会计和报告标准的变化可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[121] - 未来会计和报告标准的采纳可能导致实施成本增加[122] - 无法获得长期护理保险业务的保费率调整可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[123] - 监管和法律风险可能降低盈利能力并限制增长[124] - 州险监管机构和NAIC定期重新审查现行法律和法规，可能对我们的业务进行更严格的限制[126] - 州险监管机构和NAIC的不同意见可能导致对我们采取的行动提出挑战[127] - 公司面临诉讼和监管调查风险，可能导致财务损失和声誉受损[128] - 美国寿险子公司受NAIC的RBC标准和其他最低法定资本和盈余要求监管，未达标可能导致监管行动[130] - GSEs的角色变化或对GSEs的特许经营或业务实践的改变可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[131][132] - Enact Holdings的保险子公司未来可能会超过所需的风险资本水平，可能需要寻求监管和GSE的宽限和批准，或者寻求利用可接受监管者的替代保险工具[138] - 美国联邦和州法规的变化可能会影响Enact Holdings经营的抵押保险市场，降低对抵押保险的需求[139] - 美国联邦银行监管机构提出的Basel III Endgame规则可能会导致商业银行不再获得高贷款价值比抵押保险的50%资本减免，从而降低对抵押保险的需求[140] 其他风险因素 - 公司面临的网络安全和数据隐私风险正在受到越来越多的关注[148] - 公司可能需要额外资本支持其增长和满足监管要求[149] - 公司提供的抵押保险主要针对高贷款价值的抵押贷款，如果高贷款价值抵押贷款的数量减少，可能会导致收入下降[152] - 公司的抵押保险业务可能会受到私人抵押保险替代方案的影响，可能会影响公司的收入[157] - 公司的委托核保计划可能会使其抵押保险子公司面临意外索赔[159] - 未来医疗技术的进步，如基因研究和诊断成像，以及人工智能等新技术的应用，可能会对公司的寿险、长期护理保险和年金业务的财务表现产生重大不利影响[160] - 突破性的医疗进步可能导致更多的预防性护理形式，从而提高个人的整体健康和/或寿命，这可能会导致公司在某些寿险政策或年金合同下的支付期限延长，从而降低这些产品的盈利能力[161] - 其他新兴风险，如自然或人为灾害的发生、地缘政治紧张局势和战争、公共卫生紧急情况（包括大流行病）、气候变化以及与人工智能相关的未知风险和不确定性，都可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[161]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收益为7600万美元,每股0.16美元,调整后营业收益为4100万美元,每股0.09美元 [15] - Enact公司2023年全年表现出色,调整后营业收益为5.52亿美元 [15] - 2023年第四季度公司净亏损2.12亿美元,每股0.40美元,调整后营业亏损2.30亿美元,每股0.51美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 长期护理保险业务2023年第四季度调整后营业亏损1.51亿美元,2022年第四季度调整后营业收益2.04亿美元 [50][51] - 人寿和年金业务2023年第四季度调整后营业亏损1.83亿美元,主要由于长期假设更新的不利影响 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 无 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续通过多年费率调整计划(MYRAP)加强遗留长期护理保险业务的财务和运营能力,2023年共获得3.54亿美元的保费费率增加批准,超过预期 [19][20][21][22] - 公司正在利用长期护理保险专业知识开发新的创新型养老服务和解决方案,CareScout网络已覆盖20个州,预计到2024年底将覆盖2/3的65岁以上人口和公司1百万份长期护理保单 [24][25][26][27][28][29] - 公司将继续将Enact公司的剩余现金用于提高股东长期价值,2023年已回购约3.84亿美元的股票,减少了13%的流通股数 [30][31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期护理保险业务的未来前景保持信心,认为通过MYRAP和法律和解,可以进一步降低该业务的风险 [44][45][46][47][48][49] - 公司预计Enact公司2024年的资本回报将与2023年相当 [43] - 公司将继续谨慎地扩大和多元化CareScout服务,以提高Genworth人寿保险公司的索赔节省,并推出新的保险产品 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Krueger 提问** CareScout预计带来10亿美元至15亿美元现值索赔节省是否已经反映在准备金中 [88][89] **Tom McInerney 回答** 这一预期节省尚未反映在准备金中,公司正在逐步积累相关经验数据,一旦统计意义显著,将会考虑将其纳入准备金计算 [90][91] 问题2 **Ryan Krueger 提问** 长期护理保险业务达到经济平衡后,对公司意味着什么 [92][93] **Tom McInerney 回答** 预计到2026年底,该业务将基本实现自我可持续,届时大部分州的费率调整将基本完成。公司将继续在个别低于平均水平的州推进费率调整,直至达到全国平均水平 [93][94][95][96][97][98][99] 问题3 **Arthur Tetyevsky 提问** 公司未来是否会继续回购2034年和2066年到期的债券 [112][113] **Jerome Upton 回答** 公司的主要资本配置重点仍将是股票回购,因为这对股东价值创造更有利。但公司也将继续适当地回购债券,尤其是2066年到期的债券,因为其交易价格低于面值 [114][115][116]

股票回购和资产情况 - Genworth执行了3.5亿美元的股票回购，总计执行了3.84亿美元的股票回购[1] - Genworth持有的现金和流动资产截至年底为3.5亿美元[2] Enact部门情况 - Enact从资本回报中获得1.28亿美元[3] - Enact主要IIF为2630亿美元，赚取的保费为24.3亿美元[4] 长期护理保险情况 - LTC在力保险部门的净投资收入为489百万美元[5] - 长期护理保险风险管理方面，MYRAP自2012年以来的净现值达到28亿美元[6] 财务表现和展望 - Genworth Financial, Inc.的调整后营业收入为338百万美元[7] - Genworth Financial, Inc.提到了未来业务和财务表现的前景[8]