业绩总结 - Q2'23总收入为12.93亿美元，同比增长25.5%[3] - 产品收入为4.73亿美元，同比增长17.9%[3] - 服务收入为8.20亿美元，同比增长30.3%[3] - 毛利润率为77.9%[4] - 净利润为3.00亿美元，每股收益为0.38美元[4] - 美洲地区收入为5.37亿美元，同比增长29.8%[5] - 欧洲、中东和非洲地区收入为5.07亿美元，同比增长29.4%[5] - 亚太地区收入为2.49亿美元，同比增长10.8%[5] 未来展望 - Q3'23公司的Billings预计为15.6 - 16.2亿美元[11] - Q3'23公司的服务收入预计为33.5 - 34.1亿美元[11] - Q3'23公司的净收入每股归属于Fortinet, Inc.预计为1.49 - 1.53美元[11] - 公司预计2023年的非GAAP税率为17%[13] 财务状况 - 现金、投资和证券为33.2亿美元[4] - Q2'23公司的Free Cash Flow为647.2百万美元[7] - Q2'23公司的GAAP净收入包括非控股权益为266.3百万美元[7] - Q2'23公司的LTM调整后的自由现金流为2,133百万美元[9]

总体财务表现 - 公司在2023年第二季度实现总收入为12.9亿美元，同比增长26%[73] - 产品收入在2023年第二季度达到4.726亿美元，同比增长18%[73] - 服务收入在2023年第二季度达到8.202亿美元，同比增长30%[73] - 总毛利为9.97亿美元，同比增长28%[74] - 营业收入为2.79亿美元，同比增长43%[75] - 公司在2023年前6个月实现经营活动现金流为11.9亿美元，同比增长66%[80] 财务状况 - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物、短期和长期投资以及可交易股权证券总额为33.2亿美元[76] - 截至2023年6月30日，递延收入为51.3亿美元，较2022年12月31日增长11%[77] - 截至2023年6月30日，短期递延收入为25.9亿美元，较2022年12月31日增长10%[78] - 截至2023年6月30日，公司的递延收入为51.28亿美元，较2022年12月31日的39.32亿美元增加了1.7亿美元[87] - 2023年6月30日的总账单金额为15.4亿美元，较去年同期的13.04亿美元增长了18%[89] 产品和服务表现 - 2023年第二季度总收入为12.93亿美元，较去年同期的10.3亿美元增长了26%[91] - 产品收入增长了1.89亿美元，服务收入增长了1.91亿美元[92] - 服务收入中，FortiGuard和其他安全订阅收入增长了1.169亿美元，技术支持和其他服务收入增长了7390万美元[92] - 产品收入在2023年6月份同比增长了26%，主要受益于网络安全威胁增加和历史定价行动的影响[101] - 服务收入在2023年6月份同比增长了30%，主要受益于FortiGuard和其他安全订阅服务的增长[102] 毛利率和支出 - 产品毛利率在2023年6月30日的三个月内较去年同期增加了1.8个百分点，达到63.1%[96] - 服务毛利率在2023年6月30日的三个月内较去年同期增加了0.4个百分点，达到85.2%[96] - 研发支出在2023年6月份同比增长了23%，主要是由于人员成本增加、产品开发成本增加以及外汇波动的影响[97] - 销售和营销支出在2023年6月份同比增长了24%，主要是由于人员成本增加、市场相关费用增加以及旅行费用增加[97] - 总体运营支出在2023年6月份同比增长了23%[97] 其他财务信息 - 利息收入在2023年6月份同比增长了1217%，主要是由于利率上升和投资余额增加[98] - 所得税费用在2023年6月份同比增长了1050%，有效税率为9%[99] - 总体毛利率在2023年6月份同比增加了1.8个百分点，主要受益于产品和服务毛利率的增加[105] - 运营收入在2023年6月份同比增长了60%，运营利润率达到21.6%[106] - 利息收入在2023年上半年同比增长了1,311%，达到了48.5亿美元[108] - 所得税费用在2023年上半年同比增长了958%，达到了54.6亿美元[109] - 股权法下投资的亏损在2023年上半年同比增长了65%，达到了10.8亿美元[111] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为2376.3亿美元，工作资本为1377.5亿美元[112] - 在2023年上半年，运营活动产生了119.26亿美元的现金流量，同比增长了473.1亿美元[114] - 在2023年上半年，投资活动使用了46.65亿美元的现金，主要用于购买投资和购买固定资产[115] - 在2023年上半年，融资活动使用了3.14亿美元的现金，主要用于支付税款和发行普通股[116]

Fortinet, Inc. (NASDAQ:FTNT) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 4:30 PM ET Company Participants Peter Salkowski - SVP of Finance & IR Ken Xie - Founder, Chairman & CEO Keith Jensen - CFO & Chief Accounting Officer Conference Call Participants Gabriela Borges - Goldman Sachs Tal Liani - Bank of America Merrill Lynch Brad Zelnick - Deutsche Bank Eunji Song - Morgan Stanley Saket Kalia - Barclays Shaul Eyal - TD Cowen Joseph Gallo - Jefferies Andrew Nowinski - Wells Fargo Operator Good day ...

业绩总结 - 公司在2026年看到了一个2800亿美元的市场[5] - 公司在过去几个季度内新增了约6000个新客户，这对于公司的收入增长起到了积极作用[30] - 公司在OT安全领域取得了巨大成功，因为75%的OT客户在过去12个月中遭受了入侵或勒索软件攻击[33] - 在过去几个季度的财报电话会议中，公司已经谈到了在数据中心和云服务方面的投资，这是向外界传达的信息，预计未来会有更多关于云服务投资的消息[51] 新产品和新技术研发 - 公司成功将SD-WAN和防火墙功能整合到一起，为客户提供更好的解决方案[23] - 公司将重点投资于SASE市场，认为SASE网络和SD-WAN网络的结合将变得更加高效和安全[40] - 需要不同类型的合作伙伴来销售新的能力，如SD-WAN和SASE，同时需要培训销售团队[64] 市场扩张和并购 - 公司将重点投资于SASE市场，认为SASE网络和SD-WAN网络的结合将变得更加高效和安全[40] - 在拥挤的市场中，如端点安全，价格竞争将会激烈，但在通用SASE等领域，很少有供应商能提供所有功能，因此价格打包将给我们带来关键优势[59] 未来展望 - 未来五年的重点是继续融合各个部分，使其协同工作并简化，自动化将是关键[80] - 人工智能将在整个业务中使用，包括威胁研究、网络运营、支持服务等方面，但需要根据不同的用例进行调整[87]

公司概况 - 公司成立于23年前，专注于网络安全领域，通过ASIC技术投资提升计算能力[10] - 公司产品性能优势显著，在网络安全领域的6-7个关键功能中，性能比竞争对手高出5到10倍[10] 市场趋势 - SD-WAN和OT市场增长迅速，预计未来几年将继续保持双位数增长，OT市场潜力巨大[14] - 公司在OT领域的内部创新和整合优势明显，将成为未来几年的增长驱动力[19] 产品与服务 - 公司推出的Universal SASE解决方案，采用单一操作系统，为服务提供商、合作伙伴和客户提供更大的灵活性[27] - SD-WAN是SASE框架的重要组成部分，公司致力成为SD-WAN领域的领导者，并将SD-WAN作为FortiOS、FortiGate功能的免费部分提供[32] 市场定位与策略 - 公司在SD-WAN方面提供免费服务，这一策略为未来的定价策略提供了很大的优势[35] - 公司计划建设点对点网络(PoPs)以提供更高效的边缘访问，这将对未来的业务增长和用户体验至关重要[46] 未来展望 - 公司对于未来的增长保持谨慎态度，主要是因为交易关闭率的变化，这对公司的业务发展和财务表现有着重要影响[52] - 公司在过去10年一直致力于人工智能(AI)技术的研发，虽然目前AI技术对财务影响不大，但在未来仍将是公司重要的发展方向[70]

财务表现 - 2023年第一季度总收入为12.6亿美元，同比增长32%[65] - 2023年第一季度产品收入为5.07亿美元，同比增长35%[65] - 2023年第一季度服务收入为7.616亿美元，同比增长30%[65] - 2023年第一季度总毛利为9.545亿美元，同比增长36%[66] - 2023年第一季度营业收入为2.735亿美元，同比增长81%[67] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物、短期和长期投资以及可交易股权证券总额为28.9亿美元[68] - 截至2023年3月31日，递延收入为48.8亿美元，较2022年12月31日增长5%，较2022年3月31日增长33%[69] - 截至2023年3月31日，短期递延收入为24.6亿美元，较2022年12月31日增长5%，较2022年3月31日增长30%[71] - 截至2023年3月31日，公司从营运活动中产生了6.775亿美元的现金流，同比增长71%[73] 风险提示 - 公司表示，经济状况恶化和COVID-19大流行可能会对未来业绩产生负面影响，具体影响包括账单、收入、成本的减少，以及增长和盈利能力的下降[76] 业务模式 - 公司的主要业务模式是将安全解决方案销售给分销商，分销商再销售给网络安全专业经销商和某些服务提供商，最终销售给最终客户或用于为其他企业提供托管解决方案[77] 关键指标 - 公司关注的关键指标包括营收、递延收入、账单、经营活动提供的净现金流和自由现金流等，其中递延收入在2023年3月31日达到48.8亿美元，较2022年12月31日增加了240.6百万美元[78] 产品和服务 - 公司在2023年第一季度的总营收为1,262.3亿美元，较去年同期增长32%，其中产品营收增长了35%，服务营收增长了30%[81] - 产品营收增长主要是由于增强平台技术产品的强劲增长，包括安全接入产品，服务营收增长主要是由于FortiGuard和其他安全订阅服务的增长[82] 费用和支出 - 总毛利率在2023年3月31日的三个月内较去年同期增加了2.2个百分点，主要是由于产品毛利率和服务毛利率的增加，产品毛利率增加主要是由于平均销售价格的提高和改善的折扣[84] - 研发支出在2023年第一季度增加了2.62亿美元，同比增长21%[85] - 销售和营销支出在2023年第一季度增加了9.07亿美元，同比增长23%[85] - 总营业支出在2023年第一季度增加了13.1亿美元，同比增长24%[85] 现金流和投资 - 利息收入在2023年第一季度增加了1.93亿美元，同比增长1485%[86] - 其他收入（费用）在2023年第一季度增加了1.11亿美元，同比增长122%[86] - 所得税费用在2023年第一季度增加了2.94亿美元，同比增长363%[87] - 来自股权法下投资的亏损在2023年第一季度增加了1.36亿美元，同比增长160%[88] - 现金及现金等价物在2023年3月31日达到了2304.2亿美元[89] - 运营活动在2023年第一季度提供了6.775亿美元的现金流量，同比增长281.4万美元[91] - 投资活动在2023年第一季度使用了4.24亿美元的现金，主要用于购买资产和设备[93]

Fortinet, Inc. (NASDAQ:FTNT) Q1 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 4:30 PM ET Company Participants Peter Salkowski - Senior Vice President of Finance and Investor Relations Ken Xie - Founder, Chairman of the Board, and Chief Executive Officer Keith Jensen - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Essex - JP Morgan Gabriela Borges - Goldman Sachs Fatima Boolani - Citibank Saket Kalia - Barclays Shaul Eyal - TD Cowen Rob Owens - Piper Sandler Adam Borg - Stifel Ittai Kidron - Oppenhe ...

业绩总结 - Q1'23总收入为1.2620亿美元，同比增长32.2%[4] - Q1'23总账单为15.03亿美元，同比增长29.6%[3] - Q1'23净利润为2.697亿美元，每股摊薄净收益为0.34美元[4] - Q1'23总毛利为9.636亿美元，毛利率为76.3%[4] - Q1'23运营利润为3.340亿美元，运营利润率为26.5%[4] 地区收入分布 - 美洲地区Q1'23收入为5.235亿美元，占总收入的36.8%[5] - 欧洲、中东和非洲地区Q1'23收入为4.782亿美元，占总收入的38.2%[5] - 亚太地区Q1'23收入为2.606亿美元，占总收入的15.2%[5] 产品销售情况 - Q1'23，FortiGate销售交易数量超过50K美元的为4583笔，超过250K美元的为838笔，超过500K美元的为323笔，超过1M美元的为124笔[6] 财务数据 - Q1'23，GAAP净收入包括非控股权益为247.7百万美元，现金流量运营为677.5百万美元，自由现金流为647.2百万美元[7] - Q1'23，调整后的自由现金流为662.1百万美元，LTM调整后的自由现金流为1940百万美元[8][9] 未来展望 - Q2'23预期，账单金额为15.6 - 16亿美元，营收为12.8 - 13.2亿美元，服务收入为33.7 - 34亿美元，净收入每股为1.44 - 1.48美元[10]

业绩总结 - 公司2023年预计营收为54亿美元，同比增长22%[3] - 公司2025年财务目标为约100亿美元的营收和80亿美元的账单[4] - 公司总账单增长规模显著，同比增长21%达到67.5亿美元[34] - 公司正在向企业/G2000市场扩张，超过100万美元的交易增长率为72%[31] - 公司的核心平台和增强平台技术账单也在增长[33] - 2022年增强平台技术账单占总账单的三分之一，达到18亿美元，年复合增长率为41%[35] - 2022年服务收入增长[37] - 2022年服务收入占总收入的60%[38] - 2023年服务收入增长预计加速[39] 产品和服务 - 2022年产品和总收入增长与PANW对比[42] - 2023年产品和服务毛利有望提升[43] 财务展望 - 预计2023年的Billings将达到67.1 - 67.9亿美元，同比增长20.7%[54] - 预计2023年的营收将达到53.7 - 54.3亿美元，同比增长22.3%[54] - 预计2023年的每股收益为1.39 - 1.41美元[54] - 预计2023年的现金支付税款约为3.75亿美元[55] - 预计2023年的资本支出为4 - 4.5亿美元[55] - 预计2023年的股本为8.05 - 8.15亿股[55] 市场趋势 - 预计2026年的网络安全市场规模为2490亿美元[56] 运营利润 - 公司在运营利润率方面领先Palo Alto Networks和其他网络安全同行[46] - 2022年，公司的GAAP运营利润为969.6亿美元，较2019年的351.0亿美元增长了176.6%[65] - 2022年，公司的非GAAP运营利润为1,208.1亿美元，较2019年的536.0亿美元增长了125.2%[65] - 2022年，公司的自由现金流为1,449.4亿美元，较2019年的715.8亿美元增长了102.5%[66]

业绩总结 - Fortinet的服务收入连续增长，预计未来将增长至27%[17] - Fortinet的服务收入较竞争对手较低，但通过添加新功能和与渠道服务提供商合作，预计服务收入将继续增长[20] - Fortinet在网络销售方面取得了不错的成绩，占据了12%至13%的账单比例[50] SD-WAN业务 - Fortinet的SD-WAN和OT业务占据了25%以上的业务份额[14] - Fortinet的SD-WAN业务预计将在未来几年成为SD-WAN市场的领导者[39] - Fortinet预计SD-WAN市场将取代大部分MPLS市场，并可能取代大部分路由业务[40] - SD-WAN的部署可以带来20%至300%的投资回报率[43] - SD-WAN市场逐渐演变，新的使用案例不断涌现，客户开始更具创造性地利用这项技术[46] - SD-WAN市场比SASE市场规模更大，解决了许多网络问题[48] SASE市场 - Fortinet认为SASE市场应该更广泛分布，不仅限于云端，还应包括本地和通用SASE[24] - Fortinet与服务提供商合作，通过白标签和自有POP来推动SASE业务[31] OT安全业务 - OT安全市场潜力巨大，随着多设备连接的增加，尤其是5G的普及，OT安全将成为一个重要机遇[70] - Fortinet的OT安全业务占据了10%的订单，面临着80%的勒索软件攻击集中在关键基础设施上的挑战[70] 技术发展与合作 - Fortinet在云计算领域与AWS合作，支持新的ARM架构CPU，为未来的技术发展和合作奠定基础[79]