公司业务 - 公司运营着全球领先的B2B旅行平台，提供一整套差异化、技术化解决方案，致力于为商务旅行者、客户、旅行内容供应商和第三方旅行社提供无与伦比的选择、价值和体验[78] 交易数据 - TTV（总交易价值）在2023年6月30日的三个月内增加了8.22亿美元，增长了13%，达到73.49亿美元，与2022年同期相比[89] - TTV在2023年6月30日的六个月内增加了43.01亿美元，增长了41%，与2022年同期相比，主要是由于交易增长的影响，部分受到COVID-19大流行奥密克戎变种的影响[90] - 2023年6月30日三个月的交易增长率为12%，六个月的交易增长率为32%[91] 财务指标 - EBITDA被定义为净利润（亏损）减去利息收入、利息支出、提前偿还债务的收益（损失）、所得税的利益（准备金）和折旧及摊销费用[94] - 调整后的营业费用被定义为总营业费用减去折旧和摊销费用以及管理层认为与公司基础业务无关的成本[95] 收入来源 - 我们的收入主要来自旅行收入和产品及专业服务收入[98] - 旅行收入包括所有与服务旅行交易相关的收入，主要包括客户费用和供应商费用[98] - 产品和专业服务收入包括客户、旅行供应商和网络合作伙伴使用我们平台、产品和增值服务的收入[100] 费用情况 - 营业成本主要包括旅行顾问、会议和活动团队及其支持功能的工资和福利以及外包资源在交易处理和在线预订工具处理成本方面的成本[104] - 销售和营销费用主要包括销售和营销职能员工的工资和福利以及获取和维护客户合作伙伴关系的费用[105] - 技术和内容费用主要包括从事产品和内容开发、后端应用程序、支持基础设施和维护网络安全的员工的工资和福利以及与许可软件和信息技术维护相关的费用[106] 财务表现 - 2023年6月30日，总收入为5.92亿美元，同比增长22%[108] - 2023年6月30日，旅行收入增长了9.1亿美元，同比增长23%[108] - 2023年6月30日，产品和专业服务收入增长了1.5亿美元，同比增长16%[108] 费用增长情况 - 2023年6月30日，成本费用中，营销费用增加了1.7亿美元，同比增长22%[111] - 2023年6月30日，技术和内容费用增加了500万美元，同比增长5%[112] - 2023年6月30日，总体行政费用增加了400万美元，同比增长7%[114] 资金情况 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物余额为$335百万[134] - 2023年上半年，经营活动净现金流为负31百万美元，较去年同期改善了278百万美元[136] 其他信息 - 公司财务报表和相关附注是按照GAAP准则编制的[145] - 公司通过衍生金融工具管理利率风险[147] - 公司通过利率互换合同进行利率对冲[148] - 公司在2023年2月和3月分别进行了利率互换协议[149]

Global Business Travel Group, Inc. (NYSE:GBTG) Q1 2023 Earnings Conference Call May 9, 2023 9:00 AM ET Company Participants Barry Sievert - Vice President, Investor Relations Paul Abbott - Chief Executive Officer Martine Gerow - Chief Financial Officer Karen Williams - Deputy Chief Financial Officer Eric Bock - Chief Legal Officer, Global Head of M&A and Compliance and Corporate Conference Call Participants Stephen Ju - Credit Suisse Lee Horowitz - Deutsche Bank Duane Pfennigwerth - Evercore ISI Hilary Lee ...

| --- | |-------------| | Amex GBT | | | | May 9, 2023 | Legal Disclaimer Forward-Looking Statements These slides and the related presentation contain statements that are forward-looking and as such are not historical facts. This includes, without limitation, statements regarding our financial position, business strategy and the plans and objectives of management for future operations. These statements constitute projections, forecasts and forward-looking statements within the meaning of the Private Securit ...

公司运营情况 - 公司运营全球领先的B2B旅行平台，提供技术支持的差异化解决方案[75] 交易数据 - TTV（总交易价值）在2023年3月31日的三个月内增长了88%，达到74.22亿美元[84] - 2023年3月31日的交易增长率为61%，主要受到COVID-19旅行限制的影响[85] 财务指标 - 调整后的营业费用不包括折旧和摊销费用，重组费用，整合费用，与并购相关的费用，非现金股权激励，长期激励计划费用和某些公司费用[87] - EBITDA，调整后的EBITDA，调整后的EBITDA利润率和调整后的营业费用是衡量运营绩效的补充非GAAP财务指标[87] - 调整后的营业费用排除了长期激励计划费用和诉讼及专业服务费用[92] 财务表现 - 2023年第一季度，净亏损为27百万美元，调整后的EBITDA为99百万美元[89] - 2023年第一季度，总营业费用为587百万美元，调整后的营业费用为479百万美元[90] - 2023年第一季度，总收入为578百万美元，较2022年同期增长65%[102] - 2023年第一季度，旅行收入增长82%，产品和专业服务收入增长19%[102] - 2023年第一季度，营业费用（不包括折旧和摊销）为241百万美元，较2022年同期减少40%[103] - 2023年第一季度，销售和营销费用增长38%，主要是由于交易量增加[105] - 2023年第一季度，技术和内容费用增长9%，主要是由于交易量增加[106] 财务状况 - 2023年3月31日，总部费用增加了1300万美元，主要是由于薪酬和福利支出以及其他总部费用的增加[108] - 2023年3月31日，重组费用为2300万美元，主要与内部运营模式变化导致的裁员和相关福利成本有关[110] - 2023年3月31日，利息支出增加了1500万美元，主要是由于未偿还的贷款金额增加和利率上升[112] - 2023年3月31日，其他收入净额增加了500万美元，主要是由于外汇汇率变化的有利影响[114] - 2023年3月31日，所得税减免为800万美元，主要与GBT JerseyCo的税务情况有关[115] - 2023年3月31日，自由现金流为负1090万美元，较2022年同期改善了6600万美元[122] - 截至2023年3月31日，净债务为1035万美元，较2022年12月31日增加了1160万美元[125] - 2023年3月31日，公司总债务包括利息为1911万美元，其中有1.54亿美元将在未来12个月内到期[126] 会计准则和风险管理 - 公司财务报表和相关注释是按照GAAP准则编制的[128] - 公司对市场风险暴露主要涉及利率波动、外汇汇率和通货膨胀[130] - 公司通过衍生金融工具管理利率风险[131] - 公司截至2023年3月31日，根据利率变动情况，假设LIBOR/SOFR变动100个基点，利息支出将每年增加或减少500万美元[132]

公司概况 - GBT是全球领先的B2B旅行平台，根据Travel Weekly的数据，2021年TTV达到了全球最高水平[39] - 截至2022年12月31日，GBT在31个国家拥有自有业务，员工约1.9万人，2022年TTV超过229亿美元，营收18.5亿美元，净亏损2.29亿美元，调整后的EBITDA为1.03亿美元[52] - 2021年完成了两项重要收购：Ovation和Egencia，分别加强了GBT在高价值领域的能力和SME领域的技术解决方案[49][50] 商业模式和服务 - GBT的商业模式主要集中在管理商务旅行，通过TMC为客户提供节省成本、访问供应商内容和增强旅行支出控制等服务[54] - 中小企业客户服务包括多样化的领先旅行管理服务[55] - GBT供应市场提供全面内容和卓越价值[56] - 24/7全球客户服务和数字化旅行体验[57] - 美国运通GBT的强大支持[58] 市场和行业趋势 - 全球商务旅行市场在2019年达到了1.4万亿美元，历经数十年的增长，但COVID-19疫情对行业造成了严重影响，使得2020年至2022年的业绩表现不具代表性[53] - 长期结构性趋势强调了出色的旅行计划的重要性[59] 发展战略和业务计划 - GBT的增长策略包括加速新业务获得、扩大中小企业市场份额、进行战略并购等[94] - GBT计划加速在中小企业市场的渗透，推出Neo1等工具以满足客户需求[98] - GBT计划加强在全球和跨国企业市场的地位，提供全面的商务旅行解决方案[97] - GBT计划加速部署GBT合作伙伴解决方案平台，服务其他旅行管理公司[100] - GBT计划继续追求战略性且具增值的并购机会，以扩大业务范围和增强技术能力[101] 财务状况和风险 - 截至2022年12月31日，交易量恢复到2019年同期的72%[111] - 公司需维持每个月末至少2亿美元的流动性[125] - 公司的财务状况受到多种因素的影响，包括违约、破产事件、控制权变更等[127] - 公司可能需要额外融资以支持运营和业务扩张[176] - 公司现有债务可能对业务和增长前景产生不利影响[178] 风险管理 - 公司面临网络安全攻击和数据泄霁的风险，可能导致声誉和业务受损[215] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，可能导致昂贵的辩护费用和限制关键技术的使用[217] - 公司在全球各地都面临各种税收，需要进行全球性的税务判断[221] - 未来可能会受到LIBOR退出的影响，可能导致债务服务成本增加[226] - 美国通用会计准则的变化可能对公司的财务状况产生不利影响[232]

Global Business Travel Group, Inc. (NYSE:GBTG) Q4 2022 Earnings Conference Call March 9, 2023 9:00 AM ET Company Participants Barry Sievert - Vice President, Investor Relations Paul Abbott - Chief Executive Officer Martine Gerow - Chief Financial Officer Eric Bock - Chief Legal Officer, Global Head of M&A and Compliance and Corporate Conference Call Participants Duane Pfennigwerth - Evercore ISI Lee Horowitz - Deutsche Bank Stephen Ju - Credit Suisse Operator Good morning. And welcome to the American Exp ...

| --- | |---------------| | Amex GBT | | | | March 9, 2023 | Legal Disclaimer Forward-Looking Statements These slides and the related presentation contain statements that are forward-looking and as such are not historical facts. This includes, without limitation, statements regarding our financial position, business strategy and the plans and objectives of management for future operations. These statements constitute projections, forecasts and forward-looking statements within the meaning of the Private Sec ...