UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission File Number: 001-39649 GATOS SILVER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-2654848 (State or oth ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收同比下降9%,主要是由于银、锌和铅销量下降,部分被银和铅平均实现价格上升所抵消 [19] - 第三季度成本销售同比增加10%,主要是由于墨西哥比索兑美元汇率上升以及通胀压力 [20] - 第三季度折旧、耗竭和摊销费用同比下降约16%,主要是由于矿产储量增加和矿山服务年限延长 [21] - 第三季度公司实现净利润1510万美元,同比增加16% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度银产量同比增加11%至220万盎司,主要是由于矿石品位提高 [9] - 第三季度银当量产量为350万盎司,包括锌、铅和黄金 [9] - 预计全年银产量将增加13%-19%,银当量产量将增加6%-11% [30] - 预计全年锌和黄金产量将接近原指引下限,铅产量将在原指引上半区间 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度平均实现锌价格同比下降29% [19] - 第三季度平均实现银和铅价格同比上升 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已偿还全部9百万美元的循环信贷,目前公司及合资公司均无债务 [26] - 公司将继续推进生产效率提升和成本优化,这是公司的核心业务和运营策略 [36] - 公司将重点关注2024年第三季度前完成对东南深部区域的补充钻探,以延长矿山服务年限 [32] - 公司还将增加对矿山周边和区域勘探目标的关注,在2023年四季度及2024年开展大量勘探工作 [33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度继续保持良好的运营表现,矿石产量创新高 [7][9] - 公司已大幅提高2023年全年产量指引,银产量增加13%-19%,银当量产量增加6%-11% [30] - 公司有望继续保持稳定的产量、回收率和吞吐量,但2024年具体指引还需进一步预算和优化 [47] - 公司在墨西哥当地的安全环境良好,没有遇到任何安全问题 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cosmos Chiu 提问** 询问公司2023年产量指引提高的原因,是否主要由于矿石品位提高、矿山计划优化等因素 [41][42][43][44][45] **Dale Andres 回答** 公司2023年产量指引提高是由于多方面因素,包括矿石吞吐量提高、回收率改善,以及进入了矿山中最高品位的区域。这些因素相互叠加导致了产量的大幅提升 [42][43][44][45] 问题2 **Cosmos Chiu 提问** 询问公司是否已经开始2024年预算编制,能否对2024年的生产情况做出初步判断 [46][47] **Dale Andres 回答** 公司正在进行2024年预算编制,预计未来生产将保持稳定,但具体指引还需进一步优化。公司不会对2024年做出过多预判,但可以确认不会有太大变化 [47]

净收入 - 2023年第三季度，Gatos Silver的净收入为330万美元，较去年同期的350万美元略有下降，主要是由于与非现金股权激励相关的一般和管理性支出增加，部分抵消了来自LGJV的更高股权收入、更高利息收入以及所得税支出的减少[62] - 2023年第三季度，LGJV的净收入为1510万美元，较去年同期的1300万美元有所增加，本季度的收入下降被较低的所得税支出和由于矿藏储量增加和矿山寿命延长导致的折旧、减值和摊销费用的降低所抵消[66] - 公司在2023年第三季度录得净收入330万美元，每股0.05美元，较2022年同期的350万美元，每股0.05美元略有下降[79] - 2023年9月30日，LGJV的净收入为1,510万美元，较2022年同期的1,300万美元增长16.2%[96] - 2023年前9个月，净收入为2,850万美元，较2022年同期的4,240万美元下降了32.1%[106] 预期产量 - Gatos Silver将其2023年全年银产量和银当量产量指引上调，银产量预计在8.8至9.3百万盎司之间，银当量产量预计在13.8至14.6百万盎司之间，较原始指引分别增加了19%至13%和11%至6%[70] - 公司预计全年锌和金产量将接近原始指导范围的低端，分别为5700万至6300万磅和5.4至6.2千盎司[71] - 公司预计全年共生和副产品AISC将保持在原始指导范围的较低水平，分别为每盎司可支付银当量15.5至17.5美元和每盎司可支付银11至13美元，预计第四季度成本与第三季度相似[72] 财务支出 - 公司计划在2023年实现CLG的4500万美元维持资本支出指导，截至2023年前9个月已花费2990万美元[73] - 公司在2023年第三季度和前9个月的财务结果中，探索支出为26万美元和110万美元，总支出分别为7497万美元和5977万美元[75] 费用和支出 - 公司在2023年第三季度的总体和行政费用为750万美元，较2022年同期的590万美元增加160万美元，主要是由于2023年9月股权授予导致的180万美元非现金股权补偿费用[76] - 公司在2023年前9个月的总体和行政费用为1920万美元，较2022年同期的1700万美元增加180万美元，主要是由于2023年9月股权授予导致的180万美元非现金股权补偿费用[80] - 公司在2023年第三季度的其他收入主要来自LGJV的管理费用130万美元[78] - 公司在2023年前9个月的总体和行政费用比2022年同期增加了280万美元[101] 成本和费用 - 成本销售增长2%，主要是由于加工成本增加，部分抵消了连续改进努力中的成本降低措施[99] - 2023年前9个月，减少了1,700万美元的版税支出，主要是由于收入减少和2022年6月根据版税协议条款降低了版税比例[100] - 2023年前9个月，折旧、减值和摊销费用较2022年同期增加了14%[102] - 2023年前9个月，勘探费用较2022年同期减少了410万美元[103] - 2023年前9个月，其他收入为1,800万美元，较2022年同期的1,100万美元增加了700万美元[104] - 2023年第三季度，总费用为53,809千美元，较2022年同期的54,207千美元略有下降[127] - 现金成本为40,892千美元，较2022年同期的38,613千美元有所增加[127] - 全面维持成本为50,020千美元，较2022年同期的55,699千美元有所下降[127] 经营表现 - 2023年第三季度，EBITDA为3,623千美元，较2022年同期的4,215千美元有所下降[131] - 2023年第三季度，自由现金流为33,330千美元，较2022年同期的7,992千美元大幅增加[132]

业绩总结 - 公司更新了 Cerro Los Gatos 矿山的生命周期计划，将矿山寿命延长了近三年，到 2030 年底，超过了目标增加一到两年的预期[5] - 更新的生命周期计划显示，每年平均自由现金流为 7500 万美元，100% 税后基础上，提供了 4.62 亿美元的 NPV，比去年计划增加了 1.23 亿美元[5] - 新的储量中包含的银盎司比之前的生命周期计划增加了 46%，主要基于额外的钻探，数据库中增加了 62 公里的钻探，增加了 28%[5] - 预计在未来 12 个月内将矿山寿命再延长三到四年，研究各种优化矿山和处理厂的选项，以增加利润并可能增加产量，以实现快速收益和更高回报[6] - 银的可支付成本为每盎司 7.70 美元，银等效盎司为每盎司 14.30 美元，预计 Cerro Los Gatos 将继续提供稳定和强劲的现金流，支持合作伙伴的定期季度现金分配[7] - 预计到 2030 年，每年的现金流将平均约为 7500 万美元，这将导致税后 NPV 为 4.62 亿美元，比 2022 年计划增加了 1.23 亿美元[12] 未来展望 - 预计在未来 12 个月内将矿山寿命再延长三到四年，研究各种优化矿山和处理厂的选项，以增加利润并可能增加产量，以实现快速收益和更高回报[6] - 预计到 2030 年，每年的现金流将平均约为 7500 万美元，这将导致税后 NPV 为 4.62 亿美元，比 2022 年计划增加了 1.23 亿美元[12] 新产品和新技术研发 - 目标是在明年第三季度发布另一个生命周期计划储备和资源更新，主要关注Cerro Los Gatos矿山的钻探[25] 市场扩张和并购 - 需要将更多资源转化为储备才能考虑增加吞吐量，目前还需要进行更多工程研究[35] 其他新策略和有价值的信息 - 下一年计划转换的几百万吨中，300,000吨只是很小的一部分，130到150吨更具代表性[23] - 长孔采矿是单位运营成本降低的主要原因，实际采矿成本显著更便宜[32]

业绩总结 - LGJV在2023年第二季度实现了强劲的现金流，运营和财务业绩表现强劲[8] - LGJV在2023年第二季度实现了净收入为0.7百万美元[11] - LGJV在2023年第二季度实现了每股净收入为0.05美元[12] 用户数据 - GSI截至2023年7月31日的现金余额为3600万美元，自2022年12月31日以来增加了4790万美元[14] - GSI拥有5000万美元的信贷额度未动用且完全可用[14] - GSI的净现金为3600万美元，自2022年12月31日以来增加了4790万美元[14] 未来展望 - 预计2023年全年银当量产量为12.4-13.8 Moz，其中银产量为7.4-8.2 Moz[15] - 预计2023年全年AISC为15.50-17.50美元/盎司[15] 新产品和新技术研发 - CLG计划在未来15个月内将矿山寿命延长至6年[16] 市场扩张和并购 - 公司专注于运营绩效和矿山寿命延长机会[17] 负面信息 - 2022年矿产储量和矿产资源披露在2022年11月10日的技术报告中[31]

财务数据和关键指标变化 - Gatos Silver在2023年上半年产生了7440万美元的运营现金流，相较于2022年上半年的8050万美元有所下降，自由现金流为4840万美元，同比增长14% [9] - 第二季度收入增长2%至5830万美元，主要由于临时收入调整减少和银价上涨19%，但银、锌和铅的销售量分别下降了13%、10%和19% [11] - 第二季度的销售成本下降7%，主要由于销售量减少和持续的成本降低措施 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cerro Los Gatos矿在第二季度的磨矿通量创下新高，超过2900吨/天，尽管银品位有所下降 [6][7] - 预计全年的共同产品全维持成本每盎司将在15.50至17.50美元之间，按副产品计算则在11至13美元之间 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 实现的银价上涨19%，但锌的实现价格下降50% [11] - 由于墨西哥比索对美元的升值和其他通货膨胀压力，成本优化措施显得尤为重要 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于延长矿山寿命，并计划在2023年第三季度之前完成新的矿山寿命和储量更新 [19][23] - 计划在2024年更新矿山计划时报告东南深部地区的初步资源 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经营环境持乐观态度，强调公司无债务且现金流强劲，预计将继续从Los Gatos合资企业获得稳定的现金分配 [22] - 管理层提到，尽管面临成本压力，但通过持续的改进和成本降低措施，仍能保持良好的运营表现 [8] 其他重要信息 - 公司在2023年第二季度结束时的现金和现金等价物约为8300万美元，且在7月20日进行了5000万美元的资本分配 [10][15] - 公司在7月21日用3500万美元的资本分配偿还了全部的循环信贷余额，现已无债务 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议未记录具体的问答环节内容，故无法提供相关信息 [25]

财务表现 - 2023年第二季度，Gatos Silver公司录得360万美元的净亏损，相比去年同期的520万美元净收入，主要是由于2023年第二季度从LGJV获得的股权收入较低[1] - 2023年上半年，Gatos Silver公司录得280万美元的净亏损，相比2022年同期的630万美元净收入，主要是由于LGJV的股权收入减少了910万美元[2] - 2023年第二季度，CLG生产了200万盎司的银，970万磅的铅和1480万磅的锌，较2022年同期的230万盎司银，1180万磅铅和1560万磅锌产量略有下降，主要是由于2023年矿石品位较低[3] - 2023年上半年，CLG生产了440万盎司的银，1910万磅的铅和2890万磅的锌，较2022年同期的470万盎司银，2200万磅铅和2930万磅锌产量略有下降，主要是由于2023年矿石品位较低[4] - 2023年第二季度，Gatos Silver公司收入为5820万美元，较2022年同期略有增长，主要是由于较低的银、锌和铅销量和较低的实现锌价格部分抵消了较低的暂定收入调整[5] - 2023年上半年，Gatos Silver公司收入为1.281亿美元，较2022年同期下降12%，主要是由于较低的实现锌价格和较低的铅销量，部分抵消了较高的实现银价格[6] - 2023年第二季度，Gatos Silver公司销售成本为2580万美元，较2022年同期下降7%，主要是由于该期间生产量较低，以及墨西哥比索对美元汇率走强和通货膨胀成本压力的影响[7] - 2023年上半年，Gatos Silver公司销售成本为5180万美元，与2022年同期持平[8] LGJV业绩 - 2023年第二季度，LGJV净收入为700万美元，较2022年同期的340万美元减少78%，主要是由于2023年第二季度的折旧、递耗和所得税支出增加[9] - 2023年上半年，LGJV净收入为1340万美元，较2022年同期的2940万美元减少，主要是由于2023年收入较低[10] - 2023年6月30日，LGJV的净收入为0.7百万美元，比2022年6月30日的3.4百万美元下降了2.7百万美元[11] - 2023年6月30日，LGJV的总收入为58,259千美元，比2022年6月30日的57,196千美元增加了1,063千美元[12] - 2023年6月30日，LGJV的铅精矿收入为49,966千美元，锌精矿收入为15,345千美元[13] - 2023年6月30日，LGJV的总成本为25,821千美元，较2022年6月30日的27,837千美元减少了2,016千美元[14] - 2023年6月30日，LGJV的铅精矿收入为114,944千美元，锌精矿收入为37,997千美元[15] - 2023年6月30日，LGJV的总收入为128,124千美元，比2022年6月30日的144,804千美元减少了16,680千美元[16] - 2023年6月30日，LGJV的探矿费用为1.6百万美元，主要是由于对东南深层区的资源扩展钻探的持续关注[17] 成本管理 - 销售成本下降2%，主要是由于销售量减少[18] - 2023年6月30日，公司的销售成本为25,821千美元，较2022年同期的27,837千美元有所下降[19] - 2023年6月30日，公司的探矿费用为657千美元，较2022年同期的2,233千美元有显著下降[20] - 2023年6月30日，公司的总体费用为53,215千美元，较2022年同期的50,638千美元有所增加[21] - 2023年6月30日，公司的现金成本为34,448千美元，较2022年同期的37,230千美元有所下降[22] - 2023年6月30日，公司的全成本为47,548千美元，较2022年同期的59,407千美元有显著下降[23] - 2023年6月30日，公司的探矿费用不涉及当前运营，较2022年同期有所下降[24] - 2023年6月30日，公司的银当量为2,709盎司，较2022年同期的3,927盎司有所下降[25] - 2023年6月30日，公司的每盎司可支付银当量的共同产品现金成本为12.72美元，较2022年同期的9.48美元有所增加[26] - 2023年6月30日，公司的每盎司可支付银当量的共同产品全成本为17.55美元，较2022年同期的15.13美元有所增加[27] 其他 - 公司在中国市场创下iPhone收入纪录为967.7亿美元，对此感到非常自豪[28]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39649 GATOS SILVER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 27-2654848 (State or other jurisdiction of incorp ...

公司财务状况 - 公司过去几年的财务状况表现不稳定，2022年实现净利润1.45亿美元，2021年净亏损6.59亿美元[80] - 公司未来盈利能力存在不确定性，需要在LGJV项目中取得显著收入以保持盈利[80] 风险管理 - 公司未来可能面临客户取消交付协议的风险，可能影响现金流和财务状况[81] - 公司目前不打算进行与金属价格或货币相关的套期保值安排，可能面临损失[82] - 公司和LGJV过去有较大的债务，未来可能继续增加债务，可能影响财务健康和融资能力[83] - 公司的有效税率可能会因税法变化等因素而波动，存在较大变化的可能性[85] 项目开发风险 - 公司和LGJV的矿产勘探活动具有高度投机性，可能不成功[88] - 公司在CLG或其他未来项目的开发中可能面临资本成本、运营成本、生产和经济回报与预期差异的风险[91] - 公司可能需要承担土地复垦和矿山关闭的成本，这些成本可能超出预估[93] - 公司需要提供金融担保以满足复垦义务，未能获得、维持或更新这些金融担保可能导致罚款或停止运营[94] 行业风险 - 公司的运营涉及矿业行业固有的重大风险和危害[98] - 矿产权的所有权可能存在不确定或瑕疵，公司可能无法获得必要的表面和其他权利[99] - 公司的业务和财务表现将受到银、锌和铅价格波动的显著影响[102] - 未来对公司生产的银、锌和铅的需求变化可能对销售量和收入产生不利影响[106] 公司经营风险 - 公司面临劳资纠纷的风险，可能会对业务产生不利影响[107] - 公司正面临集体诉讼[108] - 公司业务受COVID-19大流行影响，2020年财务状况受到暂时停产和额外开支的影响[110] 公司治理风险 - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性[116] - 公司正在实施措施改善内部财务报告控制，但可能无法避免未来重大缺陷[120] 地区法律风险 - 公司在墨西哥拥有两个矿产项目：LGD和Santa Valeria，面临着探索和资源开采的风险[128] - 墨西哥最近对影响矿业的法律进行了重大修订，可能对矿业产生重大不利影响[126] 环境和法律合规风险 - 公司必须遵守环境、建设和采矿许可要求，这可能是一个昂贵且耗时的过程[133] - 公司受到环境和健康安全法律、法规和许可的约束，可能面临重大成本、责任和义务[135] - 公司可能需要承担与环境污染有关的成本和责任，这可能对财务表现、财务状况和运营结果产生重大不利影响[137] - 公司可能会受到人权法律的影响，延迟运营或项目推进[138] 股票市场风险 - 公司股价可能会波动，受多种因素影响，包括未能在公司资产中确定矿产储量[140] - 股票市场失去投资者信心可能导致公司股价下跌，与公司业务、财务状况或运营结果无关[143] 公司治理结构风险 - 公司目前不打算支付普通股股息，股东投资回报取决于普通股价格的增值[147] - Electrum和其关联公司对公司有重大影响，可能延迟或阻止公司控制权变更[148] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，减少的披露要求可能使公司普通股对投资者不太吸引[149] - 公司的章程和股东协议包含放弃公司利益和期望的规定，可能对公司的财务表现产生重大不利影响[150] - 公司的章程规定德拉华州切尔西法院和美国联邦地方法院是公司与股东之间几乎所有争议的专属法院，可能限制股东获得有利的司法论坛[151] 市场风险 - 如果证券或行业分析师不继续发布关于公司业务的研究或报告，或者发布关于公司股票的不利或误导性意见，公司股价和交易量可能会下降[155]

净收入 - 2022年第三季度，Gatos Silver录得净收入1.9百万美元，较去年同期的净亏损15百万美元有显著增长[42] - 2022年第三季度，公司录得净收入1.9百万美元，相比2021年同期的净亏损1.5亿美元有显著改善[51] - 2022年前九个月，公司录得净收入18.3百万美元，相比2021年同期的净亏损3.1百万美元有显著改善[58] - LGJV在2022年前九个月实现净收入5300.1百万美元，相比2021年同期的4172百万美元有增长[59] - LGJV在2022年第三季度实现净收入1261.7百万美元，相比2021年同期的552.3百万美元有显著增长[60] 营收 - 2022年第三季度，Gatos Silver的营收达到7390万美元，较去年同期增长30%[45] LGJV业绩 - LGJV银产量在2022年第三季度达到270万盎司，较2021年同期增长59%[43] - LGJV在2022年第三季度的营收同比增长30%，主要受益于浓缩销售增加、锌价格上涨和市场调整[60] - LGJV在2022年第三季度的销售成本增长9%，主要是由于加工吨位增加、设备维护成本增加和电力成本上升[61] - LGJV在2022年第三季度的探矿费用较2021年同期增加，主要是由于CLG探矿目标周围的地表钻探增加[65] - LGJV在2022年第三季度的其他费用较2021年同期减少，主要是由于利息费用减少88%[66] - LGJV在2022年第三季度的所得税和矿业税支出较2021年同期增加，主要是由于可征税收入增加和减少的亏损结转[67] - LGJV在2022年第三季度的维持资本支出主要包括矿山开发、浆状填料厂建设、尾矿库提升等方面[69] - LGJV的现金成本为38,613千美元，较去年同期增长11.6%[91] - LGJV的全成本为55,699千美元，与去年同期持平[91] - 每盎司可售白银当量的共同产品现金成本为8.88美元，较去年同期下降26.8%[91] - 每盎司可售白银当量的共同产品全成本为12.81美元，较去年同期下降34.7%[91] - LGJV的可售白银当量为4,349盎司，较去年同期增长52.5%[91] 成本 - 销售成本增加16%，主要是由于生产增加和设备维护、材料和用品以及电力成本增加[71] 费用 - 九个月截至2022年9月30日，减少了70万美元的版税支出，主要是由于根据合同条款在2022年减少了收入的版税百分比[72] - 2022年9月30日结束的九个月，总体和行政费用比2021年同期增加了4%，主要是由于通货膨胀[73] - 折旧、减值和摊销费用比2021年同期增加了约44%，主要是由于开采吨位增加以及矿藏储量减少和矿山寿命缩短[74] - 2022年9月30日结束的九个月，勘探费用比2021年同期增加了270万美元，主要是由于在CLG、Esther和绿地勘探目标周围的地表钻探增加[76]