UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-34279 GULF ISLAND FABRICATION, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) LOUISIANA 72-1147390 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为6.22亿美元,同比增长超过115%,主要由于小型制造业务和服务业务的持续增长 [4][12] - 第一季度净利润为64.1万美元,EBITDA为170万美元 [12] - 服务业务收入同比增长4.5%,主要由于新的Spark Safety业务线的贡献 [12] - 服务业务EBITDA率从上年同期的7.5%提升至12.9%,主要由于Spark Safety业务线和更有利的项目利润结构 [13] - 制造业务收入大幅增长,主要由于小型制造业务的强劲增长以及大型制造项目在暂停前的收入贡献 [14] - 制造业务EBITDA从上年同期的亏损2.1百万美元转为盈利3.1百万美元,主要由于收入增加和间接费用的下降 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务收入增长4.5%,主要由于新的Spark Safety业务线的贡献 [12] - 服务业务EBITDA率从上年同期的7.5%提升至12.9%,主要由于Spark Safety业务线和更有利的项目利润结构 [13] - 制造业务收入大幅增长,主要由于小型制造业务的强劲增长以及大型制造项目在暂停前的收入贡献 [14] - 制造业务EBITDA从上年同期的亏损2.1百万美元转为盈利3.1百万美元,主要由于收入增加和间接费用的下降 [14] - 船厂业务收入全部来自70辆渡船和两艘40辆渡船项目,该业务正在接近完工 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示其传统的海上市场以及新兴市场的需求趋势良好,预计小型制造业务和服务业务将继续保持增长势头 [7][11] - 公司正在积极追求氢能等新兴能源转型市场的项目机会 [23] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司正处于业务转型的第二阶段,重点是追求稳定的盈利增长 [4] - 公司正在积极拓展传统海上市场以及新兴能源转型市场的项目机会,并继续扩大服务业务 [11] - 公司在大型制造项目方面将保持谨慎的投标纪律,不会为了获得订单而牺牲收益和风险目标 [11] - 行业产能有限,LNG、石化和能源转型市场的项目活动保持旺盛 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对其核心海湾地区市场的有利需求趋势保持乐观 [6] - 公司对Spark Safety业务的快速增长以及在传统和新兴市场的项目机会保持乐观 [6][11][23] - 公司对大型制造项目市场的投标环境保持乐观,但将保持谨慎的投标纪律 [7][11] - 公司对2023年服务业务和小型制造业务的增长前景保持乐观 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tom Spiro 提问** 询问公司是否可以自由终止暂停的大型制造项目 [18][19][20][21] **Wes Stockton 回答** 公司目前没有终止该项目的计划,与客户保持沟通并继续开展其他小范围工作,相信不会对公司的其他业务产生影响 [19][21] 问题2 **Tom Spiro 提问** 询问公司在能源转型市场,特别是氢能、碳捕集等领域的机会 [22][23][24][25] **Richard Heo 回答** 公司正在积极追求氢能等新兴能源转型市场的项目机会,这些是近期的机会,而不是2-4年后的机会 [23][24] 问题3 **John Deysher 提问** 询问大型客户的应收账款情况,以及后续回款预期 [27][28][29] **Wes Stockton 回答** 公司第一季度末应收账款余额为1550万美元,之后收回了310万美元,但预计第二季度不会有更多显著回款,直到第三季度公司的营运资金才会恢复正常水平 [28][29]

公司业务范围和调整 - 公司是一家领先的复杂钢结构和模块制造商，提供专业服务，包括项目管理、安装、调试、维修、保养、脚手架、涂层、焊接围护、土木建筑和人员配备服务[106] - 公司于2021年4月19日出售了其造船部门运营资产和某些建筑合同，并计划在2023年第二季度之前关闭其剩余的造船部门运营[106] 市场环境和挑战 - 自2008年以来，石油和天然气价格经历了显著波动，包括长期低迷的价格，导致传统海上石油和天然气客户基础的资本支出和钻井活动减少[107] 资源利用和项目执行 - 公司正在努力改善资源利用率并集中关键项目资源，通过整合设施和运营来提高资源利用率和运营效率[112][115] - 公司已经完成了一些措施，以减少风险并改善流动性，包括成本削减措施、未充分利用的资产和设施的变现，以及持续关注项目现金流管理[112] - 公司通过提高竞争力、项目执行和投标纪律来改善业绩和项目执行[121] - 公司专注于扩大技术工人队伍，以改善保留率和增加技术工人，认为强大的工作队伍将是追求新项目奖励的关键[121] 业务拓展和多元化 - 公司正在努力扩大技术工人队伍，进一步加强项目执行力并保持投标纪律，以及在海上服务领域客户基础多样化，增加海上服务业务的提供，并将服务业务扩展到墨西哥湾沿岸的陆上设施[111] - 公司努力多元化海外服务客户群体，增加海外服务项目，并扩展服务业务以包括墨西哥湾沿岸设施[123] - 公司继续在传统海上制造市场上努力，包括深海和相关结构[123] - 公司继续专注于在陆地炼油、石化、液化天然气和工业设施领域的模块、管道系统和结构制造[124] - 公司相信自身具备为海上风电项目制造基础、次级钢构件和支撑结构的能力[125] - 公司相信自身具备为客户从化石燃料向绿色能源终端市场转型提供钢结构制造支持的能力[126] - 公司相信自身具备为商业建筑活动提供钢结构制造支持的能力[127] 财务状况和运营情况 - 公司的关注点在于获得有利可图的新项目奖励和订单，并产生营业收入和现金流，同时确保员工的安全和福祉[129] - 公司的运营前景将受到新项目奖励和执行的时机影响，以及海上夹克项目的暂停[130] - 2023年服务部门的总收入为21587万美元，较2022年增长923万美元[144] - 2023年制造部门的总收入为39662万美元，较2022年增长34045万美元[149] - 2023年船厂部门的总收入为1347万美元，较2022年减少1150万美元[155] - 公司现金、现金等价物和短期投资总额为44706万美元[161] - 公司在2023年3月31日的流动资金为5740万美元，其中包括4470万美元的现金、现金等价物、短期投资和受限现金[162] - 2023年3月31日，公司的工作资本为1270万美元，包括：合同资产和合同负债120万美元；合同应收款项和保留款4350万美元；预付费用、存货和其他流动资产850万美元；应付账款、应计费用和其他流动负债4040万美元[162] - 2023年3月31日，公司的经营活动产生的净现金为1296万美元，投资活动使用的净现金为5219万美元，融资活动使用的净现金为1184万美元[166]

Gulf Island Fabrication, Inc. (NASDAQ:GIFI) Q4 2022 Earnings Conference Call March 28, 2023 5:00 PM ET Company Participants Cindi Cook – Investor Relations Richard Heo – President and Chief Executive Officer Wes Stockton – Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Martin Malloy – Johnson Rice Tom Spiro – Spiro Capital Richard Greulich – REG Capital Advisors David Wright – Henry Investment Trust Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to Gulf Island' ...

公司业务和盈利能力 - 公司的业务和盈利能力仍然依赖于海上石油和天然气行业，这是一个历史上具有周期性的行业[70] 竞争对手和客户 - 公司的竞争对手众多，包括国外制造商，他们通常具有更低的运营成本和更低的工资率[75] - 公司的一小部分客户可能占据了其收入的重要部分，失去重要客户可能导致大量收入损失[75] 合同条款和业务风险 - 公司的合同条款可能对其运营结果产生不利影响，固定价格或单位价格合同可能导致成本超支[78] - 公司的业务依赖于获得新合同的奖励和这些奖励的时间和执行[77] - 公司的 backlog 可能会受到项目延迟、暂停、终止或范围增减的影响，可能会对预期收入的金额和时间产生显著影响[80] 原材料和供应链 - 公司依赖第三方提供原材料、设备和零部件，价格上涨或供应受限可能会对盈利能力产生负面影响[81] - 我们可能会通过合同中的成本上涨条款来保护自己免受材料成本上涨的影响，但实际材料成本与这些上涨条款之间的差异可能会使我们面临成本不确定性[83] 技术风险和资本需求 - 系统和信息技术中断或故障以及数据安全漏洞可能会对我们的运营产生不利影响或使我们面临重大财务损失和声誉损害[84] - 公司可能需要未来额外资本用于营运资金、资本支出、合同承诺和/或收购，并且可能无法获得或筹集到这样的资本，这可能会影响公司的业务运营或执行战略[86] - 公司的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资到期款项，如果这些金额和来自经营活动的现金流量不足以满足公司的工作资本需求、资本支出、合同承诺和/或收购机会，公司可能需要通过债务或股本发行或通过其他融资替代方案来满足这些需求[86] - 公司可能需要对现有或新设施进行资本投资，并增加营运资金以支持积压订单或新项目奖项，这可能会超过公司现有的现金、现金等价物、短期投资到期款项和来自经营活动的现金流量，公司可能无法获得债务融资或信贷额度来资助任何此类资本投资或营运资金需求[86] 政策和环境风险 - 美国贸易政策变化和其他国家的报复性措施可能会显著增加原材料和产品的成本，限制供应[97] - 公司的业务可能会受到市场地区的恶劣天气条件的影响，特别是气候变化导致极端恶劣天气条件增加[98] - 公司面临着遵守监管和环境法律的风险，这些法律变得越来越复杂、严格和昂贵[99] 股东和战略风险 - 活跃股东的行动可能会对公司未来的战略方向造成不确定性，成本高昂，分散管理和董事会的注意力[100] - 股东激活可能会对公司的领导或未来战略方向造成不确定性，导致未来业务机会的流失，从而对业务、未来运营、盈利能力和吸引和留住优秀人才产生不利影响[101]