财务表现 - 公司2024年上半年收入为13.25亿美元，同比下降6.7%[223] - 公司2024年第二季度收入为6.62亿美元，同比下降8.6%[222] - 公司2024年上半年直接成本占收入比例为81.5%，同比上升[226] - 公司2024年第二季度直接成本占收入比例为79.3%，同比上升[226] - 公司2024年上半年销售、一般及管理费用增加28.8%，主要是由于退出与前母公司的过渡服务协议产生的额外成本[231] - 2024年上半年折旧费用同比下降21.3%和7.2%，主要是由于可折旧的房地产、厂房和设备(主要是IT资产)减少所致[233][234] - 2024年上半年重组和其他费用同比大幅增加188.9%和226.2%，主要是为了调整资源、重组某些业务并消除冗余职位以及满足客户需求而产生的费用[237][238] - 2024年上半年利息费用同比大幅增加6357.1%和13150.0%，主要是由于公司产生了新的债务(包括高级有担保定期贷款和高级有担保票据)以及偿还债务时一次性摊销1220万美元的债务发行成本[240][241] - 2024年上半年外汇损失同比大幅增加128.8%和100.0%，主要是由于美元相对英镑和欧元的贬值[243] - 2024年上半年其他净收益同比大幅增加1700.0%和930.0%，主要是由于确认了出售一处不再使用的设施的或有对价收入以及过渡服务协议下提供服务的收入[245][246] - 2024年上半年所得税费用率分别为-12.1%和-9.0%，主要是由于估值准备变化、收益结构变化以及不可抵扣薪酬费用的影响[247][248][249] 现金流 - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.481亿美元,同比增加1亿美元,主要是由于应收账款证券化项目的影响[257] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为2.562亿美元,同比增加2.817亿美元,主要是由于出售使能服务分部的净收益以及资本支出的减少[258] 订单情况 - 公司2024年6月30日的在手订单为74亿美元[218] 资产出售 - 公司2024年第二季度出售了与"赋能服务"业务相关的资产，交易金额为3.4亿美元[216][217] 公司背景 - 公司成立于2023年1月31日，于2023年6月30日从前母公司Labcorp分拆上市[210][212] - 公司在分拆上市后将承担更多独立运营的费用[213][214][215] - 公司将继续依赖前母公司Labcorp提供过渡期内的关键服务支持[213] 外汇和利率风险 - 公司约17.3%和17.7%的收入分别来自于2024年6月30日和2023年6月30日以外的美元以外的货币[265] - 公司面临外汇交易风险,会签订外汇远期合约来对冲主要涉及欧元和英镑的外汇交易[266] - 公司面临利率风险,大部分浮动利率债务可能会受到利率上升的影响[269] 内部控制 - 公司存在内部控制重大缺陷,正在采取补救措施以加强内部控制[272][274][275][276] - 公司正在实施内部控制改进计划,包括增加人员、培训和聘请外部顾问等[274][275] - 公司认为内部控制缺陷尚未得到完全修正,将继续推进整改计划[276]

财务数据和关键指标变化 - 收入为6.624亿美元,同比下降8.6%,主要由于通行费收入下降和服务费收入下降 [34] - 毛利率略有下降,主要由于服务费收入下降和项目组合变化 [34][35] - 调整后EBITDA为5.52亿美元,同比下降23.2%,调整后EBITDA率为8.3% [43][44] - 调整后净亏损230万美元,上年同期调整后净利润4610万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床药理学业务保持强劲,获得了良好的订单量和客户群 [18] - 生物技术公司领域也取得了一些不错的业务,如肿瘤、眼科和皮肤科等 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型制药公司方面,公司获得了一些新的全面外包合作伙伴关系,以及在其他大型客户中的业务拓展 [16][17] - 生物技术公司方面,公司遇到了一些预测合同时间的困难,导致订单量低于预期 [26][27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强自身的服务能力和创新,如推出多元化和包容性解决方案,以及AI创新工作室 [20][21][22][23] - 公司正在努力提高生产效率,并与前沿客户进行更深入的合作 [22][23][24] - 公司在行业内的地位得到认可,在多个方面获得了行业奖项 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的长期发展前景保持乐观,认为公司有能力通过提高生产效率和优化成本来实现业绩的持续改善 [67][68][69] - 管理层表示,公司将继续专注于提高生产效率、优化成本结构,并与大型制药公司建立更深入的合作关系 [114][115][116] 其他重要信息 - 公司已经完成了约60%的与前母公司的过渡服务协议(TSA)的退出,并取得了良好进展 [15][31][52] - 公司通过出售应收账款和偿还债务,大幅降低了财务杠杆,改善了资本结构 [31][32][49] - 公司预计2025年的调整后EBITDA率将达到11%-12%区间,较2024年有30%-40%的增长 [61][62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Windley 提问** 询问了二季度收入中通行费收入和服务费收入的具体变化情况 [75][76] **Jill McConnell 回答** 解释了通行费收入下降主要是由于生物标记研究项目的通行费收入下降,而服务费收入下降则受到了新业务订单下降和项目组合变化的影响 [77][78][79] 问题2 **Patrick Donnelly 提问** 询问了公司对下半年订单情况的信心来源 [85][86] **Tom Pike 回答** 解释了公司看好下半年订单情况的原因,包括大型制药公司订单增加、一些大单已经获得但尚未签约等 [87][88][89][90] 问题3 **Luke Sergott 提问** 询问了公司2025年的收入和利润目标是否合理 [95][96] **Jill McConnell 回答** 解释了2025年目标的组成部分,包括服务费收入增长和成本优化,以及一些临时因素的影响 [97][98][99][100][101]

Fortrea Holdings Inc. (FTRE) came out with a quarterly loss of $0.03 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.07. This compares to earnings of $0.52 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -142.86%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.01 per share when it actually produced a loss of $0.04, delivering a surprise of -300%. Over the last four quarters, the company has surpas ...

财务业绩 - 第二季度收入为6.624亿美元[3] - 第二季度GAAP净亏损为9930万美元，每股亏损1.11美元[4] - 第二季度调整后EBITDA为5520万美元[4] - 第二季度的订单增长率为0.96倍，过去12个月的订单增长率为1.16倍[4] - 第一半年收入为13.245亿美元，调整后EBITDA为8230万美元[5][6] - 公司2024年上半年的调整后EBITDA为0.823亿美元，较2023年上半年的1.187亿美元有所下降[33] - 公司2024年上半年的调整后净收益为-0.072亿美元，较2023年上半年的0.791亿美元有所下降[35] - 公司2024年第二季度的调整后EBITDA为0.552亿美元，较2023年同期的0.719亿美元有所下降[33] - 来自持续经营的经调整基本每股收益为-0.03美元，经调整稀释每股收益为-0.03美元[36] 现金流和资产负债情况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为1.262亿美元，总债务为11.42亿美元[7] - 公司在2024年6月30日的现金及现金等价物为1.262亿美元，较2023年12月31日的1.086亿美元有所增加[29] - 公司在2024年6月30日的总资产为35.654亿美元，较2023年12月31日的43.326亿美元有所下降[29] - 公司在2024年6月30日的总负债为21.043亿美元，较2023年12月31日的26.185亿美元有所下降[29] - 公司在2024年6月30日的总权益为14.611亿美元，较2023年12月31日的17.141亿美元有所下降[29] - 经营活动产生的净现金流为2.481亿美元，资本支出为2,050万美元，自由现金流为2.276亿美元[39] 业务剥离和债务偿还 - 完成了与Endpoint Clinical和Fortrea Patient Access业务相关资产的剥离[3] - 使用初始剥离和证券化收益偿还了5.04亿美元的债务[3] 全年指引调整 - 全年收入指引调整为27亿美元至27.5亿美元，调整后EBITDA指引调整为2.2亿美元至2.4亿美元[8] 其他 - 公司为支持与前母公司的过渡服务协议而产生一次性或额外成本[37(d)] - 公司与客户达成协议提供折扣和其他对价作为多方解决方案的一部分[37(e)] - 公司剥离Enabling Services业务的相关成本已从调整数据中剔除[37(f)(g)] - 调整项目的所得税影响根据各项目适用的税率计算[37(h)] - 已售出的Enabling Services业务相关的现金流未被单独列示，而是包含在合并现金流量表中[40]

For the three months ended June 30, 2024, from continuing operations: Revenues of $662.4 million GAAP net loss of $(99.3) million Adjusted EBITDA of $55.2 million GAAP and adjusted diluted loss per share of $(1.11) and $(0.03), respectively Book-to-bill ratio of 0.96x, resulting in 1.16x book-to-bill for the trailing 12 months Completed divestiture of assets relating to the Endpoint Clinical and Patient Access businesses Debt paydown of $504 million in the quarter using initial divestiture and securitizatio ...

DURHAM, N.C., July 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortrea (NASDAQ:FTRE) (the "Company"), a leading global contract research organization (CRO), today announced that it will release its second quarter 2024 financial results before the market opens on Monday, August 12, 2024. Fortrea will host a conference call at 9:00 am ET that day to review its financial results and conduct a question-and-answer session. To participate in the earnings call, participants should register online at the Fortrea Investor Relation ...

DURHAM, N.C., July 17, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortrea (Nasdaq: FTRE) (the "Company"), a leading global contract research organization (CRO), today announced that it will release its second quarter 2024 financial results before the market opens on Monday, August 12, 2024. Fortrea will host a conference call at 9:00 am ET that day to review its financial results and conduct a question-and-answer session. To participate in the earnings call, participants should register online at the Fortrea Investor Relatio ...

DURHAM, N.C., July 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortrea (NASDAQ:FTRE), a leading global contract research organization (CRO), today announced that Robert "Bobby" Parks has been appointed as chief accounting officer (CAO), responsible for Fortrea's accounting function, including financial reporting, risk, controls and compliance in accordance with applicable standards, laws and regulations. "We are pleased to welcome Bobby to the Fortrea team, bringing his broad and deep experience from CROs and other fast-p ...

DURHAM, N.C., July 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortrea (Nasdaq: FTRE), a leading global contract research organization (CRO), today announced that Robert “Bobby” Parks has been appointed as chief accounting officer (CAO), responsible for Fortrea’s accounting function, including financial reporting, risk, controls and compliance in accordance with applicable standards, laws and regulations. “We are pleased to welcome Bobby to the Fortrea team, bringing his broad and deep experience from CROs and other fast- ...

DURHAM, N.C., June 27, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortrea (NASDAQ:FTRE), a leading global contract research organization (CRO), today announced the launch of its artificial intelligence (AI) Innovation Studio, signaling a strategic investment in reshaping the execution of clinical trials today and into the future. The studio will develop and deploy AI and machine learning (ML) technologies to drive speed, agility, quality and enhanced patient safety in the clinical research process by equipping and empowering ...