I don't know about you, but I have always been interested in the packaging industry. One of the firms in this space that I have liked for some time is Greif, Inc. (NYSE: Crude Value Insights offers you an investing service and community focused on oil and natural gas. We focus on cash flow and the companies that generate it, leading to value and growth prospects with real potential. Subscribers get to use a 50+ stock model account, in-depth cash flow analyses of E&P firms, and live chat discussion of the se ...

DELAWARE, Ohio, Oct. 02, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Greif, Inc. (NYSE: GEF, GEF.B), a global leader in industrial packaging products and services, today announced that it has been recognized as a Top 100 Most Loved Workplace for the fourth consecutive year by Newsweek. "We are honored to be recognized as one of Newsweek's Top 100 Most Loved Workplaces for the fourth consecutive year," said Ole Rosgaard, Greif President and Chief Executive Officer. "This recognition is a testament to our employees' dedication ...

Greif, Inc. (GEF) announced that it opened a facility in Pasir Gudang, Johor This move will help the company expand its business in Johor while staying committed to delivering high-quality packaging solutions. New Facility to Enhance Greif's Capabilities The company's new factory in Pasir Gudang produces Intermediate Bulk Containers , which are utilized in a variety of industries, including food, chemicals, lubricants, flavors and fragrances. The Johor facility employs cutting-edge manufacturing technologie ...

财务业绩 - 公司第三季度净收入下降3.5%至871百万美元，每股摊薄A类普通股收益为1.50美元[3] - 剔除调整影响后的净收入下降41.6%至596百万美元，每股摊薄A类普通股收益为1.03美元[3] - 调整后EBITDA下降14.5%至1937百万美元[3] - 经营活动产生的净现金流减少1255百万美元至768百万美元，调整后自由现金流减少1328百万美元至343百万美元[3] - 公司第三季度净销售额为40.31亿美元，同比增长3.1%[22] - 第三季度毛利润为7.82亿美元，同比下降10.1%[22] - 第三季度营业利润为3.38亿美元，同比下降31.5%[22] - 第三季度净收益为1.99亿美元，同比下降31.8%[22] - 截至2024年7月31日的九个月期间，公司净销售额为40.31亿美元，同比增长3.1%[22] - 截至2024年7月31日的九个月期间，公司净收益为2.19亿美元，同比下降31.8%[22] 资产负债情况 - 总债务增加7.38亿美元至29.095亿美元，净债务增加7.015亿美元至27.153亿美元[3] - 截至2024年7月31日，公司现金及现金等价物余额为1.94亿美元，较2023年10月31日增加7.3%[24] - 截至2024年7月31日，公司总资产为68.35亿美元，较2023年10月31日增加14.7%[24] - 截至2024年7月31日，公司总负债为47.09亿美元，较2023年10月31日增加18.9%[24] - 截至2024年7月31日，公司权益总额为21亿美元，较2023年10月31日增加5.7%[24] - 第三季度现金及现金等价物为1.942亿美元，较上一季度减少1.8百万美元[39] - 第三季度净债务为26.195亿美元，较上一季度减少1.16百万美元[39] - 过去12个月调整后净债务/EBITDA比率为3.66倍，较上一季度上升0.22倍[41] 收购整合与重组 - 已完成出售美国子公司Delta Petroleum Company，加速偿还债务[3] - 正在按计划整合Ipackchem收购事项，未来12个月预计实现至少700万美元的协同效应[3] - 公司持续进行收购整合和重组,相关费用对业绩产生一定影响[39] - 公司2024财年预计将支付2680万美元至3080万美元的收购和整合相关成本[43] - 公司2024财年预计将支付300万美元至500万美元的与整合相关的ERP系统和设备成本[43] - 公司2024财年预计将支付120万美元的财年末变更成本[43] 未来展望 - 将于2024年12月11日举行投资者日活动[3] - 公司完成了对Delta公司的剥离，获得了净现金收益[41] - 公司2024财年经营活动现金流预测为3.22亿美元至3.88亿美元[43] - 公司2024财年资本支出预测为1.78亿美元至2亿美元[43] - 公司2024财年自由现金流预测为1.44亿美元至1.88亿美元[43] - 公司2024财年调整后自由现金流预测为1.75亿美元至2.25亿美元[43]

Have you looked into how Greif (GEF) performed internationally during the quarter ending July 2024? Considering the widespread global presence of this industrial packaging company, examining the trends in international revenues is essential for assessing its financial resilience and prospects for growth. In the current global economy, which is more interconnected than ever, a company's success in penetrating international markets is crucial for its financial health and growth journey. Investors must underst ...

文章核心观点 - 公司第三季度业绩低于预期,每股收益1.03美元,低于分析师预期的1.14美元 [1] - 公司第三季度销售额14.54亿美元,超过分析师预期的14.33亿美元 [1] - 公司总裁表示,尽管全球市场仍存在不确定性,但公司与客户保持密切联系,各地区业务量保持正面增长势头,同时公司内部重组工作也在稳步推进 [1] 公司财务和业务表现 - 公司维持2024财年调整后EBITDA6.75亿美元至7.25亿美元,调整后自由现金流1.75亿美元至2.25亿美元的指引 [2] - 公司股价在周五上涨0.9%,报62.47美元 [2] 分析师评级和目标价 - 8家分析师给出的目标价平均为72.71美元,最高88美元(Stifel),最低58美元(Keybanc) [3] - 最近3家分析师给出的目标价平均为75美元,较当前股价有20.17%的上涨空间 [3] - Truist Securities维持持有评级,目标价从69美元下调至67美元 [3] - Stifel维持买入评级,目标价从88美元下调至85美元 [3] - 美银美林维持买入评级,目标价从77美元下调至73美元 [3] 分析师趋势和预测 - 分析师评级趋势为买入3个,持有1个 [4][5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现调整后EBITDA 1.94亿美元,自由现金流3.4亿美元,调整后每股收益1.03美元 [14] - 公司维持了之前的全年指引,相比第二季度指引略有改善,主要是由于纸品价格上涨和GIP业务的价值定价带来的利润改善 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 全球工业包装(GIP) - GIP业务全球销量同比增长近5%,但仍未恢复至2022年水平 [15] - GIP业务EBITDA利润率同比下降200个基点,主要受到成本通胀、并购整合投入和去年一次性利益因素的影响 [15] - 公司持续专注于价值优先于销量,通过优化定价和客户管理来提升利润率 [38][40] 纸品解决方案(PPS) - PPS业务销量和需求持续改善,但价格上涨未完全实现,导致利润率落后去年 [16] - 公司正积极推动非指数客户的价格上涨,但指数定价客户的价格成本动态仍是一大挑战 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和拉美地区需求改善,但仍未完全恢复至正常水平 [10] - 亚太地区在经历短暂的去库存后正在复苏 [11] - 欧洲作为公司最大的GIP市场,连续三个季度呈现顺序改善 [11] - 润滑油、化工、涂料等行业是公司的强势领域,公司在这些领域的表现优于行业整体 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行组织架构调整,未来将按材料解决方案(聚合物、金属、纸品等)进行管理,而非按地区 [21][22][23] - 这一变革将提升市场敏捷性和定价能力、提高运营效率、增强透明度和资本配置效率 [21][22] - 公司正加快向高毛利的聚合物包装解决方案转型,2015年占比10%,2022年提升至15%,现已达20% [24] - 公司在激烈的市场竞争中坚持价值优先策略,通过优质的客户服务和敏捷反应维持竞争优势 [38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体需求环境仍然不确定,呈现起起伏伏的态势,但公司有信心通过与客户的密切合作持续表现优于行业 [40][41][91] - 利率下降可能会带动终端需求的恢复,但公司无法预测未来走势 [92] - 公司有信心在欧洲市场持续保持优于行业的表现 [81][82] 其他重要信息 - 公司已完成Delta Petroleum公司的出售,进一步优化了业务组合 [13] - 公司将于12月11日举行投资者日,届时将详细介绍组织架构调整等重要变革 [20][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Roberts 提问** 询问聚合物业务的利润贡献和长期利润目标 [29] **Ole Rosgaard 回答** 公司收购目标公司的EBITDA利润率需达到18%以上,聚合物业务的利润率通常在中高20%左右,未来公司整体利润率有望达到18%左右 [30] 问题2 **Ghansham Panjabi 提问** 询问公司与客户的互动情况以及当前需求环境 [37] **Ole Rosgaard 回答** 市场竞争仍然激烈,公司坚持价值优先策略,通过优质服务和敏捷反应持续优于行业表现,客户需求环境仍然参差不齐 [38][39][40][41] 问题3 **Gabe Hajde 提问** 询问公司2025财年的一些已知因素对业绩的影响 [66] **Larry Hilsheimer 回答** Delta公司出售对第四季度有约400万美元的EBITDA影响,纸品价格上涨将在2025财年带来约650万美元/月的增益,公司正在启动新的Dallas工厂将在2025年贡献利润 [57][58]

财务业绩 - 公司第三季度净销售额为14.542亿美元，同比增长9.3%[7] - 第三季度毛利为2.904亿美元，毛利率为20.0%[7] - 第三季度营业利润为1.71亿美元，同比增长9.9%[7] - 第三季度净利润为8710万美元，同比下降3.5%[7] - 前三季度净销售额为40.31亿美元，同比增长3.1%[7] - 前三季度毛利为7.821亿美元，毛利率为19.4%[7] - 前三季度营业利润为3.38亿美元，同比下降31.5%[7] - 前三季度净利润为1.987亿美元，同比下降31.8%[7] - 公司第三季度经营活动产生的现金流量为2.11亿美元[12] - 公司第三季度净收入为2.199亿美元，同比下降28.1%[17] - 公司第三季度销售成本为1.0102亿美元，同比增长7.5%[15] - 公司第三季度经营活动产生的现金流为1.688亿美元，同比下降62.2%[17] - 公司2024财年第三季度和前九个月的总销售额分别为14.54亿美元和40.31亿美元[126][127] - 公司2024财年第三季度和前九个月的全球工业包装业务销售额分别为8.46亿美元和23.37亿美元[126][127] - 公司2024财年第三季度和前九个月的纸包装与服务业务销售额分别为6.04亿美元和16.79亿美元[126][127] - 公司2024财年第三季度和前九个月的全球工业包装业务营业利润分别为1.32亿美元和2.66亿美元[132] - 公司2024财年第三季度和前九个月的纸包装与服务业务营业利润分别为0.38亿美元和0.67亿美元[132] 资产负债情况 - 公司于2024年7月31日的总资产为68.349亿美元[12] - 公司第三季度经营租赁负债为2.422亿美元，同比增长0.8%[15] - 公司第三季度长期债务为27.934亿美元，同比增长31.7%[15] - 公司2024年7月31日的普通股股数为47,179,000股[20] - 公司2024年7月31日的普通股股本为2.284亿美元[20] - 公司2024年7月31日的留存收益为24.49亿美元[20] - 公司2024年7月31日的累计其他综合收益为-3.415亿美元[20] - 公司2024年7月31日的权益总额为20.996亿美元[20] - 公司2024年7月31日的总资产为68.35亿美元，较2023年10月31日的59.61亿美元有所增加[135] - 公司2024年7月31日的长期资产(不动产、厂房及设备净额和租赁使用权资产)为19.92亿美元，较2023年10月31日的18.83亿美元有所增加[135] - 公司2024年7月31日的已发行普通A股为4.23亿股，已发行普通B股为3.46亿股[117] - 公司2024年7月31日的流通在外普通A股为2.58亿股，流通在外普通B股为2.13亿股[119] - 公司2024年7月31日的累计其他综合收益(损失)为-3.42亿美元，较2023年10月31日的-3.17亿美元有所下降[121] 收购与剥离 - 公司完成了Ipackchem集团的收购，总收购价格为5.821亿美元[30] - 收购Ipackchem产生了2.754亿美元的商誉，归属于全球工业包装分部[30] - 公司收购Ipackchem后,Ipackchem在2024财年前三季度贡献了5830万美元和8090万美元的净销售额[37] - 公司完成了ColePak LLC的51%股权收购，ColePak是北美最大的纸质隔板制造商之一[42] - 公司确认了与ColePak收购相关的6010万美元商誉，主要来源于收购的员工团队、预期协同效应、规模经济和市场份额扩大[44] - 公司收购了Centurion Container LLC的80%股权，Centurion是北美中型散装容器再生行业的领导者[50] - 公司此前持有Centurion约10%的股权，此次收购后确认了980万美元的处置收益[51] - 收购Centurion产生了95.4百万美元的商誉[52] - 收购Lee Container产生了75.9百万美元的商誉[59] - 公司完成了Delta和Tama两项剥离业务[67,68] - 剥离Delta业务产生了46.1百万美元的出售收益[67] - 剥离Tama业务产生了54.6百万美元的出售收益[68] 重组与未来展望 - 公司正在评估近期会计准则更新对财务报表的潜在影响[28,29] - 2024年前9个月公司进行了1.6百万美元的重组活动[72] - 截至2024年7月31日,公司预计未来还将发生1.36亿美元的重组费用[72] - 2023财年前9个月,公司的pro forma净销售额为39.68亿美元,pro forma净利润为2.984亿美元[66] 融资与衍生工具 - 公司在2022信贷协议下设立了8亿美元的有担保循环信贷额度[77] - 公司在2022信贷协议下设立了11亿美元的有担保A-1定期贷款和5.15亿美元的有担保A-2定期贷款[77] - 公司在2024年3月25日通过增量定期贷款A-4协议获得了3亿美元的贷款[78] - 截至2024年7月31日,公司在2022和2023信贷协议下共有25.04亿美元的未偿还贷款[82] - 公司在美国应收账款融资额度下有2.91亿美元的未偿还金额[83] - 公司在欧洲应收账款融资额度下有0.98亿美元的未偿还金额[85] -

Greif, Inc. (GEF) reported adjusted earnings per share (EPS) of $1.03 in third-quarter fiscal 2024 (ended July 31, 2024), missing the Zacks Consensus Estimate of $1.17. The bottom line fell 41.1% year over year. Including one-time items, EPS was $1.50 in the quarter compared with $1.55 in the prior-year quarter. Greif's Sales Rise in Q3, Margins Dip GEF's sales moved up 9.3% year over year to $1.45 billion. The top line surpassed the Zacks Consensus Estimate of $1.42 billion. The upside was mainly due to hi ...

Greif (GEF) reported $1.45 billion in revenue for the quarter ended July 2024, representing a year-over-year increase of 9.3%. EPS of $1.03 for the same period compares to $1.75 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.43 billion, representing a surprise of +1.85%. The company delivered an EPS surprise of -11.97%, with the consensus EPS estimate being $1.17. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they ...