Q1 2024 Investor Review May 2, 2024 Disclaimer Unless otherwise indicated, all references in this presentation to “GFL”, “we”, “our”, “us”, the “Company” or similar terms refer to GFL Environmental Inc. and its consolidated subsidiaries. Forward-Looking Information This presentation includes certain “forward-looking statements” and “forward-looking information” (collectively, “forward-looking information”) within the meaning of applicable U.S. and Canadian securities laws, respectively. Forward- looking inf ...

Exhibit 99.1 GFL Environmental Inc. Unaudited Interim Condensed Consolidated Financial Statements For the three months ended March 31, 2024 F-1 GFL Environmental Inc. Unaudited Interim Condensed Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Loss (In millions of dollars except per share amounts) Three months ended March 31, Notes 2024 2023 Revenue 10 $ 1,801.4 $ 1,799.1 Expenses Cost of sales 1,504.2 1,554.6 Selling, general and administrative expenses 275.4 214.5 Interest and other finance costs 8 ...

GFL Environmental Inc. (GFL) reported break-even quarterly earnings per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.01. This compares to earnings of $0.06 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -100%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.18 per share when it actually produced earnings of $0.04, delivering a surprise of -77.78%.Over the last four quarters, the company has surpa ...

公司股息调整 - GFL Environmental Inc.宣布董事会决定将公司的普通股票和多重投票股票的季度现金股息提高了10%[1] - 普通股每股股息从0.013美元增加到0.014美元[2] - 公司声明，未来股息的宣布、时间、金额和支付将由GFL的董事会自行决定[4] 公司背景介绍 - GFL总部位于加拿大安大略省的沃恩市，是北美第四大多元化环境服务公司，通过其在加拿大和美国超过一半州的设施平台，提供全面的固体废物管理、液体废物管理和土壤修复服务[3]

VAUGHAN, ON, April 2, 2024 /PRNewswire/ - GFL Environmental Inc. (NYSE: GFL) (TSX: GFL) ("GFL" or the "Company"), a leading North American diversified environmental services company, today announced that S&P Global Ratings ("S&P") has upgraded GFL's issuer credit rating to 'BB-' from 'B+', while maintaining a positive outlook. "The rating upgrade from S&P is a testament to the strong execution of our strategy to increase free cash flow and de-lever the business", said Patrick Dovigi, Chief Executive Officer ...

Yevhen Smyk Investment action I recommended a buy rating for GFL Environmental (NYSE:GFL) when I wrote about it the last time, as I expected the stock to continue trading at a premium. Based on my current outlook and analysis of GFL, I recommend a buy rating. I believe the market is not appreciating the potential upsides in GFL FY24 EBITDA guidance given how the share price has reacted post-earnings. This presents a good opportunity for investors to size up their positions, as I expect GFL to beat the g ...

VAUGHAN, ON, Feb. 28, 2024 /PRNewswire/ - GFL Environmental Inc. (NYSE: GFL) (TSX: GFL) ("GFL" or the "Company") today announced that BCEC GFL Borrower (Cayman) LP, Ontario Teachers' Pension Plan Board, GFL Borrower II (Cayman) LP, Poole Private Capital, LLC, and entities affiliated with HPS Investment Partners, LLC (collectively, the "Selling Shareholders") intend to offer for sale 17,000,000 subordinate voting shares (the "Shares"). GFL will not receive any proceeds from the sale of the Shares (the "Offer ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为18.8亿美元,同比增长 [23] - 2023年全年固体废物价格上涨9.8%,创公司历史新高,推动利润率大幅提升 [8] - 2023年第四季度固体废物业务利润率提升245个基点,环境服务业务利润率提升180个基点 [24][25] - 2023年全年固体废物业务利润率提升290个基点 [25] - 2023年全年环境服务业务利润率为26.2% [25] - 2023年第四季度自由现金流为4.72亿美元,符合预期 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固体废物业务价格上涨7.9%,体现在各地区和各业务线 [23] - 固体废物业务量下降3.6%,主要由于有意识地减少低利润业务 [23] - 环境服务业务收入增长超过17%,利润率达到26.2% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在优化业务布局,2023年以中高个位数的倍数出售了3个非核心美国固体废物市场 [9] - 公司正在有意识地减少低利润和非核心业务,以提高整体利润率 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续实施其战略,巩固最佳平台的优势 [8] - 公司将继续专注于高回报的可持续发展投资,如EPR和RNG [16][17][18] - 公司将继续进行有针对性的并购整合,优化现有业务布局 [19] - 公司将保持谨慎的资本配置策略,继续降低负债水平 [16][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年的出色表现再次证明了其团队创造长期股东价值的能力 [9] - 公司预计2024年将继续实现强劲的收入增长和利润率提升 [13] - 公司认为其市场选择、更强的资产负债表和持续执行自助措施将为2024年及以后带来吸引的前景 [12] - 公司对RNG和EPR投资带来的长期自由现金流增长前景保持乐观 [16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Walter Spracklin 提问** 询问公司何时能获得投资级信用评级,评级机构的关注重点 [47][50] **Luke Pelosi 回答** 评级机构主要关注公司的负债水平,公司有明确的降低负债的计划和承诺 [49][50] 问题2 **Michael Hoffman 提问** 询问公司2024年指引中100个基点利润率提升的来源,是否还有其他自助措施带来的潜在上行 [62][63][66] **Patrick Dovigi 回答** 价格成本差异是主要驱动因素,但公司还有其他如生产效率、风险成本等方面的自助措施带来的潜在上行 [63][66] 问题3 **Jerry Revich 提问** 询问公司是否考虑出售RNG资产获取现金以降低负债 [71][72] **Patrick Dovigi 回答** 公司目前没有出售RNG资产的计划,因为从长期自由现金流和利润率的角度来看,保留这些资产更有利于股东价值 [72][73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为19亿美元,同比增长1.3% [30] - 固体废弃物价格增长8.8%,持续保持中单位数增长 [30] - 固体废弃物业务量下降2.4%,略好于预期 [31] - 固体废弃物调整后EBITDA利润率同比扩大250个基点,环比加速30个基点 [32] - 综合调整后EBITDA利润率同比扩大230个基点,达到28.1% [38] - 调整后自由现金流为2.76亿美元,符合指引 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 环境服务业务收入同比增长6.9%,剔除去年同期的一次性因素 [36] - 环境服务业务调整后EBITDA利润率同比扩大400个基点,达到近31% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场的回收业务量较大,商品价格下跌对利润率产生一定压力 [32] - 美国市场的商业和居民收集业务以及后端服务业务的增长抵消了一些低质量业务的退出 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于三大战略支柱:高质量有机增长、挖掘自身的多项改善潜力、进行有针对性的并购 [10] - 公司预计未来几年有机增长将超过并购作为主要增长动力 [10] - 公司在加拿大的延伸生产者责任(EPR)项目方面具有先发优势,预计未来几年将带来更多机会 [11][12] - 公司的可再生天然气(RNG)项目也将在2026年前全部投产,预计将贡献1.75亿美元EBITDA [13][14] - 公司未来将专注于有针对性的小型并购,不会寻求大型收购 [15][20] - 公司将继续优化自身的运营效率,如车队转型、资产利用率提升和协同效应释放 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期战略执行情况表示满意,认为这一战略将继续成为公司未来成功的基础 [7][8] - 管理层认为公司目前的资产和平台已经为未来的差异化增长战略奠定了基础 [8] - 管理层对公司未来几年的有机增长和利润率扩张前景保持乐观 [51][52] - 管理层表示虽然当前的高利率环境给公司带来了一些挑战,但相信公司的信用质量将会逐步提升,利息成本的影响是可控的 [24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephanie Moore 提问** 询问公司是否在给出第四季度和2023年全年的净杠杆目标时就已经考虑了最新的并购计划 [59][60] **Patrick Dovigi 回答** 公司在给出目标时并未考虑最新的并购,这是一个较为突发的机会,但公司对这个目标非常了解,认为它能带来很好的长期价值 [60][61] 问题2 **Kevin Chiang 提问** 询问公司2024年利润率扩张的具体情况,包括剥离业务和主动减量的影响 [125][126] **Luke Pelosi 回答** 公司将在第四季度报告时提供2024年的具体指引,包括剥离业务和并购的具体影响 [126][127] 问题3 **Michael Hoffman 提问** 询问公司未来几年的资本支出和自由现金流的情况 [157][158][159][160][161][162] **Luke Pelosi 回答** 公司将在自身业务的运营改善举措和可持续发展相关的增长投资之间进行平衡,前者相对轻资本,后者将有相应的资本开支 [159][160][161][162][163]

业绩总结 - Q3 2023固体废物调整后EBITDA毛利率较去年同期扩张了335个基点[7] - 环境服务部门具备良好的有机增长潜力，受益于收入质量和资产利用率的提升，调整后EBITDA毛利率增长了440个基点[8] - 2023财年指引更新显示，公司预计收入将增加60-70亿加元，调整后EBITDA将增加15-17亿加元[9] - 调整后的持续经营净收入为116.8亿美元，同比增长57.3%[41] - 调整后的持续经营每股收益为0.32美元，同比增长60%[41] 财务状况 - Q3 2023相比Q2 2023，公司的净杠杆率有所下降，主要受到有机减负和完成的额外并购的影响[11] - 在2023财年，公司加快了减负步伐，预计净杠杆率将低于4.0倍，不考虑外汇和额外并购的影响[12] - 在上市公司财报电话会议中，当前债务堆叠中大约72%采用固定利率，相比2023年第二季度的78%，固定利率占比略有下降[14] - 未来变动利率每增加100个基点，将导致额外利息义务增加约2,400万美元[14] - 有效借款利率在中期至长期预计将下降至5.96%至6.4%，可能会出现信用利差压缩的情况[16] 其他信息 - 调整后的EBITDA为公司净收入加上利息、折旧和摊销费用，用于帮助理解调整后的EBITDA的数学计算[44]