Genesis Energy, L.P. 1Q 2024 Earnings Supplement May 2, 2024 Forward-Looking Statements This presentation includes forward-looking statements as defined under federal law. Although we believe that our expectations are based upon reasonable assumptions, we can give no assurance that our goals will be achieved. Actual results may vary materially. All statements, other than statements of historical facts, included in this press release that address activities, events or developments that we expect, believe or ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-12295 GENESIS ENERGY, L.P. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 76-0513049 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorp ...

FOR IMMEDIATE RELEASE May 2, 2024 Genesis Energy, L.P. Reports First Quarter 2024 Results HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Genesis Energy, L.P. (NYSE: GEL) today announced its first quarter results. We generated the following financial results for the first quarter of 2024: • Net Income Attributable to Genesis Energy, L.P. of $11.4 million for the first quarter of 2024 compared to Net Loss Attributable to Genesis Energy, L.P. of $1.6 million for the same period in 2023. • Cash Flows from Operating Activities of ...

HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Genesis Energy, L.P. (NYSE: GEL) today provided an update on the expected availability of the partnership’s 2023 Investor Tax Packages, including Schedule K-1 for its common unitholders. Historically, Genesis’ Investor Tax Packages have been available by early March for the preceding tax year. However, the timing of the availability of Genesis’ 2023 Investor Tax Packages is dependent upon actions of the U.S. Congress and the Biden administration with regard to the passage, or not, ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 1-12295 GENESIS ENERGY, L.P. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 76-0513049 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization ...

财务数据和关键指标变化 - 公司全年报告调整后EBITDA为7.56亿美元,超过了最新全年指引的上限,较2022年正常化水平增长约11% [12] - 公司第四季度的财务业绩超出了内部预期 [11] - 公司的杠杆比率在第四季度和全年末降至3.96倍,分配覆盖率为4.8倍 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 海上管道运输业务 - 该业务受益于管道输量的稳定和增长 [13] - 公司即将完成CHOPS管线扩建和SYNC管线投产,这些新增产能将为该业务带来每年超过1亿美元至1.1亿美元的利润贡献 [16] - 公司预计2024年该业务的利润贡献将与2023年持平 [15] 碱和硫磺服务业务 - 碱业务2023年创下历史最佳业绩,第四季度表现符合预期 [14] - 2024年碱业务的利润贡献预计将处于200-300百万美元的历史区间的低端 [18] - 公司认为碱市场供需并未像一些人所说的那么严重失衡,出口市场有望在2025年前恢复到正常中期水平 [19][20] - 公司的Granger扩产项目已实质性完工并投产,将增加75万吨/年的产能 [40][41] 陆上设施和运输业务 - 该业务表现符合预期 [13] 海运业务 - 该业务持续超出预期,主要受益于Jones法案市场的持续供需紧张 [13][43][44][45][46] - 公司最近签订了一份3.5年的新租约,日租金较第四季度提高约22% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年12月举行的联邦海洋能源管理局第261次租赁拍卖中,中部墨西哥湾地区获得了大量新的租赁区块,这将为公司未来带来更多的发展机会 [30][31][32][33] - 公司认为未来几年内,碱出口市场供需有望更快恢复平衡,将有助于该业务在2025年前恢复到正常中期利润水平 [19][20] - 公司认为海运业务未来几年前景依然看好,日租金有望继续上涨,直到新船舶建造能够缓解供需失衡 [44][45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,认为2025年将是一个重要的转折点,届时主要资本支出将完成,公司将进入一个新的高利润增长阶段 [24][25][47][48] - 公司将评估各种方式将自由现金流返还给股东,包括偿还债务、提高分配、回购优先股和普通股等 [49] - 管理层和董事会坚定致力于为所有利益相关方创造长期价值 [50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Blum 提问** 询问公司是否会考虑出售海运业务,鉴于该业务前景看好 [54][55] **Grant Sims 回答** 公司目前没有出售海运业务的计划,未来3-5年该业务前景依然看好,公司将继续保持一定比例的船舶敞开于现货市场以获得更高租金 [56][57][58][59] 问题2 **Michael Blum 提问** 询问公司是否听到客户提及使用钠离子电池替代锂电池的相关信息 [60] **Ryan Sims 回答** 公司确实看到了这方面的报道,主要来自中国,这对碱需求来说是一个正面因素,但目前还处于初期阶段 [61] **Grant Sims 补充** 即使是锂电池,其制造过程也需要大量碱,因此锂电池需求增长也将带动碱需求增长 [63]

Genesis Energy, L.P. 4Q 2023 Earnings Supplement Forward-Looking Statements This presentation includes forward-looking statements as defined under federal law. Although we believe that our expectations are based upon reasonable assumptions, we can give no assurance that our goals will be achieved. Actual results may vary materially. All statements, other than statements of historical facts, included in this press release that address activities, events or developments that we expect, believe or anticipate w ...

Genesis Energy, L.P. 3Q 2023 Earnings Supplement Forward-Looking Statements This presentation includes forward-looking statements as defined under federal law. Although we believe that our expectations are based upon reasonable assumptions, we can give no assurance that our goals will be achieved. Actual results may vary materially. All statements, other than statements of historical facts, included in this press release that address activities, events or developments that we expect, believe or anticipate w ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度财务业绩超出内部预期,体现了公司多元化市场领先业务的稳健盈利能力 [12] - 公司预计全年调整后EBITDA将达到7.25亿美元至7.45亿美元,接近或超过中点 [16] - 公司预计将以4倍左右的杠杆比率和4.5倍以上的分配覆盖率结束本年度 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 海上管输业务 - 该业务表现超出预期,主要受益于客户在墨西哥湾的稳定产量以及BP的Argos设施产量持续增加 [13][24][25] - 公司预计Argos设施产量将继续稳步增加,到2024年达到主要产能14万桶/日 [25] - 公司还看到来自Shenzi North和Katmai等新的海底开发项目的新增产量 [26][27] 纳钠和硫磺服务业务 - 该业务整体表现符合预期,但受中国经济数据疲软和内蒙古新增天然碱产能增加的影响,出口市场碱价承压 [44][45] - 公司认为未来12-18个月内,碱市场供需有望重新平衡 [47] - 公司Granger扩建项目将于2024年初投产,届时产能将增加75万吨,单位成本将大幅下降 [52][53][54] 海事运输业务 - 该业务持续超出预期,主要受益于Jones法案船舶供给持续紧张 [57][58][59][60] - 公司认为未来几年该业务的收益将保持稳定增长 [57][58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为墨西哥湾是一个世界级的碳氢化合物盆地,未开发的租赁面积达940万英亩,远超埃克森美孚在Permian的总租赁面积 [33][34][35][36][38] - 公司正在积极投资海上管输基础设施,包括105英里的CHOPS管线扩建和Shenandoah、Salamanca项目,预计2024年底前投产 [40][41][42] - 公司认为天然碱生产成本优势将使其在各种经济周期中保持竞争力 [48][49][52][53][54] - 公司将继续评估各种资本回报方式,包括偿还债务、提高普通股分配、回购优先股或普通股等 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司长期前景保持乐观,认为2024年将是过渡年,2025年及以后现金流将大幅增加 [21][22][23][62] - 管理层认为,尽管政府在联邦租赁方面采取了一些限制措施,但不会对公司在墨西哥湾的中短期前景产生重大影响 [28][29][30][31][32][36][38] - 管理层对天然碱业务的长期基本面保持乐观,认为供需将在未来12-18个月内重新平衡 [47][48][49][52][53][54][56] - 管理层对海事运输业务的长期前景也保持乐观,认为该业务未来几年将保持稳定增长 [57][58][59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司如何看待政府限制联邦租赁的影响 [68] **Jiazhen Zhao 回答** 公司认为这些限制措施不会对其中短期前景产生重大影响,因为公司在现有和有效租赁下仍有大量未开发的资源 [69] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司对2024年碱价前景的看法 [72] **Jiazhen Zhao 回答** 公司认为未来12-18个月内,碱市场供需有望重新平衡,Granger扩建项目也将降低单位成本 [73] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司未来资本回报计划 [75] **Lei Chen 回答** 公司将评估偿还债务、提高分配、回购优先股或普通股等多种资本回报方式,同时保持适当的流动性和长期杠杆目标 [76]

Genesis Energy, L.P.财务表现 - 2023年第三季度Genesis Energy, L.P.归属于Genesis Energy, L.P.的净收入为5,810万美元，较2022年同期的340万美元增长[78] - 2023年第三季度Genesis Energy, L.P.的经营活动现金流为1.41亿美元，较2022年同期的9430万美元增长[78] - 2023年第三季度Genesis Energy, L.P.的Segment Margin增加了1,170万美元，主要是由于海上管道运输部门的增加活动量和活动以及海上运输部门的日租金提高[78] - 2023年第三季度Genesis Energy, L.P.的Segment Margin为2.079亿美元，较2022年同期增加了1,170万美元[79] - 2023年第三季度Genesis Energy, L.P.向普通单位持有人支付的可用现金为8900万美元，较2022年同期减少了360万美元[79] - 2023年第三季度Genesis Energy, L.P.的总营收较2022年同期增加了8,640万美元，总成本和费用增加了4,980万美元[83] - 2023年第三季度Genesis Energy, L.P.的Segment Margin贡献分别来自海上管道运输、苏打和硫服务、陆上设施和运输以及海上运输部门[85] - Genesis Energy, L.P.通过使用基于费用的服务合同、回购和销售安排以及套期保值等方式限制了与原油和石油产品相关的直接商品价格风险[83] - Genesis Energy, L.P.继续专注于偿还债务，以应对国际冲突和全球经济条件的不确定性[82] - Genesis Energy, L.P. 2023年第三季度净收入为5.807亿美元，同比增长超过1600%[86] 海上管道运输部门财务表现 - 海上管道运输部门2023年第三季度总收入为1.092亿美元，同比增长20%[92] - 海上管道运输部门2023年第三季度总收入中，原油管道收入占比最高，达到8839.9万美元[92] - 海上管道运输部门2023年第三季度总收入中，天然气管道收入为1518.8万美元[92] - 海上管道运输部门2023年第三季度总收入中，分配给无限制子公司的分配额为2301万美元[92] - 海上管道运输部门2023年第三季度总收入中，分配给股权投资的分配额为2310.4万美元[92] - 海上管道运输部门2023年第三季度总收入中，总体段边际为1.092亿美元[92] 碳酸钠和硫服务部门财务表现 - 碳酸钠和硫服务部门2023年第三季度总收入为4.016亿美元，同比增长37%[96] - 碳酸钠和硫服务部门2023年第三季度总收入中，碳酸氢钠收入为3636万美元[96] - 碳酸钠和硫服务部门2023年第三季度总收入中，氢氧化钠收入为1404.4万美元[96] 公司资本结构和资金需求 - 公司的债务总额约为37亿美元，包括高级担保信贷设施的1.984亿美元、30亿美元的高级无担保票据和4.25亿美元的Alkali高级担保票据[117] - 公司的主要现金需求包括营运资金、日常运营费用、资本增长和维护项目、债务利息支付、资产退役义务、向优先和普通单位持有人支付季度现金分配以及资产或业务收购[116] - 公司的未来资本需求将取决于其能否成功从时间到时间筹集大量额外资本，包括通过股权和债务发行、高级担保信贷设施借款和其他融资交易，并成功实施其增长战略[117] 公司财务运营 - 公司的运营现金流量为2023年前九个月为3.964亿美元，较2022年同期的2.526亿美元增加，主要归因于两个时期之间的营运资本变化和2023年相对于2022年的分段利润增加[122] - 公司的资本支出主要用于营运费用、营运资金需求、债务服务、收购活动、内部增长项目和向普通和优先单位持有人支付的分配，资本支出主要通过公司运营产生的现金资金进行[123] - 2023年前9个月固定和无形资产以及股权投资的资本支出总额为42.8亿美元[124]