NEW YORK, April 03, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Genco Shipping & Trading Limited (NYSE:GNK) ("Genco" or the "Company"), the largest U.S. headquartered drybulk shipowner focused on the global transportation of commodities, today announced that it has filed its preliminary proxy materials with the Securities and Exchange Commission ("SEC") in connection with its upcoming Annual Meeting of Shareholders. In its preliminary proxy statement, the Genco Board of Directors recommends that shareholders vote for the re-e ...

公司运营 - GNK采用“杠铃策略”，拥有16艘Capesize船和27艘Handymax船[2] - GNK在Capesize船上安装了洗涤器，这是一个合理的决定[3] - FY23，GNK购买了两艘2016年建造的Capesize船，总价值8600万美元[4] - GNK的船队利用率在FY23略有改善，达到97.3%[4] - GNK在4Q23实现了每日TCE 17373美元，1Q24合同价为18900美元/天[6] - GNK的运营中有44%的船只采用现货合同[7] 财务状况 - GNK的FY23营收为3.83亿美元，EBITDA为8.9亿美元，较2022年有所下降[9] - GNK的OPEX在通货膨胀环境下保持稳定，FY23年净利息支出为610万美元[11] - GNK的股息率为4.23%，4Q23的股息分配为0.41美元/股[12] - GNK的净LTV为8%，总债务占股本的21.2%[14] 行业趋势 - 中国钢铁进口在2023年第四季度反弹，印度钢铁产量增长12%[21] - 全球钢铁需求预计将增长1.9%，WSA（世界钢铁协会）做出了这一预测[21] - 航运业存在着周期性的繁荣和衰退，公司需要保证现金盈亏平衡水平尽可能低，以应对可能出现的严重熊市[22] 风险与展望 - GNK在2024年有潜力表现，但面临需求下降的风险，特别是对大型散货船的需求[19] - GNK在现金盈亏平衡水平方面表现出色，过去24年中90%的时间内，运价都高于现金盈亏平衡水平[24] - GNK的资产负债表具有谨慎的资本结构和充足的流动性，截至2028年之前没有任何强制性债务偿还，财务风险得到有效管理[25]

Table of Contents Identification No.) Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $.01 per share GNK New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ⌧ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ◻ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition p ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度实现了调整后净收益0.43美元/股,并宣布每股0.41美元的股息,较上一季度增加173% [3][4] - 公司第四季度营业收入增加50%,而经常性成本结构保持相对稳定,体现了公司强大的经营杠杆 [4] - 公司2023年全年实现调整后EBITDA 1.015亿美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的大宗船舶业务表现强劲,第四季度大宗船舶日租金平均超过33,000美元,较第三季度增加91% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度公司81%的可用航次已锁定,日租金达18,700美元,较第四季度增加34% [4] - 2023年中国铁矿石进口量同比增长7%,支撑铁矿石价格维持在每吨120美元左右的水平 [5][6] - 2023年中国钢铁产量持平,但印度和其他国家产量增长明显 [6] - 2024年预计全球钢铁产量将增长4% [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行明确的全面价值战略,包括降低财务杠杆、提高股息支付、优化船队结构等 [3][7] - 公司通过出售3艘较老旧的大宗船舶并购买2艘2016年建造的大宗船舶,进一步优化了船队结构,提高了2024年的收益和现金流能力 [3][9] - 公司的低杠杆、高股息支付模式在干散货航运公众市场中处于行业领先地位 [11] - 行业供给端保持低增长,2023年净船队增长仅3%,预计未来几年将保持低增长态势,为干散货市场前景提供坚实基础 [30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前干散货市场强劲,主要得益于供给端低增长以及需求端的增长,包括铁矿石、铝土矿和煤炭运输量的增加 [10] - 管理层对公司在2024年第一季度的表现持乐观态度,预计现金流平衡点将低于第一季度的平均运费水平 [20] - 管理层表示将继续积极管理公司的债务水平,同时把握市场机会进行船舶收购 [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 提问者询问了当前干散货市场的驱动因素,是需求还是供给方面的原因 [9][10] **John Wobensmith 回答** - 供给端保持低增长是关键因素,2023年和未来几年交船量都将较低 [10] - 需求端也有所增加,包括铁矿石、铝土矿和煤炭运输量的上升,以及即将到来的南美谷物出口旺季 [10] - 同时还受到了巴拿马运河和苏伊士运河的效率降低的影响 [10] 问题2 **Liam Burke 提问** 提问者询问了公司是否会继续采用指数挂钩的大宗船舶租约策略,以及是否会考虑出售部分较老旧船舶 [17][19] **John Wobensmith 回答** - 公司会适当续签部分指数挂钩租约,但不会大幅扩张这种模式 [19] - 公司不会刻意缩小船队规模,但会根据市场机会适当出售较老旧船舶并以新船替换 [19] 问题3 **Sherif Elmaghrabi 提问** 提问者询问了巴拿马运河堵塞对船舶供给的影响,是否已经反映在船舶二手价格中 [27][28] **John Wobensmith 回答** - 巴拿马运河堵塞确实造成了船舶供给效率的下降,但需求端的增长也是推动市场上涨的重要因素 [28] - 需求增长,特别是铁矿石和铝土矿运输量的10%增长,在供给端低增长的背景下,对市场形成了很大支撑 [28]

GENCO SHIPPING & TRADING LIMITED ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度录得净亏损3200万美元,每股基本和摊薄亏损0.75美元,其中包括2810万美元的非现金船舶减值损失 [4] - 剔除非现金减值损失,公司调整后净亏损390万美元,每股基本和摊薄亏损0.09美元 [4] - 第三季度调整后EBITDA为1460万美元,前9个月累计为6440万美元 [5] - 截至9月30日,公司现金余额为5200万美元,债务余额为14480万美元,净债务为9250万美元,净贷款与价值比为10% [5] - 公司获得5亿美元可循环信贷额度承诺,将使借款能力增加约50%,利息成本降低,债务期限延长至2028年底 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在评估出售部分老旧的170,000载重吨的海岬型船舶,并以更高效的新造船替换 [9] - 公司也关注更换部分老旧的超灵便型船,以提高燃油效率并降低碳排放成本 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月份以来,干散货运价大幅上涨,海岬型指数从8300美元涨至20000美元 [5] - 10月份运价进一步上涨至31000美元的年内高点 [5] - 2023年前三季度,中国进口铁矿石和煤炭分别增加6%和67% [5] - 尽管中国房地产行业面临挑战,但中国钢铁行业的关键指标如港口库存、铁矿石价格和钢厂利用率仍显示积极信号 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过收购新造船和出售老旧船舶的方式更新船队,提高能效和减少碳排放 [9] - 公司认为海岬型船舶仍有较好的灵活性和回报,但更青睐于新造的节能型船舶 [19] - 公司预计未来几年干散货船队净增长将保持较低水平,为市场前景提供支撑 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度现金流量平衡点为每天8170美元,远低于目前第四季度的平均运价16665美元 [5] - 公司认为干散货市场将保持波动,但中国和亚洲新兴市场的需求增长以及供给受限将支撑市场 [5] - 公司预计未来几个季度内,港口拥堵水平有望回升,将进一步支撑运价 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 公司是否计划在未来更多关注海岬型船舶的收购 [9][10] **John Wobensmith 回答** 公司仍将采取平衡的收购策略,既关注海岬型船舶,也关注更高效的超灵便型船舶 [9][10] 问题2 **Liam Burke 提问** 公司是否预计未来会出现更多的船舶滞后和减速情况 [16] **John Wobensmith 回答** 公司预计未来港口拥堵水平有望回升,将进一步支撑运价,但不会达到疫情期间的极端水平 [16] 问题3 **Sherif Elmaghrabi 提问** 公司对北美和南美谷物出口的预期如何,尤其是考虑到美国内河水位偏低的情况 [27] **Peter Allen 回答** 南美谷物出口表现出色,可以抵消乌克兰出口减少的影响。美国小麦出口在第四季度可能会下降,但南美新一轮出口季即将到来,影响将是短暂的 [27]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33393 GENCO SHIPPING & TRADING LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Republic of the Marshal ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ⌧ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ◻ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33393 GENCO SHIPPING & TRADING LIMITED (Exact name of registrant as specified in its charter) Republic of the Marshall Isl ...

GENCO SHIPPING & TRADING LIMITED Q2 2023 Earnings Presentation August 4th, 2023 Forward Looking Statements "Safe Harbor" Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 This presentation contains forward-looking statements made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements use words such as "anticipate," "budget," "estimate," "expect," "project," "intend," "plan," "believe," and other words and terms of si ...

Genco Shipping & Trading Ltd (NYSE:GNK) Q2 2023 Earnings Conference Call August 4, 2023 10:00 AM ET Company Participants Peter Allen - CFO John Wobensmith - CEO, President, Secretary & Director Conference Call Participants Omar Nokta - Jefferies Liam Burke - B. Riley Securities Gregory Lewis - BTIG Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Genco Shipping & Trading Limited Second Quarter 2023 Earnings Conference Call and Presentation. Before we begin, please note that there will be a sl ...